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| 泓德泓益量化混合A(002562) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 573971 | ||||||||
| 基金代码 | 002562 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泓德泓益量化混合型证券投资基金2016年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泓德基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月21日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月26日(基金合同生效日)起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泓德泓益量化混合 基金主代码 002562 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年4月26日 报告期末基金份额总额 309,604,858.37份 投资目标 本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险的前提 下，合理配置资产权重，精选个股，追求超越业绩比 较基准的投资回报和资产长期稳健增值。 投资策略 基金管理人主要以宏观政策、微观行业、市场情绪为 基础，构建中短期系统风险模型，进行市场风险的主 动判断，为基金仓位积极调整和利用股指期货管理系 统风险提供准确的量化依据。 本基金通过合理确定股票、股指期货、债券、现金等 金融工具上的投资比例，达到控制净值大幅回撤风险， 改善投资组合的风险收益特性的目的。 在股票投资中，本基金将运用基金管理人开发的"多因 子阿尔法模型"、"行业轮动模型"、"事件驱动模型"等 各类量化模型进行股票选择并据此构建股票投资组 合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进行修正， 优化股票投资组合。本基金投资于资产支持证券将采 用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析 和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风 险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素， 选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。本 基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。 本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度 参与股指期货投资。 业绩比较基准 中证800指数收益率×80%＋中证综合债券指数×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品 种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债 券型基金、货币市场基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年4月26日-2016年6月30日） 1.本期已实现收益 347,540.10 2.本期利润 11,032,557.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0356 4.期末基金资产净值 320,637,416.26 5.期末基金份额净值 1.036 (1) 本基金基金合同生效日为2016年4月26日，截至本报告期末，报告期不足一季度。 (2) 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 (3) 所列数据截止到2016年6月30日。 (4) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 自基金合同生效日起 至今（2016年04月26 日-2016年06月30日） 3.60% 0.39% 0.68% 0.95% 2.92% -0.56% 注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%＋中证综合债券指数×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% 2016-04-26 2016-05-04 2016-05-12 2016-05-23 2016-05-31 2016-06-13 2016-06-21 2016-06-30 (1) 本基金的基金合同于2016年4月26日生效，截至2016年6月30日止,本基金成立未满1年。 (2) 本基金的建仓期为6个月，截至2016年6月30日止，本基金建仓期尚未结束。 (3) 建仓期结束后，本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95%；每 个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到 期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 郭堃 本基金 基金经 理 2016年4月 26日 － 4年 曾任阳光资产管理股份有 限公司行业研究部新能源 &家电行业分析师、制造 业研究组组长。2015年11 月至今担任泓德战略转型 股票型证券投资基金基金 经理，2016年4月至今担任 泓德泓益量化混合型证券 投资基金基金经理，2016 年6月至今担任泓德泓信 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。 苏昌景 本基金 基金经 理 2016年4月 29日 － 7年 曾任国都证券股份有限公 司研究所金融工程研究 员，资产管理总部总经理 助理、投资经理。2016年4 月至今担任泓德泓益量化 混合型证券投资基金基金 经理。 注： ①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定 的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的 聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基 金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利 益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾二季度，A股市场窄幅波动，期间中证800指数下跌1.55%，振幅不到10%。本 基金在四月底成立，在成功地避开了5月上旬市场的下跌之后，开始逐步稳健建仓。 股票组合方面，本基金以基准指数中证800的行业配置比例作为战略性长期均衡配 置比例，利用"成长模型"、"价值模型"以及"预期模型"这些符合不同市场行情特点、具 有不同风险收益特征的模型筛选预期收益较好的股票构成投资组合，从而有效分散单一 策略的投资风险。 股指期货方面，报告期间股指期货合约大幅贴水，本基金买入开仓一定比例的股指 期货头寸，以期获取比较确定的超额收益。 截至季度末，本基金已经基本上完成了建仓，投资操作已步入正轨，权益类资产仓 位合计约为56%。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，泓德泓益量化混合的基金份额净值为1.036元，本报告期份额净值增 长率为3.6%，同期业绩比较基准增长率为0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.7.1宏观经济和证券市场展望 下半年随着政策重心回归"供给侧"、前期稳增长措施效果逐步淡化、房地产增速见 顶回落，经济增长可能会重回增速缓降的局面。行业方面结构分化，新经济消费相关行 业预期平稳，原材料周期性行业则预期会大起大落。 回顾二季度，A股市场表现相对温和，但从六月下旬市场的交易结构看，代表高风 险偏好特征的次新股不断新高，新能源汽车产业链炒作标的不断泛化，场内博弈资金的 风险偏好已处在相对较高位置。