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| 泓德红利优选混合(LOF)A(501227) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5379677 | ||||||||
| 基金代码 | 501227 | ||||||||
| 公告日期 | 2026-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泓德红利优选混合型证券投资基金(LOF)2026年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF） 2026年第2季度报告 2026年06月30日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2026年07月20日 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年4月1日起至2026年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 泓德红利优选混合（LOF） 场内简称 红利优选 基金主代码 501227 交易代码 501227 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2025年04月29日 报告期末基金份额总额 426,278,569.68份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，重点挖掘红利主题相关上市公司股票的投资机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。在股票投资中，本基金重点投资于分红较为稳定、股息率较高的上市公司，通过基金管理人量化投资团队开发的"量化多因子模型"进行股票选择并据此构建股票投资组合。"量化多因子模型"在实际运行过程中将进行定 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 期动态调整，力争股票配置最优化，以期实现持续超越业绩比较基准收益率的投资目标。在债券投资中，本基金采取适当的久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、可交换债券配置策略、证券公司短期公司债券投资策略和资产支持证券投资策略。此外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货与国债期货投资，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。 业绩比较基准 中证红利指数收益率×90%＋中国债券综合全价指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泓德红利优选混合（LOF）A 泓德红利优选混合（LOF）C 下属分级基金场内简称 红利优选 - 下属分级基金的交易代码 501227 022520 报告期末下属分级基金的份额总额 346,493,855.52份 79,784,714.16份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2026年04月01日-2026年06月30日) 泓德红利优选混合（LOF）A 泓德红利优选混合（LOF）C 1.本期已实现收益 -3,977,562.82 -737,520.93 2.本期利润 -38,323,144.05 -8,857,673.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0964 -0.1495 4.期末基金资产净值 334,692,071.04 76,695,474.70 5.期末基金份额净值 0.9659 0.9613 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2026年6月30日。 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泓德红利优选混合（LOF）A净值表现 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -9.85% 0.90% -11.08% 0.83% 1.23% 0.07% 过去六个月 -4.09% 0.93% -7.78% 0.89% 3.69% 0.04% 过去一年 2.30% 0.77% -6.46% 0.74% 8.76% 0.03% 自基金合同生效起至今 4.09% 0.71% -6.13% 0.70% 10.22% 0.01% 泓德红利优选混合（LOF）C净值表现 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -9.94% 0.90% -11.08% 0.83% 1.14% 0.07% 过去六个月 -4.26% 0.93% -7.78% 0.89% 3.52% 0.04% 过去一年 1.90% 0.77% -6.46% 0.74% 8.36% 0.03% 自基金合同生效起至今 3.62% 0.71% -6.13% 0.70% 9.75% 0.01% 注：本基金的业绩比较基准为：中证红利指数收益率×90%＋中国债券综合全价指数收 益率×10% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资 比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 苏昌景 本基金的基金经理、 2025- - 18年 硕士研究生，具有基金从业 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 量化投资部总监 04-29 资格，曾任本公司研究部研究员，国都证券股份有限公司研究所研究员、资产管理总部总经理助理、投资经理。 孙泽宇 本基金的基金经理 2025-04-29 - 9年 硕士研究生，具有基金从业资格。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期” 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及 从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利 益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制 度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金 管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理 有限公司公平交易制度》的规定。 本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时 间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交 易原则的异常情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现 本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 报告期内，股票市场交易以盈利驱动为主，景气预期持续上修的方向成为市场主线， 并逐步演绎为极端“K型”分化行情。本基金在股票投资方面延续之前的体系化量化投 资模型，当前我们的因子来源已经逐步实现对量价、基本面及另类数据因子研究领域的 全覆盖，因子挖掘方式也已经覆盖人工逻辑因子挖掘、遗传算法自动公式化挖掘、深度 学习批量自动挖掘；我们致力于通过均衡融合人工量价因子、机器学习因子和基本面因 子等各类因子，构建相互协同的因子体系，为实现多元化的超额收益提供坚实基础。 展望三季度，虽然风格难言全面切换，但是市场价值发现功能将逐步恢复，行情扩 散与主题轮动将提速，市场宽度的回升将对未来量化投资策略的执行和收益具有重要的 影响。