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| 大摩资源优选混合(LOF)(163302) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 56632 | ||||||||
| 基金代码 | 163302 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-03-26 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)2008年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 报告送出日期：2009 年3 月26 日 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 2 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2009 年3 月24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计并出具了无保留意 见的审计报告。 本报告期自2008 年1 月1 日起至12 月31 日止。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 3 1.2 目录 1 重要提示及目录............................................................................................... 2 2 基金简介........................................................................................................... 4 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况........................................... 6 4 管理人报告....................................................................................................... 9 5 托管人报告..................................................................................................... 14 6 审计报告......................................................................................................... 15 7 年度财务报表................................................................................................. 16 8 投资组合报告................................................................................................. 39 9 基金份额持有人信息..................................................................................... 45 10 开放式基金份额变动..................................................................................... 46 11 重大事件揭示................................................................................................. 46 12 影响投资者决策的其他重要信息................................................................. 52 13 备查文件目录................................................................................................. 53 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 4 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称： 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 基金简称： 摩根士丹利华鑫资源优选基金 基金交易代码： 163302 基金运作方式： 契约型上市开放式（LOF） 基金合同生效日： 2005 年09 月27 日 报告期末基金份额总额（份）： 1,207,055,078.75 基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所 上市日期： 2007 年7 月5 日 2.2 基金产品说明 投资目标： 将中国资源的经济价值转换为持续的投资收 益，为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资 回报。 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资 源的现状和发展进行分析判断，及时适当调整 各类资源行业的配置比例，重点投资于各类资 源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升 所带来的投资收益。 投资策略： 本基金将中长期持有以资源类股票为主的股票 投资组合，并注重资产在资源类各相关行业的 配置，适当进行时机选择。采用“自上而下” 为主、结合“自下而上”的投资方法，将资产 管理策略体现在资产配置、行业配置、股票及 债券选择的过程中。 （1）股票投资策略 A、根据资源的经济发展价值，注重对资源类上 市公司所拥有的资源价值评估和公司证券价值 的估值分析；对于精选个股将坚持中长期持有 为主的策略。 B、我国证券市场处于新兴加转轨的阶段，市场 的波动性较强，所以本基金将依据市场判断和 政策分析，同时根据类别行业的周期性特点， 采取适当的时机选择策略，以优化组合表现。 （2）债券投资策略 本基金采取“自上而下”为主，“自下而上”为 辅的投资策略，以长期利率趋势分析为基础， 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 5 兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在类别 资产配置、市场资产配置、券种选择3 个层面 进行主动性投资管理。积极运用“久期管理”， 动态调整组合的投资品种，以达到预期投资目 标。 （3）权证投资策略 对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风 险进行分析的基础之上，权证在基金的投资中 将主要起到锁定收益和控制风险的作用。 以BS 模型和二叉树模型为基础来对权证进行 定价，并根据市场情况对定价模型和参数进行 适当修正。 在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括 但不限于保护性看跌策略、抛补的认购权证、 双限策略等。 业绩比较基准： 本基金业绩比较基准：70%×中信标普300 指数 +30%×中信标普全债指数 风险收益特征： 本基金为混合型基金，风险介于股票型和债券 型基金之间，属于证券投资基金中的中低风险 品种，适于能承担一定风险、追求较高收益和 长期资本增值的投资人投资。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根士丹利华鑫基金管理 有限公司 中国光大银行 姓名 李锦 张建春 联系电话 0755－82993636 010-信息披露负责人 68560675 电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn zjc@cebbank.com 客户服务电话 400-8888-668 010-95595 传真 0755－82990384 010-68560661 注册地址 深圳市福田区滨河大道 5020 号证券大厦4 楼 北京市西城区复兴门外大 街6 号光大大厦 办公地址 深圳市福田区滨河大道 5020 号证券大厦4 楼 北京市西城区复兴门外大 街6 号光大大厦 邮政编码 518033 100045 法定代表人 王一楠 唐双宁 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 6 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 普华永道中天会计师事务所有限 公司 中国证券登记结算有限责任公司 办公地址 上海市湖滨路202 号普华永道中 心11 楼 北京西城区金融大街27 号投资广场23 层 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 本期已实现收益 -845,334,333.60 256,405,678.97 62,386,036.78 本期利润 -1,498,903,202.77 626,265,396.93 76,450,559.58 加权平均基金份额本期利润 -1.0882 0.7948 0.9479 本期加权平均净值利润率 -73.89% 41.86% 75.53% 本期基金份额净值增长率 -47.62% 159.00% 115.15% 3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 期末可供分配利润 -396,401,566.53 465,361,995.52 1,678,552.31 期末可供分配基金份额利润 -0.3284 0.2850 0.0165 期末基金资产净值 1,355,909,381.20 3,502,017,485.95 122,942,735.10 期末基金份额净值 1.1233 2.1444 1.2083 3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年 基金份额累计净值增长率 197.58% 159.00% 115.15% 注：1、以上所述基金财务指标的计算期间：2008 年度为1 月1 日至12 月31 日，2007 年度为1 月1 日至12 月31 日，2006 年度为2006 年1 月1 日至12 月31 日；以上指标不包括基金份额持有人 认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 7 3.2 基金净值表现 根据《摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》，本基金 业绩比较基准是：70%×中信标普300 指数+30%×中信标普全债指数 基准指数的构建考虑了三个原则： 1、公允性。选择市场认同度比较高的中信标普300 指数、中信标普全债指数作为 计算的基础指数。 2、可比性。基金投资业绩受到资产配置比例限制的影响，虽然股票最高投资比例 可达到95%，但这一投资比例所对应的是阶段性、非常态的资产配置比例。在一般市场 状况下，为控制基金风险，本基金股票投资比例会控制在70%左右，债券投资比例控制 在30%以内。根据基金在正常市场状况下的资产配置比例来确定加权计算的权数，使业 绩比较更具有合理性。 3、再平衡。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使 资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照70%、30%的比例采取再平衡， 再用连锁计算的方式得到基准指数的时间序列。 