从中期来看，英国脱欧所反映出的全球化逆转的风险仍 需要继续消化、金融监管仍在不断加强、大股东及高管减持活动依然活跃，在我国经济 增长趋势也可能逐渐弱化的情况下这些都将限制投资者风险偏好的持续提升。 展望三季度，虽然供给侧及国企改革进展可能会激发局部的人气，但综合来看，中 小市值高估值领域估值下行压力相对较大，我们认为三季度的阶段性机会可能需要在市 场有所调整之后才会更加明显。 4.7.2本基金下阶段投资策略 本基金在投资过程中将严格按照经过实证检验的量化投资策略进行投资管理，减少 人为主观情绪及个人判断的失误概率。三季度投资操作上，我们将按照量化模型在行业 均衡配置的基础上精选个股，在未来市场行情波动下规避追涨杀跌，合理有效地分散投 资标的以减少非系统性风险。 我们将力争通过富有纪律性和规范性的投资运作，努力为长期持有人奉献超越业绩 比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 5.1 报告期末基金资产组合情况 §5 投资组合报告 金额单位：人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 183,180,282.93 56.58 其中：股票 183,180,282.93 56.58 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 57,298,404.80 17.70 其中：债券 57,298,404.80 17.70 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 59,500,000.00 18.38 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 16,658,090.07 5.15 8 其他资产 7,120,635.31 2.20 9 合计 323,757,413.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 2,133,460.68 0.67 B 采矿业 4,269,126.00 1.33 C 制造业 88,369,716.47 27.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 4,266,781.00 1.33 E 建筑业 4,017,700.80 1.25 F 批发和零售业 6,627,385.99 2.07 G 交通运输、仓储和邮政业 5,097,505.82 1.59 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 业 7,153,710.29 2.23 J 金融业 40,400,447.92 12.60 K 房地产业 10,402,524.28 3.24 L 租赁和商务服务业 1,790,029.70 0.56 M 科学研究和技术服务业 2,047,592.10 0.64 N 水利、环境和公共设施管理业 975,879.28 0.30 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 5,069,298.60 1.58 S 综合 559,124.00 0.17 合计 183,180,282.93 57.13 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601009 南京银行 869,176 8,161,562.64 2.55 2 002142 宁波银行 376,118 5,559,024.04 1.73 3 600705 中航资本 690,510 4,060,198.80 1.27 4 601318 中国平安 123,300 3,950,532.00 1.23 5 000666 经纬纺机 165,800 3,233,100.00 1.01 6 600000 浦发银行 174,140 2,711,359.80 0.85 7 000001 平安银行 253,780 2,207,886.00 0.69 8 601166 兴业银行 128,300 1,955,292.00 0.61 9 600999 招商证券 108,500 1,790,250.00 0.56 10 000166 申万宏源 211,800 1,781,238.00 0.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 15,982,404.80 4.98 2 央行票据 － － 3 金融债券 19,966,000.00 6.23 其中：政策性金融债 19,966,000.00 6.23 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 21,350,000.00 6.66 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 57,298,404.80 17.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 101453020 14南电 MTN002 200,000 21,350,000.00 6.66 2 160209 16国开09 200,000 19,966,000.00 6.23 3 019533 16国债05 159,920 15,982,404.80 4.98 注:本基金本报告期末只持有三只债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险说明 IC1612 中证500股指期 货1612合约 26 29,412,240. 00 3,258,320.0 0 公允价值变动总额合计(元) 3,258,320.00 股指期货投资本期收益(元) － 股指期货投资本期公允价值变动(元) 3,258,320.00 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 报告期内，根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部 分现货仓位。本报告期间，股指期货大幅贴水，我们选择保持一定比例的股指期货长仓, 一方面获取比较确定的超额收益，另一方面提升组合流动性。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 6,192,745.59 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 927,889.72 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 7,120,635.31 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 309,604,858.37 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 － 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 － 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额 减少以“-”填列） － §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证券监督管理委员会批准泓德泓益量化混合型证券投资基金设立的文件 (2)《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》 (3)《泓德泓益量化混合型证券投资基金托管协议》 (4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 (5)泓德泓益量化混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 8.3 查阅方式 (1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 (2) 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客 户服务电话：4009-100-888 (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com 泓德基金管理有限公司 二〇一六年七月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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