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| 申万菱信盛利精选混合A(310308) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5795 | ||||||||
| 基金代码 | 310308 | ||||||||
| 公告日期 | 2005-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎盛利精选证券投资基金2004年第四季度季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人—中国工商银行根据本基金合同规定，于2005年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称： 盛利精选 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2004年4月9日 交易代码： 310308 深交所行情代码： 163101 期末基金份额总额：6,053,807,117.10份 基金投资目标： 本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。 基金投资策略： 本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。 业绩比较基准： 申万300指数 75%＋中信国债指数 20%＋1年定期存款利率 5% 风险收益特征： 本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一）主要财务指标 2004年4季度 基金本期净收益 -72,682,015.05元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0118元 期末基金资产净值 5,771,408,089.39元 期末基金份额资产净值 0.9534元 （二）基金净值表现 1.基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较： 2004年4季度 基金份额净值增长率① -4.95% 基金份额净值增长率标准差② 0.57% 业绩比较基准收益率③ -7.36% 业绩比较基准收益率标准差④ 0.90% ①-③ 2.41% ②-④ -0.33% 注： 1).上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 2).本基金业绩比较基准中的1年定期存款利率自2004年10月29日起由1.98%调整为2.25%，上述业绩比较基准收益率及其标准差的计算已相应调整。 2.自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎盛利精选累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% 注: 1).自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。 2).根据本基金契约，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％，债券20－40％，现金5－10％。 3).基准指数： 本基金的业绩基准指数=申万300指数 75%＋中信国债指数 20%+定期存款利率5%； 其中申万300指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信交易所国债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率作为衡量现金部分的业绩基准。 申万300指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成份指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价基准之一。 中信交易所国债指数由中信证券发布，是中信债券系列指数中一员，该指数市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下： 四、管理人报告 （一）基金经理简要介绍 基金经理：张惟闵 英国伦敦商学院工商管理硕士/英国伦敦城市大学传播政策学硕士 拥有英国IIMR基金管理专业资格 曾任英国马丁可利投资管理公司研究员及基金经理；霸菱证券股份有限公司台湾分公司资深副总经理；美林证券投资顾问公司台湾分公司总经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则等有关法律法规的规定,严格遵守基金契约约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金契约的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 九月下旬的市场出现短线反弹，在十月长假过后，A股市场随即见顶，开始了跨季度的整理行情。在本报告期内，上证综合指数下跌9.32%，报收1266点，距近五年低点（1259点）仅一步之遥。 本报告期内，债券市场仍然保持振荡走势。在十月加息之后，市场曾一度出现大幅修正，随即反弹回到九月的市场水平。本季度末，上证国债指数报收95.61点，上涨0.5%。 基于本基金合同规定，盛利精选基金在运作6个月后，原则上必须维持50%以上的股票持仓。在本季度内，本基金已达到基金合同的规定，在季度末，组合中股票持仓占59.5%。显然，较高的股票持仓在本季度遭受到较大的损失。相对于本季度基金业绩基准遭受重创下跌7.36%，本基金份额净值同期下跌了4.95%。 尽管十月二十八日，央行调高基准利率27个基点，中国经济在第四季度仍然显示平稳的信号。广义货币供应增长率在第三季度走出低谷后，本季度开始加速，这预示着金融市场中贷款行为的温和复苏。出口继续保持强劲增长，在十月和十一月的增长率分别达到32.7%和45.9%。秋季农作物的丰收，有效缓解了通胀压力。消费价格指数在八月份以5.3%见顶后，在十月和十一月回落到3.9%和2.8%。但上述良好的经济运行指标都未能有效地传递到资本市场中。 问题的关键依然在于潜在的股票供应方面。诸多大型国企股准备两地上市（H股公司计划在A股市场发行上市）的传闻使A股市场人气遭受重创。由于H股市场价格相对A股市场价格存在较大的折让，公司两地上市带来的市场价差的收敛将使A股市场失去吸引力。此外，鉴于非流通的国有股占有市场股票总量的2/3，且在非交易所市场上的交易价格比流通股低，投资者对于这部分股票进入交易所市场流通存有焦虑。 由于上述顾虑加重，投资者继续在市场中抽出资金。十二月，基金经理开始在市场中套现以应付年末的基金赎回和现金分红，市场中的抛售现象更为严重。 在本基金选用的申万300指数涵盖的23个行业中，只有1个行业在本季度实现正收益，而有13个行业遭受超过10%的损失。总体而言，景气循环行业，包括：化工、有色金属和建材行业的表现继续落后于大盘；而交通运输、采掘和通信设备表现则优于大盘。本基金所重仓持有的交通运输和食品、饮料行业的表现超越大盘。 尽管长期债券价格受到未能预期加息的影响而大幅下挫，但良好的流动性和对连续加息预期的减弱，使债券市场很快得以恢复。本基金管理人相信债券市场在短期内将继续保持活跃，但持续的加息将影响市场的表现。 在本报告期内，盛利精选基金在本基金管理人认为市场处于超卖状态下继续稳步增持股票。