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基金银丰(500058)  基金公开信息
流水号 52493
基金代码 500058
公告日期 2009-01-20
编号 1
标题 银丰证券投资基金2008年第4季度报告
信息全文 2008年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月01日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 基金银丰
交易代码 500058
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2002年8月15日
报告期末基金份额总额 30亿份基金份额
投资目标 本基金为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资策略。在正常的市场情况下,股票投资比例变动范围是：基金资产的25%-75%；债券投资比例变动范围是：基金资产的25%-55%；现金资产比例的变动范围是：基金资产的0%-20%。
业绩比较基准 上证A股指数涨跌幅＊75%＋同期国债收益率＊25%。
风险收益特征 本基金为封闭式平衡型基金,在证券投资基金中属风险相对较低品种,其风险与收益特征从长期平均及预期来看介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间,或介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间,力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看大于比较基准的单位风险收益值。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年10月01日-2008年12月31日）
1.本期已实现收益 -258,316,124.18
2.本期利润 -138,081,276.03
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0460
4.期末基金资产净值 2,413,868,633.17
5.期末基金份额净值 0.805
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2008年第4季度 -5.41％ 4.88％ -14.63％ 5.15％ 9.22％ -0.27％
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：2002年8月15日本基金成立，根据《银丰证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李昇 本基金的基金经理，股票投资部总监 2007年1月15日 － 15 李昇先生，基金经理，硕士研究生学历，自1993年起进入君安证券公司工作，先后担任研究所研究员、公司二级市场风险控制员和证券投资部一级投资经理。 2002年2月加入银河基金管理公司，现任股票投资部总监，2002年8月至2005年12月任银丰基金基金经理、2005年12月至2007年1月任银河银泰理财分红证券投资基金基金经理，2007年1月起任银丰基金基金经理。2008年5月起兼任银河竞争优势成长股票型证券投资基金的基金经理。
尚鹏岳 本基金的基金经理 2007年12月18日 － 6 尚鹏岳先生，基金经理，硕士研究生学历，毕业于浙江大学数学系金融数学专业。2003年进入汉唐证券有限公司研究所工作，从事策略研究和数量分析工作。2004年2月加入银河基金管理有限公司，历任策略研究员、行业研究员、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理，银丰证券投资基金基金经理助理，2007年12月起任银丰基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤奋律己、创新图强"的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定，无损害基金份额持有人的利益。
随着业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银丰证券投资基金（以下简称"基金银丰"）在本报告期内严格执行公平交易制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与基金银丰风格相似的投资组合为银河稳健证券投资基金（以下简称"银河稳健"）、银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称"银河银泰"）。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
阶 段 基 金 净值增长率
2008年第4季度　
　 银河银泰 -4.05%
银河稳健 -1.57%
基金银丰 -5.41%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
基金银丰在本报告期内无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（一）、2008年四季度市场回顾
2008年9-11月规模以上工业企业利润增长出现了急剧的下滑，其中，税前销售利润率为4.24％，已经迅速回落至2000年左右经济低迷时的盈利水平。这一局面的出现应该主要与国内外需求疲软、以及企业剧烈的库存调整带来的存货减值有关。为促进宏观经济平稳发展，央行08年9月份以来多次降低存贷款利率和存款准备金率，一年期存贷款利率累计下调189BP，存款准备金率累计下调2％。
08年四季度上证指数下跌20.26％，行业指数表现差异较大。电器设备、医药、建筑、非金属行业指数取得正收益，有色金属、运输仓储、采掘、黑色金属类周期性较强的行业、以及受降息负面影响较大的金融保险类行业走势弱于指数，表现较差。
银丰基金四季度股票仓位60％左右，比3季度末降低4％。我们增加了采掘类行业中的黄金类股票、食品饮料、医药、批发和零售贸易行业中的一些优质股票、同时我们降低了金融类、金属类、开发类房地产行业的投资比例。四季度银丰基金收益率-5.41%，业绩比较基准收益率-14.63％，业绩表现优于基准。
（二）、2009年一季度市场展望和投资策略
国际经济方面。美国、欧洲、日本已经出现负增长，多数新兴市场经济体也出现了经济失速、资本外流等动荡不定的局面。为了对抗经济衰退，全球主要经济体都在酝酿实施经济刺激政策。各国的刺激性政策可能很难改变经济下滑趋势，但是逐步宽松的货币供给和积极的财政政策则会降低通货紧缩产生的可能性，并有可能在全球经济较为稳定的时候流动性难以快速收回，产生通胀预期。
国内经济方面。全球经济下滑对中国出口的影响正逐步显现，消费增长将面临周期性调整压力，房地产行业投资下滑压力巨大。中央政府出台的刺激经济增长的10大措施，将带来结构性投资机会。
央行近期通过持续的降低存款准备金率将流动性泵入银行体系，并且通过降低利率，降低央行对金融机构的再贴现和贷款利率、降低存款准备金利率等手段，以此来激励银行进行主动的信贷创造。未来流动性逐步趋于宽松的政策基础已经存在，但是商业银行的信贷创造的意愿正在减弱，面临实体经济的风险逐步增加，企业普遍经营困难，商业银行都加强了信贷的审核，更加注重对于风险的控制。流动性进入真正的持续扩张期，需要实际利率持续走低，同时还依赖于通缩预期的消退，通胀预期的形成，这种情况下的流动性扩张具有持续性。