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增长 率 份额净值增 长率 业绩比较基准 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -6.83% 1.00% -11.24% 2.10% 4.41% -1.10% 过去六个月 -13.64% 1.04% -22.83% 2.06% 9.19% -1.02% 过去一年 -47.62% 1.84% -49.18% 2.10% 1.56% -0.26% 过去三年 191.89% 1.84% 78.18% 1.66% 113.71% 0.18% 自基金合同生效 起至今 197.58% 1.76% 79.11% 1.60% 118.47% 0.17% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005 年9 月27 日至2008 年12 月31 日） 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 8 -15% 35% 85% 135% 185% 235% 285% 335% 385% 435% 485% 535% 585% 05-9-26 05-11-14 05-12-26 06-2-17 06-3-31 06-5-19 06-6-30 06-8-11 06-9-22 06-11-10 06-12-22 07-2-7 07-3-28 07-5-16 07-6-27 07-8-8 07-9-19 07-11-7 07-12-19 08-2-1 08-3-21 08-5-7 08-6-19 2008-7-31 2008-9-11 2008-10-30 2008-12-11 摩根士丹利华鑫资源优选证券投资基金基金基准 注：根据本基金基金合同规定，本基金合同生效后3 个月内，基金投资组合比例达到本基金合同 的相关约定；本基金股票投资比例的变动范围为基金资产净值的30%-95%，其中投资于资源类上市公 司股票的比例不低于基金股票资产的80%；债券投资比例的变动范围为基金资产净值的0%-65%；现 金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的5%，法律法规和监管部门对上述比例 另有规定时从其规定。截止2008 年12 月31 日，本基金股票投资占基金净值的42.45%，其中资源类 股票的比例为股票资产的84.22％；债券投资占基金净值的15.44%；现金类资产占基金净值的 50.84%。 3.2.3 过去四年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 -100.0% -50.0% 0.0% 50.0% 100.0% 150.0% 200.0% 2005年2006年2007年2008年 摩根士丹利华鑫资源优选证券投资基金基金基准 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 9 注：2005 年（基金合同生效当年）的净值增长率按本基金的实际存续期（2005 年9 月27 日至2005 年12 月31 日）计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 金额单位：人民币元 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总额年度利润分配合计 备注 2006年 7.250 48,535,024.18 10,062,252.84 58,597,277.02 - 2007年 5.100 24,345,428.64 38,402,810.03 62,748,238.67 2008年 - 合计 12.350 72,880,452.82 48,465,062.87 121,345,515.69 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司，公司前身为经中 国证监会证监基金字[2003]33 号文批准设立并于2003 年3 月14 日成立的巨田基金管理 有限公司。基金管理人旗下共管理三只开放式基金，即本基金、摩根士丹利华鑫基础行 业证券投资基金和摩根士丹利华鑫货币市场基金。本基金是基金管理人管理的第二只基 金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 冀洪涛 先生 投资管理 部总监、 本基金基 金经理 2005 年7 月 4 日 2008 年4 月 25 日 10 硕士学位，具有基金从业资格，曾 任华夏证券大连业务部研究发展部 投资顾问、债券投资经理，大连证 券研究发展总部副经理、兼沈阳业 务部副总经理，巨田证券资产管理 部、投资管理部投资经理。2004 年 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 10 加入本公司，曾任巨田基础行业证 券投资基金基金经理助理、投资管 理部副总监、投资管理部总监。 何滨女士 本基金基 金经理 2008 年4 月 25 日 - 11 本科学历，具有基金从业资格，曾 任珠海鑫光集团股份有限公司职 员、巨田证券有限责任公司投资管 理部副经理。2007 年5 月加入本公 司，曾任高级研究员、投资管理部 总监助理。 注：1、任职、离职日期为公司作出决定之日； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法 规、中国证监会以及《摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》 的规定，以为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报作为目标，管理和运用基金资 产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要 求，对投资、研究、交易等相关业务制度进行检视梳理，并加强对相关环节的行为监控 及分析评估。 基金管理人建立了以投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权 制度。在投资研究过程中，坚持价值投资分析方法，强调以数据及事实为研究基础，降 低主观估计给研究报告带来的影响，并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库， 通过制度明确备选库、对手库的更新维护机制。同时基金管理人还建立了一系列交易管 理制度以及内控实施细则，以确保在投资过程中的可能导致不公平交易行为以及其它各 种异常交易行为得到有效监控及防范。基金管理人还将进一步建立异常交易监控及评估 细则以确保监控评估得以有效实施。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 基金管理人依据指导意见要求，对本报告期内本基金交易情况进行了分析。本基金 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 11 为行业基金，基金管理人旗下尚无与其投资风格相似的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 未发现本基金在报告期内出现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 本基金至2008 年年末基金净值为1.1233 元，累计净值为2.3583 元，报告期基金 净值下跌47.62%，同期比较基准下跌49.18%，而上证综合指数年度下跌幅度为65.39%， 基金净值跌幅小于比较基准和市场指数。 总体而言，本基金2008 年整体表现尚可，全年投资总结如下： A、大类资产配置： ①股票资产配置---本基金前5 个月股票仓位较重，减仓和结构调整较慢，而市场 基本呈现单边下跌的走势，负面影响较大。6 月至10 月基金进行了减仓，绩效有所提 升，11 月由于没有充分估计到反弹的力度和时间，参与反弹的持仓卖出过早，绩效欠 佳，12 月本基金进行了增仓，为2009 年度做准备，绩效有所提高。 ②债券资产配置---前9 个月，基金的债券配置较低，从10 月起增加配置，但配置 规模仍较小，没有充分享受降息带来的收益率降低行情。 B、二级资产配置： ①股票资产配置---前4 个月，本基金行业配置以采掘、地产、航空海运、有色金 属、金融等行业为主，总体呈周期性高β特点，而同期市场已开始反映经济周期下行 的预期，因而绩效较差。5 月份大盘反弹，本基金开始调整配置结构，减持金融、地产、 交通运输等行业，并趁反弹放量时机减持了流动性较差的品种。6 月份到10 月份，本 基金进行全面的减仓和结构调整，增持了部分公共事业、医药等弱周期行业，对持仓 品种的选择也以低β且估值下行空间有限的品种为主，绩效有所提高。11 月份大盘反 弹，由于比预期的时间提早且管理人在后续判断上的错误，较早卖出了反弹的强势品 种，导致绩效相对较差。12 月本基金开始为下年度的配置进行布局，增加了部分周期 性高β的品种。 ②债券资产配置---为兼顾安全性与流动性，本基金本年一直以投资一年期央票为 主，对绩效的影响主要体现在仓位增减上。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 次贷问题引发的金融危机和经济衰退、以及各国政府的应对，将对未来全球经济的 运行产生重大影响。目前，各国政府都基本采取了规模空前的刺激计划以抗击衰退，但 何时能够走出衰退重现繁荣增长，各种观点分歧明显，大致有以下三种：一是这只是场 正常的商业周期性衰退，政府的刺激计划将起到作用，也许2009 年底开始出现反转， 这是最乐观的结果；二是将陷入流动性陷阱，政府的举措没有成效，先是通货紧缩，然 后通货膨胀复苏，美元将严重下跌，经济恶化还将持续相当一段时间，这是最悲观的结 果；三是经济将现“L”型走势，政府的举措有助于摆脱危机，但对流动性的提高作用 不大，经济从衰退中走出只需两三年时间，但会有一段长期跋涉的过程。 各国政府近乎一致地以“凯恩斯主义”手段刺激经济，注资增加流动性、投资增加 需求，放松货币政策，增加国家负债，在借款不足的情况下有可能加印钞票来保证货币 的供应。因此全球长时间通缩的可能性不大，未来一段时间内重新进入通胀的可能性较 高。 而资本市场将在通胀预期与经济增长预期的对立与一致之间振荡反复。 在这样一个大环境下，预计2009 年A 股市场将在经济增速放缓与政府保增长努力 的交互作用下，改变单边格局，进入宽幅振荡，“变革”与“政府推动”贯穿全年，资 源基金的投资优势也将分多层次体现。大宗商品价格的触底反弹、资源价格体制改革、 医疗体制改革、企业整合重组、固定资产投资和减税等保增长措施等，都将对资源类股 票的价格起到正面推动作用。 未来我们仍然会坚持长、短期结合的投资策略，坚持以价值为导向的投资理念进行 运作。以精选的核心品种来构建投资组合，对组合的均衡性、效率、前瞻性进行动态管 理，力争把握市场的结构性机会，充分体现资源基金的特色优势。 2008 年的市场波动给基金持有人造成了较大的损失，这份伤痛将深深留存在我们职 业生涯的的记忆里。我们真诚感谢广大持有人的理解和支持。管理持有人的财富是份沉 甸甸的责任，也是前进的动力，我们将为您财富的保值增值继续努力。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内基金管理人以保护基金份额持有人利益为首要原则，通过完善管理制 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 13 度、加强日常监控、专项检查等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法性合 规性，及时发现情况，提出改进建议并跟踪落实。本报告期内，基金管理人加强了基金 基础库、备选库和禁选库、投资授权、投资交易以及股票询价及新股申购等业务的管理， 以保证公司和基金投资运作合法合规。在系统应用上，不断提升系统化风险控制水平， 加强应用系统用户权限及业务参数的管理，严格控制业务操作风险。在基金销售业务中， 落实基金销售适用性原则，严格审查宣传推介材料，持续提高客户服务水平。 2009 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 加强风险控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特 别是长期停牌股票等没有市价的投资品种公司根据中国证监会发布的《关于进一步规范 证券投资基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明 如下： 公司成立基金估值委员会，委员会由主席（总经理）、副主席（分管基金运营的副 总经理）以及相关成员（包括基金运营部、金融工程部、监察稽核部的相关人员）构成。 其中基金运营部负责跟踪停牌股票并登记相关台账，提请召开会议并征求托管银行、会 计师事务所等相关机构的意见和建议；金融工程部负责提供估值模型或方法等技术支 持；监察稽核部负责对估值过程中的合法合规性进行监督和检查。估值委员会的相关人 员均具有一定年限的证券从业经验，主要由财务、技术、金融、法律合规等相关人员构 成，具有较强的专业胜任能力。 基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经委员会主席 同意，在需要时基金经理及相关投资研究人员可以参加估值委员会议并提出估值的建议 或提供估值的数据来源。对特定品种估值方法的确认需经三分之二委员审核同意。 