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| 国联安稳健混合A(255010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 52984 | ||||||||
| 基金代码 | 255010 | ||||||||
| 公告日期 | 2009-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛稳健证券投资基金2008年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称： 德盛稳健 交易代码： 255010 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2003年8月8日 报告期末基金份额总额： 145,864,779.36份 投资目标： 本基金为平衡型基金，基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，深入研究中国经济发展的价值驱动因素，采用积极主动的投资策略，运用全程风险管理技术，追求长期稳定的投资收益，为基金持有人提供安全可靠的理财服务。 投资策略： 本基金严格遵守科学的投资管理流程，首先采取"自上而下"的分析方法，制定基金资产类别配置和行业配置策略，然后采取"自下而上"的基本面分析，挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解，在对市场趋势准确判断的前提下，进行积极的战略性和战术性资产配置和调整，构建在既定投资风险下的最优投资组合。 业绩比较基准： 本基金整体业绩比较基准=国泰君安指数×65%＋上证国债指数×35% 风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中的中低风险品种，其风险收益特征从长期平均及预期来看，介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间，也介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人： 国联安基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日） 1.本期已实现收益 -11,671,121.08 2.本期利润 -8,831,717.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0602 4.期末基金资产净值 193,972,946.28 5.期末基金份额净值 1.330 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3个月 -4.25% 1.39% -8.18% 1.97% 3.93% -0.58% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 德盛稳健证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2003年8月8日至2008年12月31日） 德盛稳健业绩基准=国泰君安指数X65%+上证国债指数X35% §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 冯天戈 副投资总监、兼任本基金基金经理、德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理、德盛红利股票证券投资基金基金经理 2008-3-17 - 14年（自1995年开始） 冯天戈先生,理学硕士,于1996年5月加入海南富岛资产管理有限公司任研究员，2001年10月加入长城基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，2003年5月加入国泰基金管理有限公司任基金经理助理，2007年4月加入工银瑞信基金管理有限公司，2007年10月加入国联安基金管理有限公司，任副投资总监，2008年3月起任本基金基金经理，2008年6月起兼任德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理，2008年10月起兼任德盛红利股票证券投资基金基金经理。 傅明笑 本基金基金经理 2008-8-16 - 5年（自2004年开始） 傅明笑先生，硕士研究生，于2004年7月加入海通证券股份有限公司任研究员，2005年12月加入国联安基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员兼基金经理助理，2008年8月起任本基金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛稳健证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称"公平交易制度"），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下共有6只基金，分别为德盛稳健证券投资基金、德盛小盘精选证券投资基金、德盛安心成长混合型证券投资基金、德盛精选股票证券投资基金、德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金。目前本基金管理人将各基金投资风格分别确定为一般配置型、小盘配置型、保守型、股票成长型和股票价值型，其中，德盛优势股票证券投资基金和德盛红利股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合，均为股票价值型。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 1、报告期内基金投资策略和业绩表现说明 四季度A股市场在上市公司基本面恶化和政策预期两股相反的力量博弈中呈震荡走势，其间在3季报不达市场预期和宏观经济形势急剧恶化的10月份，A股市场也创下几年来单月最大跌幅，而后11月管理层出台的四万亿积极财政政策和连续降息的货币政策终于打破僵局，在基本面和政策面的博弈中，政策和对未来政策的预期占据优势，A股市场终于走出一波触底反弹行情。 德盛稳健基金在3季度底已经预期市场存在反弹的可能和条件，因此适当进行了积极的行业转换和配置，在坚持医药、零售、消费等稳定增长型行业的基本配置外，着重配置了包括铁路、电气设备、工程机械和建筑在内的受益于积极财政政策的周期类行业，同时还增持了受益于货币政策持续放松的房地产行业，通过积极的调整仓位和行业配置来寻找行业机会。 本报告期内，本基金的净值增长率为-4.25%，业绩比较基准收益率为-8.18%。 2、对宏观经济，证券市场及行业走势的简要分析 展望新的一年，我们认为国际上主要发达经济体仍会陷于衰退中，短期内尚难看到恢复迹象，国内出口增速可能明显下滑，失业率的上升，居民收入乃至收入预期的下降将导致消费增速下滑，四万亿积极财政政策、降息减税息等货币政策的效果尚需观察，保增长、扩内需、调结构以及增就业的压力不亚于08年，总体而言，宏观经济面的改善仍会需要较长时间。 