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| 招商资管中债1-5年政策性金融债指数C(024340) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5370241 | ||||||||
| 基金代码 | 024340 | ||||||||
| 公告日期 | 2026-07-16 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新(2026年第1号) | ||||||||
| 信息全文 | 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证 券投资基金 招募说明书更新 （2026年第1号） 基金管理人：招商证券资产管理有限公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 【重要提示】 本基金经中国证券监督管理委员会2025年4月29日证监许可【2025】977号文注册 募集。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出 实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资者在投 资本基金前，需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承 受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对投资本基金的意愿、时机、数量等 投资行为做出独立决策，并自行承担投资风险。投资者根据所持有的基金份额享受基金的 收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到的风险包括：市场风险，运 作管理风险，流动性风险，本基金特定风险，本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述 与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险及其他风险等。 本基金为债券型基金，理论上其预期风险及预期收益水平低于股票型基金和混合型基 金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指 数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。 本基金主要投资于政策性金融债，可能面临政策性银行改制后的信用风险、政策性金 融债流动性风险、投资集中度风险等。 本基金为指数基金，投资者投资于本基金可能面临跟踪误差控制未达约定目标、指数 编制机构停止服务、成份券停牌或违约等潜在风险。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的20%，但在基金运 作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过20%的除外。法律法规、监管机构另 有规定的，从其规定。 当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后， 可以启用侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书的有关章节。侧袋机制实施期间， 基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有 人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。 基金管理人依据相关法律法规，经尽职调查、进行了充分的评估论证、履行了必要的 决策程序，现将份额登记、估值核算等业务委托给基金服务机构——招商证券股份有限公 司负责日常运营；基金管理人需定期了解基金服务机构的人员配备情况、业务操作的专业 能力、业务隔离措施、软硬件设施等基本运作情况，以保证满足业务发展的实际需求；如 前述提供份额登记、估值核算的基金服务机构发生变更的，基金管理人需另行发布相关公 告。若基金份额持有人不同意管理人变更基金服务机构的，自公告之日起10日内可以赎回 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 其持有的全部基金份额，若基金份额持有人自公告之日起10日后继续持有全部或部分基金 份额的，视为其同意基金管理人变更基金服务机构。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对 本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人 做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资人自行负担。当 投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概要等 信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 本基金标的指数为中债-1-5年政策性金融债指数。 成份券选取方法： （1）成份券种类：政策性银行债，包含扶贫专项债；不包括二级资本债、次级债； （2）发行人：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 （3）流通场所：全国银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所； （4）发行方式：公开发行； （5）成份券剩余期限：0.5年-5年（包含0.5年和5年）； （6）成份券币种：人民币； （7）付息方式：附息式固定利率、利随本清； （8）取价源：以中债估值为参考（价格偏离度参数为0.1%），优先选取合理的最优 双边报价中间价，若无则取合理的银行间市场加权平均结算价或交易所市场收盘价，再无 则直接采用中债估值价格； （9）成份券权重：市值法加权。 有关标的指数具体编制方案及成份券信息详见中国债券信息网，网址： www.chinabond.com.cn。 本更新招募说明书所载内容截止日为2026年7月8日，有关财务和业绩表现数据截止 日为2026年3月31日，财务和业绩表现数据未经审计。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 目录 第一部分绪言................................................................................................................................5 第二部分释义................................................................................................................................6 第三部分基金管理人..................................................................................................................10 第四部分基金托管人..................................................................................................................17 第五部分相关服务机构..............................................................................................................20 第六部分基金的募集..................................................................................................................24 第七部分基金合同的生效..........................................................................................................25 第八部分基金份额的申购与赎回..............................................................................................26 第九部分基金的投资..................................................................................................................35 第十部分基金的业绩....................................................................................................................43 第十一部分基金的财产..............................................................................................................45 第十二部分基金资产估值..........................................................................................................46 第十三部分基金的收益与分配..................................................................................................50 第十四部分基金费用与税收......................................................................................................52 第十五部分基金的会计与审计..................................................................................................54 第十六部分基金的信息披露......................................................................................................55 第十七部分侧袋机制..................................................................................................................60 第十八部分风险揭示..................................................................................................................62 第十九部分基金的终止与清算..................................................................................................69 第二十部分基金合同内容摘要..................................................................................................71 第二十一部分托管协议内容摘要..............................................................................................85 第二十二部分对基金份额持有人的服务..................................................................................98 第二十三部分其他应披露事项..................................................................................................99 第二十四部分招募说明书存放及查阅方式............................................................................102 第二十五部分备查文件............................................................................................................103 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第一部分绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集证 券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券 投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《公开募集 证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》（以下简称“《指数基金指引》”）和 其他有关法律法规的规定以及《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金 合同》（以下简称“基金合同”）编写。 本招募说明书阐述了招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金的投资目标、 投资策略、风险、费率等与投资者投资决策有关的全部必要事项，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本招募说明书。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请 募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息， 或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是规定基 金合同当事人之间权利义务关系的基本法律文件，如本招募说明书内容与基金合同有冲突 或不一致之处，均以基金合同为准。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人 欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二部分释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 1、基金或本基金：指招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金 2、基金管理人：指招商证券资产管理有限公司 3、基金托管人：指浙商银行股份有限公司 4、基金合同、《基金合同》：指《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资 基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《招商资管中债1-5年政 策性金融债指数证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书或本招募说明书：指《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投 资基金招募说明书》及其更新 7、基金产品资料概要：指《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基 金产品资料概要》及其更新 8、基金份额发售公告：指《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基 金份额发售公告》 9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解 释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等以及颁布机关对 其不时做出的修订 10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五 次会议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修 订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委 员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改＜中华人民共和国港口法＞等七 部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修 订 11、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实施的 《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的， 并经2020年3月20日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正的《公开募 集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公 开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1 日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出 的修订 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 15、《指数基金指引》：指中国证监会2021年1月22日颁布、同年2月1日实施的 《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》及颁布机关对其不时做出的 修订 16、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 17、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或国家金融监督管理总局 18、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律 主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 19、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 20、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记 并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 21、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境 内证券期货投资管理办法》及相关法律法规规定使用来自境外的资金进行境内证券期货投 资的境外机构投资者，包括合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者 22、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外投资者以及法律法规或 中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 24、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基 金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 25、销售机构：指招商证券资产管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规 定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基 金销售业务的机构 26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基 金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、 建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 27、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为招商证券资产管理有限公 司或接受招商证券资产管理有限公司委托代为办理登记业务的机构 28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基 金份额余额及其变动情况的账户 29、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认 购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况 的账户 30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管 理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期 31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过 3个月 33、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 35、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 36、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日），n为自然数 37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日 38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 39、《业务规则》：指由基金管理人制定并不时修订的、规范基金管理人所管理的开 放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵守 40、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基 金份额的行为 41、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基 金份额的行为 42、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件 要求将基金份额兑换为现金的行为 43、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条 件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他 基金基金份额的行为 44、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份 额销售机构的操作 45、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣 款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款 及受理基金申购申请的一种投资方式 46、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金 转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余 额）超过上一开放日基金总份额的10% 47、元：指人民币元 48、基金收益：指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的 其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 49、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其 他资产的价值总和 50、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 51、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 52、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金 份额净值的过程 53、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊及《信 息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基 金电子披露网站）等媒介 54、基金份额类别：指根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份 额分为不同类别。各类别基金份额分别设置基金代码，分别计算和公布基金份额净值和基 金份额累计净值 55、A类基金份额：指在投资者认购/申购时收取认购/申购费用，但不从本类别基金 资产中计提销售服务费的基金份额 56、C类基金份额：指在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，但从本类别基金 资产中计提销售服务费的基金份额 57、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额 持有人服务的费用 58、标的指数：指中债-1-5年政策性金融债指数，及其未来可能发生的变更 59、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价 格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含 协议约定有条件提前支取的银行存款）、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让 或交易的债券等 60、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式， 将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基 金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待 61、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行 处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风险管 理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户 62、特定资产：包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价 值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值 存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确定性的资产 63、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免并不能克服，且在基金合同由 基金托管人、基金管理人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全部履行或无法部分 履行基金合同的任何客观事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、 火灾、政府征用、没收、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易所非正常暂 停或停止交易 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第三部分基金管理人 一、基金管理人概况 名称：招商证券资产管理有限公司（简称“招商资管”） 住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座2501 办公地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦17-18层 法定代表人：汤双定 成立日期：2015年4月3日 批准设立机关及批准设立文号：《关于核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公 司的批复》（证监许可〔2015〕123号） 组织形式：有限责任公司 注册资本：10亿元人民币 存续期限：持续经营 电话：95565 传真：0755—82960494 联系人：张远琦 股权结构： 股东名称 股权比例 招商证券股份有限公司 100% 二、基金管理人主要人员情况 1、董事会成员 （1）张良勇先生 中南财经政法大学经济学硕士。2023年7月起任招商资管董事长。曾在招商证券股份 有限公司研究发展中心工作。 （2）汤双定先生 中国人民大学经济学硕士。2026年7月起任招商资管董事、总经理。曾在招银理财有 限责任公司、招商银行股份有限公司等工作。 （3）杜凯先生 上海财经大学商学院硕士。2019年7月起担任招商资管董事。现任招商证券股份有限 公司财富管理及机构业务总部副总监。曾任招商证券股份有限公司财富管理及机构业务总 部综合部总经理、财富管理及机构业务总部副总监（主持工作）等职务。 （4）王剑平先生 天津大学管理学硕士。2025年3月起担任招商资管董事。现任招商证券股份有限公司 财务部总经理，兼任招商证券股份有限公司战略发展部总经理、招商期货有限公司董事。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 曾任招商证券股份有限公司资金管理部副总经理（主持工作）、总经理等职务。 （5）邓诚先生 中南大学管理学硕士。2025年3月起担任招商资管董事。现任招商证券股份有限公司 风险管理中心风险管理部副总经理（主持工作），兼任招商证券国际有限公司首席风险官 及执行委员会委员、招商证券投资有限公司首席风险官、招商致远资本有限公司首席风险 官。曾任招商证券股份有限公司风险管理中心风险管理部副总经理等职务。 （6）欧阳辉先生 杜兰大学化学物理学专业博士、加州大学伯克利分校金融学专业博士。2023年11月 起担任招商资管独立董事。现任长江商学院副院长、杰出院长讲席教授，曾任长江商学院 金融学教授、瑞士银行投资银行部董事总经理、野村证券投资银行部董事总经理等职务。 （7）王树勋先生 加拿大滑铁卢大学统计学专业博士。2023年11月起担任招商资管独立董事。现任南 方科技大学金融系系主任、讲席教授，曾任新加坡南洋理工大学保险与金融研究中心主任、 银行与金融系教授等职务。 （8）孟雪女士 北京林业大学外语语言学及应用语言学专业硕士。2023年11月起担任招商资管独立 董事。现任北京天驰君泰律师事务所合伙人，曾任北京天驰君泰律师事务所律师、助理律 师等职务。 2、高级管理人员 （1）汤双定先生 中国人民大学经济学硕士。2026年7月起任招商资管董事、总经理。曾在招银理财有 限责任公司、招商银行股份有限公司等工作。 （2）宗鹏先生 西安交通大学工商管理硕士。2023年8月起担任招商资管副总经理。曾在平安期货有 限公司、招商期货有限公司等工作。 （3）任晓伟女士 新加坡南洋理工大学理学硕士。