报告期内，经与托管银行、会计师事务所充分沟通、并向中国证监会请示，本公司 对长期停牌的股票依据相关规定采用行业内通用的公允价值估值方法进行估值。估值过 程中基金经理并未参与，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突.目前没有已 签约的与估值相关的任何定价服务。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本年度本基金未进行收益分配。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2008 年度，中国光大银行在摩根士丹利华鑫资源优选证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信 息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依 法安全托管了基金的全部资产，对摩根士丹利华鑫资源优选证券投资基金的投资运作进 行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、 独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益 的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2008 年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管 协议等的规定，对基金管理人——摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的投资运作、信息 披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行 为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规的要求；各重要方面由 投资管理人依据基金合同及实际情况进行处理。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行依法对基金管理人——摩根士丹利华鑫基金管理有限公司编制的“摩 根士丹利华鑫资源优选证券投资基金2008 年年度报告”进行了复核，报告中相关财务 指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和 完整的。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 15 6 审计报告 普华永道中天审字(2009)第20255 号 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) (原名为巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF))全体基金份额持有人： 我们审计了后附的摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)(原名为巨 田资源优选混合型证券投资基金(LOF)，以下简称“摩根士丹利华鑫资源优选基金”)的 财务报表，包括2008 年12 月31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、所有者权益(基 金净值)变动表和财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规 定编制财务报表是摩根士丹利华鑫资源优选基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管 理有限公司(原名为巨田基金管理有限公司)管理层的责任。这种责任包括： （1） 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞 弊或错误而导致的重大错报； （2） 选择和运用恰当的会计政策； （3） 作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注 册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业 道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的 审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当 的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 16 用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的 如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映 了摩根士丹利华鑫资源优选基金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成 果和基金净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 汪 棣 会计师事务所有限公司 注册会计师 陈 宇 中国 · 上海市 2009 年3 月24 日 7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2008 年12 月31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 581,691,508.76 482,162,104.47 结算备付金 459,134.20 2,360,626.90 存出保证金 1,500,000.00 1,574,225.86 交易性金融资产 7.4.7.2 784,941,990.20 3,053,576,611.54 其中：股票投资 575,569,144.88 2,956,166,611.54 基金投资 - - 债券投资 209,372,845.32 97,410,000.00 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 4,870,577.02 应收利息 7.4.7.5 2,760,569.84 356,123.21 应收股利 - - 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 17 应收申购款 39,567.01 5,110,070.05 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 1,371,392,770.01 3,550,010,339.05 负债和所有者权益 附注号 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 11,288,769.43 29,708,020.13 应付赎回款 620,759.17 10,234,309.82 应付管理人报酬 1,776,694.75 4,221,323.80 应付托管费 296,115.79 703,553.99 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 395,312.96 1,897,744.26 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 1,105,736.71 1,227,901.10 负债合计 15,483,388.81 47,992,853.10 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,207,055,078.75 1,633,098,805.45 未分配利润 7.4.7.10 148,854,302.45 1,868,918,680.50 所有者权益合计 1,355,909,381.20 3,502,017,485.95 负债和所有者权益总计 1,371,392,770.01 3,550,010,339.05 注：1、报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值1.1233 元，基金份额总额1,207,055,078.75 份。 2、后附7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。 7.2 利润表 会计主体：摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日 单位：人民币元 项 目 附注号本期 2008 年1 月1 日至 2008 年12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至 2007 年12 月31 日 一、收入 -1,441,323,323.27 676,341,425.89 1.利息收入 11,281,915.74 2,278,448.84 其中：存款利息收入 7.4.7.11 6,367,927.89 1,480,489.41 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 18 债券利息收入 3,361,607.18 750,501.44 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,552,380.67 47,457.99 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“－”填列） -800,262,104.24 301,312,639.90 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -806,288,316.89 291,735,370.85 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 482,712.91 2,963,252.76 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 -3,799,924.65 418,753.16 股利收益 7.4.7.15 9,343,424.39 6,195,263.13 3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列）7.4.7.16 -653,568,869.17 369,859,717.96 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“－”号填列） 7.4.7.17 1,225,734.40 2,890,619.19 二、费用（以“－”号填列） -57,579,879.50 -50,076,028.96 1．管理人报酬 -30,680,514.66 -21,932,063.31 2．托管费 -5,113,419.14 -3,655,343.80 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 -21,307,786.03 -23,309,470.87 5．利息支出 -186,094.13 -901,698.31 其中：卖出回购金融资产支出 -186,094.13 -901,698.31 6．其他费用 7.4.7.19 -292,065.54 -277,452.67 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -1,498,903,202.77 626,265,396.93 所得税费用（以“－”号填列） - - 四、净利润（净亏损以“－”号填列） -1,498,903,202.77 626,265,396.93 注：后附7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日 单位：人民币元 本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 项目 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 1,633,098,805.45 1,868,918,680.50 3,502,017,485.95 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本 期利润） - -1,498,903,202.77 -1,498,903,202.77 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动 数（净值减少以“－”号填列） -426,043,726.70 -221,161,175.28 -647,204,901.98 其中：1.基金申购款 224,613,557.54 183,055,805.97 407,669,363.51 2.