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| 大成债券A/B(090002) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5877 | ||||||||
| 基金代码 | 090002 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 大成债券投资基金2004年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 一、基金产品概况 基金简称：大成债券 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003年6月12日 本期末基金份额总额：284,754,632.35份 投资目标：在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定增值。 投资策略：通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地进行投资管理，以实现投资目标。类属资产部分按照修正地均值－方差模型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实行最优配置。 业绩比较基准：中国债券总指数 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 二、主要财务指标和基金净值表现 (一) 本期主要会计数据和财务指标(未经审计) 单位：人民币元 序号 指标名称 2004年4季度 1 基金本期净收益 1,682,308.19 2 基金份额本期净收益 0.0050 3 期末基金资产净值 280,298,123.89 4 期末基金份额净值 0.9843 说明：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (二) 本期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 基金 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 大成债券 2004年第4季度 -2.89% 0.21% -0.98% 0.31% -1.91% -0.10% (三) 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动进行比较。 三、管理人报告 （一）基金经理小组简介 陈尚前先生，基金经理，南京大学经济学硕士，中国注册会计师，7 年债券 从业经历。曾任中国平安保险公司投资管理中心债券投资室主任和招商证券公司 研究发展中心策略部经理。2002 年加盟大成基金管理有限公司。 王建军先生，基金经理助理，北京大学光华管理学院经济学硕士，3 年证券从业经历。2002 年加盟大成基金管理有限公司，曾任金融工程部研究员。 （二）基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成债券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成债券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 （三）基金经理工作报告 2004年四季度国债市场走势跌宕起伏。10月中上旬，国家领导人的连续讲话消除了市场对年内升息的预期，国债市场延续9月来的上涨趋势。10月29日，央行突然宣布加息27bp，债市应声巨幅下挫。国债市场在进一步升息的预期以及交易所即将推出开放式回购的背景下弱势整理。11月中下旬，公布的11月物价指数大幅低于预期，减弱了市场对年内再次加息的预期。与此同时，外汇占款持续增加使得资金面异常宽裕、新债供给压力减少及机构年底做帐需要，国债指数大幅反弹。从整体市场表现看，四季度上交所国债指数上涨0.50％，中国债券总指数下跌0.97％，市场收益率曲线小幅上移并呈现陡峭化趋势。 四季度股票市场的改革政策频频推出，但股市表现却只是昙花一现。股权分置问题的悬而未决、上市公司治理机制有待完善以及证券市场的融资定位导向等情况使得投资者信心空前缺乏，市场参与主体的高度趋同使得市场流动力缺失，二者交织在一起，股票市场反应为持续缩量下挫，上证指数则创出5年以来的新低。整个四季度，上证指数下跌9.32%，而同期天相转债指数下跌3.78％，转债基本与股市同涨同跌，但表现明显好于股市。 在投资策略上，四季度本基金经理小组继续执行本基金成立以来一直执行的投资策略，即在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。具体来说，基于对当前债券资产和可转债资产风险收益性的认识和判断，本基金仍然以可转债投资为主，国债和金融债投资为辅。其中，国债和金融债投资组合采取在中央银行首次加息前以流动性管理为主、兼顾收益性的投资策略，加息后则采取提高债券组合久期以收益性和流动性为主的投资策略；可转债投资组合则采取以持有平衡型转债为主、适度集中的投资策略。 另外，根据基金契约，本基金可以进行新股申购，根据基金经理小组对新股市场的研判，我们认为新股投资尤其是新股增发投资存在较大的风险，因此本基金在四季度没有参加新股首发和增发申购。 中央银行加息前较低的债券组合比例和久期使本基金规避掉了突然加息带来的利率风险，加息后提高债券组合比例和久期也为本基金贡献了一定的收益。可转债投资方面，基于对正股和可转债资产风险收益特征的分析和判断，投资组合中继续保持较高的转债投资比例，而且以平衡型转债和新发转债为主。由于可转债投资比例较高，四季度伴随着正股下跌，可转债整体出现一定幅度的下挫，这导致基金净值的下跌。它也是四季度本基金投资业绩低于业绩比较基准的主要原因。另外本基金业绩比较基准－中国债券总指数的编制范围并不包含可转换债券也是一个重要原因。 最后，感谢持有人长期对本基金产品的信任与关爱，本基金力争为广大持有人获取稳定且较好的回报。 四、投资组合报告 (一) 本期末基金资产组合情况 项目 金额(元) 占基金总资产比例(%) 股票市值 16,529,834.80 5.53 债券市值 256,145,411.98 85.70 银行存款和清算备付金 23,346,583.74 7.81 其他资产 2,862,062.71 0.96 合计 298,883,893.23 100.00 (二) 本期末按行业分类的股票投资组合 证券板块名称 证券市值（元） 证券市值占基金资产净值比例(%) A农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B采掘业 0.00 0.00 C制造业 0.00 0.00 C0食品、饮料 0.00 0.00 C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2木材、家具 0.00 0.00 C3造纸、印刷 0.00 0.00 C4石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00 C5电子 0.00 0.00 C6金属、非金属 0.00 0.00 C7机械、设备、仪表 0.00 0.00 C8医药、生物制品 0.00 0.00 C99其他制造业 0.00 0.00 D电力、煤气及水的生产和供应业 8,790,000.00 3.14 E建筑业 0.00 0.00 F交通运输、仓储业 0.00 0.00 G信息技术业 0.00 0.00 H批发和零售贸易 0.00 0.00 I金融、保险业 0.00 0.00 J房地产业 0.00 0.00 K社会服务业 7,739,834.80 2.76 L传播与文化产业 0.00 0.00 M综合类 0.00 0.00 合计 16,529,834.80 5.90 (三)本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 备注 600900 长江电力 1,000,000 8,790,000.00 3.14 新股申购 000069 华侨城Ａ 1,138,211 7,739,834.80 2.76 债转股 (四)本期末按券种分类的债券投资组合 债券种类 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例%) 国债 77,788,100.00 27.75 金融债 0.00 0.00 企业债 0.00 0.00 可转债 178,357,311.98 63.63 央行票据 0.00 0.00 合计 256,145,411.98 91.38 (五)本期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%) 燕京转债 31,822,119.44 11.35 21国债⒂ 25,539,300.00 9.11 02国债⒁ 21,726,000.00 7.75 侨城转债 20,528,932.76 7.32 04国债⑴ 20,512,800.00 7.32 (六)投资组合报告附注。 1、本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产构成 名称 金额(元) 应收证券交易清算款 1,215,179.24 应收利息 1,482,911.63 其他应收款 163,971.84 合计 2,862,062.71 4、本期持有的处于转股期的可转换债券明细 转债代码 转债名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例（%） 125729 燕京转债 31,822,119.44 11.35 125069 侨城转债 20,528,932.76 7.32 100795 国电转债 17,004,621.90 6.07 125930 丰原转债 13,738,602.90 4.90 110037 歌华转债 13,677,738.00 4.88 100196 复星转债 5,191,000.00 1.85 100177 雅戈转债 3,199,370.10 1.14 五、开放式基金份额变动 期初基金份额总额 本期基金总申购份额 本期总赎回份额 期末基金份额总额 314,740,808.68 87,851,787.79 117,837,964.12 284,754,632.35 六、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、《关于同意设立大成债券投资基金的批复》； 2、《大成债券投资基金基金合同》； 3、《大成债券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 （二）存放地点及查阅方式 本季度报告存放在本基金管理人和基金托管人的办公场所及本基金管理人网站（www.dcfund.com.cn）,投资者可以登录该网站进行查阅。 大成基金管理有限公司 2005 年 1月22 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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