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基金鸿阳(184728)  基金公开信息
流水号 5869
基金代码 184728
公告日期 2005-01-22
编号 1
标题 鸿阳证券投资基金2004年第四季度报告
信息全文 一、重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2005年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金鸿阳
基金运作方式：契约型封闭式、平衡型基金
基金合同生效日：2001年12月10日
报告期末基金份额总额：20亿份
投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。
投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。
收益-风险特征：风险水平和期望收益适中。
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要会计数据和财务指标(截止2004年12月31日)
单位：人民币元

主要会计数据和财务指标 2004年9月30日
1 基金本期净收益 -62,167,950.16
2 基金份额本期净收益 -0.0311
3 期末基金资产净值 1,900,599,843.97
4 期末基金份额净值 0.9503

（二）同期业绩比较(截止2004年12月31日)

阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 -5.20% 2.16% － － － －

（三）基金净值表现(截止2004年12月31日)
四、管理人报告
1、基金经理简介
蒋峰先生，30岁，金融学博士，3年证券从业经历，3年基金从业经历。曾在厦门宏达证券事务所和厦门联合信托从事证券研究与投资咨询工作。2001年进入鹏华基金管理有限公司，曾先后担任研究部投资策略分析师、宏观经济分析师、社保基金理财经理助理等工作。2003年8月加入宝盈基金管理有限公司，同年11月起担任鸿阳基金经理。
2、报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
3、报告期内基金投资业绩的说明
2004年四季度A股市场基本呈现单边下跌的走势，至年末市场更是以近年来的次低点1266点报收，部分基本面趋弱的蓝筹股在这一阶段快速下跌，市场的弱势特征十分明显。我们认为，导致市场持续走弱的主要原因如下：（1）2004年4月开始的宏观调控效果逐渐显现，由于对企业未来盈利前景的预期趋于悲观，市场的估值水平有所下降；（2）监管当局着手解决非银行金融机构风险问题的过程中，市场存量资金进一步缩减，而增量资金的入市意愿较弱；（3）上市公司频发的负面事件凸现长期困扰中国资本市场的股权分置问题或是上市公司的治理结构问题，市场信心未因"分类表决"或新股发行制度改革等利好因素转强；（4）市场未来的首发或再融资的压力依然较大。
展望2005年A股市场的走势，我们的基本判断是：2004年是中国证券市场深层次问题集中暴露的一年，2005年则是加快解决这一系列问题的过渡之年，市场有望在制度环境趋好和宏观经济顺利实现"软着陆"的预期下走出一定幅度的上涨行情。这样判断的主要依据是：（1）当前股市历经三年半的调整，估值水平已进入相对合理的区间，风险和收益之间的对比关系有可能发生一些微妙的变化；（2）近期的宏观经济数据显示，宏观调控的效果十分明显，总量上继续加强调控的必要性正在减弱，宏观经济有望实现"软着陆"；（3）2004年证券市场深层次问题的集中爆发和证券市场的价值回归使2005年制度环境改善的可能性和可操作性大大增强；（4）市场一旦进入到合理的估值区域后与宏观经济的相关性会大大增强，一旦宏观经济顺利实现"软着陆"，市场应会对宏观经济的走势作出积极的反应。
2004年四季度本基金依照半年报中所确定的投资策略，坚持重点投资垄断类、国际竞争力类、细分龙头类和资源类投资上市公司，在四季度的操作过程中适度减持了部分周期性行业和行业前景趋淡的上市公司，但由于股票仓位较重导致本季度净值增长率为-5.35%。2005年本基金的基本投资思路如下：在价值评估的基础上，重点投资于具有稳定成长前景的个股，这些个股主要集中于：垄断行业中的优势企业；具有国际竞争力的规模优势企业；具有品牌优势、规模优势、掌握核心竞争力和治理结构良好的消费品类企业。同时，本基金将积极把握可能出现的投资机会，包括但不限于：（1）直接大幅受益于人民币升值的行业或个股；（2）直接大幅受益于全球资源价格上涨的资源类个股；（3）股权分置问题解决过程中可能出现的投资机会；（4）国资委直属的大中型国有企业整合过程中可能出现的投资机会；（5）2005年新上市的、定价偏低的龙头企业；（6）周期性行业重估的投资机会。
五、基金投资组合报告
（一） 基金资产组合情况
1、基金资产组合构成表

项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和清算备付金 9,166,748.57 0.48
股票 1,488,319,694.51 78.00
债券 404,792,071.62 21.22
其他资产 5,763,867.75 0.30
合计 1,908,042,382.45 100.00

2、基金资产组合构成图示
（二） 按行业分类的股票投资组合

序号 分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 --- ---
2 B采掘业 --- ---
3 C制造业 670,275,707.70 35.27
其中：C0食品、饮料 10,139,634.96 0.53
C1纺织、服装、皮毛 --- ---
C2木材、家具 --- ---
C3造纸、印刷 9,292,250.02 0.49
C4石油、化学、塑胶、塑料 53,328,201.50 2.81
C5电子 --- ---
C6金属、非金属 372,490,178.69 19.60
C7机械、设备、仪表 178,582,606.01 9.40
C8医药、生物制品 46,442,836.52 2.44
C99其他制造业 --- ---
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 79,514,702.31 4.18
5 E建筑业 29,457,105.51 1.55
6 F交通运输、仓储业 477,185,055.86 25.11
7 G信息技术业 125,077,788.95 6.58
8 H批发和零售贸易 4,535,778.06 0.24
9 I金融、保险业 63,563,691.08 3.34
10 J房地产业 38,709,865.04 2.04
11 K社会服务业 --- ---
12 L传播和文化产业 --- ---
13 M综合类 --- ---
合计 1,488,319,694.51 78.31

（三） 基金投资前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 库存数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 600009 上海机场 10,220,747 155,355,354.40 8.17
2 000630 铜都铜业 23,241,143 125,502,172.20 6.60
3 000088 盐田港A 7,798,876 94,444,388.36 4.97
4 000063 中兴通讯 3,418,585 90,524,130.80 4.76
5 000039 中集集团 4,000,000 90,000,000.00 4.74
6 600018 上港集箱 5,851,485 88,884,057.15 4.68
7 600900 长江电力 8,104,637 71,239,759.23 3.75
8 000022 深赤湾A 2,727,623 64,180,969.19 3.38
9 600660 福耀玻璃 9,674,011 64,138,692.93 3.37
10 600036 招商银行 7,585,166 63,563,691.08 3.34

（四） 按券种分类的债券投资组合

序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 395,799,923.30 20.83
2 金融债 3,998,000.00 0.21
3 可转债 4,994,148.32 0.26
合计 404,792,071.62 21.30

（五） 基金投资前五名债券明细

序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 00国债12 150,855,000.00 7.94
2 20国债（4） 76,274,697.80 4.01
4 99国债10 51,005,000.00 2.68
4 20国债（10） 31,455,225.50 1.66
5 00国债02 30,948,000.00 1.63

（六）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细

项目名称 金额（元）
应收股利 371.50
应收利息 3,263,496.25
保证金 2,500,000.00
合计 5,763,867.75

4、本报告期内处于转股期的可转换债券。

代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例(%)
125630 铜都转债 2,796,110.00 0.15

六、备查文件目录
1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。
2 、《鸿阳证券投资基金基金合同》。
3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。
4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦

宝盈基金管理有限公司
二零零五年一月二十二日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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