基金赎回款（以“－”号填列） -650,657,284.24 -404,216,981.25 -1,054,874,265.49 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 19 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 1,207,055,078.75 148,854,302.45 1,355,909,381.20 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 项目 月31 日止期间 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 101,749,373.62 21,193,361.48 122,942,735.10 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本 期利润） - 626,265,396.93 626,265,396.93 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动 数（净值减少以“－”号填列） 1,531,349,431.83 1,284,208,160.76 2,815,557,592.59 其中：1.基金申购款 2,934,839,621.45 2,300,503,884.14 5,235,343,505.59 2.基金赎回款（以“－”号填列） -1,403,490,189.62 -1,016,295,723.38 -2,419,785,913.00 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - -62,748,238.67 -62,748,238.67 五、期末所有者权益（基金净值） 1,633,098,805.45 1,868,918,680.50 3,502,017,485.95 注：后附7.4 报表附注为本财务报表的组成部分。 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)(原名为巨田资源优选混合型 证券投资基金(LOF)，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中 国证监会”)证监基金字[2005]第79 号《关于同意巨田资源优选混合型证券投资基金募 集的批复》核准，由原巨田基金管理有限公司(现已更名为摩根士丹利华鑫基金管理有 限公司)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《巨田资源优选混合型证券投资基 金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定，首次 设立募集不包括认购资金利息共募集人民币309,455,317.98 元，业经德勤华永会计师 事务所有限公司德师报(验)字(05)第SZ001 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于2005 年9 月27 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为309,568,999.66 份基金份额，其中认购资金利息折 合113,681.68 份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 (原名为巨田基金管理有限公司)，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2007]第98 号文审核同意，本 基金7,579,696 份基金份额于2007 年7 月5 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金 份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 20 上市流通。 经中国证监会证监许可[2008]519 号《关于核准巨田基金管理有限公司股权转让、 变更公司名称及修改公司章程的批复》批准，巨田基金管理有限公司已于2008 年6 月 12 日完成相关工商变更登记手续，并自同一日起变更公司名称为“摩根士丹利华鑫基金 管理有限公司”。经公司第三届董事会第一次会议审议通过并报请中国证监会同意，巨 田资源优选混合型证券投资基金(LOF)更名为摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资 基金(LOF)，并于2008 年6 月16 日公告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券 投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市 的A 股、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下， 本基金的投资组合范围为：股票投资占基金净值的30% - 95%；债券投资占基金净值的 0% - 65%；现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的5%。其中投 资于资源类上市公司股票的比例不低于基金股票资产的80%。本基金的业绩比较基准为： 70% X 中信标普300 指数 + 30% X 中信标普全债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于2009 年3 月25 日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本 准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释 以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关 于发布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>（试行）》 等问题的通知、中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业 务指引》、《摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和中国证 监会允许的如报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信 息。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 21 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (i) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及 持有至到期投资。 本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债 表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产 负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和 各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍 生金融资产。 (ii)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项 等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在 资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的 相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 22 息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融 负债的相关交易费用计入初始确认金额。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应 收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权 平均法于交易日结转。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公 允价值并进行估值： (i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大 事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变 化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价 值。 (iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价 格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价 值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参 数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵 销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产 负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 23 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的 实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认 列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适 用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的也可按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法 逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的也可按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持 有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进 行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 24 (包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正 数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润 的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵 未实现部分后的余额)。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 (a) 计量属性 本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般 采用历史成本计量。 (b) 重要会计估计及其关键假设 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于特殊事项停牌股票，2008 年9 月16 日之前按停牌前最后交易日的收盘价估值； 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》， 本基金自2008 年9 月16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估 值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值， 通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票 公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面 基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌 股票公允价值产生重大影响等。