2025年8月起担任招商资管首席风险官，2024年12 月起担任招商资管合规总监。曾在富荣基金管理有限公司、广州科技金融创新投资控股有 限公司、中国证监会深圳专员办、中国证监会内蒙古监管局等工作。 （4）徐勇先生 天津大学管理学硕士。2025年7月起担任招商资管副总经理，2024年12月起担任招 商资管财务负责人、董事会秘书。曾在招商期货有限公司、招商证券股份有限公司等工作。 （5）张少华先生 复旦大学经济学硕士。2025年1月担任招商资管总经理助理，2026年3月起兼任招 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 商资管首席投资官（权益）。曾在中银国际证券股份有限公司、申万菱信基金管理有限公 司等工作。 3、本基金基金经理 郑少亮先生,中国国籍。北京大学工商管理硕士。具备基金从业资格、证券从业资格。 现任招商资管公募投资部基金经理。曾任职于招商银行股份有限公司总行金融市场部、资 产管理部，从事国内外市场固定收益领域的研究及理财资金的投资管理工作。2021年02 月02日至2024年03月18日，任招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划的 基金经理。2022年07月29日至今，任招商资管招朝鑫中短债债券型证券投资基金（原招 商资管招朝鑫中短债债券型集合资产管理计划）的基金经理。2024年03月14日至今， 任招商资管增益添彩一个月持有期中短债债券型证券投资基金（原招商资管增添彩一个月 持有期中短债债券型集合资产管理计划）的基金经理。2025年08月06日至今，任招商 资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理。 4、投资决策委员会 为保证公募基金投资决策程序严谨、高效、有序地运作，有效控制投资风险，实现投 资的科学决策，切实维护基金份额持有人的利益，基金管理人设立了公募投资决策委员会 （以下简称“投委会”），并制定了完善的议事规则。公募投资决策委员会作为资产配置 委员会下设的公募投资的专业管理、集体审议决策机构，负责研究决策公募投资管理的重 大事宜。公募投资决策委员会成员包括多名固定收益、权益投研经验丰富的人员，负责研 究、审议各自专业领域内的投资事项。投委会主任委员为总经理助理张少华先生，委员包 括基金经理蔡霖先生、范万里先生、郑少亮先生、曾琦先生、姚彦如女士、研究员焦一丁 先生。 5、上述成员之间均不存在近亲属或家属关系。 三、基金管理人职责 1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制季度报告、中期报告和年度报告； 7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集 基金份额持有人大会； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行 为； 12、有关法律、法规和中国证监会规定的其他职责。 四、基金管理人承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》的行为，并承诺建立健全 内部控制制度，采取有效措施，防止违反《中华人民共和国证券法》行为的发生。 2、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全内部控制制度， 采取有效措施，防止下列行为发生： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法 律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责； （7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定， 泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金 投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰乱市场 秩序； （9）贬损同行，以抬高自己； （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金管理人承诺严格遵守基金合同的规定，并承诺建立健全内部控制制度，采取 有效措施，防止违反基金合同行为的发生。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 5、基金管理人承诺不从事其他法规规定禁止从事的行为。 五、基金经理承诺 1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大 利益； 2、不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益； 3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内 容、基金投资计划等信息，且不利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； 4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。 六、基金管理人内部控制制度 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、有效经 营，保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益，基金管理人建立了科学、 严密、高效的内部控制体系。 1、内部控制的目标 （1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经 营、规范运作的经营思想和经营理念； （2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产 的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展； （3）保证基金份额持有人的合法权益不受侵犯； （4）促进公司全体员工恪守职业操守，正直诚信，廉洁自律，勤勉尽责； （5）确保公司全体员工落实廉洁从业风险防控，有效履行廉洁从业管理责任； （6）确保各项业务、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时； （7）保护公司声誉。 2、公司内部控制遵循的原则 （1）健全性原则：内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖 到决策、执行、监督、反馈等各个环节； （2）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度 的有效执行； （3）独立性原则：公司各部门和岗位职责应当保持相对独立，公司公募基金（含转公 募运作的大集合产品）资产、资管计划资产、自有资产、其他资产的运作应当分离； （4）相互制约原则：公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡； （5）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益， 以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。 3、内部控制的制度体系 公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同层面的制 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 度构成。按照其效力大小分为三个层面：第一个层面是公司章程及依据公司章程由公司董 事会、股东审议通过的规范公司的治理结构及治理活动所制定的公司治理制度；第二个层 面是规范公司各部门落实管理职能并开展经营活动的具有普遍规范作用的、需经公司董事 会审批通过的基本管理制度；第三个层面是为贯彻公司治理制度和基本管理制度的要求， 公司各机构、部门根据业务需要制定的对公司某项管理或某项业务具有规范、指导作用的 经营管理一般规章制度。它们的制订、修改、实施、废止遵循相应的程序，每一层面的内 容不得与其以上层面的内容相违背。公司重视对制度的持续检验，结合业务的发展、法规 及监管环境的变化以及公司风险控制的要求，不断检讨和增强公司制度的完备性、有效性。 4、内部控制的主要控制点 （1）授权方面 公司的授权制度贯穿于整个公司活动。股东、董事会、监事和管理层必须充分履行各 自的职权，健全公司逐级授权制度，确保公司各项规章制度的贯彻执行；各项经营业务和 管理程序必须遵从管理层制定的操作规程，经办人员的每一项工作必须是在业务授权范围 内进行。公司重大业务的授权必须采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。公司 授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权 应及时修改或取消授权。 （2）投资研究方面 公司的研究工作应保持独立、客观，不受任何部门及个人的不正当影响，并形成科学、 有效的研究方法；建立投资基金备选库制度，研究人员根据投资基金的特征，在充分研究 的基础上建立和维护备选库。建立研究与投资的业务交流制度，保持畅通的交流渠道；不 断完善研究质量评价体系，提高研究水平。基金投资应确立科学的投资理念，根据决策的 风险防范原则和效率性原则制定合理的决策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度， 建立严格的投资禁止和投资限制制度，保证基金投资的合法合规性。建立投资风险评估与 管理制度，将重点投资限制在规定的风险权限额度内；对于投资结果建立科学的投资管理 业绩评价体系。 （3）交易方面 公司建立集中交易部和集中交易制度，投资指令通过集中交易部完成；建立了交易监 测和交易反馈机制相关的安全设施，建立了公平的交易分配制度，确保各基金利益的公平； 完善交易记录，并及时进行核对后存档保管；同时建立了科学的交易绩效评价体系。 （4）会计核算方面 公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据风险控制点建立严密的会计系 统，对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；公司通过复核机制、凭证机制、合理 的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载每一笔业务并正确进行会计核 算和业务核算。同时还建立会计档案保管制度，确保档案真实完整。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （5）信息披露方面 公司建立了完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整。公司建立 了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布工作，以此加强对信息的审查核对，使 所公布的信息符合法律法规的规定，同时加强对信息披露的检查和评价，对存在的问题及 时提出改进办法。 （6）监察稽核 公司设立合规负责人，经董事会聘任。根据公司监察稽核工作的需要和董事会授权， 合规负责人可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案，就内部控制制度的执行情况独立 地履行检查、评价、报告、建议职能。合规负责人定期和不定期向董事会报告公司内部控 制执行情况，董事会对合规负责人的报告进行审议。 公司设立法律合规部开展监察稽核工作，并保证独立性和权威性。公司明确了法律合 规部及内部各岗位的具体职责，严格制订了专业任职条件、操作程序和组织纪律。 法律合规部强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况，促 使公司各项经营管理活动的规范运行。 公司董事会和管理层充分重视和支持监察稽核工作，对违反法律、法规和公司内部控 制制度的，追究有关部门和人员的责任。 5、基金管理人关于内部控制制度的声明 （1）基金管理人承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确； （2）基金管理人承诺根据市场变化和公司业务发展不断完善内部控制制度。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第四部分基金托管人 一、基金托管人情况 1、基本情况 名称：浙商银行股份有限公司（简称“浙商银行”） 住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路1788号 法定代表人：陈海强 联系人：胡燕 电话：0571-87659392 传真：0571-88268688 成立时间：1993年04月16日 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币27,464,635,963元 存续期间：持续经营 批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复〔2004〕91号 基金托管资格批文及文号：《关于核准浙商银行股份有限公司证券投资基金托管资格 的批复》；证监许可〔2013〕1519号 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据 承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融 债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保； 代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其 他业务。浙商银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。 2、主要人员情况 吴军阳先生，浙商银行资产托管部副总经理，代为履行浙商银行资产托管部总经理职 责。吴先生曾任深圳发展银行零售运营管理部计划财务副经理、经理，浙商银行零售银行 部基金业务中心副主管经理，浙商银行小企业信贷中心市场营销部副主管经理、市场营销 部主管经理、总经理助理。 3、发展概况及基金托管业务经营情况 浙商银行是十二家全国性股份制商业银行之一，于2004年8月18日正式开业，总部 设在浙江杭州，系“A+H”上市银行、国内系统重要性银行。开业以来，浙商银行立足浙江、 放眼全局，全力服务国家战略，努力为社会提供优质、高效的金融服务，已成为一家基础 扎实、效益优良、风控完善的优质商业银行。 浙商银行锚定“一流的商业银行”发展愿景，始终坚持以全面加强党的领导为根本保 证，以深耕浙江、服务实体为落脚点，以改革创新、完善治理为基本路径，以防范风险、 安全发展为底线要求，深入践行管理立行、服务优行、科技兴行、人才强行，持续打造特 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 色竞争优势，系统夯实稳健发展根基，全面开启高质量发展新征程。 2025年，浙商银行营业收入625.14亿元，比上年下降7.59%；归属于浙商银行股东 的净利润129.31亿元，比上年下降14.85%。截至报告期末，总资产3.48万亿元，比上年 末增长4.68%，其中：发放贷款和垫款总额1.92万亿元，比上年末增长3.53%；总负债 3.27万亿元，比上年末增长4.83%，其中：吸收存款余额2.04万亿元，比上年末增长 6.30%；不良贷款率1.36%、拨备覆盖率155.37%。 浙商银行在全国22个省（自治区、直辖市）及香港特别行政区，设立了373家分支 机构，实现了对浙江大本营、长三角、粤港澳大湾区等重点区域的有效覆盖，旗下有浙银 金租、浙银理财两家子公司。在英国《银行家》(The Banker)杂志“2025年全球银行1000 强”榜单中，浙商银行按一级资本计位列82位。中诚信国际给予浙商银行金融机构评级中 最高等级AAA主体信用评级，标普和穆迪给予浙商银行“投资级”国际评级。 浙商银行资产托管部是总行独立的一级管理部门，下设业务管理中心、营销中心、运 营中心、监督中心、数字化中心等5个二级部门，保证了托管业务前、中、后台的完整与 独立。截至2025年12月31日，浙商银行资产托管部从业人员共49名，估值清算合作机 构派驻人员17人。 浙商银行于2013年11月13日取得基金托管资格。截至2025年12月31日，浙商银 行托管证券投资基金266只，托管基金的基金资产净值合计5819.11亿元，基金份额合计 5525.40亿份。 二、基金托管人内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律、法规、规章、行政性规定、行业准则和行内有关 管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的安全 完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 浙商银行总行资产托管部是全行资产托管业务的管理和运营部门，资产托管部专门设 置了监督稽核团队，配备了专职内部监察稽核人员负责托管业务的内部控制和风险管理工 作，具有独立行使监督稽核工作的职权和能力。 3、内部风险控制原则 资产托管部建立了托管系统和完善的制度控制体系。制度体系包含管理制度、实施细 则、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作、顺利进行；业务人员具备 从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章 按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置， 封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化 操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金法》、《公 开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定，托管人对基金的投资对 象和范围、投资组合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产 估值和基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项，对基 金管理人进行业务监督、核查。 基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办 法》、基金合同和有关法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正， 基金管理人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。在限期内，基金 托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通 知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国证监会，同时，通知基金 管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基 金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法规和其他 有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报 告。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第五部分相关服务机构 一、基金份额销售机构 1、直销机构 名称：招商证券资产管理有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座 2501 办公地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦17-18层 法定代表人：汤双定 客户服务电话：0755-95565 网址：https://amc.cmschina.com/ 2、其他销售机构 （1）名称：宁波银行股份有限公司 注册地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号 办公地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号 法定代表人：庄灵君 客户服务电话：95574 网址：www.nbcb.com.cn （2）名称：浙商银行股份有限公司 注册地址：中国浙江省杭州市萧山区鸿宁路1788号 办公地址：中国浙江省杭州市上城区民心路1号 法定代表人：陈海强 客户服务电话：95527 网址：www.czbank.com （3）名称：招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号 办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号 法定代表人：朱江涛 客户服务电话：95565 网址：http://www.cmschina.com （4）名称：上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号7、23、25、26层 法定代表人：其实 客户服务电话：95021 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 网址：www.1234567.com.cn （5）名称：上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区广东路500号30层3001单元 办公地址：上海浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室 法定代表人：王翔 客户服务电话：400-820-5369 网址：www.jiyufund.com.cn （6）名称：珠海盈米基金销售有限公司 注册地址：珠海市横琴新区琴朗道91号1608、1609、1610办公 办公地址：珠海市横琴新区琴朗道91号1608、1609、1610办公 法定代表人：肖雯 客户服务电话：020-89629066 网址：https://yingmi.com/ （7）名称：上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路501号6211单元 办公地址：上海市浦东新区张杨路500号10楼 法定代表人：陶怡 客户服务电话：400-700-9665 网址：www.ehowbuy.com （8）名称：蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址：浙江省五常街道文一西路969号3幢5层599室 办公地址：浙江省杭州市西湖区西溪路569号间9号楼小邮局 法定代表人：王珺 客户服务电话：95188-8 网址：www.fund123.cn （9）名称：上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国(上海)自由贸易试验区浦明路1500号8层M座 办公地址：上海市浦明路1500号万得大厦7楼 法定代表人：简梦雯 客户服务电话：400-799-1888 网址：www.520fund.com.cn （10）名称：北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号4层401-2 办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号4层401-2 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 法定代表人：王伟刚 客户服务电话：010-63158805 网址：www.hcfunds.com （11）名称：京东肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区知春路76号(写字楼)1号楼4层1-7-2 办公地址：北京市海淀区知春路76号(写字楼)1号楼4层1-7-2 法定代表人：王珊珊 客户服务电话：95118 网址：https://jr.jddinnovation.com/ 具体名单详见基金管理人网站或其他相关公告。基金管理人可根据情况变更或增减销 售机构。 二、登记机构 名称：招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号 办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路111号 法定代表人：朱江涛 联系人：张志斌 电话：0755-82943666 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心18楼至20楼 负责人：韩炯 联系电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：丁媛 经办律师：黎明、丁媛 四、审计基金财产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 办公室地址：中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 执行事务合伙人：唐恋炯 联系电话：021-61418888 传真：021-63350003 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 联系人：麦嘉颖 经办注册会计师：洪锐明、麦嘉颖 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第六部分基金的募集 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其 他有关规定，并经中国证监会证监许可【2025】977号文《关于准予招商资管中债1-5年 政策性金融债指数证券投资基金注册的批复》准予注册募集。 本基金募集期为2025年7月21日至2025年8月4日，经德勤华永会计师事务所（特 殊普通合伙）验资，按照每份基金份额面值人民币1.00元计算，募集期共募集 3949676875.44（含利息）份基金份额，有效认购户数为277户。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第七部分基金合同的生效 一、基金合同的生效 本基金基金合同于2025年8月6日正式生效。 二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基 金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工 作日出现前述情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案， 如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基 金份额持有人大会。 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 三、基金存续期内，政策性金融债发行人发生改制的处理方式 如果本基金投资的政策性金融债发行人、政策性银行发生改制，且可能对基金投资运 作、基金份额持有人利益产生重大影响的，在履行适当程序后，本基金可转换运作方式或 终止基金合同。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第八部分基金份额的申购与赎回 一、申购和赎回场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在招募说 明书或其网站列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在基金管理人网站公 示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方 式办理基金份额的申购与赎回。 若基金管理人或其指定的销售机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资人可以通 过上述方式进行申购与赎回。 二、申购和赎回的开放日及时间 1、开放日及开放时间 投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳 证券交易所的正常交易日的交易时间，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或 基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。 基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更、其他特殊情 况或根据业务需要，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但应 在实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 2、申购、赎回开始日及业务办理时间 本基金合同正式生效后，自2025年8月19日起，本基金开始办理申购、赎回、定期 定额投资业务，详见相关公告。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者 转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确 认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格。 三、申购与赎回的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份额净值 为基准进行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回； 5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保投资者的 合法权益不受损害并得到公平对待。 基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新 规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 四、申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎 回的申请。投资者在提交申购申请时，须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在 提交赎回申请时，应确保账户内有足够的基金份额余额，否则申购、赎回申请不成立。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付申购款项，申购成立； 基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。若申购不成立或无效，申购款项本金将退 回投资者账户，由此产生的利息等损失由投资者自行承担。 基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。 投资者赎回申请生效后，基金管理人将在T＋7日（包括该日）内支付赎回款项。在发生巨 额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参 照基金合同有关条款处理。遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据 交换系统故障或其他非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎 回款项划付时间相应顺延。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请 日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在T+1日内对该交易的有效性进行确认。T日 提交的有效申请，投资人应在T+2日后（包括该日）及时到销售网点柜台或以销售机构规 定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功，则申购款项本金退还给投资人。 