大小非解禁减持为A股市场带来了持续的压力，这种股票供给压力的消化需要较长的时间。同时随着产业资本话语权的增强，未来A股价值投资的基础会更加稳固，成长性溢价会有所降低，长期的投资视野会得到重视。
上游的原材料行业已经感受到了金融危机的影响，中游的制造业的影响还没有完全体现，滞后的消费类行业目前来看影响还没有显现，积极的财政政策刺激会成为2009年的一个持续热点。2009年精选个股是我们工作的重点，我们重点选择一些估值合理成长股，这些投资标的本身业绩增长的稳定性和确定性可以克服市场整体的振荡无趋势性，同时我们也会关注产业资本的视角，选择一些具有并购价值的企业在较高的安全边际下进行长期投资。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,455,594,650.35 59.60
其中：股票 1,455,594,650.35 59.60
2 固定收益投资 846,067,979.76 34.64
其中：债券 846,067,979.76 34.64
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 117,025,279.90 4.79
6 其他资产 23,615,782.06 0.97
7 合计 2,442,303,692.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 151,956,704.14 6.30
C 制造业 447,156,252.98 18.52
C0 食品、饮料 149,805,931.54 6.21
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 23,866,895.55 0.99
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 1,035,407.94 0.04
C6 金属、非金属 93,771,372.06 3.88
C7 机械、设备、仪表 110,920,626.15 4.60
C8 医药、生物制品 51,720,634.00 2.14
C99 其他制造业 16,035,385.74 0.66
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 172,088,362.90 7.13
F 交通运输、仓储业 107,340,663.36 4.45
G 信息技术业 212,486,982.68 8.80
H 批发和零售贸易 81,444,572.07 3.37
I 金融、保险业 212,132,263.25 8.79
J 房地产业 70,988,848.97 2.94
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,455,594,650.35 60.30
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600271 航天信息 7,499,198 189,054,781.58 7.83
2 601186 中国铁建 9,154,400 91,910,176.00 3.81
3 600583 海油工程 5,087,600 77,484,148.00 3.21
4 000858 五 粮 液 5,453,532 72,750,116.88 3.01
5 600639 浦东金桥 9,255,391 70,988,848.97 2.94
6 601318 中国平安 2,580,899 68,626,104.41 2.84
7 601628 中国人寿 3,409,438 63,586,018.70 2.63
8 000423 东阿阿胶 3,762,984 50,800,284.00 2.10
9 600600 青岛啤酒 2,471,030 49,395,889.70 2.05
10 600016 民生银行 11,999,999 48,839,995.93 2.02
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 254,603,497.70 10.55
2 央行票据 256,390,000.00 10.62
3 金融债券 222,822,000.00 9.23
其中：政策性金融债 222,822,000.00 9.23
4 企业债券 47,471,827.66 1.97
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 64,780,654.40 2.68
7 其他 - -
8 合计 846,067,979.76 35.05
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 010215 02国债⒂ 1,329,900 135,210,933.00 5.60
2 0801017 08央票17 1,000,000 106,390,000.00 4.41
3 0801025 08央票25 1,000,000 96,600,000.00 4.00
4 080217 08国开17 800,000 83,600,000.00 3.46
5 0801041 08央票41 500,000 53,400,000.00 2.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 403,779.96
2 应收证券清算款 10,267,971.93
3 应收股利 -
4 应收利息 12,944,030.17
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 23,615,782.06
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110002 南山转债 46,460,000.00 1.92
2 110598 大荒转债 10,058,776.00 0.42
3 110567 山鹰转债 4,133,200.00 0.17
4 128031 巨轮转债 1,576,436.40 0.07
5 110232 金鹰转债 1,334,344.00 0.06
6 110368 五洲转债 1,195,276.80 0.05
7 125960 锡业转债 22,621.20 0.00
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 3,000,000
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 3,000,000
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.1
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银丰证券投资基金的文件
2、 《银丰证券投资基金基金合同》
3、 《银丰证券投资基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银丰证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
7.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得。

银河基金管理有限公司
2009年一月二十日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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