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意 见》，本基金自2008 年9 月16 日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按 停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 25 估值的参考方法》提供的指数收益法估值。 上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于2008 年9 月 16 日下调9,750,000.00 元，相应调减本基金的净利润9,750,000.00 元和基金资产净值 9,750,000.00 元。 7.4.5.3 差错更正的说明 无。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要 税项列示如下： (a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金买卖债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上 市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规 定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (d) 基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008 年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19 日起基金 卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 活期存款 581,691,508.76 482,162,104.47 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 581,691,508.76 482,162,104.47 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 26 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 2008 年12 月项目 31 日 成本 公允价值 估值增值 股票 844,976,137.75 575,569,144.88 -269,406,992.87 交易所市场 1,583,274.62 1,676,845.32 93,570.70 债券 银行间市场 206,908,672.60 207,696,000.00 787,327.40 合计 208,491,947.22 209,372,845.32 880,898.10 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,053,468,084.97 784,941,990.20 -268,526,094.77 上年度末 项目 2007 年12 月31 日 成本 公允价值 估值增值 股票 2,571,071,837.14 2,956,166,611.54 385,094,774.40 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 97,462,000.00 97,410,000.00 -52,000.00 合计 97,462,000.00 97,410,000.00 -52,000.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,668,533,837.14 3,053,576,611.54 385,042,774.40 注： 1．于2008 年12 月31 日，股票投资余额中包括按照指数收益法估值(附注7.4.4.12.2(b)) 的特殊事项停牌股票11,025,000.00 元(2007 年12 月31 日：无)。采用该估值技术的股 票投资于本年度利润表中确认的公允价值变动损失为20,067,188.83 元(2007 年度： 无)。 2.债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数 及结果由中央国债登记结算有限公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易 债券于本年度利润表中确认的公允价值变动收益为839,327.40 元(2007 年度：公允价值 变动损失52,000.00 元)。 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 无余额。 7.4.7.4 买入返售金融资产 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 27 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 应收活期存款利息 118,746.60 94,053.93 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 206.60 1,062.30 应收债券利息 2,641,391.14 260,440.18 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 0.50 341.80 其他 225.00 225.00 合计 2,760,569.84 356,123.21 7.4.7.6 其他资产 无余额。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 交易所市场应付交易费用 393,527.96 1,896,490.56 银行间市场应付交易费用 1,785.00 1,253.70 合计 395,312.96 1,897,744.26 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 应付券商交易单元保证金 1,000,000.00 1,000,000.00 预提费用 104,500.00 189,500.00 应付赎回费 1,236.71 38,401.10 合计 1,105,736.71 1,227,901.10 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 28 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月项目 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,633,098,805.45 1,633,098,805.45 本期申购 224,613,557.54 224,613,557.54 本期赎回 -650,657,284.24 -650,657,284.24 本期末 1,207,055,078.75 1,207,055,078.75 注：于2008 年12 月31 日，本基金于深交所上市的基金份额为83,863,157.00 份，托管在场外 未上市交易的基金份额为1,123,191,921.75 份。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可 选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基 金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 465,361,995.52 1,403,556,684.98 1,868,918,680.50 本期利润 -845,334,333.60 -653,568,869.17 -1,498,903,202.77 本期基金份额交易产生的变动数 -16,429,228.45 -204,731,946.83 -221,161,175.28 其中：基金申购款 41,088,454.63 141,967,351.34 183,055,805.97 基金赎回款 -57,517,683.08 -346,699,298.17 -404,216,981.25 本期已分配利润 - - - 本期末 -396,401,566.53 545,255,868.98 148,854,302.45 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日 活期存款利息收入 6,307,548.40 1,391,354.53 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 45,333.11 54,586.73 其他 15,046.38 34,548.15 合计 6,367,927.89 1,480,489.41 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 29 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日 卖出股票成交总额 3,993,077,490.90 2,329,580,286.07 卖出股票成本总额 -4,799,365,807.79 -2,037,844,915.22 买卖股票差价收入 -806,288,316.89 291,735,370.85 7.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日 卖出及到期兑付债券成交金额 108,645,306.89 78,599,195.00 卖出及到期兑付债券成本总额 -105,617,396.20 -75,145,459.43 应收利息总额 -2,545,197.78 -490,482.81 债券投资收益 482,712.91 2,963,252.76 7.4.7.14 衍生工具收益 7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年 12 月31 日 卖出权证成交金额 10,032,978.72 8,135,195.22 卖出权证成本总额 -13,832,903.37 -7,716,442.06 买卖权证差价收入 -3,799,924.65 418,753.16 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日 股票投资产生的股利收益 9,343,424.39 6,195,263.13 基金投资产生的股利收益 - - 合计 9,343,424.39 6,195,263.13 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2008 年1 月1 日至2008 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 30 年12 月31 日 月31 日 1.交易性金融资产 ——股票投资 -654,501,767.27 369,911,717.96 ——债券投资 932,898.10 -52,000.00 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - 2.衍生工具 ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -653,568,869.17 369,859,717.96 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日 基金赎回费收入 1,094,995.31 2,674,513.89 基金转换费收入 119,907.66 216,103.85 印花税返还 10,831.43 - 其他 - 1.45 合计 1,225,734.40 2,890,619.19 注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2、本基金的转换费总额的25%归入转出基金的基金资产。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年 12 月31 日 交易所市场交易费用 21,306,686.03 23,308,145.87 银行间市场交易费用 1,100.00 1,325.00 合计 21,307,786.03 23,309,470.87 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日 审计费用 100,000.00 85,000.00 信息披露费 100,000.00 100,000.00 上市费用 60,000.00 60,000.00 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 31 银行划款手续费 14,065.54 14,452.67 债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00 合计 292,065.54 277,452.67 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 无。