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| 高腾亚洲收益基金M类(美元)-累积(968149) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5232950 | ||||||||
| 基金代码 | 968149 | ||||||||
| 公告日期 | 2026-04-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 高腾微基金-高腾亚洲收益基金2025年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 年度报告 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成 立的开放式单位信托） 2025年12月31日 （中文本为翻译稿，仅供参考用，请以英文版本为准。） 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金） 目录 页码 行政和管理层1 基金管理人致基金份额持有人的报告2 独立审计师报告3-5 已审财务报表 损益表及其他全面收益表6 财务状况表7 基金份额持有人应占资产净值变动表8-11 现金流量表12 财务报表附注13-51 投资组合明细表（未经审计）52-69 投资组合所持投资项目变动表（未经审计）70-71 业绩表（未经审计）72-76 有关金融衍生工具所产生风险的资料（未经审计）76 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 行政和管理 基金管理人受托人、基金登记机构和转让代理人 高腾环球资产管理有限公司工银亚洲信托有限公司 香港中环香港中环 中环德辅道中68号花园道3号 万宜大厦21楼2105-07室中国工商银行大厦33楼 基金管理人董事托管人 毕万英中国工商银行（亚洲）有限公司 李宇香港中环 花园道3号 中国工商银行大厦33楼 基金管理人律师审计师 的近律师行安永会计师事务所 香港中环香港鲗鱼涌 遮打道18号英皇道979号 历山大厦5楼太古坊一座27楼 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 受托人致份额持有人的报告 我们特此确认，我们认为，高腾环球资产管理有限公司作为管理人，于2025年在所有重大方面已根据《信托契 约》的规定，对高腾微基金的子基金之一高腾亚洲收益基金履行管理职责。前述《信托契约》于2018年10月 3日签署，并经由以下补充文件先后修订：于2019年1月28日签署的第一份补充契约、于2019年5月2日 签署的第二份补充契约、于2019年11月27日签署的第三份补充契约、于2020年3月13日签署的第四份补 充契约、于2020年6月24日签署的第五份补充契约、于2020年12月8日签署的第六份补充契约、于2022 年11月15日签署的第七份补充契约、于2025年8月29日签署的第八份补充协议、及于2026年2月16日 签署的第九份补充协议。 谨代表 工银亚洲信托有限公司 2026年4月29日 独立审计师报告 致高腾亚洲收益基金管理人及受托人： （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托） 财务报表审计报告 审计意见 我们已审计列载于第6页至第51页的高腾亚洲收益基金（高腾微基金（「信托」）的子基金，下称「子基 金」）的财务报表（见第6页至51页），此财务报表包括截至2025年12月31日的财务状况，截至该日止 年度的损益及其他全面收益表、基金份额持有人应占资产净值表东标及截至年底年度的现金流量表，和财务报 表附注，包括主要会计政策摘要。 我们认为，该等财务报表已根据香港会计师公会(“ HKICPA”)颁布的《香港财务报告准则》("HKFRSs")，真 实且公允地反映了子基金截至2025年12月31日的财务状况，及其2024年度的财务表现和现金流量。。 意见依据 我们已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》("HKFRSs")进行了审计工作。根据这些标准我方应承担 的责任在我方报告“审计师财务报表审计责任”一节中作了进一步说明。根据香港会计师公会颁布的《专业会 计师道德守则》(下称“《道德守则》”)，我们独立于子基金，并已履行《道德守则》中的其他专业道德责任。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 刊载于年度报告内的其他信息 子基金的管理人对除受托人报告以外的其他信息负责，而受托人报告由受托人负责发布。其他信息包括年度报 告中包含的信息，但不包括财务报表和审计报告。 我们对财务报表的意见并不涵盖其他信息，我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。 就我们对财务报表的审计而言，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我 们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或再其他方面存在重大错报的情况。基于我们已经执行的工作， 如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 独立审计师报告（续） 致高腾亚洲收益基金份额持有人： （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托） 基金管理人对财务报表须承担的责任 子基金的基金管理人和受托人负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》编制真实而公允的财务报 表，并负责实施其认为必要的内部控制，以使财务报表的编制不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在拟备财务报表时，子基金的基金管理人和受托人负责评估子基金的持续经营能力，并在适用情况下披露与持 续经营有关的事项，以及将持续经营作为会计基础基础，除非基金管理人和受托人有意将子基金清盘或停止经 营，或别无其他现实的替代方案。 此外，子基金的管理人和受托人须确保后附财务报表已根据日期为2018年10月3日信托契约（不时经修订 或补充，下称“《信托契约》”）的有关披露条文以及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠 基金守则》（下称“香港证监会《守则》”）附录E的有关披露条纹及适当编制。 子基金的受托人负有受托责任，并负责监督基金管理人编制财务报表。受托人还负责批准财务报表。 审计师财务报表审计责任 我们的目标，是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具载有我们意 见的审计师报告。我们仅对基金管理人和受托人做出报告，除此以外，本报告并无其他用途。我们不会就本报 告内容向其他任何人事承担责任或履行义务。 合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照《香港审计准则》执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期他们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表作出 的经济决定，则有关的错报可被视作是重大的。此外，我们须评估子基金的财务报表在所有重大方面是否已根 据《信托契约》的有关披露条文以及证监会《守则》附录E的有关披露条文适当编制。 作为根据《香港审计准则》执行审计的一部分，我们在整个审计过程中运用职业判断，并保持职业怀疑。此外， 我们也： ?识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并 获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导 致的重大错报的风险。 独立审计师报告（续） 致高腾亚洲收益基金份额持有人： （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托） 审计师对财务报表审计的责任（续） ?了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意 见。 ?评价管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 ?对管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对子基金持 续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在 重大不确定性，《香港审计准则》要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当修改我们的意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的审计证据。然 而，未来的事项或情况可能导致子基金不能持续经营。 ?评价财务报表的总体列报、结构和内容，包括披露/并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 除其他事项外，我们与基金管理人和受托人沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在 审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。 根据《信托契约》的相关披露条文规定及香港证监会《守则》附录E的有关披露条文须报告的事项 我们认为，该等财务报表在所有重大方面已根据信托契约的相关披露条文及香港证监会《守则》附录E的相关 披露条文妥为编制。 出具本独立核数师报告之审计项目合伙人为LI,SiuHong（执业证书编号：P08592）。 注册会计师 香港 2026年4月29日 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 损益及其他全面收益表 截至2025年12月31日 附注2025 2024 美元美元 收入 债务证券利息收入29,113,428 2,644,048 银行利息收入24,450 3,607 外币汇兑净收益(973,475) 56,893 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净 6 26,511,349 707,621 收入 其它收入691,586 26,759 总收入55,367,338 3,438,928 支出 管理费4 (4,876,536) (346,823) 受托人费用4 (527,853) (40,365) 交易手续费4 (191,445) (115,950) 托管人费用4 (110,547) (10,132) 行政管理费4 (180,488) (79,846) 审计师薪酬(29,250) (27,300) 法律和专业费用(11,902) (7,899) 交易成本(3,716) (158) 其他费用(47,482) (49,536) 费用支出71 10,932 总费用(5,979,148) (667,077) 运营利润49,388,190 2,771,851 财务成本 基金份额持有人派息3 (912,147) (533,651) 税前利润48,476,043 2,238,200 代扣税5-- 期内基金份额持有人应占净资产净值增加额48,476,043 2,238,200 后附附注为财务报表的完整组成部分。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务状况表 截至2025年12月31日 附注2025 2024 美元美元 资产 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 -债务证券6 860,715,447 51,233,963 -远期外汇合约6 3,200,035 315,371 应收利息 -债务证券11,377,168 834,828 应收认购款1,182,613 4,989 应收经纪商款项8 25,660,683 305,790 其他应收款10,545 7,096 现金及现金等价物7 4,025,037 375,430 总资产906,171,528 53,077,467 负债 公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 -远期外汇合约6 1,796,814 84,404 应付赎回款9,076,321 1,351,669 应付管理费4 674,955 73,050 应付受托人费用4 130,676 8,019 应付交易手续费4 34,815 17,355 应付经纪商款项8 22,088,928 25,770 其他应付款79,151 54,355 总负债（不包括归属于份额持有人应占资产净值）33,881,660 1,614,622 基金份额持有人应占资产净值9 872,289,868 51,462,845 总负债906,171,528 53,077,467 谨代表基金管理人谨代表受托人 后附附注为财务报表的完整组成部分。