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基金科汇(184712)  基金公开信息
流水号 52894
基金代码 184712
公告日期 2009-01-21
编号 1
标题 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金2008年第4季度报告
信息全文 2008年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 2009年1月21日

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
自2008年10月9日科汇证券投资基金终止上市日起，原科汇证券投资基金名称变更为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金。原科汇证券投资基金本报告期自2008年10月1日至2008年10月8日止，易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金本报告期自2008年10月9日至2008年12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
基金简称： 易方达科汇
交易代码： 110012
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2008年10月9日
报告期末基金份额总额： 755,498,196.68份
投资目标： 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种，追求基金资产的持续稳健增值。
投资策略： 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，进行战术性资产配置，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收益，回避市场风险。
业绩比较基准： 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益率X40%
风险收益特征： 本基金是混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人： 易方达基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
2.2 原科汇证券投资基金
基金简称： 基金科汇
交易代码： 184712
基金运作方式： 契约型封闭式
基金合同生效日： 2001年5月25日
报告期末基金份额总额： 800,000,000份
投资目标： 通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。
投资策略： 本基金主要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同时，能取得较高的资本增长率。
业绩比较基准： 无。
风险收益特征： 无。
基金管理人： 易方达基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 2008年第4季度报告
转型后（2008年10月9日-2008年12月31日） 转型前（2008年10月1日-2008年10月8日）
1.本期已实现收益 1,858,246.18 -1,779,360.67
2.本期利润 10,820,029.46 -3,044,675.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0122　 -0.0038
4.期末基金资产净值 759,785,061.10 836,538,410.64
5.期末基金份额净值 1.006 1.0457
1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 本基金已于2008年11月7日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例为1：1.032996474。

3.2 基金净值表现
3.2.1 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
3.2.1.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2008年10月9日-2008年12月31日 -0.65% 1.00% -4.45% 1.81% 3.80% -0.81%
3.2.1.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
转型后累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年10月9日至2008年12月31日）

本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-0.65%，同期业绩比较基准收益率为-4.45%。
注：1.本基金转型日期为2008年10月9日。截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满一年。
2. 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
3）股票资产占基金资产的30%-80%；
4）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
5）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；
6）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；
7）基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；
8）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基金字[2005]138号）及相关规定执行；
9）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字[2006]93号）及相关规定执行；
10) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字[2006]141号）及相关规定执行；
11）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
本报告期因本基金封转开和集中申购曾发生个别比例未达到基金合同规定的情况。

3.2.2 科汇证券投资基金
3.2.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2008年10月1日-2008年10月8日 -0.33% - - - - -
3.2.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
科汇证券投资基金
转型前累计净值增长率历史走势对比图
（2001年5月25日至2008年10月8日）