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 (“摩根士丹利华鑫”) 基金管理人、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司(“中国光大银行”) 基金托管人、基金代销机构 华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东(2008 年6 月12 日起) 摩根士丹利国际控股公司(“摩根士丹利”) 基金管理人的股东(2008 年6 月12 日起) 深圳市中技实业(集团)有限公司(“深圳中技”) 基金管理人的股东(2008 年6 月12 日起) 汉唐证券有限责任公司 基金管理人的股东 深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东 深圳市巨田投资有限责任公司(“巨田证券”) 基金管理人的原股东(2008 年6 月12 日之前) 中信国安信息产业股份有限公司(“中信国安”) 基金管理人的原股东(2008 年6 月12 日之前) 浙江中大集团控股有限公司(“浙江中大”) 基金管理人的原股东(2008 年6 月12 日之前) 注： 1. 根据巨田基金管理有限公司(现已更名为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司)于2008 年6 月 16 日发布的公告，经公司股东会审议通过，并报经中国证监会证监许可[2008]519 号文批准， 摩根士丹利受让公司股东中信国安持有的35%股权和公司股东巨田证券持有的5%股权，华鑫 证券受让公司股东巨田证券持有的30%股权，深圳中技受让公司股东浙江中大持有的5%股权。 根据摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于2008 年9 月10 日发布的公告，经公司股东会审议通 过，并报经中国证监会证监许可[2008]894 号文及中华人民共和国商务部商外资资审字 [2008]0120 号文批准，公司股东华鑫证券受让公司股东摩根士丹利持有的6%股权。 2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 32 金额单位：人民币元 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 本期 2007年1月1日至2007年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 华鑫证券 60,162,234.13 0.86% - - 7.4.10.1.2 权证交易 无。 7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2008年1月1日至2008年12月31日 关联方名称 当期 佣金 占当期佣金总量的 比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总 额的比例 华鑫证券 51,137.70 0.87% 51,137.70 12.99% 本期 2007年1月1日至2007年12月31日 关联方名称 当期 佣金 占当期佣金总量的 比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总 额的比例 华鑫证券 - - - - 注： 1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手 费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。 2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年 12 月31 日 当期应支付的管理费 30,680,514.66 21,932,063.31 其中：当期已支付 28,903,819.91 17,710,739.51 期末未支付 1,776,694.75 4,221,323.80 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 33 注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年 12 月31 日 当期应支付的托管费 5,113,419.14 3,655,343.80 其中：当期已支付 4,817,303.35 2,951,789.81 期末未支付 296,115.79 703,553.99 注：支付托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至 每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2008 年1 月1 日至2008 年 12 月31 日 上年度可比期间 2007 年1 月1 日至2007 年 12 月31 日 期初持有的基金份额 - 30,458,172.66 期间认购总份额 - - 期间申购/买入总份额 4,979,085.75 14,238,009.22 期间因拆分增加的份额 - - 期间赎回/卖出总份额 - -44,696,181.88 期末持有的基金份额 4,979,085.75 - 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 0.41% - 注：该等投资的交易费率与公告费率一致。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 34 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日 本期 2007 年1 月1 日至2008 年12 月31 日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国光大银行 581,691,508.76 6,307,548.40 482,162,104.47 1,391,354.53 注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 7.4.11 利润分配情况 本基金本年度未进行利润分配。 7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量（股） 期末 成本总额 期末 估值总额 600900 长江电力 08/05/08 资产重组 7.35 未知 未知 1,500,000 22,342,790.74 11,025,000.00 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 无。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，风险介于股票型和债券型基金之间，属于证券投资基金中的 中低风险品种，适于能承担一定风险、追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。本 基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活 动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 35 基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于保本基金而低于平 衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制委员 会，负责制定风险管理政策，检查公司和基金运作的合法合规情况；在管理层层面设立 风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检 查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；在业务操作层面风险管理 职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理。监察稽核部对公 司总经理负责，并由督察长分管。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由风险控制委员会、督察 长、监察稽核部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放 在本基金的托管行中国光大银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款 项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良 好信用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且 本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 36 过该证券的10%。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面 来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所 处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情 况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间 同业市场交易，因此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转 让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回 基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到 期现金流量。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 37 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行 存款、结算备付金、债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为 本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以 分类。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 2008 年12 月31 日 1 年以内 1至5 年5 年以上不计息 合计 资产 银行存款 581,691,508.76 - - - 581,691,508.76 结算备付金 459,134.20 - - - 459,134.20 存出保证金 - - - 1,500,000.00 1,500,000.00 交易性金融资产 207,696,000.00 34,006.92 1,642,838.40 575,569,144.88 784,941,990.20 应收利息 - - - 2,760,569.84 2,760,569.84 应收申购款 - - - 39,567.01 39,567.01 资产总计 789,846,642.96 34,006.92 1,642,838.40 579,869,281.73 1,371,392,770.01 负债 应付证券清算款 - - - 11,288,769.43 11,288,769.43 应付赎回款 - - - 620,759.17 620,759.17 应付管理人报酬 - - - 1,776,694.75 1,776,694.75 应付托管费 - - - 296,115.79 296,115.79 应付交易费用 - - - 395,312.96 395,312.96 其他负债 - - - 1,105,736.71 1,105,736.71 负债总计 - - - 15,483,388.81 15,483,388.81 利率敏感度缺口 789,846,642.96 34,006.92 1,642,838.40 564,385,892.92 1,355,909,381.20 2007 年12 月31 日 1 年以内 1至5 年5 年以上不计息 合计 资产 银行存款 482,162,104.47 - - - 482,162,104.47 结算备付金 2,360,626.90 - - - 2,360,626.90 存出保证金 - - - 1,574,225.86 