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 基金份额持有人应占资产净值变动表 截至2025年12月31日 A类港币A类港币A类美元（累A类美元 -对冲（累积）-对冲（派息）积）（派息）附注 美元美元美元美元 截至2024年1月1日5,667,004 5,713,038 5,346,454 6,915,681 认购份额752,404 898,435 2,201,332 443,297 赎回份额(3,193,929) (1,722,671) (2,270,613) (3,681,353) 3,225,479 4,888,802 5,277,173 3,677,625 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额279,347 10,034 284,694 41,161 截至2024年12月31日 及2025年1月1日3,504,826 4,898,836 5,561,867 3,718,786 认购份额3,980,207 4,604,775 15,130,592 5,029,379 赎回份额(2,961,274) (3,708,549) (8,921,937) (3,580,991) 4,523,759 5,795,062 11,770,522 5,167,174 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额239,026 46,822 477,389 111,187 截至2025年12月31日9 4,762,785 5,841,884 12,247,911 5,278,361 份额份额份额份额 截至2024年1月1日4,725,037.92 5,619,433.03 509,056.49 926,663.85 认购份额595,866.62 872,458.99 199,107.18 58,638.63 赎回份额(2,558,523.73) (1,688,726.90) (209,877.31) (490,464.63) 截至2024年12月31日 及2025年1月1日2,762,380.81 4,803,165.12 498,286.36 494,837.85 认购份额3,000,184.21 4,468,920.66 1,268,633.06 658,056.46 赎回份额(2,245,342.19) (3,609,595.12) (752,804.81) (467,919.11) 截至2025年12月31日9 3,517,222.83 5,662,490.66 1,014,114.61 684,975.20 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 基金份额持有人应占资产净值变动表（续） 截至2025年12月31日 B类美元（累I类离岸人民币I类美元（累M类人民币（累 积）-对冲（累积）积）积）附注 美元美元美元美元 截至2024年1月1日5,109,460 272,809 9,237,766 1,244,052 认购份额---26,154,669 赎回份额(950,000)-(2,703,751) (7,305,576) 4,159,460 272,809 6,534,015 20,093,145 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额355,159 2,455 482,920 778,217 截至2024年12月31日 及2025年1月1日4,514,619 275,264 7,016,935 20,871,362 认购份额145,770,245-44,003,271 538,532,638 赎回份额(77,840,855)-(11,895,589) (140,896,794) 72,444,009 275,264 39,124,617 418,507,206 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额7,770,601 32,808 1,158,276 26,241,490 截至2025年12月31日9 80,214,610 308,072 40,282,893 444,748,696 份额份额份额份额 截至2024年1月1日510,655.32 196,276.22 878,529.62 998,851.17 认购份额---20,179,639.55 赎回份额(90,132.82)-(254,705.45) (5,489,685.95) 截至2024年12月31日 及2025年1月1日420,522.50 196,276.22 623,824.17 15,688,804.77 认购份额13,179,201.42-3,647,416.89 396,417,926.44 赎回份额(6,763,079.98)-(984,544.12) (101,081,043.54) 截至2025年12月31日9 6,836,643.94 196,276.22 3,286,696.94 311,025,687.67 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 基金份额持有人应占资产净值变动表（续） 截至2025年12月31日 M类人民币I类港币对冲I类美元（派 -对冲（累积）（累积）息）附注 美元美元美元 --截至2024年1月1日- 认购份额1,096,137-- 赎回份额--- 1,096,137-- 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额4,213-- 截至2024年12月31日 --及2025年1月1日1,100,350 认购份额261,039,518 127,425 30,000,000 赎回份额(26,052,354)-- 236,087,514 127,425 30,000,000 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额12,279,949 4,640 105,128 截至2025年12月31日9 248,367,463 132,065 30,105,128 份额份额份额 --截至2024年1月1日- 认购份额891,482.81-- 赎回份额--- 截至2024年12月31日 --及2025年1月1日891,482.81 认购份额200,652,447.77 100,000.00 3,548,358.50 赎回份额(20,527,033.31)-- 截至2025年12月31日9 181,016,897.27 100,000.00 3,548,358.50 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 基金份额持有人应占资产净值变动表（续） 截至2025年12月31日 M类美元（累 合计积）附注 美元美元 -39,506,264截至2024年1月1日 认购份额-31,546,274 赎回份额-(21,827,893) -49,224,645 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额-2,238,200 截至2024年12月31日 -51,462,845及2025年1月1日 认购份额999,900 1,049,217,950 赎回份额(1,008,627) (276,866,970) (8,727) 823,813,825 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额8,727 48,476,043 截至2025年12月31日9-872,289,868 -截至2024年1月1日 认购份额- 赎回份额- 截至2024年12月31日 -及2025年1月1日 认购份额124,675.81 赎回份额(124,675.81) 截至2025年12月31日9- 后附附注为财务报表的完整组成部分。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 现金流量表 截至2025年12月31日 附注2025年2024年 美元美元 经营活动产生的现金流量 税前利润48,476,043 2,238,200 调整： 债务证券利息收益(29,113,428) (2,644,048) 银行利息收入(24,450) (3,607) 对基金份额持有人的收益分配912,147 533,651 20,250,312 124,196 流动资金调整： 预付款项减少额/（增加额）-7,515 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产减少额/（增加 额）(812,366,148) (13,151,013) 应收经纪商款项增加额/（减少额）(25,354,893) 722,366 其他应收款减少/（增加）额(3,449) 30,261 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债减少额/（增 加额）1,712,410 47,962 应付管理费增加/（减少）额601,905 49,802 应付受托人费用增加/（减少）额122,657 1,928 交易处理费增加/（减少）额17,460 1,800 应付经纪商款项（减少）/增加额22,063,158 (564,533) 其他应付款减少额/（增加额）24,796 3,624 (792,931,792) (12,726,092) 实收利息18,595,538 2,322,188 经营中产生的现金流量净额(774,336,254) (10,403,904) 融资活动现金流量10 份额发行所得款项1,048,028,500 31,530,370 赎回份额的付款(269,142,319) (20,530,507) 已付予基金份额持有人的收益分配(900,320) (496,833) 融资业务产生/（使用）的现金流量净额777,985,861 10,503,030 现金及现金等价物净增加/(减少)额3,649,607 99,126 年初的现金和现金等价物375,430 276,304 年末的现金和现金等价物4,025,037 375,430 和现金等价物结余分析 现金资产7 4,025,037 375,430 4,025,037 375,430 后附附注为财务报表的完整组成部分。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 1.伞基金及子基金 高腾微基金(下称“伞基金”)是根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托，并受日期为 2018年10月3日且不时经修订的信托契约(下称“信托契约”)约束。高腾亚洲收益基金(下称“子基 金”)是伞基金下的一个子基金。 伞基金的管理人为高腾国际资产管理有限公司(下称“基金管理人”)，受托人为中国工商银行（亚 洲）信托有限公司(下称“受托人”)，托管人为中国工商银行(亚洲)有限公司(下称“托管人”)。 伞基金及子基金已获香港证券及期货事务监察委员会(下称“香港证监会”)根据《香港证券及期货条 例》第104(1)条认可，并须遵守香港证监会所颁布的《单位信托及互惠基金守则》(下称“香港证监 会《守则》”)。香港证监会认可并不意味着正式批准或推荐。子基金于2018年10月12日成立，份 额首次发行日为2018年11月2日。截至2025年12月31日，伞基金拥有五只子基金，即高腾亚洲收 益基金、高腾精选投资级债券基金、高腾微财货币基金、高腾微金美元货币基金、及高腾中国人民币 债券基金（下称“该等子基金”），其分别发行了不同类别的基金份额。 子基金的投资目标是通过主要投资于亚太地区公司及政府实体发行的固定收益证券投资组合，在中长 期内提供定期收益和资本增值。 2.1编制依据 该财务报表根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》(“《香港财务报告准则》”)(包括所有 《香港财务报告准则》、《香港会计准则》(“《香港会计准则》”)及释义)、香港公认会计原则、信 托契约的相关披露条文及香港证监会《守则》附录E的相关披露条文而编制。 除了按公允价值计量且其变动计入当期损益( “以FVPL计量”)的金融资产和负债已经按照公允价值 计量以外，财务报表均按历史数据基准编制。财务报表以美元列报，除另有说明外，所有数值均四舍 五入至最接近的美元金额。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.2会计政策及披露之变动 该子基金尚未采纳《香港会计准则第21号——缺乏可兑换性》的修订内容，该修订在子基金本年度 的财务报表中并不适用。本子基金未提前采纳任何已颁布但尚未生效的其他准则或准则修订案。 2.3已颁布但尚未生效的《香港财务报告准则会计准则》 于本财务报表中，子基金截至2025年12月31日止会计年度，尚未提前采用任何已发布但于该会计 年度尚未生效的新修订《香港财务报告准则会计准则》。在这些新发布及修订的《香港财务报告准则 会计准则》中，以下准则预计在生效后将对子基金的财务报表产生影响： 《香港财务报告准则实务公告第18号》财务报表列报和披露2 《香港财务报告准则实务公告第9号》金融工具的分类和 和《香港财务报告准则实务公告第7号》计量修订1 《香港财务报告准则》年度改进对《香港财务报告准则第1号》、《香港财务报告准则第7号》、《香港 财务报告准则第9号》、《香港财务报告准则第10号》等的修订 会计准则《香港会计准则第7号》1 –第11卷 1自2026年1月1日或之后开始的年度期间生效 2于2027年1月1日或之后开始的年度/报告期间生效 《香港财务报告准则第18号》取代了《香港会计准则第1号——P财务报表列报》。