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| 国联安小盘精选混合(257010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5814 | ||||||||
| 基金代码 | 257010 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛小盘精选证券投资基金2004年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年1月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称：德盛小盘 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年4月12日 报告期末基金份额总额：7,685,237,235.01份 投资目标：本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点--小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 业绩比较基准：本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40% 风险收益特征：本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 各类财务指标 2004年第四季度 基金本期净收益 -106,484,946.02元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0136元 期末基金资产净值 7,183,910,927.51元 期末基金份额净值 0.935元 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较 阶段 净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④ 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去3个月 -3.91% 0.71% -5.81% 0.85% 1.90% -0.14% 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 张学军先生，现年32岁，北京大学经济学硕士，金融证券从业经历7年。历任原君安证券有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司资产管理部副经理。张学军先生于2003年1月加入国联安基金管理有限公司。 （二） 基金运作的合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人遵守相关法律法规、基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，秉持"稳健、专业、卓越、信赖"的公司理念，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。报告期内未发现本基金有损害基金持有人利益的行为。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 第四季度是本基金结束建仓期后的第一个季度。本基金在该季度的投资策略是逢低增仓和结构调整。 正如我们在第三季度中所指出的，在经历了"9.13"市场短期大幅上涨之后，虽然上证指数上攻1500点未果后展开调整，但市场的调整给了基金逢低建仓的机会。 在这种认识的指导下，我们10月份市场回落之时主要增仓的行业是化工、医药、煤炭、交通运输和钢铁板块。在11月中旬市场出现小幅反弹之后我们并没有降低仓位，而是继续进行结构调整，精选个股投资。到12月下旬，当上证指数跌破1300点后，我们又继续增加股票仓位，到04年底，本基金的股票仓位达到了61.3%。 在本季度内影响市场最关键的因素是利率、汇率的调整和油价的波动。在10月末央行突然的加息给市场的预期造成了很大的混乱，一些高负债率的行业和公司遭受了很大的打击，由于本基金在这些行业和公司上的配置较小，因此受到的冲击不大。同时市场普遍预期汇率要进行调整，因此受汇率影响较大的行业也有较大的反映，本基金在本季度内的结构调整很大程度是就是减持受汇率升值影响较大的行业，增持受汇率影响较小的非贸易品行业。另外，油价在本季度内的暴涨暴跌给市场的心理也带来很大的冲击。 本季度本基金在行业和个股的选择上是较成功的。相对于资产配置，本基金与业绩基准相比的超额收益主要来源于股票选择贡献。在行业选择上，本基金在化工、煤炭、医药行业的投资是非常成功的。 展望后市，我们认为宏观调控的效果将在05年的1、2季度体现出来，一些公司的资产负债表会发生恶化，主要表现为应收帐款的上升和存货的增加。在市场信心没有得到有效恢复之前，市场在05年依然会有较大调整压力，但在市场调整过程中依然会孕育着阶段性的投资机会。 在下一阶段，本基金的投资策略是继续乘市场回调谨慎增加股票仓位。通过前期深入的研究，我们认为，很多中小盘公司在未来具有良好的成长性，它们的投资价值会得到逐步体现。下阶段我们将主要投资于消费类行业、稀缺资源类行业和具有较强竞争力的科技型企业。我们相信，随着小盘股的投资价值逐步被市场所认同，本基金的业绩会有更好的表现。 在第四季度内，本基金取得了尚可的业绩： 1、绝对收益：截止2004年12月31日，本基金累计单位净值为0.935。 2、相对收益：在第四季度内，本基金的累计净值增长率为-3.91%，业绩基准的累计收益率为-5.81%，超额收益率为1.90%。同期上证指数的收益率为-9.33%。 