本基金将继续坚持红利风格下的主动量化投资方法，根据红利股特点，重构红利 股票池，选择“自由现金流创造能力强、股息率高”的优质红利型公司；并通过量价因 子尽量刻画股票的技术面特征，以便更准确把握股票的买卖时间点，高夏普低回撤的风 险收益特征是未来本基金追求的投资目标。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德红利优选混合（LOF）A基金份额净值为0.9659元，本报告期内， 该类基金份额净值增长率为-9.85%，同期业绩比较基准收益率为-11.08%；截至报告期 末泓德红利优选混合（LOF）C基金份额净值为0.9613元，本报告期内，该类基金份额净 值增长率为-9.94%，同期业绩比较基准收益率为-11.08%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 380,773,782.50 91.73 其中：股票 380,773,782.50 91.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 14,001.41 0.00 其中：债券 14,001.41 0.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 33,411,276.99 8.05 8 其他资产 907,844.76 0.22 9 合计 415,106,905.66 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 3,356,562.30 0.82 B 采矿业 69,460,973.90 16.88 C 制造业 136,556,622.19 33.19 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,052,456.11 1.23 E 建筑业 10,843,315.00 2.64 F 批发和零售业 5,518,762.00 1.34 G 交通运输、仓储和邮政业 38,216,336.00 9.29 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 435,448.00 0.11 J 金融业 85,337,794.00 20.74 K 房地产业 2,114,184.00 0.51 L 租赁和商务服务业 12,129,602.00 2.95 M 科学研究和技术服务业 2,476,386.00 0.60 N 水利、环境和公共设施管理业 3,797,760.00 0.92 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,477,581.00 1.33 S 综合 - - 合计 380,773,782.50 92.56 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 601699 潞安环能 652,800 9,321,984.00 2.27 2 600985 淮北矿业 657,914 9,243,691.70 2.25 3 600919 江苏银行 789,000 8,505,420.00 2.07 4 601225 陕西煤业 411,400 8,371,990.00 2.04 5 601666 平煤股份 1,146,800 8,199,620.00 1.99 6 601963 重庆银行 810,400 8,168,832.00 1.99 7 600153 建发股份 1,025,100 8,129,043.00 1.98 8 601000 唐山港 1,949,000 8,088,350.00 1.97 9 600015 华夏银行 1,245,500 7,958,745.00 1.93 10 601998 中信银行 1,078,000 7,470,540.00 1.82 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 14,001.41 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,001.41 0.00 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113703 翔26转债 140 14,001.41 0.00 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 注:本基金本报告期末仅持有一只债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，山西潞安环保能源开发股份有限公司在 报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会山西监管局的处罚。重庆银行股份 有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局重庆市分局、国家金融监督管理 总局重庆监管局的处罚。厦门建发股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券 交易所、中国证券监督管理委员会厦门监管局的处罚。华夏银行股份有限公司在报告编 制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局的处罚。中信银行股份有限 公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局、国家金融监 督管理总局云南监管局的处罚。 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值 构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。本基金对 上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制度的规定。 5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 907,844.76 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 907,844.76 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 泓德红利优选混合（LOF）A 泓德红利优选混合（LOF）C 报告期期初基金份额总额 374,978,749.19 37,267,315.99 报告期期间基金总申购份额 69,649,244.61 55,049,434.24 减：报告期期间基金总赎回份额 98,134,138.28 12,532,036.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 报告期期末基金份额总额 346,493,855.52 79,784,714.16 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准泓德红利优选混合型证券投资基金设立的文件； 2、《泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》； 4、《泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。 9.2存放地点 地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号 9.3查阅方式 1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客 户服务电话：4009-100-888 泓德红利优选混合型证券投资基金（LOF）2026年第2季度报告 3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com 泓德基金管理有限公司 2026年07月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海交易所 | ||||||||
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