本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为371.07%。
注：1、科汇证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
伍卫 本基金的基金经理、研究部总经理助理 2007-2-1 - 9年 硕士研究生，历任香港康瑞投资有限公司经理，广发证券有限责任公司投资银行部资深高级经理、投资银行销售与客户服务副总经理，中国人保资产管理有限公司投资经理，易方达基金管理有限公司行业研究员、易方达积极成长基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。除本基金因封转开和集中申购曾发生个别比例未达到基金合同规定的情况，本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
08年全年A股市场指数的低点出现在四季度初。国庆长假之后，数据显示制造业的订单在很短的时间之内急剧下滑，甚至出现大量取消订单的情形，企业大量停产，无论出口和内需的环境都下降到冰点，同时外围市场暴跌，A股投资者的信心受到重大影响。由于无法判断实体经济见底的时间，市场出现恐慌性抛售，上证指数最低下探1665点。其后，政府出台了多项挽救经济的政策，调控手段完全转向，外围市场也开始企稳，带动了上证指数止跌回升，一度冲高2100点，但出于对经济数据的担忧，市场整体呈现盘整的格局。
四季度科汇经历了由封闭式基金转为开放式基金的转型，并在 "封转开"之前实施了分红。我们判断，虽然国际金融危机的影响仍未过去，实体经济离触底还有一段时间，但全球政府挽救经济的决心已经很清晰，资本市场预期会先行见底，因此从11月中旬开始我们将股票仓位提高，并始终维持60%以上的水平，而债券仍保持短久期策略。由于市场呈现盘整格局，科汇的持仓结构也没有偏向活跃的小盘成长股，因此在年底前并未取得明显超额收益。
（2）本基金业绩表现
2008年12月31日，易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金份额净值为1.006元，本报告期(2008年10月9日－2008年12月31日)份额净值增长率为-0.65%，业绩比较基准收益率为-4.45%。
2008年10月8日，科汇证券投资基金份额净值为1.0457元，本报告期(2008年10月1日－2008年10月8日)份额净值增长率为-0.33%。
（3）市场展望和投资策略
我们对市场的看法与去年底基本一致，也就是说，在政府强有力刺激政策见效的预期下，经济基本面在09年下半年逐渐好转将成为多数人的共识，而股票市场应先于经济见底，结构性投资机会已经显现。我们将采取灵活多变的策略应对市场震荡，发掘行业轮动的机会。我们尤其关注房地产及投资品的成交数据，以求准确把握宏观经济的脉搏。
§5 投资组合报告
5.1 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金投资组合报告
（报告期：2008年10月9日-2008年12月31日）
5.1.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 510,651,177.26 66.58
其中：股票 510,651,177.26 66.58
2 固定收益投资 196,220,000.00 25.58
其中：债券 196,220,000.00 25.58
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 29,378,986.83 3.83
6 其他资产 30,778,201.28 4.01
7 合计 767,028,365.37 100.00
5.1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 165,256,951.70 21.75
C0 食品、饮料 11,576,609.92 1.52
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 34,165,400.00 4.50
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 14,400,000.00 1.90
C7 机械、设备、仪表 52,734,274.24 6.94
C8 医药、生物制品 52,380,667.54 6.89
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 11,726,586.57 1.54
H 批发和零售贸易 55,306,395.60 7.28
I 金融、保险业 150,289,839.72 19.78
J 房地产业 111,728,047.87 14.71
K 社会服务业 16,343,355.80 2.15
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 510,651,177.26 67.21
5.1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600000 浦发银行 5,016,962 66,474,746.50 8.75
2 600325 华发股份 5,860,368 54,501,422.40 7.17
3 600153 建发股份 7,454,620 47,560,475.60 6.26
4 600582 天地科技 2,680,868 36,674,274.24 4.83
5 600048 保利地产 2,542,970 36,618,768.00 4.82
6 000001 深发展A 3,674,957 34,765,093.22 4.58
7 600036 招商银行 2,500,000 30,400,000.00 4.00
8 600351 亚宝药业 1,814,519 22,608,906.74 2.98
9 600535 天士力 1,562,640 19,329,856.80 2.54
10 600596 新安股份 610,000 19,117,400.00 2.52
5.1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 196,220,000.00 25.83
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 196,220,000.00 25.83
5.1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801106 08央票106 2,000,000 196,220,000.00 25.83
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
报告期末本基金仅持有以上1只债券。
5.1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.1.8 投资组合报告附注
5.1.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.1.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.1.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 851,282.05
2 应收证券清算款 7,416,998.64
3 应收股利 -
4 应收利息 2,264,755.06
5 应收申购款 20,245,165.53
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 30,778,201.28
5.1.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.1.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中均不存在流通受限情况。
5.2 原科汇证券投资基金投资组合报告
（报告期：2008年10月1日-2008年10月8日）
5.2.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 90,977,484.00 10.83
其中：股票 90,977,484.00 10.83
2 固定收益投资 695,550,035.32 82.83
其中：债券 695,550,035.32 82.83
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 46,781,255.97 5.57
6 其他资产 6,392,194.50 0.76
7 合计 839,700,969.79 100.00
5.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 7,196,984.00 0.86
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 842,000.00 0.10
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 6,354,984.00 0.76
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 31,920,000.00 3.82
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 51,860,500.00 6.20
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 90,977,484.00 10.88
5.2.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600325 华发股份 5,150,000 51,860,500.00 6.20
2 002024 苏宁电器 2,000,000 31,920,000.00 3.82
3 002169 智光电气 514,400 4,428,984.00 0.53
4 000951 中国重汽 100,000 1,926,000.00 0.23
5 600360 华微电子 200,000 842,000.00 0.10
本报告期末本基金仅持有以上5只股票。
5.2.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 695,505,000.00 83.14
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 45,035.32 0.01
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 695,550,035.32 83.15
5.2.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801104 08央票104 3,000,000 288,900,000.00 34.54
2 0801106 08央票106 2,000,000 192,600,000.00 23.02
3 0801062 08央行票据62 1,600,000 163,120,000.00 19.50
4 0801017 08央行票据17 500,000 50,885,000.00 6.08
5 112006 08万科G2 418 45,035.32 0.01
5.2.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.2.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.2.8 投资组合报告附注
5.2.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.2.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.2.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 851,282.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,540,912.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,392,194.50
5.2.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.2.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资原封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 74,192,899.00
报告期初至转型前买入总份额 -
报告期初至转型前卖出总份额 -
转型前最后一日管理人持有的封闭式基金份额 74,192,899.00
转型前最后一日持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 9.27
§7 开放式基金份额变动
单位：份
合同生效日基金份额总额 800,000,000.00
合同生效日至报告期末基金总申购份额 503,059,304.51
合同生效日至报告期末基金总赎回份额 573,958,283.47
合同生效日至报告期末拆分份额 26,397,175.64
报告期期末基金份额总额 755,498,196.68
注：总申购份额含原基金科汇未领取现金红利折算的份额
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1. 中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》（证监许可[2008]1140号）；
2. 《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3. 《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）；
6.《科汇证券投资基金基金合同》；
7.《科汇证券投资基金托管协议》；
8.基金管理人业务资格批件和营业执照；
9.基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
2009年1月21日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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