销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接 收到申购、赎回申请。申购、赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认情 况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。 4、基金管理人可以在法律法规和基金合同允许的范围内，对上述业务规则进行调整， 并在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 五、申购和赎回的数量限制 1、申购金额的限制 通过基金管理人网站或其他销售机构申购本基金的，每个基金账户每次单笔申购金额 不得低于1元（含申购费），销售机构另有规定的，从其规定。投资者当期分配的基金收 益，通过红利再投资方式转入持有本基金份额的，不受最低申购金额的限制。 2、赎回份额的限制 基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回。单笔赎回申请最低份额为1份。登 记机构或各销售机构对本基金赎回份额有其他规定的，以登记机构或各销售机构的业务规 定为准。 3、最低保留余额的限制 每个工作日基金份额持有人在销售机构单个基金交易账户保留的本基金份额余额不足 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 1份时，若当日该账户同时有份额减少类业务（如赎回、转换出等）被确认，则基金管理 人有权将基金份额持有人在该账户保留的本基金份额余额一次性同时全部赎回。 4、基金管理人可以规定本基金的总规模限额、单日申购金额限制和单日净申购比例 上限、单一投资者单日或单笔申购金额上限，具体规定请参见更新的招募说明书或相关公 告。 5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理 人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂 停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作 与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体见基金管理人相关公告。 6、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额、赎回份额和最 低基金份额保留余额等数量限制，或新增基金规模控制措施。基金管理人必须在调整实施 前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 六、申购费用和赎回费用 1、本基金基金份额分为A类和C类基金份额。投资人在申购A类基金份额时支付申 购费用，申购C类基金份额不支付申购费用，而是从该类别基金资产中计提销售服务费。 2、申购费用 本基金对通过基金管理人的直销中心申购的特定投资者群体与除此之外的其他投资者 实施差别的申购费率。 特定投资者群体指全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金 单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划、企业年金养老金 产品、职业年金计划、养老目标基金、个人税收递延型商业养老保险等产品。如将来出现 经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布 临时公告将其纳入特定投资者群体范围。 特定投资者群体可通过本基金管理人直销中心申购本基金。基金管理人可根据情况变 更或增减特定投资者群体申购本基金的销售机构，并按规定予以公告。 通过基金管理人的直销中心申购本基金的申购费率如下： A类基金份额 C类基金份额 申购金额（M，含申购费） 特定投资者群体 其他投资者 不收取申购费 M＜100万 0.05% 0.50% 100万≤M＜300万 0.03% 0.30% 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 300万≤M＜500万 0.01% 0.10% M≥500万元 每笔1,000元 每笔1,000元 投资者如果有多笔申购，适用费率按单笔申购申请分别计算。 3、赎回费用 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时 收取。本基金的赎回费率随申请份额持有时间的增加而递减，本基金A类及C类基金份额 适用的赎回费率如下： 持有期限（Y） 赎回费率 Y＜7天 1.50% Y≥7天 0 注：本基金对持续持有期少于7天的投资人收取的赎回费，将全额计入基金财产。 4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的 费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 5、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确 保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规 则的规定，具体见基金管理人届时的相关公告。 6、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定且对基金份额持有人利益 无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促 销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适 当调低本基金的销售费用，并进行公告。 七、申购份额和赎回金额的计算 1、申购份额的计算 本基金采用金额申购的方式。 （1）申购本基金A类基金份额的计算公式 基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。 当申购费用适用比例费率时，计算公式为： 净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率） 申购费用＝申购金额－净申购金额 申购份额＝净申购金额/T日A类基金份额净值 当申购费用为固定金额时，计算公式为： 申购费用＝固定金额 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 净申购金额＝申购金额－申购费用 申购份额＝净申购金额/T日A类基金份额净值 （2）申购本基金C类基金份额的计算公式 本基金C类基金份额不收取申购费用。 申购份额＝申购金额/T日C类基金份额净值 上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基 金财产承担。 例：某投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元申购本基金A类基金份额，对 应申购费率为0.50%，假设T日本基金A类基金份额的基金份额净值为1.0412元，则其可 得到的申购份额为： 净申购金额＝10,000.00/（1＋0.50%）＝9,950.25元 申购费用＝10,000.00－9,950.25＝49.75元 申购份额＝9,950.25/1.0412＝9,556.52份 即：该投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元申购本基金A类基金份额，对 应申购费率为0.50%，假设T日A类基金份额的基金份额净值为1.0412元，则可得到 9,556.52份A类基金份额。 例：某投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元申购本基金C类基金份额，无 申购费用，假设T日本基金C类基金份额的基金份额净值为1.0412元，则其可得到的申购 份额为： 申购份额＝10,000.00/1.0412＝9,604.30份 即：该投资人（非特定投资者群体）投资10,000.00元申购本基金C类基金份额，无 申购费用，假设T日C类基金份额的基金份额净值为1.0412元，则可得到9,604.30份C 类基金份额。 2、赎回金额的计算 赎回金额的计算方法如下： 赎回金额＝赎回份额×T日该类基金份额净值 赎回费用＝赎回金额×赎回费率 净赎回金额＝赎回金额－赎回费用 上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益或损失由基 金财产承担。 例：某基金份额持有人赎回10,000份本基金A类基金份额，假设该份额的持有时间 为5日，T日A类基金份额净值是1.2000元，则其可获得的赎回金额为： 赎回金额＝10,000×1.2000＝12,000.00元 赎回费用＝12,000.00×1.50%＝180.00元 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 净赎回金额＝12,000.00－180.00＝11,820.00元 即：基金份额持有人赎回10,000份本基金A类基金份额，假设该份额的持有时间为5 日，T日A类基金份额净值是1.2000元，则其可获得的赎回金额为11,820.00元。 3、本基金A类和C类基金份额的基金份额净值的计算，均保留到小数点后4位，小 数点后第5位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的各类基金份额净 值在当天收市后计算，并在T+1日内公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可以适当延迟 计算或公告。如相关法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。 八、拒绝或暂停申购的情形 发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的 申购申请。 3、证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。 5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金 业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 当暂停接受基金申购申请。 7、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构的异常情况导致基金销售系 统、基金登记系统或基金会计系统无法正常运行。 8、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比 例达到或者超过20%，或者变相规避20%集中度的情形。 9、接受某笔或某些申购超过基金管理人设定的基金总规模限额、单日申购金额限制、 单日净申购比例上限、单一投资者单日或单笔申购金额上限的。 10、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第1、2、3、5、6、7、10项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停接受 投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购公告。当发 生上述第8、9项情形时，基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的申购申请进行 限制，基金管理人有权拒绝该笔全部或部分申购申请。如果投资人的申购申请被全部或部 分拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人 应及时恢复申购业务的办理。 九、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形 发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项： 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的 赎回申请或延缓支付赎回款项。 3、证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。 5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金管理人可 暂停接受基金份额持有人的赎回申请。 6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。 7、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形之一且基金管理人决定暂停赎回或延缓支付赎回款项时，基金管理人应 按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额 支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人，未支付部 分可延期支付。若出现上述第4项所述情形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有 人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时， 基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。 十、巨额赎回的情形及处理方式 1、巨额赎回的认定 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转 出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过 前一开放日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回、 部分延期赎回或暂停赎回。 （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎 回程序执行。 （2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付 投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人 在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延 期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定 当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或 取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选 择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以 此类推，直到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回 部分作自动延期赎回处理。 （3）当本基金出现巨额赎回时且基金管理人决定部分延期赎回的，在单个基金份额 持有人赎回申请超过前一日基金总份额10%的情形下，基金管理人认为支付该基金份额持 有人的全部赎回申请有困难或者因支付该基金份额持有人的全部赎回申请而进行的财产变 现可能会对基金资产净值造成较大波动时，可以对该基金份额持有人的赎回申请超过前一 日基金总份额10%的部分进行延期办理。对于其余当日未延期办理的赎回申请，应当按单 个账户未延期办理的赎回申请量占未延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎 回份额。对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选 择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的， 当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理， 无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部 赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎 回处理。部分延期赎回不受单笔赎回最低份额的限制。 （4）暂停赎回：连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人认为 有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不 得超过20个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。 3、巨额赎回的公告 当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真、基金管理人网 站公告或通过销售机构告知等方式在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方 法，并在2日内在规定媒介上刊登公告。 十一、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒介上刊登 暂停公告。 2、基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间，依照《信息披露办法》的有关规定， 最迟于重新开放日在规定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告；也可以根据实际情况在 暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新开放的公告。 十二、基金转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人 管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理 人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机 构。 十三、基金份额的转让 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证 监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过户 登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，基金份额持有人应根据基金 管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。 十四、基金的非交易过户 基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的 非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下， 接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。 继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基 金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执 行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然 人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于 符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收 费。 十五、基金的转托管 基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构 可以按照规定的标准收取转托管费。如果出现基金管理人、登记机构、办理转托管的销售 机构因技术系统性能限制或其它合理原因，可以暂停该业务或者拒绝基金份额持有人的转 托管申请。 十六、定期定额投资计划 基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。 投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基 金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。 十七、基金份额的冻结、解冻 基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构 认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。 基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益 分配。法律法规或监管机构另有规定的除外。 十八、基金份额的质押 如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务，基金管理 人将制定和实施相应的业务规则。 十九、实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回 本基金实施侧袋机制的，本基金的申购与赎回安排详见招募说明书“侧袋机制”部分 的规定或相关公告。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第九部分基金的投资 一、投资目标 本基金通过指数化投资，力争实现对标的指数的有效跟踪，追求跟踪偏离度以及跟踪 误差的最小化。 二、投资范围 本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为更好实现投资目标，本基金还可 以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的国债、政策性金融债、债券回 购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证 监会相关规定）。 本基金不投资股票、可转换债券、可交换债券等权益类资产，也不投资于信用债。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；其中 投资于标的指数成份券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%；本基 金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。 三、投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态优化的方法，投资于标的指数中具有代 表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收 益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟 踪误差不超过4%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、资产配置策略 本基金在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。本基 金投资于所跟踪指数内成份券和备选成份券的资产比例不低于本基金非现金基金资产的 80%。 2、指数成份债券投资策略 基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要，本基金将投资于流动性较好的指数 成份券等债券，保证基金资产流动性，提高基金资产的投资收益。本基金将根据宏观经济 形势、货币政策、证券市场变化等分析判断未来利率变化，结合债券定价技术，进行个券 选择。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （1）抽样复制策略 本基金通过抽样复制和动态最优化的方法进行被动式指数化投资，通过对标的指数中 各成份券的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的成份券构建组合，对标的指数的久 期等指标进行跟踪，尽量缩小跟踪误差，达到复制标的指数和降低交易成本的目的。 （2）替代性策略 对于市场流动性不足、因法律法规原因个别成份券被限制投资等情况，当本基金无法 获得对个别成份券足够数量的投资时，基金管理人将通过投资其他成份券、非成份券等方 式进行替代，从而追踪标的指数。 3、非成份债券投资策略 对于非指数成份债券的投资，本基金将综合运用收益率曲线策略、类属配置策略等组 合管理手段进行运作管理。 （1）收益率曲线策略是指在确定组合目标久期后，根据市场收益率曲线形态特征， 进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的具体分布，将组合资产合理配置在不同期限 品种上。 （2）类属配置策略是指将组合资产在现金、债券回购及其他固定收益品种之间的配 置。在确定组合久期以及期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性确定各子 类别资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。 四、投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于标的指数成份 券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%； （2）本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等； （3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，完全按照 有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例限制； （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%， 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例限制； （5）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%； （6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%；因 证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的，基 金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资； （7）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆 回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （8）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除上述第（2）、（6）、（7）项情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、基 金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人之外的因素 致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整， 但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基 金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当 程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； （5）向其基金管理人、基金托管人出资； （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易 必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。 如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程 序后可不受上述规定的限制或按调整后的规定执行。 五、标的指数与业绩比较基准 1、标的指数 本基金的标的指数为中债-1-5年政策性金融债指数，及其未来可能发生的变更。 若未来出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之外的因素 致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编制机构退出等 情形，基金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日内向中国证监会报告并提出解决方 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 案，如更换基金标的指数、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项 表决未通过的，基金合同终止。 自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照 指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基 金投资运作。 本基金为债券型指数基金，将紧密跟踪标的指数，努力追求跟踪偏离度和跟踪误差最 小化。若出现指数更名等对基金投资无实质性影响的标的指数变更情形，则无需召开基金 份额持有人大会，基金管理人应与基金托管人协商一致，并在规定媒介上公告。 2、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债-1-5年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存款 利率（税后）×5%。 中债-1-5年政策性金融债指数隶属于中债总指数族分类，该指数成份券包括国家开发 银行、中国进出口银行、中国农业发展银行在境内公开发行且上市流通的待偿期0.5至5 年（包含0.5年和5年）的政策性银行债，可作为投资该类债券的业绩基准和标的指数。 若本基金标的指数发生变更，基金业绩比较基准随之变更，由基金管理人根据标的指 数变更情形履行适当程序并进行公告。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 六、风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其预期风险及预期收益水平低于股票型基金和混合型基 金，高于货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指 数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。 七、基金管理人代表基金行使债权人权利的处理原则及方法 1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金份额持有 人的利益； 2、有利于基金财产的安全与增值； 3、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任 何不当利益。 八、侧袋机制的实施和投资运作安排 当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有 人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以 依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。 侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业绩比较基 准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。 侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现和支付 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书“侧袋机制”部分的规定。 九、投资组合报告 管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 托管人根据基金合同规定，复核了本投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据取自招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基 金2026年第1季度报告，本投资组合报告所载数据截至日为2026年3月31日，本报告中 所列财务数据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 732,106,477.60 99.19 其中：债券 732,106,477.60 99.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,949,757.43 0.81 8 其他资产 11,259.99 0.00 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 9 合计 738,067,495.02 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 （2）报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 （3）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 3、期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 （1）报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 本基金本报告期末未持有股票。 （2）积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 2,131,495.62 0.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 729,974,981.98 124.18 其中：政策性金融债 729,974,981.98 124.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 10 合计 732,106,477.60 124.54 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 250423 25农发23 700,000 70,857,778.08 12.05 2 230407 23农发07 500,000 52,233,616.44 8.89 3 230208 23国开08 500,000 52,113,589.04 8.87 4 230415 23农发15 500,000 51,924,109.59 8.83 5 230315 23进出15 500,000 51,921,917.81 8.83 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未参与股指期货交易。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未参与国债期货交易。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 （3）本期国债期货投资评价 本基金本报告期未参与国债期货投资。 11、投资组合报告附注 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行曾受到中国人民银行、国 家外汇管理局及其派出机构的处罚，中国进出口银行曾受到国家金融监督管理总局、国家 外汇管理局及其派出机构的处罚，中国农业发展银行曾受到国家金融监督管理总局及其派 出机构的处罚。其性质对该公司长期经营业绩未产生重大负面影响，不影响相关证券标的 长期投资价值。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规的要 求。除上述主体外，未发现期末投资的其他前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的 备选股票库情况。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 11,259.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 11,259.99 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 1）期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 2）期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十部分基金的业绩 管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运作基金财产，但不保证基 金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为2025年08月06日，合同生效日以来（截止2026年3月31日） 的投资业绩及同期业绩基准的比较如下表所示。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数A: 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2025年08月06日至2025年12月31日 0.63% 0.02% -0.10% 0.03% 0.73% -0.01% 2026年01月01日至2026年03月31日 0.75% 0.02% -0.27% 0.03% 1.02% -0.01% 2025年08月06日至今 1.38% 0.02% -0.37% 0.03% 1.75% -0.01% 招商资管中债1-5年政策性金融债指数C: 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 2025年08月06日至2025年12 1.90% 0.13% -0.10% 0.03% 2.00% 0.10% 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 月31日 2026年01月01日至2026年03月31日 0.75% 0.02% -0.27% 0.03% 1.02% -0.01% 2025年08月06日至今 2.66% 0.11% -0.37% 0.03% 3.03% 0.08% 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十一部分基金的财产 一、基金资产总值 基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息和基金应收款项以及其他 资产的价值总和。 二、基金资产净值 基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 三、基金财产的账户 基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投 资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构 和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。 四、基金财产的保管和处分 本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基金托管人 保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自 身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法 规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。 基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清 算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与 其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权 债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十二部分基金资产估值 一、估值日 本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规规定需要对 外披露基金净值的非交易日。 二、估值对象 基金所拥有的债券、银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。 三、估值原则 基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准则》、 监管部门有关规定。 （一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价 的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价 值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最 近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映 公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管 理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 （二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数 据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用 可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不可观察输入值。 （三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在 估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值进行调整并确定 公允价值。 四、估值方法 1、已上市的固定收益品种的估值 （1）对于已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方估值基准 服务机构提供的相应品种当日的估值全价进行估值。 （2）对于已上市或已挂牌转让的含权固定收益品种（另有规定的除外），选取估值 日第三方估值基准服务机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值。 对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际收款日期 间选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值， 同时充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。回售登记期截止日（含当日）后 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。 2、未上市的固定收益品种的估值 对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用在当前情况下适用 并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。 3、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。 4、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按协议或合同利率逐日确认利息收 入。 5、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金 估值的公平性。 6、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 7、相关法律法规以及监管部门、自律规则另有规定的，从其规定。如有新增事项， 按国家最新规定估值。 如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关 法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原 因，双方协商解决。 根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本 基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关 各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金净值信息 的计算结果对外予以公布。 五、估值程序 1、任一类基金份额净值是按照每个工作日闭市后，该类基金份额的基金资产净值除 以当日该类基金份额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。基金 管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的，从其规定。 基金管理人每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规定公告。 2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或基金合 同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将各类基金份额净 值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。 六、估值错误的处理 基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 及时性。当任一类基金份额净值小数点后4位以内（含第4位）发生估值错误时，视为该 类基金份额净值错误。 基金合同的当事人应按照以下约定处理： 1、估值错误类型 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、 或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由 于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下述“估值错误处理原则”给 予赔偿，承担赔偿责任。 上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差 错、系统故障差错、下达指令差错等。 2、估值错误处理原则 （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各 方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责 任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失 承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间 进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关 当事人进行确认，确保估值错误已得到更正。 （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅 对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。 （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错 误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当 得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误责任方应赔偿受损方的损失， 并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利； 如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经 获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值 错误责任方。 （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。 3、估值错误处理程序 估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下： （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确 定估值错误的责任方； （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估； （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔 偿损失； （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机 构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。 4、基金份额净值估值错误处理的方法如下： （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。 （2）错误偏差达到该类基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并 报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并 报中国证监会备案。 （3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。 七、暂停估值的情形 1、基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时； 3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协商确认后， 基金管理人应当暂停估值； 4、法律法规规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。 八、基金净值的确认 基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行复核。 基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值和各类基金份额净值并发 送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理 人对基金净值予以公布。 九、实施侧袋机制期间的基金资产估值 本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露主袋账 户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。 十、特殊情况的处理方法 1、基金管理人或基金托管人按估值方法的第6项进行估值时，所造成的误差不作为 基金资产估值错误处理。 2、由于不可抗力原因，或由于证券交易所、证券经营机构、登记结算公司、存款银 行、指数编制机构、估值基准服务机构等第三方机构发送的数据错误等原因，基金管理人 和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此 造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任，但基金管理人、基金 托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影响。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十三部分基金的收益与分配 一、基金利润的构成 基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后 的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。 二、基金可供分配利润 基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益 的孰低数。 三、基金收益分配原则 1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配， 每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人届时发布的相关分红公告，若《基金合同》 生效不满3个月可不进行收益分配； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或 将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收 益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值：即基金收益分配基准日的各 类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、由于本基金A类基金份额、C类基金份额的收费方式不同，各基金份额类别对应的 可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在不违反法律法规规定、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影 响的前提下，基金管理人与基金托管人协商一致后，可对上述基金收益分配原则进行调整， 并及时公告，不需召开基金份额持有人大会。 四、收益分配方案 基金收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、 分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。 五、收益分配方案的确定、公告与实施 本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在2日内在规定媒介 公告。 六、基金收益分配中发生的费用 基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现 金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份 额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的计算方法，依照《业务 规则》执行。 七、实施侧袋机制期间的收益分配 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十四部分基金费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、C类基金份额的销售服务费； 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、公证费、诉讼费和仲裁费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券交易费用； 8、基金的银行汇划费用； 9、基金的相关账户的开户及维护费用； 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.15%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金 管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的账户路径进行资金 支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.05%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金 管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的账户路径进行资金 支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 3、基金的销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基 金份额资产净值的0.10%年费率计提。销售服务费的计算方法如下： H=E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的销售服务费 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 E为前一日的基金资产净值 销售服务费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金 管理人核对一致的财务数据，自动在次月初五个工作日内、按照指定的账户路径进行资金 支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按 费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产 的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、基金的标的指数许可使用费（本基金的标的指数许可使用费由基金管理人承担）； 5、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 四、实施侧袋机制期间的基金费用 本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但应待侧袋 账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费。 五、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金 财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家 有关税收征收的规定代扣代缴。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十五部分基金的会计与审计 一、基金会计政策 1、基金管理人为本基金的基金会计责任方； 2、基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募集的会计年度 按如下原则：如果《基金合同》生效少于2个月，可以并入下一个会计年度披露； 3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位； 4、会计制度执行国家有关会计制度； 5、本基金独立建账、独立核算； 6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算， 按照有关规定编制基金会计报表； 7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对确认。 二、基金的年度审计 1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的符合《中华人民共和国证 券法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。 2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。 3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更换会计师 事务所需在2日内在规定媒介公告。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十六部分基金的信息披露 一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、《流 动性风险管理规定》、《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的规定 发生变化时，本基金从其最新规定。 二、信息披露义务人 本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基 金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组织。 本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法规和中 国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、 简明性和易得性。 本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过符 合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信息披露办法》规定 的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金 合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。 三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为： 1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 2、对证券投资业绩进行预测； 3、违规承诺收益或者承担损失； 4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构； 5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字； 6、中国证监会禁止的其他行为。 四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露 义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。 本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。 五、公开披露的基金信息 公开披露的基金信息包括： （一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要 1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额 持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事 项的法律文件。 2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金 认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有 人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理 人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规定网站上；基金招募说明书其他 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新 基金招募说明书。 