1,574,225.86 交易性金融资产 97,410,000.00 - - 2,956,166,611.54 3,053,576,611.54 应收证券清算款 - - - 4,870,577.02 4,870,577.02 应收利息 - - - 356,123.21 356,123.21 应收申购款 157,952.32 - - 4,952,117.73 5,110,070.05 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 38 资产总计 582,090,683.69 - - 2,967,919,655.36 3,550,010,339.05 负债 应付证券清算款 - - - 29,708,020.13 29,708,020.13 应付赎回款 - - - 10,234,309.82 10,234,309.82 应付管理人报酬 - - - 4,221,323.80 4,221,323.80 应付托管费 - - - 703,553.99 703,553.99 应付交易费用 - - - 1,897,744.26 1,897,744.26 其他负债 - - - 1,227,901.10 1,227,901.10 负债总计 - - - 47,992,853.10 47,992,853.10 利率敏感度缺口 582,090,683.69 - - 2,919,926,802.26 3,502,017,485.95 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2008 年12 月31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的 比例为15.44%(2007 年12 月31 日：2.78%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值 无重大影响。 7.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”并结合使 用“自下而上”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基 金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风 险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日 对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包 括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进 行跟踪和控制。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 39 本基金投资组合中股票投资占基金净值的30% - 95%，债券投资占基金净值的0% - 65%，现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的5%。于2008 年 12 月31 日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下： 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 2008 年12 月31 日 上年度末 2007 年12 月31 日 项目 公允价值 占基金资产 净值比例 （%） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%） 交易性金融资产－股票投资 575,569,144.88 42.45 2,956,166,611.54 84.41 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 575,569,144.88 42.45 2,956,166,611.54 84.41 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：万元） 相关风险变量的变动 本期末 （2008 年12 月31 日） 上年度末 （2007 年12 月31 日） 业绩比较基准(附注7.4.1) 上升5% 增加约5,303 增加约23,322 分析 业绩比较基准(附注7.4.1) 下降5% 下降约5,303 下降约23,322 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 575,569,144.88 41.97 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 40 2 其中：股票 575,569,144.88 41.97 3 固定收益投资 209,372,845.32 15.27 4 其中：债券 209,372,845.32 15.27 5 资产支持证券 - - 6 金融衍生品投资 - - 7 买入返售金融资产 - - 8 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 9 银行存款和结算备付金合计 582,150,642.96 42.45 10 其他资产 4,300,136.85 0.31 11 合计 1,371,392,770.01 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 农、林、牧、渔业 16,911,845.28 1.25 2 采掘业 75,608,076.80 5.58 3 制造业 185,055,573.13 13.65 4 食品、饮料 37,242,705.69 2.75 5 纺织、服装、皮毛 - - 6 木材、家具 - - 7 造纸、印刷 - - 8 石油、化学、塑胶、塑料 40,587,359.95 2.99 9 电子 - - 10 金属、非金属 40,120,523.68 2.96 11 机械、设备、仪表 3,063,000.00 0.23 12 医药、生物制品 64,041,983.81 4.72 13 其他制造业 - - 14 电力、煤气及水的生产和供应业 92,867,075.58 6.85 15 建筑业 - - 16 交通运输、仓储业 133,972,560.56 9.88 17 信息技术业 1,749,033.00 0.13 18 批发和零售贸易 3,828,000.00 0.28 19 金融、保险业 - - 20 房地产业 23,674,193.30 1.75 21 社会服务业 18,149,145.60 1.34 22 传播与文化产业 11,999,074.30 0.88 23 综合类 11,754,567.33 0.87 24 合计 575,569,144.88 42.45 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 41 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％） 1 600717 天津港 8,009,780 69,524,890.40 5.13 2 600674 川投能源 3,405,480 49,754,062.80 3.67 3 601006 大秦铁路 3,618,838 29,023,080.76 2.14 4 600607 上实医药 2,104,490 25,169,700.40 1.86 5 600547 山东黄金 508,280 24,682,076.80 1.82 6 600176 中国玻纤 1,508,195 20,828,172.95 1.54 7 600737 中粮屯河 2,107,809 18,569,797.29 1.37 8 600649 城投控股 2,200,000 18,128,000.00 1.34 9 600467 好当家 3,203,001 16,911,845.28 1.25 10 000655 金岭矿业 1,705,000 16,350,950.00 1.21 11 600141 兴发集团 1,509,700 14,659,187.00 1.08 12 600348 国阳新能 1,500,000 14,595,000.00 1.08 13 000933 神火股份 1,100,000 14,410,000.00 1.06 14 601088 中国神华 800,000 14,032,000.00 1.03 15 600535 天士力 1,004,200 12,421,954.00 0.92 16 600831 广电网络 1,610,614 11,999,074.30 0.88 17 000043 中航地产 2,403,797 11,754,567.33 0.87 18 600900 长江电力 1,500,000 11,025,000.00 0.81 19 600246 万通地产 1,200,970 10,316,332.30 0.76 20 000060 中金岭南 1,309,201 10,211,767.80 0.75 21 000900 现代投资 800,000 9,408,000.00 0.69 22 000089 深圳机场 1,701,998 9,020,589.40 0.67 23 600549 厦门钨业 1,160,000 8,955,200.00 0.66 24 600787 中储股份 2,100,000 8,421,000.00 0.62 25 000978 桂林旅游 1,305,179 8,353,145.60 0.62 26 600323 南海发展 1,000,861 7,986,870.78 0.59 27 000522 白云山Ａ 1,500,000 7,230,000.00 0.53 28 600007 中国国贸 1,000,000 7,120,000.00 0.53 29 600195 中牧股份 601,015 7,067,936.40 0.52 30 600867 通化东宝 489,659 6,850,329.41 0.51 31 000423 东阿阿胶 500,000 6,750,000.00 0.50 32 000911 南宁糖业 902,200 6,549,972.00 0.48 33 600101 明星电力 1,376,300 5,973,142.00 0.44 34 600009 上海机场 500,000 5,635,000.00 0.42 35 600322 天房发展 1,704,100 5,470,161.00 0.40 36 600331 宏达股份 1,000,000 5,100,000.00 0.38 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 42 37 600543 莫高股份 500,000 5,055,000.00 0.37 38 601898 中煤能源 700,000 4,529,000.00 0.33 39 000650 仁和药业 500,000 4,175,000.00 0.31 40 600153 建发股份 600,000 3,828,000.00 0.28 41 601899 紫金矿业 700,000 3,360,000.00 0.25 42 600270 外运发展 500,000 2,940,000.00 0.22 43 600383 金地集团 450,000 2,929,500.00 0.22 44 600054 黄山旅游 200,000 2,676,000.00 0.20 45 600585 海螺水泥 100,000 2,593,000.00 0.19 46 002202 金风科技 100,000 2,525,000.00 0.19 47 000514 渝 开 发 400,000 2,092,000.00 0.15 48 600629 棱光实业 204,436 2,009,605.88 0.15 49 002194 武汉凡谷 106,002 1,749,033.00 0.13 50 000402 金 融 街 200,000 1,522,000.00 0.11 51 000999 三九医药 100,000 1,445,000.00 0.11 52 600748 上实发展 220,000 1,344,200.00 0.10 53 600848 自仪股份 100,000 538,000.00 0.04 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 600717 天津港 173,391,981.20 4.95 2 600028 中国石化 127,512,109.61 3.64 3 000002 万 科Ａ 100,829,250.46 2.88 4 600188 兖州煤业 87,554,813.93 2.50 5 000878 云南铜业 87,036,843.72 2.49 6 600674 川投能源 84,365,455.20 2.41 7 000581 威孚高科 