尽管《香港财务 报告准则第18号》沿用了《香港会计准则第1号》中的多个章节且改动幅度有限，但新准则对损益表 的列报提出了新要求，涵盖特定的总额及小计项目。 根据新准则要求，经营主体需将损益表中的所有收益和费用划分为以下五类进行列报：经营类、投资 类、融资类、所得税及终止经营类，并需披露两项新规定的细分小计项目。新准则还要求在单一附注 中披露管理层定义的绩效指标，并对主要财务报表及附注中信息的归集（包括汇总与分列）方式及列 报位置提出了更严格的要求。原《香港会计准则第1号》中的部分要求现已被移至《会计政策、会计 估计变更和差错》,并更名为《香港会计准则第8号——财务报表编制基础》。随着《香港财务报告准 则第18号》的发布，《香港会计准则第7号——现金流量表、《香港会计准则第33号——每股收益》 及《香港会计准则第34号——中期财务报告》亦作出修订，该等修订虽涉及广泛的适用范围，但内容 改动幅度有限。此外，其他《香港财务报告准则会计准则》也相应作出了少量配套修订。《香港财务 报告准则第18号》及其他相关《香港财务报告准则会计准则》的配套修订，将自2027年1月1日或 之后开始的年度期间生效，并允许提前适用。 需采用追溯调整法。子基金正在分析新准则要求，并评估《香港财务报告准则第18号》对子基金财 务报表列报及披露内容的影响。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.3已颁布但尚未生效的《香港财务报告准则》(续) 对《香港财务报告准则第9号》和《香港财务报告准则第7号》的修订明确规定了金融资产或金融负 债终止确认的时点，并引入了一项会计政策选择权，即若满足特定条件，可通过电子支付系统在结算 日前终止确认已结算的金融负债。本次修订明确了如何评估具有环境、社会和治理（ESG）条款及其 他类似或有特征的金融资产的合同现金流特征。此外，本次修订还明确了具有追索权限制特征的金融 资产及合同关联工具的会计分类要求。此次修订还增加了对指定以公允价值计量且其变动计入其他综 合收益的权益工具投资以及具有或有条件特征的金融工具的额外披露要求。本次修订应追溯适用，并 于首次执行日调整期初留存收益（或其他权益组成部分）。无需重述前期数据；若选择重述，则不得 使用后见之明。允许提前同时适用全部修订条款，或仅提前适用与金融资产分类相关的修订条款。预 计该修订不会对子基金的财务报表产生任何重大影响。 《香港财务报告准则会计准则年度改进——第11卷》阐述了对《香港财务报告准则第1号》、《香 港财务报告准则第7号》（及随附的《香港财务报告准则第7号实施指南》）、《香港财务报告准则 第9号》、《香港财务报告准则第10号》及《香港会计准则第7号》的修订。以下是预计适用于子 基金的修订详情： ?《香港财务报告准则第7号》金融工具：披露：该修订更新了《香港财务报告准则第7号》 第B38段以及《香港财务报告准则第7号实施指南》第IG1、IG14和IG20B段中的某些措 辞，目的是简化表述，或使相关措辞与该准则中的其他段落和/或其他准则中使用的概念及术 语保持一致。此外，该修订澄清，《香港财务报告准则第7号实施指南》并非旨在阐明该准 则所引用段落中的所有要求，也不会创设额外的要求。该修订允许提前采用。预计该修订不会 对子基金的财务报表产生任何重大影响。 ?《香港财务报告准则第9号》金融工具：该修订澄清，当承租人根据《香港财务报告准则第9 号》确定租赁负债已终止确认时，承租人应当按照《香港财务报告准则第9号》第3.3.3段的 规定，将由此产生的利得或损失计入损益。此外，该修订更新了《香港财务报告准则第9号》 第5.1.3段及附录A中的某些措辞，以消除潜在的混淆。该修订允许提前 采用。预计该修订不会对子基金的财务报表产生任何重大影响。 ?《香港财务报告准则第7号》现金流量表：鉴于此前已删除“成本法”的定义，该修订将 《香港会计准则第7号》第37段中的“成本法”一词替换为“按成本计列”。该修订允许提 前采用。预计该修订不会对子基金的财务报表产生任何重大影响。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.4重大会计政策摘要 金融工具 (i)分类 子基金于初步确认时将其金融资产和负债归入下述金融资产和金融负债类别。 在应用该分类方式时，在下列情况下，金融资产或金融负债被视为持作交易用途： ?金融资产或负债主要是出于短期内出售或回购目的而获得或产生，或 ?在初步确认时，金融资产或负债是统一管理且有证据表明近期存在短期获利的实际模式的已 识别的金融工具组合的一部分，或 ?金融资产或负债是一种衍生工具(作为金融担保合同或指定的有效对冲工具的衍生工具除外) 金融资产 子基金根据以下两个依据，将金融资产分类为按摊销成本计量的资产，或是按公允价值计量且其 变动计入当期损益（FVPL）的资产： ?实体管理该金融资产的业务模式 ?金融资产的合同现金流特征 按摊销成本计量的金融资产 金融资产为债务工具的，如果子基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标， 且该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为 基础的利息的支付，则该债务工具以摊余成本计量。子基金以摊余成本计量的金融资产包含应收 利息、应收经纪商款项、应收认购款和现金及现金等价物。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 金融资产满足下列条件之一的，应当划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产： ?该金融资产的合同条款未规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金 额为基础的利息的支付。 ?子基金管理该金融资产的业务模式，不是以收取合同现金流量为目标，也不是既以收取合同 现金流量又出售金融资产来实现其目标。 ?在初始确认时,如果能够消除或显着减少会计错配，则子基金可以将该金融资产指定为以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经作出,不得撤销。 子基金包括此类别的债务证券，该等债券以公允价值计量且其变动计入当期损益，基于公允价值 进行管理从而获取投资收益和公允价值收益。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.4重大会计政策摘要（续） 金融工具（续） (i)分类（续） 金融负债 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 如果金融负债符合为交易而持有这一定义，则将按公允价值计量且其变动计入当期损益。子基金 将其可赎回的份额列入此类别，子基金有关可赎回份额的会计政策如下。 按摊销成本计量的金融负债 该类别包括所有金融负债，但按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债除外。子基金在 该类别纳入了应付赎回款项、应付管理费、应付受托人费用、应付交易手续费、应付经纪商款项 及其他应付款项。 (ii)确认 子基金在成为金融工具合约条款的当事方时确认金融资产或金融负债。 需要在市场法规或惯例所规定的期限内交割资产的金融资产(正常交易)的买入或卖出应于交易日— —即子基金承诺买入或卖出资产的日期确认。 (iii)初始计量 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按公允价值计入财务状况表。该等 金融工具的所有交易成本均直接在损益中确认。 金融资产和负债(按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债除外)最初按其公允价值 加上任何可直接计入的购买或发行增量成本计量。 (iv)后续计量 初始计量后，子基金将按公允价值计量（分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的）金融 工具。该等金融工具公允价值的后续变动均记入“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产的未变现收益/(亏损)净变动”。该等工具所赚取的利息在损益中分开列示于“债务证券利息 收益”。 除了按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具外，其他债务工具均采用实际利息法，按 摊销成本减去任何减值拨备计量。当债务工具被终止确认或减值时通过摊销程序在损益内确认收 益和亏损。 除了被分类为按公允价值计量且其变动计入损益的金融负债外，其他金融负债均采用实际利息法 按摊销成本计量。当负债终止确认时通过摊销程序在损益内确认收益和亏损。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.4重大会计政策摘要（续） 金融工具（续） (iv)后续计量（续） 实际利息法是一种用于计算金融资产或金融负债摊销成本以及在相关期间内分配及确认利息收益 或利息支出的方法。实际利率是指在金融资产或金融负债的预期年限内，将估计的未来现金付款 或收益准确地折现至金融资产账面值总额或金融负债摊销成本的利率。在计算实际利率时，子基 金会在考虑金融工具的所有合约条款后估计现金流量，但不会考虑预期信用亏损。计算方法涵盖 合约当事方之间支付或收取的所有费用，该等费用是实际利率、交易成本和所有其他溢价或折现 的组成部分。 (v)终止确认 在下列情况下，将终止确认金融资产，或（如适当）一项金融资产之一部分或一组类似金融资产 之一部分： ?从资产收取现金流量的权利已到期；或 ?子基金已将其从资产获得现金流的权利转移，或已承担义务（即根据转付安排将所收到的现 金流全额支付给第三方而无重大延误）;及(a)子基金已实质上转移了该资产的所有风险和报酬， 或(b)子基金未实质上转移或保留该资产的所有风险和报酬，但已转移了该资产的控制权。 当子基金已转让其获得该项资产现金流的权利(或已订立一项转付安排)，而未实质性转让或保留该 资产的风险及回报，亦未转让该资产的控制权，则该资产应按子基金于该资产中的后续参与度进 行确认。在此种情况下，子基金也会确认相关负债。转让的资产及相关负债按子基金保留权利和 义务时所遵循的基准计量。 当金融负债义务被解除、撤销或到期时，子基金会终止确认该金融负债。 公允价值计量 子基金于每个报告日按公允价值计量金融工具。 公允价值系指在计量日，以有序交易方式在市场参与者之间发生的资产出售时接受的或者负债转移所 支付的价格。公允价值的计量基于假设出售资产或转让负债的交易是在资产或负债的主要市场中进行 的，或者(在没有主要市场的情况下)在于资产或负债最有利的市场中进行。子基金必须有资格进入主要 市场或者最有利的市场。资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设 计量的，即假设市场参与者的行为符合其经济最佳利益。 对于报告日在活跃市场交易的金融工具，其公允价值根据报价(多头头寸的买入价和空头头寸的卖出价) 计算，而不扣除任何交易成本。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.4重大会计政策摘要（续） 公允价值计量（续） 对于未在活跃市场交易的所有其他金融工具，其公允价值则根据具体情况采用合适的估值方法确定。 估值方法包括市场法(即使用近期的公平交易，必要时进行调整，并参考基本相同的另一种工具的当前 市场价值)和收益法(即贴现现金流分析和期权定价模型，尽可能多地利用现有的和可支持的市场数据)。 在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债，均按对整个公允价值计量具有重要意义的最低 级别参数在公允价值层级中进行分类，具体如下： ?第1级-相同资产或负债在活跃市场上的市场报价(未经调整）。 ?第2级-可直接或间接观察的对公允价值计量具有重要意义的最低级别参数的估值方法。 ?第3级-不可观察的对公允价值计量具有重要意义的最低级别参数的估值方法。 对于在财务报表中经常确认的资产和负债，子基金通过重新评估分类(基于对整个公允价值计量具有重 要意义的最低级别参数)，确定是否发生了层级转移，并将转移视为在每个报告期期初发生。 衍生金融工具 衍生金融工具按市价入账。公允价值采用期货合约的市场报价确定，或参考基础资产的特定价格变化 计算，或是以掉期合约的名义金额确定。所有衍生工具在子基金应收取款项时作为资产入账，并在子 基金应支付款项时作为负债入账。 因公允价值变动而产生的未变现收益和亏损以及已变现收益和亏损，均计入损益。 金融资产减值 对于按摊销成本计量的金融资产而言，减值拨备按一般方法确认，其中预期信用损失(“ECL”)分两 个阶段确认。对于自初始确认以来信用风险并无大幅增加的信用风险敞口，子基金须就未来12个月内 可能发生的违约事件所导致的信用损失作出拨备。对于自初始确认以来信用风险大幅增加的信用风险 敞口，无论违约时间如何，均需要对预期可能会在风险敞口剩余期限内发生的信用损失计提亏损拨备。 子基金的ECL方法反映了概率加权结果、货币时间价值以及在报告日无需付出过多成本或努力即可获 得的关于过去事件、当前状况和未来经济状况预测的合理有据的信息。 金融工具抵销 金融资产和金融负债同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：子基金具 有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，且子基金计划以净额结算或同时变 现该金融资产和清偿该金融负债。