在季末，本基金组合中股票持仓比例、债券和回购比例分别达到59.53%和32.17%，比上季度分别增加5.95%和0.85%。 在行业配置方面，本基金超基准配置最多的行业在食品饮料、医药和机械行业。前两者属于本基金管理人继续看好的非景气循环类的消费性行业；基于我们对于中国在目前的宏观调控阶段仍不会暂停对基础设施项目的投入的判断，本基金管理人仍然将股票资产重点配置在与基础设施建设密切相关的机械设备行业，如电力设备和道路机械。 总而言之，盛利精选基金在本季度内仍致力于保持它的优势。同时，本基金管理人的投资坚持通过遵循严格的风控程序以降低基金组合的流动性风险和基金份额净值的波动性。 在目前的市场环境下，本基金管理人认为，单边下跌的市场风险已经得到较为充分的释放，同时考虑到本基金业绩基准中股票指数的比重达到75%，本基金将继续增持股票持仓头寸。同时考虑到现行的宏观经济环境将支持一个正面的适度向好的市场前景。本基金管理人相信采用持有蓝筹股仍是正确的投资策略。本基金管理人将致力于利用每一个市场转折点，调整组合以获得更好的投资业绩，回报投资人对本基金的支持。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合： 市值（元） 占总资产比例 股票 3,435,781,123.92 59.39% 债券 1,826,537,271.90 31.57% 银行存款和清算备付金 491,270,854.57 8.49% 其他资产 31,427,406.86 0.54% 合 计 5,785,016,657.25 100.00% （二）期末股票投资组合： 序号 分 类 市值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 44,222,040.96 0.77% B 采掘业 211,792,328.86 3.67% C 制造业 1,808,986,504.75 31.34% C0 其中：食品、饮料 393,581,804.48 6.82% C1 纺织、服装、皮毛 14,572,488.06 0.25% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 102,412,266.78 1.77% C4 石油、化学、塑胶、塑料 135,605,628.79 2.35% C5 电子 64,123,268.29 1.11% C6 金属、非金属 444,530,117.95 7.70% C7 机械、设备、仪表 432,998,266.26 7.50% C8 医药、生物制品 221,162,664.14 3.83% C99 其他 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 299,607,758.45 5.19% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 397,772,080.64 6.89% G 信息技术业 284,171,713.00 4.92% H 批发和零售贸易 52,640,975.82 0.91% I 金融、保险业 243,588,555.10 4.22% J 房地产业 56,955,943.14 0.99% K 社会服务业 36,043,223.20 0.62% L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合 计 3,435,781,123.92 59.53% （三）期末前十名股票明细： 序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 占净值比例 1 600019 宝钢股份 40,040,022 240,240,132.00 4.16% 2 600036 招商银行 27,860,306 232,633,555.10 4.03% 3 600900 长江电力 25,524,198 224,357,700.42 3.89% 6 报告制作： 报告签署： 4 000063 中兴通讯 6,656,651 177,666,015.19 3.08% 5 600519 贵州茅台 4,649,808 170,368,965.12 2.95% 6 600009 上海机场 10,348,726 157,507,609.72 2.73% 7 000729 燕京啤酒 11,522,122 136,882,809.36 2.37% 8 600085 同仁堂 5,609,194 118,297,901.46 2.05% 9 000651 格力电器 11,800,519 117,533,169.24 2.04% 10 600028 中国石化 25,277,475 110,209,791.00 1.91% （四）期末债券投资组合： 券种 市值（元） 占净值比例 国家债券 460,279,405.97 7.98% 金融债券 757,089,700.00 13.12% 央行票据 522,915,261.63 9.06% 可转换债券 86,252,904.30 1.49% 合 计 1,826,537,271.90 31.65% （五）期末前五名债券明细： 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 20国债⑷ 247,505,938.40 4.29% 2 04国开10 199,977,700.00 3.46% 3 04国开09 199,970,000.00 3.46% 4 04央票34 193,772,958.90 3.36% 5 04农发01 150,120,000.00 2.60% （六）投资组合报告附注： 1.本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。 2.基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3.其他资产的构成： 市值（元） 深交所交易保证金 1,000,000.00 应收利息 30,088,665.36 应收申购款 338,741.50 合 计 31,427,406.86 4.基金持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 110037 歌华转债 6,499,025.50 0.11% 2 110418 江淮转债 7,126,657.20 0.12% 3 125729 燕京转债 12,407,037.00 0.22% 六、基金份额变动情况 2004年4季度 期初基金份额总额 6,204,125,087.50 本期基金总申购份额 212,035,784.28 本期基金总赎回份额 362,353,754.68 期末基金份额总额 6,053,807,117.10 七、备查文件目录 备查文件：基金契约； 招募说明书及其定期更新； 发行公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金契约、招募说明书、基金发行公告基金和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告放置于本基金管理人的住所。上述文件均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零五年一月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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