3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等 活动中的权利、义务关系的法律文件。 4、基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金 概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人 应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网站及基金销售机构网站或 营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金 终止运作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。 基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人在基金份额发售的三日前，将基金份 额发售公告、基金招募说明书提示性公告和《基金合同》提示性公告登载在规定报刊上， 将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、《基金合同》和基金托管协 议登载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金 托管人应当同时将《基金合同》、基金托管协议登载在网站上。 （二）基金份额发售公告 基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说 明书的当日登载于规定媒介上。 （三）《基金合同》生效公告 基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在规定媒介上登载《基金合同》生 效公告。 （四）基金净值信息 《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每 周在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。 在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日， 通过规定网站、基金销售机构网站或者营业网点，披露开放日的各类基金份额净值和各类 基金份额累计净值。 基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半年度和年 度最后一日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。 （五）基金份额申购、赎回价格 基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、 赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售机构网站或营 业网点查阅或者复制前述信息资料。 （六）基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告 基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年度报告中的财务会 计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计。 基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告 登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。 基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度 报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。 《基金合同》生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或 者年度报告。 如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情形，为保障 其他投资者的权益，基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决策的其他重要信息” 项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基 金的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。 基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其流动性风险 分析等。 （七）临时报告 本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，并登载在 规定报刊和规定网站上。 前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影 响的下列事件： 1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项； 2、《基金合同》终止、基金清算； 3、转换基金运作方式、基金合并； 4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所； 5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基 金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更； 7、基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制人变更； 8、基金募集期延长或提前结束募集； 9、基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发 生变动； 10、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托 管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之三十； 11、涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁； 12、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到 重大行政处罚、刑事处罚； 13、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制 人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重 大关联交易事项，但中国证监会另有规定的除外； 14、基金收益分配事项； 15、管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费 率发生变更； 16、任一类基金份额净值估值错误达该类基金份额净值百分之零点五； 17、本基金开始办理申购、赎回； 18、本基金发生巨额赎回并延期办理； 19、本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项； 20、本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请； 21、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时； 22、基金管理人采用摆动定价机制进行估值； 23、基金推出新业务或服务； 24、本基金增加、减少或调整基金份额类别设置，调整基金份额分类办法及规则； 25、基金变更标的指数； 26、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重 大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。 （八）澄清公告 在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对 基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的， 相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。 （九）基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。 （十）实施侧袋机制期间的信息披露 本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同和招募说 明书的规定进行信息披露，详见招募说明书“侧袋机制”部分的规定。 （十一）清算报告 基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并 作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示 性公告登载在规定报刊上。 （十二）中国证监会规定的其他信息。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 六、信息披露事务管理 基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理 人员负责管理信息披露事务。 基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容 与格式准则等法规的规定。 基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基 金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报 告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等相关基金信息进行复核、审 查，并向基金管理人进行书面或电子确认。 基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择披露信息的报刊。基金管理人、基金 托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，并保证相关报送信息 的真实、准确、完整、及时。 基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公 共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露 同一信息的内容应当一致。 基金管理人、基金托管人除按照法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策 提供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作 的前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相 关规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。 为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构， 应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后10年，法律法规另有规 定的从其规定。 七、信息披露文件的存放与查阅 依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将 信息置备于各自住所，供社会公众查阅、复制。 八、暂停或延迟信息披露的情形 当出现下述情形之一时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息： 1、不可抗力； 2、发生基金合同约定的暂停估值的情形； 3、法律法规、中国证监会规定或基金合同约定的其他情形。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十七部分侧袋机制 一、侧袋机制的实施条件和程序 当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有 人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以 依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会。 基金管理人应当在启用侧袋机制后及时发布临时公告，并及时聘请符合《中华人民共 和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。 二、实施侧袋机制期间基金份额的申购与赎回 1、启用侧袋机制当日，本基金登记机构以基金份额持有人的原有账户份额为基础， 确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额；当日收到的申购申请，按照启用侧袋机制 后的主袋账户份额办理；当日收到的赎回申请，仅办理主袋账户份额的赎回申请并支付赎 回款项。 2、实施侧袋机制期间，基金管理人不办理侧袋账户份额的申购、赎回和转换；同时， 基金管理人按照基金合同和招募说明书的约定办理主袋账户份额的赎回，并根据主袋账户 运作情况确定申购政策。 3、除基金管理人应按照主袋账户的份额净值办理主袋账户份额的申购和赎回外，本 招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用于主袋账户份额。巨额 赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过前一开放日主袋账户总份额的10%认 定。 4、申购赎回的具体事项安排详见基金管理人届时的相关公告。 三、实施侧袋机制期间的基金投资 侧袋机制实施期间，招募说明书“基金的投资”部分约定的投资组合比例、投资策略、 组合限制、业绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。基金管理人计算各项 投资运作指标和基金业绩指标应当以主袋账户资产为基准。 基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后20个交易日内完成对主袋账户投资组合的 调整，因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。 基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操作。 四、实施侧袋机制期间的基金估值 本基金实施侧袋机制的，基金管理人和基金托管人应对主袋账户资产进行估值并披露 主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。 五、侧袋账户中特定资产的处置变现和支付 特定资产以可出售、可转让、恢复交易等方式恢复流动性后，基金管理人应当按照基 金份额持有人利益最大化原则，采取将特定资产予以处置变现等方式，及时向侧袋账户份 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 额持有人支付对应变现款项。 基金管理人应当在终止侧袋机制后及时聘请符合《中华人民共和国证券法》规定的会 计师事务所进行审计并披露专项审计意见。 六、侧袋机制的信息披露 1、临时公告 在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资者利益产生 重大影响的事项后基金管理人应及时发布临时公告。 2、基金净值信息 基金管理人应按照招募说明书“基金的信息披露”部分规定的基金净值信息披露方式 和频率披露主袋账户的基金净值信息。实施侧袋机制期间本基金暂停披露侧袋账户份额净 值和累计净值。 3、定期报告 侧袋机制实施期间，基金管理人应当在基金定期报告中披露报告期内特定资产处置进 展情况，披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，应同时注明不作为特定资产最 终变现价格的承诺。 七、本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如 将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，或将来法律法规或监管规则 针对侧袋机制的内容有进一步规定的，基金管理人经与基金托管人协商一致并履行适当程 序后，可直接对本部分内容进行修改、调整和补充，无需召开基金份额持有人大会审议。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十八部分风险揭示 一、市场风险 市场风险是指证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因 素的影响而变化，导致收益水平存在的不确定性。市场风险主要包括： 1、利率风险：主要是指因金融市场利率的波动而导致证券市场价格和收益率变动的 风险。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。本基金主要 投资于债券资产，其收益水平直接受到利率变化的影响。 2、政策风险：因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、产业政策、区域发展政策、 进出口贸易政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。 3、经济周期风险：宏观经济运行具有周期性的特点，宏观经济的运行状况将直接影 响上市公司的经营、盈利情况。证券市场对宏观经济运行状况的直接反应将影响本基金的 收益水平。 4、购买力风险：购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值造成投 资人实际收益水平下降的风险。 5、信用风险：指基金在交易过程发生交收违约，或者基金所投资存款的银行、债券 的发行人出现违约、无法支付到期本息，或者由于债券发行人信用等级下降等原因造成的 基金资产损失的风险。 6、再投资风险：债券、票据偿付本息后以及回购到期后可能由于市场利率的下降面 临资金再投资的收益率低于原来利率，由此本基金面临再投资风险。 7、债券收益率曲线风险：债券收益率曲线风险是指与收益率曲线非平行移动有关的 风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在。 8、杠杆风险：本基金可以适当运用杠杆方式来获取主动管理回报。进行杠杆操作可 能会放大组合收益波动，对组合业绩稳定性产生一定影响；另一方面融资成本的波动也会 影响组合收益水平，从而影响基金的净值表现。 二、运作管理风险 1、管理风险：在基金管理运作过程中，基金管理人的知识、技能、经验、判断等主 观因素会影响其对相关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。 2、交易风险：指在基金投资交易过程中由于各种原因造成的风险。 3、运作风险：由于运营系统、网络系统、计算机或交易软件等发生技术故障等突发 情况而造成的风险，或者由于操作过程中的疏忽和错误而产生的风险。 4、道德风险：指业务人员道德行为违规产生的风险，包括由内幕交易、违规操作、 欺诈行为等原因造成的风险。 三、流动性风险 流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。 由于开放式基金的特殊要求，本基金必须保持一定的现金比例以应付赎回的要求。由于我 国证券市场波动性大，在市场下跌时可能出现交易量急剧减少的情况，如果在这时出现较 大数额赎回申请，则基金资产可能会变现困难，基金可能面临流动性风险。 （一）本基金的申购、赎回安排 本基金为普通开放式基金，投资人可在本基金的开放日办理基金份额的申购和赎回业 务。基金管理人可根据实际情况依法决定本基金开始办理申购的具体日期，具体业务办理 时间在申购开始公告中规定。基金管理人自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理赎 回，具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。 为切实保护存量基金份额持有人的合法权益，本基金管理人将遵循基金份额持有人利 益优先原则，合理控制基金份额持有人集中度，审慎确认申购赎回业务申请，包括但不限 于： 1、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理 人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂 停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作 与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。 2、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确 保基金估值的公平性。 3、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 当暂停接受基金申购申请、赎回申请或延缓支付赎回款项。 提示投资人注意本基金的申购赎回安排和相应的流动性风险，合理安排投资计划。 （二）本基金拟投资市场、行业及资产的流动性风险 本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交 易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具，同时本基金基于分散投资的原则在 个券方面未有高集中度的特征，在正常市场环境下本基金的流动性良好。 基金管理人将密切关注各类资产及投资标的的交易活跃程度与价格的连续性情况，评 估各类资产及投资标的占基金资产的比例并进行动态调整，以满足基金运作过程中的流动 性要求，应对流动性风险。 （三）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转 出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过 前一开放日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。 当本基金出现巨额赎回情形时，基金管理人经内部决策，将运用多种流动性风险管理 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 工具处理赎回申请，以应对流动性风险，保护基金份额持有人利益。具体措施详见基金合 同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中“巨额赎回的情形及处理方式”的相关内 容。 （四）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律 法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请进行适度调整， 作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，包括但不限于： 1、暂停接受赎回申请 投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中的“暂停赎回或 延缓支付赎回款项的情形”和“巨额赎回的情形及处理方式”，详细了解本基金暂停接受 赎回申请的情形及程序。 在此情形下，投资者的赎回申请不被基金管理人接受。 2、延期办理赎回申请 投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中的“巨额赎回的 情形及处理方式”，详细了解本基金延期办理赎回申请的情形及程序。 在此情形下，投资者的部分赎回申请可能被延期办理，同时投资者完成基金赎回时的 基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。 3、延缓支付赎回款项 投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金份额的申购与赎回”中的“暂停赎回或 延缓支付赎回款项的情形”，详细了解本基金延缓支付赎回款项的情形及程序。 在此情形下，投资者接收赎回款项的时间将可能比正常情形下有所延迟，可能对投资 者的资金安排带来不利影响。 4、收取短期赎回费 本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全 额计入基金财产。 5、暂停基金估值 投资者请参见基金合同及招募说明书中“基金资产估值”中的“暂停估值的情形”， 详细了解本基金暂停估值的情形。 在此情形下，投资者一方面没有可供参考的基金份额净值，另一方面基金管理人可暂 停接受投资者的申购、赎回申请或延缓支付赎回款项，可能导致投资者无法申购、赎回本 基金或接收赎回款项的时间比正常情形下有所延迟。 6、摆动定价机制 当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基 金估值的公平性。摆动定价机制指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少 对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。 当日参与申购、赎回交易的投资者存在承担申购或者赎回产生的交易及其他成本的风险。 7、实施侧袋机制 当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有 人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以 依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。 侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户进行处置 清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有效隔离并化解风险。 但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额净值，并不得办理申购、赎回 和转换，仅主袋账户份额根据基金合同和招募说明书的约定开放赎回，因此启用侧袋机制 时持有基金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧 袋账户份额不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不 确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此 面临损失。 实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人在基金定 期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特定资产最终变现价 格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管理人不承担任何保证和 承诺的责任。 基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账 户份额存在暂停申购的可能。 启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时以主袋账户资 产为基准，不能反映侧袋账户特定资产的真实价值及变化情况。 四、本基金特定风险 1、本基金主要投资于政策性金融债，可能面临政策性银行改制后的信用风险、政策 性金融债流动性风险、投资集中度风险等。 （1）政策性银行改制后的信用风险 若未来政策性银行进行改制，政策性金融债券的性质有可能发生较大变化，债券信用 等级也可能相应调整，基金投资可能面临一定信用风险。 （2）政策性金融债流动性风险 政策性金融债市场投资者行为具有一定趋同性，在极端市场环境下，可能集中买入或 卖出，存在流动性风险。 （3）投资集中度风险 政策性金融债发行人较为单一，若单一主体发生重大事项变化，可能对基金净值表现 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 产生较大影响。 2、指数化投资的风险 本基金通过被动式指数化投资以实现跟踪标的指数，但由于基金费用、交易成本、指 数成份券取价规则和基金估值方法之间的差异等因素，可能造成本基金实际收益率与指数 收益率存在偏离。 作为一只指数型基金，本基金特有的风险主要表现在以下几方面： （1）标的指数的风险：即标的指数因为编制方法的缺陷有可能导致标的指数的表现 与总体市场表现存在差异，因标的指数编制方法的不成熟也可能导致指数调整较大，增加 基金投资成本，并有可能因此而增加跟踪误差，影响投资收益。 （2）标的指数回报与债券市场平均回报偏离的风险 标的指数并不能完全代表整个债券市场。标的指数成份券的平均回报率与整个债券市 场的平均回报率可能存在偏离。 （3）标的指数波动的风险：标的指数成份券的价格可能受到政治因素、经济因素、 发行人经营状况、投资者心理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而 使基金收益水平发生变化，产生风险。 （4）标的指数变更的风险 根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，本基金将变更标的指数。基于原标 的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，基金的收益风险特征将与新的标的指 数保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。 （5）跟踪偏离风险及跟踪误差控制未达约定目标的风险： 本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以 内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值 表现与指数价格走势可能发生较大偏离。 本基金还可能面临基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险，以下因素可能使基 金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离： i.由于标的指数调整成份券或变更编制方法，使本基金在相应的组合调整中产生跟踪 偏离度与跟踪误差。 ii.由于标的指数成份券在标的指数中的权重发生变化，使本基金在相应的组合调整 中产生跟踪偏离度和跟踪误差。 iii.由于成份券流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担冲击成本而产 生跟踪偏离度和跟踪误差。 iv.由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费等费用的存在， 使基金投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。 v.在本基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 手段、买入卖出的时机选择等，都会对本基金的收益产生影响，从而影响本基金对标的指 数的跟踪程度。 vi.其他因素产生的偏离。基金投资组合中个别成份券的持有比例与标的指数中该成 份券的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数跟踪成本较大； 因基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发布机构指数编制错误等，由此产生跟踪偏离 度与跟踪误差。 （6）指数编制机构停止服务的风险 本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各 种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个 工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他 基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。