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.4重大会计政策摘要（续） 功能货币和列报货币 子基金的功能货币是美元，是其营运所在的主要经济环境中所使用的货币。子基金采用美元评估其业 绩，且以美元为单位对其流动性进行管理。因此，美元被认为是最能如实反映基础交易、事件和条件 的经济效果的货币。子基金的列报货币也是美元。 外币交易 期内交易，包括证券买卖、收益和费用，均按交易日的届时汇率折算。 以外币计值的货币资产和负债按报告日的功能货币汇率重新换算。 对于分类为以FVPL计量的金融工具，其外币交易损益作为“以FVPL计量的金融资产净损益”的?部分 计入损益。其他金融工具的汇兑差额作为其他费用计入损益。 基金份额持有人应占资产净值 子基金发行的可赎回份额，即A类份额、B类份额、I类份额及M类份额，可由基金份额持有人选择 赎回，并分类为金融负债。 基金份额持有人可选择按如下价格发行或赎回可赎回份额：发行或赎回时，每份额所对应的可赎回份 额持有人应占子基金资产净值的价格。基金份额持有人每份额项下资产净值系按照基金持有人应占资 产净值除以发行份额的数目计算得出。 基金份额持有人派息 目前拟由基金管理人酌情决定每月就收益分配类份额进行一次收益分配。但是，不能保证定期进行收 益分配，而且在进行收益分配时，也不能保证收益分配的数额。基金管理人还将有权酌情决定是否及 在何种程度上从相关收益分配类别的资本中支付待分配的收益。 向子基金份额持有人分配的收益计入损益。收益分配于获基金管理人批准的期间确认为负债。 现金及现金等价物 财务状况表中的现金和现金等价物包括银行现金和银行短期存款，该等短期存款可随时转换为已知金 额的现金，价值变动风险很小，且原到期期限为三个月或更短。 就现金流量表而言，现金和现金等价物由上文所定义的现金和现金等价物(如适用，扣除未偿还的银行 透支)组成。 利息收入 所有计息金融工具的利息收益均采用实际利息法在损益中确认。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 2.4重大会计政策摘要（续） 交易成本 交易成本是以公允价值计入损益的方式获取金融资产或金融负债所产生的成本。包括支付给代理人、 顾问、经纪商和交易商的费用和佣金。交易成本一旦发生，立即作为费用计入损益。 以FVPL计量的金融资产的净损益 此项包括持作交易的金融资产的公允价值变动，不包括利息和股息收益。 未变现损益包括期内金融工具公允价值变动，以及金融工具在报告期内已变现的上期未变现损益的拨 回而造成的公允价值变动。 处置分类为以FVPL计量的金融工具的已变现损益，采用加权平均法计算。该等损益代表金融工具的初 始账面值与处置金额之间的差额。 关联方 在下列情况下，?方被视为与子基金有关联： (a)该方是某人士或其家庭的近亲，且该人士 (i)对子基金有控制权或共同控制权； (ii)对子基金有重大影响力；或 (iii)是子基金或子基金的母公司的主要管理人员； 或 (b)在下列情况下，实体也可被视为关联方： (i)该实体和子基金属于同一集团的成员； (ii)该实体是另一实体的联营企业或合资企业（或另一实体的母公司、子公司或同系子公司）； (iii)实体和子基金为同一第三方的合资企业； (iv)一个实体为第三方实体的合资企业，另一实体为该第三方实体的联营企业； (v)该实体是为子基金或子基金关联实体的员工设定的离职后福利计划； (vi)该实体由(a)项所述人员控制或共同控制； (vii) (a)(i)中所述人员对该实体能施加重大影响，或是该实体（或该实体的母公司）的主要管理人 员； 该实体隶属于集团内的任何成员，向子基金或子基金的母公司提供关键管理人员服务。 预扣税 在某些司法管辖区，投资收益和资本收益需要在收益来源地扣除预扣税。预扣税是指在收益来源地预 扣税额的总称。子基金在损益表及其他全面收益表内将预扣税与投资收益总额分开呈报。就现金流量 表而言，如适用，投资所得现金流入额在扣除预扣税后列报。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 3.向份额持有人进行派息 基金管理人可在考虑子基金的净收益及资本资产后酌情按其认为适当的情况每月向基金份额持有人派 息。 附注美元 截至2024年1月1日的未分配收益- 期内基金份额持有人应占资产净值增加额2,238,200 减：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债 净未实现收益6 (1,861,184) 本年度分派前亏损377,016 期内向基金份额持有人分配的收益(533,651) 转入资本156,635 截至2024年12月31日和2025年1月1日未分配收益- 年度内单位持有人应占净资产增加 额48,476,043 减：金融资产/负债以公允价值计入损益的的未变现亏损净额6 (18,089,123) 本年度未分配亏损30,386,920 期内向基金份额持有人分配的收益(912,147) 转入资本117,239 截至2025年12月31日未分配收入29,592,012 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 3.向份额持有人进行派息（续） 2025年 美元 A类港币对冲（派息） 0.035港币/每一基金份额，于2025年1月14日支付21,644 0.0335港币/每一基金份额，于2025年2月13日支付20,846 0.0358港币/每一基金份额，于2025年3月13日支付18,296 0.0358港币/每一基金份额，于2025年4月14日支付17,986 0.0357港币/每一基金份额，于2025年5月15日支付17,287 0.0357港币/每一基金份额，于2025年6月12日支付17,326 0.0361港币/每一基金份额，于2025年7月14日支付19,225 0.0361港币/每一基金份额，于2025年8月13日支付20,347 0.0359港币/每一基金份额，于2025年9月11日支付24,986 0.0358港币/每一基金份额，于2025年10月15日支付25,002 0.0358港币/每一基金份额，于2025年11月13日支付26,218 0.0358港币/每一基金份额，于2025年12月11日支付27,629 256,792 A类美元（派息） 0.0336美元/每一基金份额，于2025年1月14日支付16,628 0.0336美元/每一基金份额，于2025年2月13日支付17,978 0.0340美元/每一基金份额，于2025年3月13日支付20,817 0.0339美元/每一基金份额，于2025年4月14日支付20,930 0.0339美元/每一基金份额，于2025年5月15日支付20,483 0.0339美元/每一基金份额，于2025年6月12日支付19,721 0.0341美元/每一基金份额，于2025年7月14日支付20,848 0.0344美元/每一基金份额，于2025年8月13日支付20,840 0.0344美元/每一基金份额，于2025年9月11日支付21,899 0.0347美元/每一基金份额，于2025年10月15日支付23,313 0.0347港币/每一基金份额，于2025年11月13日支付23,483 0.0345港币/每一基金份额，于2025年12月11日支付23,094 250,034 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 3.向份额持有人进行派息（续） 2025年 美元 I类美元（派息） 0.0375美元/每一基金份额，于2025年7月14日支付22,348 0.0377美元/每一基金份额，于2025年8月13日支付44,988 0.0378美元/每一基金份额，于2025年9月11日支付45,107 0.0381美元/每一基金份额，于2025年10月15日支付67,877 0.0381美元/每一基金份额，于2025年11月13日支付112,649 0.038美元/每一基金份额，于2025年12月11日支付112,352 405,321 合计912,147 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 3.向份额持有人进行派息（续） 2024年 美元 A类港币对冲（派息） 0.0352港币/每一基金份额，2024年1月12日支付25,414 0.0352港币/每一基金份额，2024年2月14日支付24,101 0.0352港币/每一基金份额，2024年3月13日支付23,504 0.0352港币/每一基金份额，2024年4月15日支付23,414 0.0352港币/每一基金份额，2024年5月14日支付22,727 0.0352港币/每一基金份额，2024年6月13日支付22,610 0.0351港币/每一基金份额，2024年7月12日支付22,572 0.0359港币/每一基金份额，2024年8月13日支付23,310 0.0359港币/每一基金份额，2024年9月12日支付22,216 0.0365港币/每一基金份额，2024年10月14日支付23,458 0.0358港币/每一基金份额，2024年11月13日支付22,531 0.0358港币/每一基金份额，2024年12月12日支付22,517 278,374 A类美元（派息） 0.0333美元/每一基金份额，2024年1月12日支付30,858 0.0333美元/每一基金份额，2024年2月14日支付31,035 0.0334美元/每一基金份额，2024年3月13日支付21,628 0.0335美元/每一基金份额，2024年4月15日支付21,163 0.0335美元/每一基金份额，2024年5月14日支付21,005 0.0335美元/每一基金份额，2024年6月13日支付20,912 0.0335美元/每一基金份额，2024年7月12日支付19,357 0.034美元/每一基金份额，2024年8月13日支付19,674 0.0341美元/每一基金份额，2024年9月12日支付17,129 0.0344美元/每一基金份额，2024年10月14日支付17,622 0.0339美元/每一基金份额，2024年11月13日支付17,434 0.0339美元/每一基金份额，2024年12月12日支付17,460 255,277 合计533,651 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 4.费率 管理费 就每个交易日计算和应计的子基金资产净值而言，基金管理人有权从子基金收取管理费，A类基金份额 为每年1%，B类基金份额为0%，I类基金份额为每年0.3%，M类基金份额为1%（最高不超过2%） （2024年：A类基金份额为每年1%，B类基金份额为0%，I类基金份额为每年0.3%），M类基金份额 为每年1%（最高2%）），并按月支付。尽管存在上述规定，但无论是针对特定份额持有人还是所有 份额持有人，管理人均有权免除或退还其有权收取的任何部分或全部费用。本年内，管理人直接向某 些份额持有人退还了管理费。 受托人费用和基金行政费 受托人有权按现行费率收取A类、B类和I类基金份额0.09%（最高不超过0.1%）的受托人费，M类基金 份额0.1%（最高不超过2%）（2024年：A类基金份额、B类基金份额和I类基金份额每年按资产净值 计算0.09%（最高不超过0.1%），M类基金份额每年按资产净值计算0.1%（最高不超过2%）），以及 子基金每增加一个基金份额类别每月750美元的基金管理费。 托管费和交易手续费 托管人有权收取A类、B类和I类基金份额0.025%（最高不超过0.025%）的保管费，M类基金份额每年 0.025%（最高不超过1%）的保管费（2024年：A类基金份额、B类基金份额和I类基金份额每年 0.025%（最高不超过1%），M类基金份额每年0.025%（最高不超过1%）的保管费），以及子基金的 交易手续费，按月计算并按月支付。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 5.所得税 香港税费 根据《香港税务条例》第26A(1A)条，子基金获豁免缴纳香港利得税。 代扣税 对本年度收到的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入计提代扣税。 6.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债 2025年2024年 美元美元 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -债务证券860,715,447 51,233,963 -远期外汇合约(附注12) 3,200,035 315,371 863,915,482 51,549,334 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 -远期外汇合约(附注12) (1,796,814) (84,404) (1,796,814) (84,404) 年度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/ 负债净损失 -已实现净损益8,422,227 (1,153,563) -未实现收益净变动18,089,122 1,861,184 26,511,349 707,621 估值方法 子基金投资于以美元（“USD”）、离岸人民币（“CNH”）、欧洲元（“EUR”）、英镑 （“GBP”）、新加坡元（“SGD”）及澳元（“AUD”）计值的固定收益债券。 在活跃市场中没有报价（如证券交易所报告的价格）的情况下，使用可观察的输入（如经纪人提供的 报价）对其进行估值。必要时对估值进行调整，以确认工具条款的差异。