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天治中国制造2025混合(350005)  基金公开信息
流水号 52779
基金代码 350005
公告日期 2009-01-21
编号 1
标题 天治创新先锋股票型证券投资基金2008年第4季度报告
信息全文 2008年12月31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称： 天治创新先锋
交易代码： 350005
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2008年5月8日
报告期末基金份额总额： 159,966,275.55份
投资目标： 专注于投资创新先锋型公司，追求持续稳健的长期回报。
投资策略： 本基金以股票品种为主要投资标的，优选通过差异化和低成本不断创造新价值、追求持续领先优势的创新先锋型公司，分享其价值创新带来的高成长收益。
业绩比较基准： 中标300指数收益率×70%＋中信国债指数收益率×30%。
风险收益特征： 本基金为具有较高收益、较高风险的股票型基金。
基金管理人： 天治基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益 9,358,644.86
2.本期利润 21,630,371.91
3.加权平均基金份额本期利润 0.1287
4.期末基金资产净值 146,287,861.55
5.期末基金份额净值 0.9145
注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 16.20% 1.40% -11.25% 2.10% 27.45% -0.70%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治创新先锋股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年5月8日至2008年12月31日）
注1：按照本基金合同规定，本基金股票资产投资比例为基金资产的60%-95%，其中，股票资产的80%以上投资于本基金界定的创新先锋型公司；债券、现金类资产及权证、资产支持证券的投资比例为基金资产的5%－40%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%，资产支持证券投资比例不高于基金资产净值的20%。本基金自2008年5月8日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第15条规定的投资比例限制。
注2：自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
耿广棋先生 本基金的基金经理。 2008-7-1 - 6年 经济学硕士，证券投资从业经验6年。曾先后担任天同证券研究员、上海融昌资产管理有限公司高级研究员、高级投资经理、中原证券投资经理。2008年2月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任天治创新先锋股票型证券投资基金基金经理。
余明元先生 本基金的基金经理、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的基金经理、公司投资总监、投资管理部总监。 2008-5-8 2008-10-31 8年 经济学博士，证券投资从业经验多年，曾任职于国元证券研发中心、投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年2月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，曾任天治基金管理有限公司投资总监、投资管理部总监、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金基金经理。于2008年10月31日离职。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同》、《天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年10月份以来，中国经济继续出现超预期的恶化。无论是进出口还是工业生产、用电量、CPI等数据均出现明显的回落，有些数据甚至创出了历史新低。在如此严峻的宏观经济形势下，政府也在强力推出积极的财政政策和宽松的货币政策以减缓经济的下滑速度。
2008年10月份，基于对当时经济形势的判断，本基金对股票仓位进行了严格的控制，以较低的仓位水平来应对市场的系统性风险。进入11月份，一方面，随着经济形势的恶化，我们预期政府可能会出台一系列政策来刺激经济的增长；另一方面，随着系统性风险的不断释放，部分股票已经出现估值优势。基于这种判断，我们在市场的相对低点完成建仓，并把配置的重点集中在电力设备、通信、工程建筑等受益于政府加大投资的行业，以及医药、食品饮料、软件和零售等有稳定增长预期的弱周期性行业，取得了较好的投资业绩。
报告期内，本基金净值增长率为16.20%，同期业绩比较基准收益率为-11.25%，跑赢业绩比较基准27.45%。
展望2009年上半年，我们认为全球经济下滑的程度可能超出预期，国内经济的下降和调整仍将持续，企业盈利也将继续恶化。与此同时，政府还将继续出台一系列刺激经济增长的政策措施。从资金面来看，在宽松的货币政策下，市场的流动性也会变得越来越充裕，但大小非的陆续解禁也在一定程度上制约了市场的上涨空间。
在如此复杂的市场环境下，我们认为：个股的分化将会愈加明显，精选个股将至关重要，我们将继续重点挖掘具有价值创新能力、追求持续领先的创新先锋型公司；同时，市场还将反复振荡筑底，在精选个股的前提下，需要保持灵活的仓位以获取超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 101,569,835.48 68.78
其中：股票 101,569,835.48 68.78
2 固定收益投资 28,517,900.00 19.31
其中：债券 28,517,900.00 19.31
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 16,542,437.75 11.20
6 其他资产 1,053,368.66 0.71
7 合计 147,683,541.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 10,166,500.00 6.95
C 制造业 32,819,255.50 22.43
C0 食品、饮料 5,791,800.00 3.96
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 6,503,877.50 4.45
C7 机械、设备、仪表 9,244,500.00 6.32
C8 医药、生物制品 11,279,078.00 7.71
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,044,609.40 2.08
E 建筑业 8,247,000.00 5.64
F 交通运输、仓储业 2,254,000.00 1.54
G 信息技术业 11,281,319.96 7.71
H 批发和零售贸易 10,303,200.62 7.04
I 金融、保险业 12,508,500.00 8.55
J 房地产业 3,876,000.00 2.65
K 社会服务业 5,124,000.00 3.50
L 传播与文化产业 1,945,450.00 1.33
M 综合类 - -
合计 101,569,835.48 69.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601186 中国铁建 550,000 5,522,000.00 3.77
2 000063 中兴通讯 172,400 4,689,280.00 3.21
3 600804 鹏 博 士 450,000 4,378,500.00 2.99
4 600570 恒生电子 419,652 4,293,039.96 2.93
5 600312 平高电气 310,000 4,262,500.00 2.91
6 600036 招商银行 350,000 4,256,000.00 2.91
7 600276 恒瑞医药 110,000 4,236,100.00 2.90
8 000895 双汇发展 110,000 3,792,800.00 2.59
9 600089 特变电工 150,000 3,582,000.00 2.45
10 000002 万 科 Ａ 500,000 3,225,000.00 2.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 28,517,900.00 19.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 28,517,900.00 19.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 010210 02国债⑽ 150,000 15,120,000.00 10.34
2 010203 02国债⑶ 60,000 6,141,600.00 4.20
3 010112 21国债⑿ 40,000 4,152,800.00 2.84
4 010110 21国债⑽ 30,000 3,103,500.00 2.12
5 - - - - -
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中除中兴通讯（股票代码：000063）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯在2007 年度会计信息质量例行检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。
中兴通讯三季度报告显示，经营业绩好于预期。此外，在中移动TD-SCDMA招标中，公司获得了稳定的市场份额，市场预期转好。三季度公司股价大幅度下跌，已经具备投资价值。该股票是本基金备选股票库内投资标的。因此四季度本基金经理在授权范围内逐步买入该股票。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 500,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 298,759.95
5 应收申购款 254,608.71
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,053,368.66
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 171,055,821.86
报告期期间基金总申购份额 11,003,705.01
报告期期间基金总赎回份额 22,093,251.32
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 159,966,275.55
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、天治创新先锋股票型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同
3、天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书
4、天治创新先锋股票型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
7.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
7.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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