我们认为A股整体估值水平基本合理，上市公司业绩变动和变化幅度尚具有较大不确定性，但另一方面，管理层各种强有力的刺激也会改变公司基本面，因此我们认为09年市场仍会在基本面和政策的预期的交错中震荡前行，总体来看09年市场趋势性大幅上涨或下跌的可能性都不大，将呈现震荡筑底态势。 从结构机会来看，我们认为应重点关注机械设备、电网、铁路等直接受益于财政政策刺激的行业，同时适当关注长期能够稳定增长，估值风险大幅下降的优质消费类公司，并着眼寻找并配置若干业绩增长确定性高、估值合理的细分行业龙头。 我们坚信，通过勤勉尽职的工作，我们能够持续挖掘到价格合理、质地优秀的上市公司进行长期投资，为持有人带来中长期优厚的投资回报，来分享公司持续成长的成果。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 84,694,818.67 42.20 其中：股票 84,694,818.67 42.20 2 固定收益投资 94,610,114.90 47.14 其中：债券 94,610,114.90 47.14 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 14,032,169.97 6.99 6 其他资产 7,383,235.35 3.68 7 合计 200,720,338.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 B 采掘业 9,277,100.00 4.78 C 制造业 28,070,916.38 14.47 C0 食品、饮料 7,064,733.00 3.64 C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,185,200.00 4.22 C5 电子 0.00 0.00 C6 金属、非金属 5,723,800.00 2.95 C7 机械、设备、仪表 3,362,400.00 1.73 C8 医药、生物制品 2,390,583.38 1.23 C99 其他制造业 1,344,200.00 0.69 D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,620,500.00 1.87 E 建筑业 0.00 0.00 F 交通运输、仓储业 3,899,781.60 2.01 G 信息技术业 5,533,000.00 2.85 H 批发和零售贸易 3,582,000.00 1.85 I 金融、保险业 14,585,456.01 7.52 J 房地产业 8,830,500.00 4.55 K 社会服务业 3,671,124.84 1.89 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 3,624,439.84 1.87 合计 84,694,818.67 43.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000792 盐湖钾肥 100,000 5,678,000.00 2.93 2 600050 中国联通 1,100,000 5,533,000.00 2.85 3 000024 招商地产 420,000 5,510,400.00 2.84 4 600519 贵州茅台 38,000 4,130,600.00 2.13 5 600269 赣粤高速 499,972 3,899,781.60 2.01 6 601939 建设银行 1,000,000 3,830,000.00 1.97 7 600583 海油工程 250,000 3,807,500.00 1.96 8 600028 中国石化 530,000 3,720,600.00 1.92 9 600236 桂冠电力 599,857 3,671,124.84 1.89 10 600415 小商品城 66,043 3,624,439.84 1.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 28,412,944.40 14.65 2 央行票据 60,902,000.00 31.39 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 5,295,170.50 2.73 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 - - 7 其他 - - 8 合计 94,610,114.90 48.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 0801034 08央票34 300,000 29,031,000.00 14.97 2 0801023 08央票23 200,000 21,298,000.00 10.98 3 010110 21国债⑽ 125,460 12,978,837.00 6.69 4 010112 21国债⑿ 119,870 12,444,903.40 6.42 5 0701131 07央票131 100,000 10,573,000.00 5.45 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 598,780.49 2 应收证券清算款 4,659,160.96 3 应收股利 - 4 应收利息 1,917,972.86 5 应收申购款 207,321.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,383,235.35 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转债。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 148,024,635.77 报告期期间基金总申购份额 1,095,727.11 报告期期间基金总赎回份额 3,255,583.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 145,864,779.36 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件 2、 《德盛稳健证券投资基金基金合同》 3、 《德盛稳健证券投资基金招募说明书》 4、 《德盛稳健证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼 7.3 查阅方式 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 二〇〇九年一月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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