就远期外汇合约而言，公允 价值是根据市场的可观察输入（即期货指数和外汇汇率）计算的，因此将其纳入层级的第2级。就集 体投资计划而言，公允价值是基于来自市场的可观察输入来计算的，因此将其纳入层级的第2级。下 表按公允价值层次分析了子基金于2025年12月31日和2024年12月31日以公允价值计量的金 融资产和负债： 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 6.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债（续） 估值技术（续） 报价重大重大 活跃可观察不可观察 市场数据数据 第1级第2级第3级合计 美元美元美元美元 2025年12月31日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 -债务证券-860,715,447-860,715,447 -远期外汇合约-3,200,035-3,200,035 -863,915,482-863,915,482 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负 债 -远期外汇合约-(1,796,814)-(1,796,814) -(1,796,814)-(1,796,814) 2024年12月31日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 -债务证券-51,233,963-51,233,963 -远期外汇合约-315,371-315,371 -51,549,334-51,549,334 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负 债 -远期外汇合约-(84,404)-(84,404) -(84,404)-(84,404) 截至2025年12月31日止年度，公允价值计量各层级（第一层级、第二层级与第三层级）之间未发 生转移。截至2024年12月31日，由于部分债券已发生违约且交易清淡，因此被归类至公允价值层 级的第三层级。这些债券在年末按零价值进行计量。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 7.现金及现金等价物 2025年2024年 美元美元 现金资产4,025,037 375,430 4,025,037 375,430 银行结余存放于中国工商银行（亚洲）有限公司（受托人的关联公司）的计息账户中。短期定期存款 的期限视子基金的即时现金需求为一天至三个月不等，并按相应短期定期存款利率赚取利息。现金和 现金等价物的账面价值与其公允价值近似。 8.收取/（应付）经纪商的金额 2025年2024年 美元美元 应收经纪商款项: 保证金存款548,526 280,041 已售出但尚未未结算的证券应收款25,112,157 25,749 25,660,683 305,790 应付经纪商款项: 入但尚未结算证券应付款(22,088,928) (25,770) (22,088,928) (25,770) 保证金存款是指作为未平仓期货合约抵押品而存放在经纪人处的现金存款，是免息的。截至2025年 12月31日及2024年12月31日，由于未平仓衍生工具头寸，存在对使用应收经纪商余额的限制。 除保证金存款外，截至2025年12月31日，在经纪商处没有其他资产作为信贷便利和证券借贷便利 的抵押品（2024年：无）。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 9.基金份额持有人应占资产净值 对于分别发行或回购的基金份额，收到或支付的对价基于子基金在交易日的基金份额净资产价值。根 据信讬契约的规定，基于最后交易的市场价格或收盘价，对子基金投资头寸进行估值以确定认购和赎 回的每一基金份额交易净资产价值。子基金的基金份额资产净值的计算方法是将子基金的净资产除以 未偿基金份额总数。 可赎回基金份额可在每个估值日（即日历年的每个工作日）发行和赎回。可赎回份额持有人可在不迟 于有关营业日的下午4时（香港时间）认购或赎回可赎回份额。申购及赎回价格均参照于估值日有关 类别的每一基金份额资产净值计算。 为了保护所有份额持有人的利益，基金管理人可将任何赎回日赎回的任何子基金份额数量限制在相关 已发行子基金份额总数的10%。在此情况下，有关限额将按比例适用，以便所有在赎回当日有效要求 赎回子基金的基金份额的有关子基金份额持有人可赎回相同比例的该等子基金的基金份额。 每一基金份额资产净值计算如下： 2025 2024 归属于份额持有人的净资产（美元） A类港币对冲（累积）4,762,785 3,504,826 A类港币对冲（派息）5,841,884 4,898,836 I类港币对冲（累积）132,065- A类美元（累积）12,247,911 5,561,867 A类美元（派息）5,278,361 3,718,786 B类美元（累积）80,214,610 4,514,619 I类离岸人民币对冲（累积）308,072 275,264 I类美元（累积）40,282,893 7,016,935 I类美元（派息）30,105,128- M类人民币（累积）444,748,696 20,871,362 M类人民币对冲（累积）248,367,463 1,100,350 已发行份额总数（份） A类港币对冲（累积）3,420,080.41 2,762,380.81 A类港币对冲（派息）5,558,497.73 4,803,165.12 I类港币对冲（累积）100,000.00- A类美元（累积）1,007,017.36 498,286.36 A类美元（派息）679,095.09 494,837.85 B类美元（累积）6,836,643.94 420,522.50 I类离岸人民币对冲（累积）196,276.22 196,276.22 I类美元（累积）3,196,235.02 623,824.17 I类美元（派息）3,548,358.50- M类人民币（累积）323,058,634.16 15,688,804.77 M类人民币对冲（累积）208,098,314.66 891,482.81 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 9.基金份额持有人应占资产净值（续） 2025 2024 每份净资产价值 A类港币对冲（累积）10.53港币9.85港币 A类港币对冲（派息）8.03港币7.92港币 I类港币对冲（累积）10.27港币- A类美元（累积）12.07美元11.16美元 A类美元（派息）7.70美元7.51美元 B类美元（累积）11.73美元10.73美元 I类离岸人民币对冲（累积）10.95离岸人民币10.29离岸人民币 I类美元（累积）12.25美元11.24美元 I类美元（派息）8.48美元- M类人民币（累积）9.98离岸人民币9.76离岸人民币 M类人民币对冲（累积）9.57离岸人民币9.05离岸人民币 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策 投资于子基金受市场波动及投资证券所固有的其他风险影响，且无法保证会出现任何升值。子基金的 业绩将受到若干风险因素的影响，包括： 市场风险 市场风险是金融工具的公允价值或未来现金流量因利率、外汇汇率和股票价格等市场变量的变化而波 动的风险。金融工具产生的最大风险等于其公允价值。 子基金在交易活动中承担市场风险。子基金将市场风险分为价格风险、利率风险和外汇风险。 价格风险 子基金的市场价格风险通过投资组合多样化以及投资基本面强劲的证券进行管理。基金管理人认为， 下表总结了子基金的整体市场风险敞口以及子基金金融资产和负债以公允价值计量且其变动计入当期 损益的增减对子基金2024年12月31日和2025年12月31日的净资产价值的影响。分析的基础 假设是，债务证券的基础投资以合理的可能变化增加/减少，所有其他变量保持不变。然而，这并不代 表对相应关键市场未来走势的预测。 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融资产和金占净 融负债的结转资基础证券增净资产价值预期可 价值产%加/减少能增加/减少 美元%%美元 截至2025年12月31日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产和以公允价值计量且 其变动计入当期损益的 金融负债862,118,668 99%±1%±8,621,000 截至2024年12月31日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产和以公允价值计量且 其变动计入当期损益的 金融负债51,464,930 100%±1%±515,000 管理人通过分散和限制对某些风险较高的金融工具的投资，在规定的限额内选择证券和其他金融工具 来调节价格风险。管理人还通过分散投资组合行业敞口，按行业板块分析投资组合，以及根据占子基 金净资产价值的百分比对各种产品进行限制，来管理子基金的市场价格风险。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 价格风险（续） 截至2025年12月31日，整体市场风险敞口如下： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -债务证券公允价值占净资产% 美元美元 截至2025年12月31日 或有可转换债券 法国8,911,944 1.02 希腊1,158,950 0.13 爱尔兰2,460,500 0.28 日本10,348,659 1.19 荷兰6,266,220 0.72 西班牙8,842,699 1.01 瑞士2,396,071 0.27 英国21,918,561 2.51 公司债券 澳大利亚81,130,358 9.30 奥地利2,508,198 0.29 比利时1,182,470 0.14 巴西1,051,530 0.12 加拿大996,209 0.11 智利2,137,920 0.25 中国99,447,436 11.40 塞浦路斯1,342,500 0.15 法国2,477,396 0.28 德国7,960,262 0.91 香港46,957,404 5.38 印度24,672,337 2.83 印度尼西亚29,722,371 3.41 爱尔兰1,374,487 0.16 意大利2,395,968 0.27 日本126,946,048 14.55 中国澳门8,914,615 1.02 马来西亚8,200,072 0.94 摩尔多瓦共和国999,380 0.11 蒙古1,523,730 0.17 摩洛哥2,092,620 0.24 荷兰2,450,331 0.28 新西兰2,406,526 0.28 挪威1,039,710 0.12 菲律宾11,593,618 1.33 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 价格风险（续） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -债务证券公允价值占净资产% 美元美元 截至2025年12月31日 公司债券（续） 波兰5,802,005 0.67 葡萄牙1,790,062 0.21 卡塔尔1,508,085 0.17 罗马尼亚1,197,547 0.14 沙特阿拉伯30,093,916 3.45 新加坡3,569,155 0.41 韩国107,958,403 12.38 中国台湾11,274,875 1.29年 泰国18,331,228 2.10 土耳其4,088,660 0.47 阿联酋4,094,315 0.47 英国26,742,706 3.07 美国33,163,809 3.80 政府债券 澳大利亚10,256,108 1.18 哥伦比亚3,438,979 0.39 香港5,921,461 0.68 印度520,915 0.06 印度尼西亚6,128,363 0.70 以色列1,565,340 0.18 墨西哥2,339,152 0.27 罗马尼亚3,622,511 0.42 沙特阿拉伯1,180,309 0.14 韩国510,790 0.06 阿联酋1,981,400 0.23 英国1,914,050 0.22 美国3,946,250 0.45 城投债券 中国3,808,906 0.44 抵押贷款支持证券 美国30,139,047 3.46 合计860,715,447 98.68 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 价格风险（续） 截至2024年12月31日，整体市场风险敞口如下： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -债务证券公允价值占净资产% 美元美元 截至2024年12月31日 或有可转换债券 法国1,014,614 1.97 日本944,718 1.84 荷兰402,700 0.78 西班牙438,981 0.85 瑞士861,699 1.67 英国1,113,441 2.16 可转换债券 中国288,120 0.56 公司债券 澳大利亚4,200,825 8.16 巴林198,160 0.39 巴西309,147 0.60 捷克共和国305,532 0.59 法国339,129 0.66 德国807,371 1.57 香港3,378,792 6.57 印度2,846,065 5.53 印度尼西亚833,001 1.62 爱尔兰773,832 1.50 日本4,540,742 8.82 澳门2,659,906 5.17 马来西亚736,716 1.43 中国7,862,372 15.28 菲律宾1,594,028 3.10 沙特阿拉伯247,095 0.48 新加坡252,813 0.49 韩国3,900,714 7.58 中国台湾586,248 1.14 泰国1,587,303 3.08 土耳其250,923 0.49 英国920,410 1.79 美国2,718,916 5.28 乌兹别克斯坦658,512 1.28 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 价格风险（续） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 -债务证券公允价值占净资产% 美元美元 截至2024年12月31日 政府债券 澳大利亚727,499 1.41 印度尼西亚517,259 1.01 巴基斯坦233,970 0.45 美国1,462,266 2.84 城投债券 中国720,144 1.40 合计51,233,963 99.54 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 由于子基金投资于价值受利率变动重大影响的债务证券远期外汇合约，因此子基金面临利率风险。