基金份 额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。投资人将面临更换 基金标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。 自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照 指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基 金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现存在 差异，影响投资收益。 （7）成份券停牌、摘牌或违约的风险 标的指数的当前成份券可能会改变、停牌、摘牌或违约，此后也可能会有其他同业存 单加入成为该指数的成份券。本基金投资组合与相关指数成份券之间并非完全相关，在标 的指数的成份券调整时，存在由于成份券停牌、违约或流动性差等原因无法及时买卖成份 券，从而影响本基金对标的指数的跟踪程度。当标的指数的成份券摘牌或违约时，本基金 可能无法及时卖出而导致基金净值下降，跟踪偏离度和跟踪误差扩大等风险。 本基金运作过程中，当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指 数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策 程序后及时对相关成份券进行调整，但并不保证能因此避免该成份证券对本基金基金财产 的影响，当基金管理人对该成份券予以调整时也可能产生跟踪偏离度和跟踪误差扩大等风 险。 3、委托基金服务机构提供份额登记、估值核算等服务的外包风险 基金管理人将本基金份额登记、估值核算等运营服务事项外包给招商证券股份有限公 司办理，届时因基金服务机构不符合金融监管部门规定的资质要求或因服务机构经营风险、 技术系统故障、操作失误等，可能使得运营服务事项发生差错，给本基金运营带来风险。 五、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不 一致的风险 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 本基金基金合同、招募说明书等法律文件中涉及基金风险收益特征或风险状况的表述 仅为主要基于基金投资方向与策略特点的概括性表述；而本基金各销售机构依据中国证券 投资基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》及内部评级 标准，将基金产品按照风险由低到高顺序进行风险级别评定划分，其风险评级结果所依据 的评价要素可能更多、范围更广，与本基金法律文件中的风险收益特征或风险状况表述并 不必然一致或存在对应关系。同时，不同销售机构因其采取的具体评价标准和方法的差异， 对同一产品风险级别的评定也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、市场变化及 基金实际运作情况等适时调整对本基金的风险评级。敬请投资人知悉，在购买本基金时按 照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验，并须及时关注销售机构 对于本基金风险评级的调整情况，谨慎作出投资决策。 六、其他风险 除以上主要风险以外，基金还可能遇到以下风险： 1、因技术因素而产生的风险，如基金在交易时所采用的电脑系统可能因突发性事件 或不可抗力原因出现故障，由此给基金投资带来风险； 2、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产 生的风险； 3、因人为因素而产生的风险，如基金经理违反职业操守的道德风险，以及因内幕交 易、欺诈行为等产生的违规风险； 4、人才流失风险，公司主要业务人员的离职如基金经理的离职等可能会在一定程度 上影响工作的连续性，并可能对基金运作产生影响； 5、因业务竞争压力可能产生的风险； 6、因不可预见或不可抗力因素导致的风险，如战争、自然灾害等可能导致基金资产 的损失，影响基金收益水平； 7、其他意外导致的风险。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第十九部分基金的终止与清算 一、《基金合同》的变更 1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通过 的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不 经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意，经履行适当程 序后变更并公告。 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，自决议生效 后2日内在规定媒介公告。 二、《基金合同》的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： 1、基金份额持有人大会决定终止的； 2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人 承接的； 3、出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之外的因素致使 标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编制机构退出等情形， 基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表决，基金份额持有人大会未成功召 开或就上述事项表决未通过的； 4、《基金合同》约定的其他情形； 5、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 三、基金财产的清算 1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立基金 财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、符合 《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基 金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 4、基金财产清算程序： （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； （3）对基金财产进行估值和变现； （4）制作清算报告； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法 律意见书； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）对基金剩余财产进行分配。 5、基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及时 变现的，清算期限相应顺延。 四、清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理费用，清 算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 五、基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算 费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。 六、基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民共和国 证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并 公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财 产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上，并将清算报 告提示性公告登载在规定报刊上。 七、基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不低于法律法规规定的最低期限。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二十部分基金合同内容摘要 一、基金管理人、基金托管人及基金份额持有人的权利与义务 （一）基金管理人的权利与义务 1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不限 于： （1）依法募集资金； （2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基 金财产； （3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他 费用； （4）销售基金份额； （5）按照规定召集基金份额持有人大会； （6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了 《基金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施 保护基金投资者的利益； （7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； （8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理； （9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得 《基金合同》规定的费用； （10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案； （11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请； （12）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权利； （13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资； （14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他 法律行为； （15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的 外部机构； （16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转 换、非交易过户、转托管等业务规则； （17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不限 于： （1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额 的发售、申购、赎回和登记事宜； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （2）办理基金备案手续； （3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产； （4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方 式管理和运作基金财产； （5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管 理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账， 进行证券投资； （6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自 己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； （7）依法接受基金托管人的监督； （8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合 《基金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申 购、赎回的价格； （9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； （10）编制季度报告、中期报告和年度报告； （11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义 务； （12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基 金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露， 但因监管机构、司法机关等有权机关的要求，或因审计、法律等外部专业顾问提供服务需 要而向其提供的情况除外； （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基 金收益； （14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配 合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； （16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料不 低于法律法规规定的最低期限； （17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资 者能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支 付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； （18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分 配； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基 金托管人； （20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时， 应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； （21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人 违反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管 人追偿； （22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的 行为承担责任； （23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行 为； （24）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金管理 人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后30 日内退还基金认购人； （25）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （26）建立并保存基金份额持有人名册； （27）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （二）基金托管人的权利与义务 1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但不限 于： （1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金 财产； （2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他 费用； （3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》 及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国 证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益； （4）根据相关市场规则，为基金开设证券账户、资金账户等投资所需账户，为基金 办理证券交易资金清算； （5）提议召开或召集基金份额持有人大会； （6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人； （7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括但不限 于： 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产； （2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟 悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； （3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金 财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立； 对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设 置、资金划拨、账册记录等方面相互独立； （4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自 己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产； （5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证； （6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》 的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； （7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外， 在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，但因监管机构、司法机关等有权机关 的要求，或因审计、法律等外部专业顾问提供服务需要而向其提供的情况除外； （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申 购、赎回价格； （9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； （10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明基金管 理人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执 行《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施； （11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不低于法律法规规 定的最低期限； （12）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名册； （13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； （14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项； （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或 配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； （16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作； （17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配； （18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行业 监督管理机构，并通知基金管理人； （19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因 其退任而免除； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金 管理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金管理人 追偿； （21）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 （三）基金份额持有人的权利与义务 基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，基金投 资者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基金合同》的当事 人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基金合同》当事人并不以 在《基金合同》上书面签章或签字为必要条件。 除法律法规另有规定或本基金合同另有约定外，同一类别每份基金份额具有同等的合 法权益。 1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利包括但 不限于： （1）分享基金财产收益； （2）参与分配清算后的剩余基金财产； （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会； （5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项 行使表决权； （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； （7）监督基金管理人的投资运作； （8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉 讼或仲裁； （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务包括但 不限于： （1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件； （2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自 主做出投资决策，自行承担投资风险； （3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务； （4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用； （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任； （6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （7）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权代 表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票 权。 本基金基金份额持有人大会不设日常机构。 （一）召开事由 1、除法律法规、中国证监会和基金合同另有规定外，当出现或需要决定下列事由之 一的，应当召开基金份额持有人大会： （1）终止《基金合同》； （2）更换基金管理人； （3）更换基金托管人； （4）转换基金运作方式； （5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高销售服务费率； （6）变更基金类别； （7）本基金与其他基金的合并； （8）变更基金投资目标、范围或策略； （9）变更基金份额持有人大会程序； （10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会； （11）单独或合计持有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金份额持有人 （以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额 持有人大会； （12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项； （13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大 会的事项。 2、在法律法规规定和《基金合同》约定的范围内且对基金份额持有人利益无实质性 不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份 额持有人大会： （1）法律法规要求增加的基金费用的收取； （2）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率、调低销售服 务费率、变更收费方式； （3）增加、减少或调整基金份额类别设置、停止现有基金份额类别的销售或调整基 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 金份额分类办法及规则； （4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改； （5）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及 《基金合同》当事人权利义务关系发生重大变化； （6）基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关基金认购、申购、赎回、转换、 非交易过户、转托管等业务规则； （7）基金推出新业务或服务； （8）若将来本基金管理人推出跟踪同一标的指数的交易型开放式指数基金（ETF）， 则基金管理人在履行适当程序后使本基金转换为该基金的联接基金，并相应修改《基金合 同》； （9）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。 （二）会议召集人及召集方式 1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人 召集。 2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。 3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面 提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知基金托管 人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不 召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人自行召集，并自出具书面决定 之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。 4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金 份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日 起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金 管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集，代 表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人 提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知 提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面 决定之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。 5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额 持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代表基金份额10%以上 （含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30日报中国证监会备案。基金份 额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当配合，不得 阻碍、干扰。 6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 （三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式 1、召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日，在规定媒介公告。基金 份额持有人大会通知应至少载明以下内容： （1）会议召开的时间、地点和会议形式； （2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式； （3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日； （4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期 限等）、送达时间和地点； （5）会务常设联系人姓名及联系电话； （6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续； （7）召集人需要通知的其他事项。 2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本 次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、 表决意见寄交的截止时间和收取方式。 3、如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的 计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决 意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金 托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表 决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。 （四）基金份额持有人出席会议的方式 基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管机构允许 的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。 