五、 基金投资组合 （一） 基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 560,459,441.78 7.70% 股票 4,406,260,019.48 60.57% 债券 2,278,261,915.07 31.32% 其他资产 29,593,826.51 0.41% 合计 7,274,575,202.84 100.00% （二） 按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 94,358,526.77 1.31% B采掘业 443,076,829.72 6.17% C制造业 2,707,516,852.35 37.70% C0食品、饮料 71,425,865.50 0.99% C1纺织、服装、皮毛 174,828,046.86 2.43% C2木材、家具 11,799,533.90 0.16% C3造纸、印刷 24,779,084.07 0.34% C4石油、化学、塑胶、塑料 1,055,155,797.57 14.69% C5电子 44,529,606.91 0.62% C6金属、非金属 471,237,486.61 6.56% C7机械、设备、仪表 368,060,941.28 5.12% C8医药、生物制品 464,911,941.05 6.47% C99其他制造业 20,788,548.60 0.29% D电力、煤气及水的生产和供应业 226,984,106.17 3.16% E建筑业 50,611,652.46 0.70% F交通运输、仓储业 223,922,597.64 3.12% G信息技术业 138,178,274.78 1.92% H批发和零售贸易业 218,632,623.32 3.04% I金融、保险业 - - J房地产业 43,357,873.12 0.60% K社会服务业 173,618,557.19 2.42% L传播与文化产业 25,828,986.72 0.36% M综合类 60,173,139.24 0.84% 合计 4,406,260,019.48 61.34% （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资 产净值比例 1 000926 福星科技 9,538,041 79,356,501.12 1.10% 2 000937 金牛能源 6,315,979 78,381,299.39 1.09% 3 600078 澄星股份 13,596,906 76,822,518.90 1.07% 4 000731 四川美丰 7,056,572 75,999,280.44 1.06% 5 600426 华鲁恒升 5,640,499 73,270,082.01 1.02% 6 000822 山东海化 9,292,579 69,880,194.08 0.97% 7 600636 三爱富 7,981,577 65,129,668.32 0.91% 8 000968 煤气化 6,519,005 64,342,579.35 0.90% 9 600611 大众交通 9,513,157 63,833,283.47 0.89% 10 600547 山东黄金 5,101,806 63,160,358.28 0.88% （四） 按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 650,710,350.17 9.06% 央行票据投资 290,397,109.58 4.04% 金融债券投资 799,600,000.00 11.13% 企业债券投资 23,938,432.88 0.33% 可转债投资 513,616,022.44 7.15% 债券投资合计 2,278,261,915.07 31.71% （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 04国开12 299,850,000.00 4.17% 2 04国开13 299,850,000.00 4.17% 3 04国开15 199,900,000.00 2.78% 4 04国债09 198,762,739.13 2.77% 5 招行转债 116,949,837.40 1.63% （六） 投资组合报告附注 1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、 截至2004年12月31日，基金的其他资产包括：应收利息28,093,826.51元，交易保证金1,500,000.00元。 4、 本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 100726 华电转债 63,380,401.00 0.88% 110418 江淮转债 37,362,965.40 0.52% 110317 营港转债 32,400,570.20 0.45% 110037 歌华转债 31,610,465.30 0.44% 100236 桂冠转债 31,375,082.40 0.44% 110001 邯钢转债 30,678,653.00 0.43% 125729 燕京转债 12,053,033.40 0.17% 100567 山鹰转债 8,474,336.20 0.12% 126301 丝绸转2 954,000.00 0.01% 100795 国电转债 556,251.50 0.01% 六、 开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 8,011,199,251.35 0.00 325,962,016.34 7,685,237,235.01 （注：报告期内本基金尚未开放申购。） 七、 备查文件目录 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准德盛小盘精选证券投资基金设立的文件 2、 《德盛小盘精选证券投资基金基金契约》 3、 《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》 4、 《德盛小盘精选证券投资基金托管协议》 5、 法律意见书 6、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、 基金托管人业务资格批件和营业执照 8、 中国证监会要求的其他文件 （二） 存放地点及查阅方式 1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼。 2、 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2005年1月24日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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