当 利率上升时，先前取得的债务证券的价值通常会下降，因为新取得的债务证券将以更高的利率付息。 相反，如果利率下降，则先前取得的债务证券的价值通常会上升。管理人定期评估经济状况并监测利 率前景的变化，以控制利率风险的影响。在利率上升的环境中，子基金将取得到期日较短的债务，以 尽量减少对投资组合的负面影响。 利率风险敞口绝大部分来自对债务证券和远期外汇合约的投资。子基金的债务证券投资大部分采用固 定利率。 下表显示在所有其他变量保持不变的情况下，子基金截至2025年12月31日和2024年12月31日 止年度的损益对利率的合理可能变动的敏感性。 基点变化利息收益敏感性投资公允价值变动 美元美元 截至2025年12月31日 债务证券+/-100基点+/-8,607,154-/+42,736,606 截至2024年12月31日 债务证券+/-100基点+/-512,340-/+2,543,890 子基金还持有计息银行余额。由于银行余额为活期或到期日少于3个月的定期，管理人认为利率变动 不会对2023年和2024年内基金份额持有人应占资产净值产生重大现金流量影响，因此未对银行余额 进行敏感性分析。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 汇兑风险 汇兑风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率变动而发生波动的风险。 子基金持有于以美元、离岸人民币、港币、欧元和其他货币计价的资产和负债。下表显示了子基金本 年损益对于合理可能发生的汇率变化的敏感性。 2025基点变化投资公允价值减少/增加变动的敏感性 美元 澳元 金融资产 -/+294,614+/-50基点-债务证券 -/+9,615+/-50基点-远期外汇合约（多头） 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+294,044 离岸人民币 金融资产 -/+46,972+/-50基点-债务证券 -/+1,241,989+/-50基点-远期外汇合约（多头） 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+50,924 欧元 金融资产 -/+441,170+/-50基点-债务证券 -+/-50基点-远期外汇合约（多头） 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+361,657 英镑 金融资产 +/-62,992-债务证券+/-50基点 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+6,703 港币 金融资产 -远期外汇合约（多头）+/-50基点-/+66,739 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+12,443 10.财务风险及管理目标和政策（续） 市场风险（续） 汇兑风险（续） 新加坡元 金融资产 +/-10,119+/-50基点-债务证券 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+9,587 新加坡元 2024基点变化投资公允价值减少/增加变动的敏感性 美元 澳元 金融资产 -/+9,574+/-50基点-债务证券 -+/-50基点-远期外汇合约（多头） 金融负债 -远期外汇合约（空头）50基点-/+9,588 离岸人民币 金融资产 -/+1,380+/-50基点-债务证券 -/+6,888+/-50基点-远期外汇合约（多头） 金融负债 -远期外汇合约（空头）50基点-/+15,172 欧元 金融资产 -/+11,571+/-50基点-债务证券 -+/-50基点-远期外汇合约（多头） 金融负债 -远期外汇合约（空头）50基点-/+11,554 港币 金融资产 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 -远期外汇合约（多头）+/-50基点-/+6,694 金融负债 -远期外汇合约（空头）+/-50基点-/+49,922 10.财务风险及管理目标和政策（续） 流动性风险 流动性风险是指实体在履行与通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的义务时遇到困难的 风险。 子基金投资于以美元,离岸人民币,欧元,英镑,新加坡元和澳元计价的债券。目前，中国债券市场由三 个市场组成：银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场。中国人民银行负责监督银行间市场和柜 台市场，而中国证券监督管理委员会负责监管与债券交易有关的交易所市场。 以离岸人民币计价的债券市场正处于发展阶段，市值和交易量可能低于较发达的市场。以离岸人民币 计价的债券市场交易量较低，引起市场波动性和流动性潜在不足，可能导致在该等市场上交易的债券 发生价格大幅波动，也可能增加子基金净资产价值的波动性。 受现行利率等多种因素的影响，固定收益证券的交易价格可能高于或低于其初始认购价格。此外，子 基金投资的固定收益证券的价格可能存在较大的买卖价差，因此，子基金可能会承担重大的交易和变 现成本，且可能遭受损失。与此同时，如果管理人收到大量赎回请求，则管理人可能需要以大幅折价 来对投资进行清算，而子基金可能会因此遭受损失。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 流动性风险（续） 下表总结了子基金金融负债的到期情况。下表还分析了子基金金融资产的到期情况（如适用，未折 现），以提供子基金合同承诺和流动性的完整情况。 超过截至2025年12月 31日活期3个月以内3-12月12个月其它合计 美元美元美元美元美元美元 金融资产 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融资产-3,200,035-860,715,447-863,915,482 应收利息-6,540,527 4,836,641--11,377,168 应收认购款-1,182,613---1,182,613 应收经纪商款项-25,660,683---25,660,683 现金及现金等价物4,025,037----4,025,037 其他应收款-10,545---10,545 金融资产合计4,025,037 36,594,403 4,836,641 860,715,447-906,171,528 金融负债 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融负债-1,796,814---1,796,814 应付赎回款-9,076,321---9,076,321 应付管理费-674,955---674,955 应付受托人费用-130,676---130,676 应付交易手续费-34,815---34,815 应付经纪商款项-22,088,928---22,088,928 其他应付款-79,151---79,151 归属于份额持有人 的净资产*----872,289,868 872,289,868 -33,881,660--872,289,868 906,171,528 *取决于子基金解释性备忘录中的赎回条款 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 流动性风险（续） 超过截至2024年12月 31日活期3个月以内3-12月12个月其它合计 美元美元美元美元美元美元 金融资产 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融资产-330,677 561,996 50,656,661-51,549,334 应收利息--834,828--834,828 应收认购款-4,989---4,989 应收经纪商款项-305,790---305,790 现金及现金等价物375,430----375,430 其他应收款-7,096---7,096 金融资产合计375,430 648,552 1,396,824 50,656,661-53,077,467 金融负债 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融负债-84,404---84,404 应付赎回款-1,351,669---1,351,669 应付管理费-73,050---73,050 应付受托人费用-8,019---8,019 应付交易手续费-17,355---17,355 应付经纪商款项-25,770---25,770 其他应付款-54,355---54,355 归属于份额持有人 的净资产*----51,462,845 51,462,845 -1,614,622--51,462,845 53,077,467 *取决于子基金解释性备忘录中的赎回条款 信用风险和交易对手风险 子基金面临信用风险，即金融工具的一方因未能履行义务而给另一方造成财务损失的风险。 子基金寻求将其至少50%的净资产价值进行债务证券投资，而所投资的债务证券或其发行人的投资级 评级至少应为BBB-级或相关机构认可的一家评级机构指定的同等评级。对于以子基金资产投资的任 何固定利息证券，如果其发行人发生违约，则子基金的业绩会受到不利影响。 所有证券交易在交割时，均通过经批准的经纪商进行结算/付款。由于证券仅在经纪商收到付款后才进 行交割，因此认为违约风险极低。一旦经纪人收到证券，即对购买进行付款。如果任何一方不履行义 务，则交易将失败。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 信用风险和交易对手风险（续） 子基金的金融资产可能面临交易对手集中风险，此类金融资产主要包括存放于金融机构处的银行存款 和投资。子基金仅与信用评级较高的知名银行及交易对手方进行交易，以限制其交易对手风险敞口。 截至2025年12月31日，子基金的银行存款及投资均存放于穆迪评级为Baa3或以上投资级的金融 机构（2024年：Baa3或以上）的金融机构。因此，管理人认为子基金未面临重大交易对手风险。 根据相关金融投资是否适用《香港财务报告准则第9号》的减值披露要求，将信用风险披露分为两部 分。 适用《香港财务报告准则第9号》减值要求的金融资产 子基金适用《香港财务报告准则第9号》规定的预期信用损失模型的金融资产仅为现金及现金等价物、 应收经纪商款项、应收利息和应收认购款。截至2025年12月31日，现金及现金等价物、应收经纪 商款项、应收利息和应收认购款总额为42,245,501美元（2024年：1,521,037美元），未计提损失准 备。本年度无任何资产被视为发生减值，也无任何金额被核销。 在计算损失准备时，已根据应收款项预期年限内的历史观察损失率使用准备金矩阵，并根据前瞻性估 计进行调整。各科目已按性质进行分组。子基金的所有现金及现金等价物均存放于香港境内的大型金 融机构，管理人认为这些金融机构具有较高信用质量。管理人认为子基金未面临重大信用风险，因此 未计提损失准备。 不适用《香港财务报告准则第9号》减值要求的金融资产 子基金面临与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产有关的信用风险。该类别金融资产以 公允价值计量且其变动计入当期损益，因此不适用《香港财务报告准则第9号》的减值要求。根据 《香港财务报告准则第9号》，这些资产的账面价值表示子基金在相应报告日期面临与不适用《香港 财务报告准则第9号》减值要求的金融工具有关的最大信用风险敞口。 管理人已制定政策文件，而不在具有适当信用质量的批准交易对手之间分散交易总价值。管理人对子 基金的风险敞口及其交易对手的信用评级进行持续监控。 下表详细说明了子基金所持债务证券经由穆迪或标准普尔评级的总体投资登记，或由公认信用评级机 构给出的其他同等评级。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 10.财务风险及管理目标和政策（续） 信用风险和交易对手风险（续） 不适用《香港财务报告准则第9号》减值要求的金融资产(续) 信用风险的最大敞口为资产负债表中各项金融资产的账面价值。 