1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表出席， 现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理 人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以 进行基金份额持有人大会议程： （1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金 份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的 规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符； （2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基 金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权 益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人 可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事 项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 表的有效的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以会议通知载明 的形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会应以书面方式或基金合同约 定的其他方式进行表决。 在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效： （1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相 关提示性公告； （2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金 管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托 管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金 份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响 表决效力； （3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持 有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）；若本人直接出 具表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登 记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个 月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份 额持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意 见或授权他人代表出具表决意见； （4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决 意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托 人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和 会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。 3、在法律法规和监管机关允许的情况下，本基金的基金份额持有人亦可采用其他非 书面方式授权其代理人出席基金份额持有人大会，授权方式可以采用网络、电话、短信或 其他方式，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明；在会议召开方式上，本基金 亦可采用其他非现场方式或者以现场方式与非现场方式相结合的方式召开基金份额持有人 大会，会议程序比照现场开会和通讯方式开会的程序进行。基金份额持有人可以采用书面、 网络、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。 （五）议事内容与程序 1、议事内容及提案权 议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定 终止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及 《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 事项。 基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金 份额持有人大会召开前及时公告。 基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。 2、议事程序 （1）现场开会 在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第（七）条规定程序确定和公布监 票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为 基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金 托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未 能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上（含50%）选 举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托 管人拒不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。 会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位 名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称） 和联系方式等事项。 （2）通讯开会 在通讯开会的情况下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决截止日期 后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监督下形成决 议。 （六）表决 基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： 1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二 分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别决议通过事项 以外的其他事项均以一般决议的方式通过。 2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除基金合同另有约定外，转换基金运作方式、 更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、本基金与其他基金合并以特别决议 通过方为有效。 基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。 采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交符合会议 通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面符合会议通知规定 的表决意见视为有效表决，表决意见模煳不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。 基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项 表决。 （七）计票 1、现场开会 （1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在 会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与 大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会 虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金 份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名 基金份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的 效力。 （2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计 票结果。 （3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以 在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清 点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。 （4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的， 不影响计票的效力。 2、通讯开会 在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授 权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证 机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监 督的，不影响计票和表决结果。 （八）生效与公告 基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会备案。 基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。 基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内在规定媒介上公告。如果采用通讯方式 进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓 名等一同公告。 基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决 议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均 有约束力。 （九）实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人和侧袋份 额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关基金份额持有人大 会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人持有或代表的基金份额或表 决权符合该等比例： 1、基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关基金份额 10%以上（含10%）； 2、现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登记日相关 基金份额的二分之一（含二分之一）； 3、通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所 持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）； 4、在参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益 登记日相关基金份额的二分之一、召集人在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个 月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一 以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授权他人参与基金份额持有人大会投票； 5、现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上（含50%） 选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人； 6、一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分之一以上 （含二分之一）通过； 7、特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二以 上（含三分之二）通过。 侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户的，应分 别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一主侧袋账户内的每份基金份额 具有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份额无表决权。 侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内容为准， 本节没有规定的适用上文相关约定。 （十）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等 规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相 关内容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对本部 分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。 三、基金合同的变更、终止与基金财产的清算 （一）《基金合同》的变更 1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人大会决议 通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定 可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意，经履行适 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 当程序后变更并公告。 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，自决议生 效后2日内在规定媒介公告。 （二）《基金合同》的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： 1、基金份额持有人大会决定终止的； 2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管 人承接的； 3、出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之外的因素致 使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编制机构退出等情 形，基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表决，基金份额持有人大会未成 功召开或就上述事项表决未通过的； 4、《基金合同》约定的其他情形； 5、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 （三）基金财产的清算 1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内成立基金 财产清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、符 合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。 基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、 变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 4、基金财产清算程序： （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； （3）对基金财产进行估值和变现； （4）制作清算报告； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具 法律意见书； （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）对基金剩余财产进行分配。 5、基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及 时变现的，清算期限相应顺延。 （四）清算费用 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理费用，清 算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 （五）基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算 费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。 （六）基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民共和国 证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并 公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财 产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上，并将清算报 告提示性公告登载在规定报刊上。 （七）基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存不低于法律法规规定的最低期限。 四、争议的处理 各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经 友好协商未能解决的，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院，根据该院届时有效的 仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为深圳市，仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力。 除非仲裁裁决另有决定，仲裁费用由败诉方承担。 争议处理期间，基金管理人、基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责 地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 《基金合同》受中国法律（为基金合同之目的，不含港澳台地区法律）管辖并从其解 释。 五、基金合同存放地和投资人取得基金合同的方式 《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场 所和营业场所查阅。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二十一部分托管协议内容摘要 一、基金托管协议当事人 （一）基金管理人 名称：招商证券资产管理有限公司 住所：深圳市前海深港合作区南山街道听海大道5059号前海鸿荣源中心A座2501 办公地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦18层 法定代表人：易卫东 设立日期：2015年4月3日 批准设立机关及批准设立文号：《关于核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公 司的批复》（证监许可〔2015〕123号） 组织形式：有限责任公司 注册资本：10亿元 存续期限：持续经营 联系电话：95565 （二）基金托管人 名称：浙商银行股份有限公司 住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路1788号 办公地址：浙江省杭州市延安路368号 法定代表人：陆建强 成立时间：1993年4月16日 批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会；银监复〔2004〕91号 基金托管业务批准文号：证监许可〔2013〕1519号 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币27,464,635,963元 存续期限：持续经营 二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 （一）基金托管人对基金管理人的投资行为行使监督权 1、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金的 投资范围、投资对象进行监督。 本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为更好实现投资目标，本基金还可 以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的国债、政策性金融债、债券回 购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证 监会相关规定）。 本基金不投资股票、可转换债券、可交换债券等权益类资产，也不投资于信用债。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；其中 投资于标的指数成份券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%；本基 金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。 2、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金投 资比例进行监督。 根据《基金合同》的约定，本基金投资组合比例应符合以下规定： （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于标的指数成份 券及其备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%； （2）本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等； （3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，完全按照 有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例限制； （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%， 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种不受此条款规定的比例限制； （5）本基金资产总值不超过基金资产净值的140%； （6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%；因 证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合该比例限制的，基 金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资； （7）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆 回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致； （8）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除上述第（2）、（6）、（7）项情形之外，因证券市场波动、证券发行人合并、基 金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券流动性限制等基金管理人之外的因素 致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整， 但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基 金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 程序后，则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。 3、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金投 资禁止行为进行监督。 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； （5）向其基金管理人、基金托管人出资； （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易 必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。 如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程 序后可不受上述规定的限制或按调整后的规定执行。 4、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金管 理人参与银行间债券市场进行监督。 （1）基金托管人依据有关法律法规的规定和《基金合同》的约定对于基金管理人参 与银行间市场交易时面临的交易对手资信风险进行监督。 基金管理人可向基金托管人提供符合法律法规及行业标准的银行间市场交易对手的名 单。基金托管人在收到名单后2个工作日内电话或回函确认收到该名单。基金管理人应定 期和不定期对银行间市场现券及回购交易对手的名单进行更新。基金托管人在收到名单后 2个工作日内电话或书面回函确认，新名单自基金托管人确认当日生效。新名单生效前已 与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算。如基金管理人 在基金投资运作之前未向基金托管人提供银行间债券市场交易对手名单的，视为基金管理 人认可全市场交易对手。 （2）基金管理人参与银行间市场交易时，有责任控制交易对手的资信风险，由于交 易对手资信风险引起的损失，基金管理人应当负责向相关责任人追偿。 5、基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金管 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 理人选择存款银行进行监督。 基金投资银行存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，审 慎选择存款银行。 本基金投资银行存款应符合如下规定： （1）基金管理人、基金托管人应当与存款银行建立定期对账机制，确保基金银行存 款业务账目及核算的真实、准确。 （2）基金管理人与基金托管人应根据相关规定，明确双方在相关协议签署、账户开 设与管理、投资指令传达与执行、资金划拨、账目核对、到期兑付、文件保管以及存款证 实书的开立、传递、保管等流程中的权利、义务和职责，以确保基金财产的安全，保护基 金份额持有人的合法权益。 （3）基金托管人应加强对基金银行存款业务的监督与核查，严格审查、复核相关协 议、账户资料、投资指令、存款证实书等有关文件，切实履行托管职责。 （4）基金管理人与基金托管人在开展基金存款业务时，应严格遵守《基金法》、 《运作办法》等有关法律法规，以及国家有关账户管理、利率管理、支付结算等的各项规 定。 6、基金托管人根据法律法规的规定及《基金合同》和本协议的约定，对基金投资其 他方面进行监督。 （二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净 值计算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确认、基金收益分 配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查。如果 基金管理人未经基金托管人的审核擅自将不实的业绩表现数据印制在宣传推介材料上，则 基金托管人对此不承担任何责任，并有权在发现后报告中国证监会。 （三）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，在规定时间内答复并 改正，就基金托管人的合理疑义进行解释或举证。对基金托管人按照法规要求需向中国证 监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。 基金托管人发现基金管理人的投资指令或实际投资运作违反《基金法》及其他有关法 规、《基金合同》和本协议规定的行为，应及时以电话或书面形式通知基金管理人限期纠 正，基金管理人收到通知后应及时核对，并以电话或书面形式向基金托管人反馈，说明违 规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及时改正。在限期内，基金托管人有权随时对通 知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在 限期内纠正的，基金托管人有权报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金 管理人在限期内纠正。 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 《基金合同》约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并按规定向中国证监会报告。 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律、行政法规和其他 有关规定，或者违反《基金合同》约定的，应当立即通知基金管理人，并按规定向中国证 监会报告。 （四）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份 额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后， 可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。 基金托管人依照相关法律法规的规定和基金合同的约定，对侧袋机制启用、特定资产 处置和信息披露等方面进行复核和监督。侧袋机制实施期间的具体规则依照相关法律法规 的规定和基金合同及招募说明书的约定执行。 三、基金管理人对基金托管人的业务核查 根据《基金法》及其他有关法规、《基金合同》和本协议规定，基金管理人对基金托 管人履行托管职责的情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托管人是否安全保管基金 财产、开立基金财产的资金账户、证券账户、债券托管账户等投资所需账户，是否及时、 准确复核基金管理人计算的基金资产净值和各类基金份额净值，是否根据基金管理人指令 办理清算交收，是否按照法规规定和《基金合同》规定进行相关信息披露和监督基金投资 运作等行为。 基金管理人定期和不定期地对基金托管人保管的基金资产进行核查。基金托管人应积 极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金管理人核查托管财 产的完整性和真实性，在规定时间内答复并改正。 基金管理人发现基金托管人未对基金资产实行分账管理、擅自挪用基金资产、未执行 或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反《基金法》、《基金 合同》、本协议及其他有关规定的，应及时以书面形式通知基金托管人在限期内纠正，基 金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金管理人发出回函。