81,431,285.08 2.33 8 600005 武钢股份 78,974,781.47 2.26 9 000898 鞍钢股份 78,911,109.67 2.25 10 600219 南山铝业 77,416,066.75 2.21 11 600415 小商品城 74,684,703.79 2.13 12 600036 招商银行 67,894,046.75 1.94 13 600963 岳阳纸业 66,413,280.05 1.90 14 601318 中国平安 64,930,579.17 1.85 15 000690 宝新能源 55,954,459.49 1.60 16 600875 东方电气 51,583,481.90 1.47 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 43 17 600141 兴发集团 48,525,958.82 1.39 18 601088 中国神华 43,979,097.16 1.26 19 600238 海南椰岛 40,224,332.19 1.15 20 600030 中信证券 36,412,313.50 1.04 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 600030 中信证券 212,377,936.15 6.06 2 600036 招商银行 208,686,325.97 5.96 3 600028 中国石化 188,459,633.68 5.38 4 601318 中国平安 162,664,192.16 4.64 5 000690 宝新能源 150,183,736.03 4.29 6 600219 南山铝业 129,245,824.61 3.69 7 000002 万 科Ａ 109,721,416.03 3.13 8 601628 中国人寿 99,347,396.16 2.84 9 600050 中国联通 93,284,639.62 2.66 10 601111 中国国航 89,512,279.63 2.56 11 600436 片仔癀 85,613,784.74 2.44 12 002128 露天煤业 83,731,238.21 2.39 13 600005 武钢股份 81,274,624.74 2.32 14 601088 中国神华 80,294,179.12 2.29 15 600026 中海发展 65,007,461.31 1.86 16 600966 博汇纸业 64,532,366.31 1.84 17 600188 兖州煤业 63,201,770.66 1.80 18 601328 交通银行 61,553,267.53 1.76 19 600415 小商品城 61,368,697.35 1.75 20 600019 宝钢股份 58,492,406.04 1.67 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 3,073,270,108.40 卖出股票的收入（成交）总额 3,993,077,490.90 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 44 2 央行票据 107,194,000.00 7.91 3 金融债券 - - 4 其中：政策性金融债 - - 5 企业债券 100,536,006.92 7.41 6 企业短期融资券 - - 7 可转债 1,642,838.40 0.12 8 其他 - - 9 合计 209,372,845.32 15.44 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 881253 08 陕有色CP02 900,000 90,477,000.00 6.67 2 801013 08 央行票据13 500,000 48,175,000.00 3.55 3 801097 08 央行票据97 300,000 29,568,000.00 2.18 4 801108 08 央票108 300,000 29,451,000.00 2.17 5 881256 08 太不锈CP01 100,000 10,025,000.00 0.74 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投资组合报告附注 8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体并没有被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 8.9.2 基金投资的前十名股票均在基金合同规定备选股票库之内。 8.9.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,500,000.00 2 应收证券清算款 - 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 45 3 应收股利 - 4 应收利息 2,760,569.84 5 应收申购款 39,567.01 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,300,136.85 8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场投资分离交易可转债 附送的权证。 9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 单位：份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额比 例 79,500 15,183.08 94,505,399.16 7.83% 1,112,549,679.59 92.17% 9.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 1 邓秀华 1,700,000.00 2.03% 2 李晶 949,717.00 1.13% 3 周世英 852,616.00 1.02% 4 张琦波 800,000.00 0.95% 5 大连大雪啤酒股份有限公司 748,622.00 0.89% 6 邱金文 738,390.00 0.88% 7 韩凤荣 660,681.00 0.79% 8 李芙蓉 646,223.00 0.77% 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 46 9 王瑛 530,400.00 0.63% 10 韩月成 489,900.00 0.58% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本开放 式基金 737,578.50 0.06% 10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额（份） 309,568,999.66 报告期期初基金份额总额（份） 1,633,098,805.45 报告期期间基金总申购份额（份） 224,613,557.54 报告期期间基金总赎回份额（份） 650,657,284.24 报告期期间基金拆分变动份额（份） - 本报告期期末基金份额总额（份） 1,207,055,078.75 11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、基金管理人同意冀洪涛辞去本基金基金经理的申请，聘请何滨担任此职。 2、经基金管理人股东会选举，公司现任非独立董事为王文学先生、裴布雷先生 （Mr.Blair Chilton Pickerell）、欧雅德先生（Mr.Carlos Alfonso Oyarbide Seco）、 于华先生、洪家新先生、宋斌先生、洪小源先生及张嵩涛先生，非独立董事为韦立信先 生（Mr.Andrew Gordon Williamson）、苗复春先生、陈宏民先生及宋文琪女士。公司现 任监事为陈海东、顾慧文、吕联贺、成立立、乐伟、张力。 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 47 王文学先生的董事长任职资格已于2009 年2 月经中国证券监督管理委员会（证监 许可［2009］165 号文）核准。 3、经基金管理人董事会审议，同意许明先生辞去公司总经理的申请，聘任于华先 生担任公司总经理。于华先生的任职资格已于2009 年3 月经中国证券监督管理委员会 （证监许可［2009］233 号文）核准。 报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内没有涉及到基金管理人、基金托管业务和基金财产的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金未改变投资策略。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金支付给聘任会计师事务所--普华永道中天会计师事务所有限公 司2007 年度审计的报酬为85000.00 元。目前普华永道中天会计师事务所有限公司已向 本基金提供连续三年的审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚。 11.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 股票交易 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 备注 远东证券 1 301,819,597.43 4.30% 256,544.60 4.35% 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 48 世纪证券 1 296,808,730.65 4.22% 252,285.14 4.28% 金元证券 1 337,838,281.24 4.81% 287,160.07 4.87% 湘财证券 1 333,635,829.88 4.75% 271,082.92 4.60% 东海证券 1 304,292,415.59 4.33% 258,648.41 4.39% 中信证券 1 835,892,814.08 11.90% 679,170.66 11.51% 联合证券 1 713,367,212.71 10.15% 606,364.68 10.28% 国金证券 1 371,723,410.31 5.29% 302,028.57 5.12% 国海证券 1 1,335,936,135.57 19.01% 1,135,543.11 19.25% 国信证券 1 1,104,059,614.61 15.71% 938,446.34 15.91% 招商证券 1 454,540,797.00 6.47% 369,319.01 6.26% 安信证券 1 402,236,938.42 5.72% 341,900.71 5.80% 申银万国 1 174,867,832.59 2.49% 148,636.75 2.52% 华鑫证券 1 60,162,234.13 0.86% 51,137.70 0.87% 合计 14 7,027,181,844.21 100.00% 5,898,268.67 100.00% 11.7.2 债券交易 金额单位：人民币元 债券交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 备注 远东证券 1 - - - - 世纪证券 1 - - - - 金元证券 1 3,448,620.00 39.89% - - 湘财证券 1 - - - - 东海证券 1 - - - - 中信证券 1 - - - - 联合证券 1 - - - - 国金证券 1 25,001.79 0.29% - - 国海证券 1 - - - - 国信证券 1 5,171,685.10 59.82% - - 招商证券 1 - - - - 安信证券 1 - - - - 申银万国 1 - - - - 华鑫证券 1 - - - - 合计 14 8,645,306.89 100.00% - - 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 2008 年年度报告 49 11.7.3 权证交易 金额单位：人民币元 权证交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 备注 远东证券 1 - - - - 世纪证券 1 - - - - 金元证券 1 1,241,048.94 8.80% - - 湘财证券 1 829,348.25 5.88% - - 东海证券 1 - - - - 中信证券 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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