按评级类别列示的投资组合2025年2024年 美元美元 评级 AAA 17,108,202 2,189,764 AA+至AA-120,068,700 1,044,831 A+至A-315,577,549 15013916 BBB+至BBB-359,109,351 22,188,969 BB+至BB-30,061,192 8104647 B+至B-18,790,453 2,415,861 CCC+至C 17,108,202 275,974 877,823,649 51,233,963 资本管理风险 子基金的资本管理目标是以资本进行投资，以实现投资目标，同时维持充分的流动性，以支付子基金 的各项费用，并在投资者提出赎回请求时满足赎回要求。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 11.与受托人和管理人及其关联人员之间的交易 受托人和管理人的关联人员是指《证监会守则》中定义的人员。本年度内，子基金与受托人、管理人 及其关联人员之间的所有交易均按正常业务过程及正常商业条款进行。据管理人所知，除财务报表附 注4及以下所披露的交易外，子基金未与关联人员进行任何其他交易。 受托人关联公司持有的银行存款和投资 子基金的银行存款和投资由受托人的关联公司中国工商银行（亚洲）有限公司持有，利息收入为 24,450美元（2024年：3,607美元）。有关余额的进一步详情见财务报表附注10。 与管理人管理的基金之间的交易 截至2025年12月31日止年度期间，共有23只债券（金额为11,331百万美元）被出售给由同一基 金管理人管理的另一子基金（2024年：无），按交易日的现行市场价格执行。 在本年度内，基金管理人自愿承担并偿付了子基金的开支，金额共计71美元（2024年：10,932美 元）。 与受托人关联公司的关联人员之间的投资交易 下表分析了子基金与受托人关联公司中国工商银行（亚洲）有限公司、工银国际证券有限公司和ICBC StandardBankPlc（统称“中国工商银行”）在2024年和2025年期间所进行的交易。 通过工商银行进行的已付佣金总额占子基金当年交 买卖交易总额已付易总额的%平均佣金率% 美元美元%% 2025年12月31日 工银国际证券有限公司6,025,568.07-0.09%- 中国工商银行（亚洲） 有限公司235,493.53-0.00%- 2024年12月31日 工银国际证券有限公司954,130.46-0.11%- 中国工商银行（亚洲） 有限公司244,777.90-0.03%- 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 11.与受托人和管理人及其关联人员之间的交易（续） 对基金管理人关联人士发行的债务证券的投资 于报告期末，子基金持有其关联人士发行的一笔债券，公允价值为289,927美元。（2024年：无）。 子基金份额的持有情况 截至2025年12月31日，管理人及其关联人员持有子基金份额如下 截至2022年1 当年截至2025年月1日 当年认购的赎回的12月31日流流通在外份额 关联人员股份类别份额份额通在外份额2025 基金管理人及其股东B类美元（累积）420,522.50 8,571,210.38 (2,203,039.67) 6,788,693.21 M类离岸人民币 基金管理人及其股东（累积）-131,712,259.37-131,712,259.37 管理人的董事和高级管理 人员B类美元（累积）-47,950.73-47,950.73 管理人的董事和高级管理A类港币对冲（累 人员积）9,487.66--9,487.66 管理人的董事和高级管理I类离岸人民币对冲 人员（累积）196,276.22--196,276.22 截至2024年12月31日，管理人及其关联人员持有子基金份额如下 截至2022年1 当年截至2024年月1日 当年认购的赎回的12月31日流流通在外份额 关联人员股份类别份额份额通在外份额2024 管理人B类美元（累积）510,655.32-(90,132.82) 420,522.50 管理人的董事和高级管理A类港币对冲（累 人员积）9,487.66--9,487.66 管理人的董事和高级管理I类离岸人民币对冲 人员（累积）196,276.22--196,276.22 上述交易均按正常业务过程及正常商业条款进行。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 12.衍生金融工具 截至2024年12月31日和2025年12月31日，子基金持有的衍生金融工具总结如下： 远期合约 远期合约是指在指定时间和地点进行未来交割或接收各种商品、货币或金融工具的承诺。这些承诺可 以通过以下方式履行：以现金结算的方式交付或接收具有所批准等级的商品、货币和金融工具，或在 指定交付日期之前在同一（或相关）交易所出售或购买同等期货或远期合约进行抵销。 截至2025年12月31日，金融合约详情如下： 描述手数头寸票面价值公允价值交易对手 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产美元 远期外汇合约 出售港币/美元19,370,000港币4,971高盛 出售新加坡元/美元2,480,000新加坡元5485高盛 购买澳元/美元2,890,000澳元4,682高盛 购买离岸人民币/美元1,734,065,617离岸人民币3,184,897高盛 3,200,035 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 远期外汇合约 出售澳元/美元88,379,000澳元1,203,679高盛 出售人民币/美元71,100,000离岸人民币145,997高盛 出售欧元/美元82,335,856欧元423,789高盛 出售英镑/美元17,420,000英镑9,460高盛 购买港币/美元103,890,000港币13,887高盛 1,796,814 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 12.衍生金融工具（续） 期货和远期合约（续） 截至2024年12月31日，金融合约详情如下： 描述手数头寸票面价值公允价值交易对手 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产美元 远期外汇合约 出售澳元/美元2,960,000澳元106,769高盛 出售人民币/美元12,071,690离岸人民币70,984高盛 出售欧元/美元2,182,000欧元137,162高盛 购买港币/美元10,400,000港币456高盛 315,371 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 远期外汇合约 购买离岸人民币/美元20,071,600离岸人民币76,063高盛 购买港币/美元77,355,000港币8,341高盛 84,404 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 13.资产和负债抵销 子基金须披露对资产负债表中所列资产和负债进行抵销所产生的影响，以使财务报表使用者能够评估 已确认资产和负债的净额结算主安排对其财务状况的影响或潜在影响。这些已确认的资产和负债为适 用可执行的净额结算主安排或类似协议的金融工具和衍生工具，或符合以下抵销权标准的金融工具和 衍生工具：子基金欠另一方的金额是可确定的，子基金有权将欠该另一方的金额与该另一方欠子基金 的金额相抵消，子基金计划以净额结算，子基金的抵销权依法可执行。 截至2024年12月30日和2025年12月31日，子基金持有符合在资产负债表中抵销条件并适用净 额结算主安排的金融工具和衍生工具。根据净额结算主安排，交易对手可将代表子基金持有的任何抵 押品或交易对手的负债或付款义务，与子基金对交易对手承担的任何负债或付款债务以净额进行结算。 子基金已选择在资产负债表中不对资产和负债进行抵销。 适用抵销、可执行净额结算安排和类似协议的金融资产和金融负债： 2025年12月31日 资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的资产 的资产总额抵销的总金额净额金融工具现金抵押净金额 美元美元美元美元美元美元 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产863,915,482-863,915,482 (1,796,814)-862,118,668 合计889,576,165-889,576,165 (23,885,742)-865,690,423 2025年12月31日资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的负债 的负债总额抵销的总金额净额金融工具现金抵押净金额 美元美元美元美元美元美元 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债1,796,814-1,796,814 (1,796,814)-- 合计23,885,742-23,885,742 (23,885,742)-- 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 13.资产和负债抵销（续） 2024年12月31日 资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的资产 的资产总额抵销的总金额净额金融工具现金抵押净金额 美元美元美元美元美元美元 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产51,549,334-51,549,334 (84,404)-51,464,930 合计51,855,124-51,855,124 (84,404)-51,770,720 2024年12月31日资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的负债 的负债总额抵销的总金额净额金融工具现金抵押净金额 美元美元美元美元美元美元 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债84,404-84,404 (84,404)-- 合计84,404-40484,(84,404)-25,770 14.软佣金安排 管理人及其关联人员可与经纪商签订软佣金安排，根据该安排，将收取用于支持投资决策的特定商品 及服务。管理人及其关联人员不会就该等服务直接付款，但会代表子基金与经纪商按约定金额进行交 易，并且会支付这些交易的佣金。 商品和服务必须能对子基金明显有益，可能包括研究和咨询服务、经济和政策分析、投资组合分析 （包括估值和业绩计量）、市场分析和数据及报价服务、上述商品和服务附带的计算机硬件和软件、 清算和托管服务以及投资相关出版物。 自子基金成立以来，管理人从未就子基金账户的任何交易参与任何软美元安排。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 财务报表附注 2025年12月31日 15.报告所述期间后的活动 下表总结了报告日至2026年4月29日期间份额的认购和赎回情况。 认购 类别当年赎回的份额金额 A类港币对冲（累积）583,845.53港币6,180,242.57 A类港币对冲（派息）931,643.09港币7,414,909 A类美元（累积）420,465.48美元5,100,479.35 A类美元（派息）379,538.92美元2,924,882.62 I类美元（累积）2,677,037.32美元33,048,937.27 M类人民币对冲（累积）171,739,243.64人民币1,645,657,168.91 M类人民币（累积）25,380,754.16人民币252,770,453.57 B类美元（累积）5,972.95美元70,000 M类美元（累积）61,703.79美元499,800 赎回 类别当年赎回的份额金额 A类港币对冲（累积）1,376,810.28港币14,535,780.74 A类港币对冲（派息）1,557,289.86港币12,317,310.14 A类美元（累积）504,833.49美元6,115,413.25 A类美元（派息）367,082.77美元2,815,634.42 I类港币对冲（累积）100,000港币1,021,000 I类美元（累积）491,341.15美元6,067,006.82 M类人民币对冲（累积）20,191,126.89人民币193,522,420.47 M类人民币（累积）110,496,474.33人民币1,096,947,437.99 除本附注披露的内容外，自2025年末以来，未发生影响子基金截至2025年12月31日的资产负债 表中披露的子基金的财务状况或子基金2025年经营业绩和现金流量的任何重大事件。 16.财务报表的批准 本财务报表于 2026年4月29日经基金管理人及受托人批准并授权发布。 