在限期内，基金管 理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知 的违规事项未能在限期内纠正的，基金管理人应报告中国证监会。对基金管理人按照法规 要求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金托管人应积极配合提供相关数据资料和制 度等。 基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金 托管人在限期内纠正。 四、基金财产的保管 （一）基金财产保管的原则 1、基金托管人应安全保管基金财产，未经基金管理人的指令，不得自行运用、处分、 分配基金的任何资产。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 2、基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。 3、基金托管人按照规定开立基金财产的资金账户、证券账户、债券托管账户等投资 所需账户。 4、基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，与基金托管人的其他业务和 其他基金的托管业务实行严格的分账管理，独立核算，确保基金财产的完整和独立。 5、对于因为基金投资产生的应收资产和基金申购过程中产生的应收资产，应由基金 管理人负责与有关当事人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金资产没有到达基金 银行存款账户的，基金托管人应及时通知并配合基金管理人采取措施进行催收。由此给基 金造成损失的，基金管理人应负责向有关当事人追偿基金的损失。基金托管人对此不承担 任何责任。 （二）基金募集资产的验证 基金募集期满或基金提前结束募集的，基金募集份额总额、基金募集金额及基金认购 人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，由基金管理人于10日内聘请符合《中 华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行验资，出具验资报告。出具的验资报告应 由参加验资的2名以上（含2名）中国注册会计师签字有效。验资完成，基金管理人应将 募集到的全部资金存入基金托管人为基金开立的基金银行存款账户中，基金托管人在收到 资金当日出具相关证明文件。 若基金募集期届满后，未满足基金备案条件，由基金管理人按规定办理退款，基金托 管人应提供必要协助。 （三）基金的银行存款账户的开立和管理 1、基金托管人应负责本基金银行存款账户（托管账户）的开立和管理。 2、基金托管人以本基金的名义在其营业机构开立基金的银行存款账户，并根据中国 人民银行规定计息。托管账户的开立需遵循浙商银行《单位银行结算账户管理协议》的相 关规定。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、支付基金收益， 均需通过本基金的银行存款账户进行。 3、本基金银行存款账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管 人和基金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行存款账户；亦不得使用基金的任 何银行存款账户进行本基金业务以外的活动。 4、基金银行存款账户的管理应符合《中华人民共和国票据法》、《人民币银行结算 账户管理办法》、《人民币利率管理规定》、《支付结算办法》以及银行业监督管理机构 的其他规定。 （四）基金证券账户、证券交易资金账户的开立和管理 基金托管人以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立 证券账户。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 基金管理人为基金财产在证券经纪机构开立证券交易资金账户，用于基金财产证券交 易结算资金的存管、记载交易结算资金的变动明细以及场内证券交易清算，并与基金托管 人开立的托管账户建立第三方存管关系。 基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管 理人不得出借和未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户；亦不得使用基金的任何账户 进行本基金业务以外的活动。 基金管理人不得对基金证券账户、证券交易资金账户进行证券的超卖或超买。 （五）债券托管账户的开立和管理 1、《基金合同》生效后，基金管理人负责向中国人民银行进行报备，基金托管人在 备案通过后在中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司以本基金 的名义开立债券托管账户，基金管理人应进行配合。基金托管人负责基金的债券及资金的 清算。基金管理人负责申请基金进入全国银行间同业拆借市场进行交易，由基金管理人在 中国外汇交易中心开设同业拆借市场交易账户。 2、基金管理人代表基金签订全国银行间债券市场债券回购主协议，协议正本由基金 管理人保存。 （六）其他账户的开立和管理 若中国证监会或其他监管机构在本托管协议订立日之后允许基金从事其他投资品种的 投资业务，涉及相关账户的开立、使用的，由基金管理人协助基金托管人根据有关法律法 规的规定和《基金合同》的约定，开立有关账户。该账户按有关规则使用并管理。 （七）基金财产投资的有关实物证券、银行存款定期存单等有价凭证的保管 实物证券由基金托管人存放于基金托管人的保管库，也可存入中央国债登记结算有限 责任公司或中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分公司或银行间市场清算所股 份有限公司或票据营业中心的代保管库。实物证券的购买和转让，由基金托管人根据基金 管理人的指令办理。基金托管人对由基金托管人以外机构实际有效控制的本基金资产不承 担保管责任。 银行存款定期存单等有价凭证由基金托管人负责保管。 （八）与基金财产有关的重大合同的保管 由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同的原件分别由基金托管人、基金 管理人保管，相关业务程序另有限制除外。除本协议另有规定外，基金管理人在代基金签 署与基金有关的重大合同时应尽可能保证持有二份以上的正本，以便基金管理人和基金托 管人至少各持有一份正本的原件，基金管理人应及时将正本送达基金托管人处。合同的保 管期限按照国家有关规定执行。 对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人应向基金托管人提供加盖授权业务章的 合同传真件，未经双方协商或未在合同约定范围内，合同原件不得转移。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 五、基金资产净值计算和会计核算 （一）基金资产净值的计算、复核与完成的时间及程序 1、基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。各类基金份额净值是按 照每个估值日闭市后，该类基金资产净值除以当日该类基金份额的余额数量计算，均精确 到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。特殊情况下，基金管理人可与基金托管人、登记 机构协商增加基金份额净值计算位数，以维护基金投资人利益。基金管理人可以设立大额 赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的，从其规定。 基金管理人每个估值日计算基金资产净值及各类基金份额的基金份额净值，并按规定 公告。 2、基金管理人应每个估值日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或基金合 同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个估值日对基金资产估值后，将各类基金份额的 基金份额净值结果以双方约定的方式发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，并以双 方约定的方式将复核结果传送给基金管理人，由基金管理人依据基金合同和相关法律法规 的规定对外公布。 （二）基金资产估值方法 1、已上市的固定收益品种的估值 （1）对于已上市或已挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方估值基准 服务机构提供的相应品种当日的估值全价进行估值。 （2）对于已上市或已挂牌转让的含权固定收益品种（另有规定的除外），选取估值 日第三方估值基准服务机构提供的相应品种当日的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值。 对于含投资者回售权的固定收益品种，行使回售权的，在回售登记日至实际收款日期 间选取第三方估值基准服务机构提供的相应品种的唯一估值全价或推荐估值全价进行估值， 同时充分考虑发行人的信用风险变化对公允价值的影响。回售登记期截止日（含当日）后 未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。 2、未上市的固定收益品种的估值 对于未上市或未挂牌转让且不存在活跃市场的固定收益品种，采用在当前情况下适用 并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定其公允价值。 3、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。 4、持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按协议或合同利率逐日确认利息收 入。 5、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金 估值的公平性。 6、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 7、相关法律法规以及监管部门、自律规则另有规定的，从其规定。如有新增事项， 按国家最新规定估值。 如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关 法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原 因，双方协商解决。 根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本 基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关 各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金净值信息 的计算结果对外予以公布。 （三）基金份额净值错误的处理方式 基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 及时性。当任一类基金份额净值小数点后4位以内（含第4位)发生估值错误时，视为该类 基金份额净值错误。 本托管协议的当事人应按照以下约定处理： 1、估值错误类型 本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、 或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由 于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”)的直接损失按下述“估值错误处理原则”给予 赔偿，承担赔偿责任。 上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差 错、系统故障差错、下达指令差错等。 2、估值错误处理原则 （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各 方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责 任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失 承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间 进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关 当事人进行确认，确保估值错误已得到更正。 （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅 对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。 （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错 误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当 得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受损方的损失， 并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经 获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值 错误责任方。 （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。 3、估值错误处理程序 估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下： （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确 定估值错误的责任方； （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估； （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔 偿损失； （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机 构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。 4、基金份额净值估值错误处理的方法如下： （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管 人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。 （2）错误偏差达到该类基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基金托管人并 报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当公告，并 报中国证监会备案。 （3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。 （四）暂停估值的情形 1、基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时； 3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的，经与基金托管人协商确认后， 基金管理人应当暂停估值； 4、法律法规规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。 （五）基金会计制度 按国家有关部门制定的会计制度执行。 （六）基金账册的建立 基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记账方法和 会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本基金的全套账册，对双方各自的账册定期 进行核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以基 金管理人的处理方法为准。 （七）会计数据和财务指标的核对 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 双方应每个交易日核对账目，如发现双方的账目存在不符的，基金管理人和基金托管 人必须及时查明原因并纠正，确保核对一致。若当日核对不符，暂时无法查找到错账的原 因而影响到基金净值的计算和公告的，以基金管理人的账册为准。 （八）基金定期报告的编制和复核 基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于 每月终了后5个工作日内完成。定期报告文件应按中国证监会的要求公告。季度报表的编 制，应于季度结束之日起15个工作日内公告；基金合同生效后，基金招募说明书、基金产 品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明 书和基金产品资料概要，并登载在规定网站上，其中基金产品资料概要还应当登载在基金 销售机构网站或营业网点；除重大变更事项之外，基金招募说明书、基金产品资料概要其 他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更 新基金招募说明书和基金产品资料概要。中期报告在上半年结束之日起两个月内公告；年 度报告在每年结束之日起3个月内公告。《基金合同》生效不足两个月的，可以不编制当 期季度报告、中期报告或者年度报告。 基金管理人在月度报表完成当日，对报表盖章后，以传真或双方认可的其他方式将有 关报表提供基金托管人；基金托管人在3个工作日内进行复核，并将复核结果及时书面通 知基金管理人。基金管理人在季度报表完成当日，以约定方式将有关报表提供基金托管人； 基金托管人在7个工作日内进行复核，并将复核结果反馈给基金管理人。基金管理人在中 期报告完成当日，将有关报告提供基金托管人，基金托管人在收到后30日内进行复核，并 将复核结果反馈给基金管理人。基金管理人在年度报告完成当日，将有关报告提供基金托 管人，基金托管人在收到后45日内复核，并将复核结果反馈给基金管理人。基金托管人在 复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共同查明原因，进 行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准。如果基金管理人与基金托管人不能于应当 发布公告之日前就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公告， 基金托管人有权就相关情况报中国证监会备案。 基金托管人在对财务报表、季度报告、中期报告或年度报告复核完毕后，可以出具复 核确认书（盖章）、进行电子确认或以其他双方约定的方式确认，以备有权机构对相关文 件审核检查。 六、基金份额持有人名册的保管 基金管理人可委托基金登记机构登记和保管基金份额持有人名册。基金份额持有人名 册的内容包括但不限于基金份额持有人的名称和持有的基金份额。 基金份额持有人名册，包括基金募集期结束时的基金份额持有人名册、基金权益登记 日的基金份额持有人名册、基金份额持有人大会权益登记日的基金份额持有人名册、每年 最后一个交易日的基金份额持有人名册，由基金登记机构负责编制和保管，并对基金份额 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 持有人名册的真实性、完整性和准确性负责。 基金管理人应根据基金托管人的要求定期和不定期向基金托管人提供基金份额持有人 名册。 （一）基金管理人于《基金合同》生效日及《基金合同》终止日后10个工作日内向 基金托管人提供由登记机构编制的基金份额持有人名册； （二）基金管理人于基金份额持有人大会权益登记日后5个工作日内向基金托管人提 供由登记机构编制的基金份额持有人名册； （三）基金管理人于每年最后一个交易日后10个工作日内向基金托管人提供由登记 机构编制的基金份额持有人名册； （四）除上述约定时间外，如果确因业务需要，基金托管人与基金管理人商议一致后， 由基金管理人向基金托管人提供由登记机构编制的基金份额持有人名册。 基金托管人以电子版形式妥善保管基金份额持有人名册，保存期限不低于法律法规规 定的最低期限。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的 其他用途，并应遵守保密义务。若基金管理人或基金托管人由于自身原因无法妥善保管基 金份额持有人名册，应按有关法规规定各自承担相应的责任。 七、争议解决方式 各方当事人同意，因本协议而产生的或与本协议有关的一切争议，如经友好协商未能 解决的，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院，根据该会届时有效的仲裁规则进行 仲裁，仲裁地点为深圳市，仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力。除非仲裁裁决 另有决定，仲裁费用由败诉方承担。 争议处理期间，双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，各自继续忠实、勤 勉、尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 本协议受中华人民共和国法律（为本托管协议之目的，不含港澳台立法）管辖，并按 其解释。 八、托管协议的变更、终止与基金财产的清算 （一）基金托管协议的变更 本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其内容不得 与《基金合同》的规定有任何冲突。 （二）基金托管协议的终止 1、《基金合同》终止； 2、基金托管人解散、依法被撤销、破产，被依法取消基金托管资格或因其他事由造 成其他基金托管人接管基金托管业务； 3、基金管理人解散、依法被撤销、破产，被依法取消基金管理资格或因其他事由造 成其他基金管理人接管基金管理业务； 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 4、发生《基金法》、《运作办法》或其他法律法规规定的终止事项。 （三）基金财产的清算 基金管理人与基金托管人按照《基金合同》的约定处理基金财产的清算。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二十二部分对基金份额持有人的服务 基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人根据基金份额持有 人的需要和市场的变化，有权增加或变更服务项目。主要服务内容如下： 一、基金份额持有人的交易记录查询及对账单服务 1、交易记录查询服务 登记机构保留基金份额持有人名册上列明的所有基金份额持有人的基金投资记录。基 金份额持有人每次交易结束后（T日），可以在T＋2日通过本基金销售机构查询该笔交易 成交确认单，也可以在T＋2日通过本基金管理人官网查询基金交易情况。基金销售机构应 根据在销售机构进行交易的基金份额持有人的要求进行成交确认。 2、对账单服务 基金管理人根据持有人账户情况定期或不定期发送对账单，但由于基金份额持有人在 基金管理人处未详实填写或更新客户资料（含姓名、手机号码、电子邮箱、邮寄地址、邮 政编码等）导致基金管理人无法送出的除外。 二、基金产品及服务咨询 投资者如果想了解基金产品、服务等信息，可访问本基金管理人官网 （https://amc.cmschina.com/），或拨打电话95565。投资者如果认为自己不能准确理解 本基金《招募说明书》、《基金合同》的具体内容，也可拨打上述电话详询。 三、客户投诉和建议 投资者如果想了解基金产品法律文件具体内容、申购与赎回的交易情况、账户余额、 基金产品与服务等信息，或反馈投资过程中需要投诉与建议的情况，可通过如下方式联系， 客户服务人员会及时地进行处理。 招商证券资产管理有限公司指定全国统一客服热线：95565 电子邮箱：zszgkhfw@cmschina.com.cn 如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过上述方式联系招商证券 资产管理有限公司。请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二十三部分其他应披露事项 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 招商证券资产管理有限公司关于旗下基金2025年2季度报告提示性公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-07-18 2 招商证券资产管理有限公司高级管理人员变更公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-08-01 3 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金合同生效公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-08-07 4 招商证券资产管理有限公司高级管理人员变更公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-08-14 5 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金开放日常申购、赎回及定期定额投资业务公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-08-19 6 招商证券资产管理有限公司关于旗下基金2025年中期报告提示性公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-08-28 7 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金暂停个人投资者申购（含定期定额投资）业务的公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-09-10 8 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金恢复个人投资者申购（含定期定额投资）业务的公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-09-11 9 招商证券资产管理有限公司关于更新旗下公募基金风险评级相关事项的公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-09-16 10 招商证券资产管理有限公司关于旗下基金2025年3季度报告提示性公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人 2025-10-25 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 网站 11 招商证券资产管理有限公司关于设立审计委员会并撤销职工监事的公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-11-26 12 招商证券资产管理有限公司高级管理人员变更公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2025-12-02 13 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金_2025年第四季度报告 中国证监会基金电子披露网站，管理人网站 2026-01-21 14 招商证券资产管理有限公司关于旗下基金2025年4季度报告提示性公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2026-01-21 15 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金_2025年年度报告 中国证监会基金电子披露网站，管理人网站 2026-03-27 16 招商证券资产管理有限公司关于旗下基金2025年年度报告提示性公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2026-03-27 17 招商证券资产管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2025年度） 中国证监会基金电子披露网站，管理人网站 2026-03-27 18 2025年度招商证券资产管理有限公司以股东身份（通过公募基金持股）参与股东大会投票信息披露 中国证监会基金电子披露网站，管理人网站 2026-04-17 19 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金_2026年第一季度报告 中国证监会基金电子披露网站，管理人网站 2026-04-21 20 招商证券资产管理有限公司关于旗下基金2026年1季度报告提示性公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2026-04-21 21 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金暂停大额申购（含定期定额投资）的公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2026-06-12 22 招商资管中债1-5年政策性金融债 中国证监会基金电子 2026-06-12 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 指数证券投资基金分红公告 披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 23 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金恢复大额申购（含定期定额投资）的公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2026-06-16 24 招商证券资产管理有限公司高级管理人员变更公告 中国证监会基金电子披露网站，中国证监会规定报刊，管理人网站 2026-07-02 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二十四部分招募说明书存放及查阅方式 本招募说明书存放在本基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所，投资人可在 办公时间免费查阅；也可按工本费购买本招募说明书复制件或复印件，但应以招募说明书 正本为准。基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。 招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书更新2026年第1号 第二十五部分备查文件 一、中国证监会关于准予招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金注册的 批复文件 二、《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》 三、《招商资管中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件、营业执照 六、基金托管人业务资格批件、营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 上述备查文件存放在本基金管理人、基金托管人的办公场所。投资者可免费查阅。在 支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 招商证券资产管理有限公司 2026年7月16日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新) | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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