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券价值美元美元资产的% （报价） 澳大利亚 AGIFinancePtyLtd4.832%25092031 2,000,000 1,295,869 17,444 0.15% 澳大利亚能源公司5.345%30092032 1,000,000 650,855 9,156 0.07% AGLEnergyLtd5.77%30092035 500,000 323,984 4,942 0.04% 澳大利亚航空管理局5.35%15112037 2,000,000 1,303,603 9,263 0.15% 澳大利亚航空管理局5.45%15052035 1,000,000 667,537 4,718 0.08% AmpolLtd5.85%30102055 5,500,000 3,549,520 90,358 0.41% 安格鲁金矿6.5%15042040 1,000,000 1,069,720 13,722 0.12% 澳大利亚国家天然气管道公司5.125%16092034 2,000,000 2,014,300 29,896 0.23% AurizonHoldingsLtd6.3%16052055 5,400,000 3,598,794 85,760 0.41% AusgridFinancePtyLtd5.946%10122035 3,000,000 1,994,249 7,169 0.23% AusNetServicesHoldingsPtyLtd6.134%31052033 3,000,000 2,066,018 10,786 0.24% AusNetServicesHoldingsPtyLtd6.187%12022055 1,500,000 1,006,596 24,073 0.12% 1,000,000 661,243 15,653 0.08%澳大利亚和新西兰银行集团有限公司6.171% 14082045 澳大利亚政府债券4.25%21122035 16,000,000 10,256,109 13,701 1.18% 1,500,000 998,195 17,589 0.11%澳大利亚太平洋航空墨尔本有限公司5.95% 16062055 澳大利亚太平洋航空墨尔本有限公司F%16062055 1,000,000 674,871 1,685 0.08% CIMIC金融（美国）有限公司7%25032034 6,700,000 7,305,412 125,067 0.84% DynoNobelLtd5.4%08112032 500,000 326,071 2,685 0.04% DynoNobelLtd5.817%08082035 500,000 327,351 7,694 0.04% 嘉能可资本融资指定活动公司3.668%06102032 3,000,000 3,502,318 30,799 0.40% LonsdaleFinancePtyLtd5.1%07102032 2,000,000 1,302,123 16,068 0.15% 麦格理银行有限公司6.1456%29052040 1,000,000 667,217 3,705 0.08% 澳大利亚国民银行有限公司3.347%12012037 6,400,000 5,848,000 100,559 0.67% 澳大利亚国民银行有限公司5.1%16102035 5,000,000 3,252,106 35,966 0.37% 澳大利亚国民银行有限公司5.774%30072040 6,000,000 3,928,491 98,091 0.45% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义价公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）值美元美元资产的% （报价） 澳大利亚（续） 澳大利亚国家宽带网络有限公司5.35%06032035 1,500,000 996,175 17,294 0.11% 澳大利亚国家宽带网络有限公司6%06102033 2,300,000 2,494,649 32,583 0.29% NewcastleCoalInfrastructureGroupPtyLtd4.7%3,500,000 3,337,420 21,672 0.38% 12052031 NSWElectricityNetworksFinancePtyLtd6.296%2,000,000 1,313,217 9,661 0.15% 20112055 PatrickTerminalsFinancePtyLtd5.549%7,000,000 4,512,624 50,516 0.52% 22102035 PortofNewcastleInvestmentsFinancingPtyLtd 1,541,000 1,592,315 9,344 0.18% 5.9%24112031 昆士兰保险集团5.239%03112037 1,400,000 1,397,508 10,391 0.16% 昆士兰保险集团5.802%21052036 3,500,000 2,326,764 15,209 0.27% 昆士兰保险集团5.834%03102035 1,400,000 1,453,606 19,965 0.17% 昆士兰保险集团6.3025%11092039 1,300,000 874,671 16,763 0.10% QPHFinanceCoPtyLtd5.302%05032032 2,000,000 1,322,539 23,047 0.15% QPHFinanceCoPtyLtd5.695%05032035 500,000 328,334 6,189 0.04% SantosFinanceLtd5.75%13112035 3,500,000 3,487,330 26,833 0.40% SantosFinanceLtd6.875%19092033 2,000,000 2,180,700 38,958 0.25% 悉尼机场融资有限公司4.125%30042036 500,000 597,235 16,323 0.07% 悉尼机场融资有限公司5.5%23042032 1,500,000 1,001,735 10,578 0.11% TabcorpFinancePtyLtd5.991%28052031 2,000,000 1,321,258 7,503 0.15% 西太平洋银行公司2.668%15112035 500,000 452,415 1,705 0.05% 西太平洋银行公司3.02%18112036 2,000,000 1,805,420 7,214 0.21% 奥地利 BAWAGGroupAG7.25%31122199 2,000,000 2,508,198 48,981 0.29% 比利时 AgeasSA/NV5.875%PERP 1,000,000 1,182,470 3,024 0.14% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）义价值美元美元资产的% （报价） 巴西 YinsonBergeniaProductionBV8.498%31012045 1,000,000 1,051,530 35,644 0.12% 加拿大 加拿大皇家银行6.5%24112085 1,000,000 996,210 6,681 0.11% 智利 EngieEnergiaChileSA6.375%17042034 2,000,000 2,137,920 26,208 0.25% 中国大陆 瑞声科技控股有限公司3.75%02062031 1,000,000 952,610 3,021 0.11% 光明食品新加坡控股有限公司3.25%09072030 4,000,000 4,714,050 73,608 0.54% CDBLFunding14.75%27052030 8,800,000 8,949,424 39,478 1.03% ChinaCinda2020IManagementLtd2.6%13112030 20,000,000 2,847,156 10,001 0.33% ChinaCinda2020IManagementLtd5.5%23012030 3,900,000 4,048,395 94,142 0.46% 中国长城国际控股VI有限公司7.15%永续债400,000 416,364 14,221 0.05% 中国宏桥集团有限公司6.925%29112028 2,000,000 2,071,360 12,311 0.24% 中国宏桥集团有限公司7.05%10012028 1,000,000 1,032,080 33,488 0.12% 中国华能集团香港财资管理控股有限公司4.15%永续债4,000,000 4,010,120 13,189 0.46% 中国现代牧业控股有限公司4.875%10072030 2,500,000 2,490,075 57,891 0.29% 中国三峡国际有限公司2.875%01122030 4,000,000 4,683,050 11,469 0.54% 中铝资本控股有限公司4.75%14022028 800,000 811,856 14,461 0.09% 中国农化（香港）峰桥有限公司3%22092030 5,700,000 5,357,487 47,025 0.61% CoastalEmeraldLtd6.5%PERP 3,500,000 3,604,580 19,590 0.41% 大发地产集团有限公司12.5%30062022*1,336,000--- 怡略有限公司6.5%11072025*386,023--- 怡略有限公司6.5%11072027*51--- 远东宏信有限公司6%01102028 1,550,000 1,584,395 23,250 0.18% FortuneStarBVILtd5.875%20112030 1,000,000 1,159,466 7,857 0.13% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允 价值计量 持有价值/名义价公允价值应计利息的净资产 债务证券（续）值美元美元的% （报价） 中国大陆（续） FortuneStarBVILtd8.5%19052028 800,000 821,376 7,933 0.09% 广州地铁投资金融BVI有限公司2.25%19082030 15,000,000 2,133,089 17,883 0.24% 河南航空港投资集团有限公司5.2%21032028 2,000,000 2,029,380 28,889 0.23% 香港国际（青岛）有限公司5.4%09042028 4,500,000 4,574,520 55,350 0.52% 华融金融2017有限公司4.25%07112027 400,000 397,264 2,550 0.05% 华融金融2019有限公司3.375%24022030 6,700,000 6,367,881 79,772 0.73% 华融金融2019有限公司4.5%29052029 3,000,000 2,986,920 12,000 0.34% 佳源国际控股有限公司11.375%02052022*700,000--- 佳源国际控股有限公司12%30102022*1,000,000--- JoyTreasureAssetsHoldingsInc4.3%04122028 4,400,000 4,403,608 14,190 0.50% 联想集团有限公司3.421%02112030 4,000,000 3,808,600 22,427 0.44% 联想集团有限公司6.536%27072032 2,000,000 2,179,840 55,919 0.25% 美团3.1%05112035 10,000,000 1,406,415 6,935 0.16% 美团4.5%05052031 4,000,000 3,959,920 28,000 0.45% 美团5.125%05112035 2,000,000 1,981,420 15,944 0.23% 五矿资本证券有限公司4.35%永续债5,000,000 4,999,000 9,667 0.57% 当代置业（中国）有限公司8%30122024*600,421--- 当代置业（中国）有限公司9%28122024*227,828--- 当代置业（中国）有限公司9%30122025*702,736--- 当代置业（中国）有限公司9%30122026*936,985--- ProsusNV4.343%15072035 2,000,000 2,361,722 47,505 0.27% 力高地产集团有限公司10.5%06012023*17,000,000--- 力高地产集团有限公司11%06082023*611,366--- 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义价公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）值美元美元资产的% （报价） 中国大陆（续） ScienceCityGuangzhouInvestmentGroupCoLtd 3,500,000 3,557,470 38,573 0.41% 5.75%22042027 SDGFinanceLtd4.6%21052028 1,500,000 1,507,965 7,667 0.17% 祥生控股（集团）有限公司10.5%07062022*700,000--- 腾讯控股有限公司3.1%23092055 2,000,000 289,927 2,433 0.03% 微博公司3.375%08072030 4,800,000 4,553,232 77,850 0.52% 阳光城嘉世国际有限公司10.25%15092022*500,000--- 阳光城嘉世国际有限公司9.25%15042023*800,000--- 正荣地产集团有限公司7.1%10092024*500,000--- 正荣地产集团有限公司9.15%06052023*600,000--- 中原志诚有限公司5.9%20062027 200,000 204,326 361 0.02% 哥伦比亚 哥伦比亚政府国际债券4.5%26112030 1,500,000 1,730,005 7,818 0.20% 哥伦比亚政府国际债券5.75%26112034 1,500,000 1,708,974 9,989 0.20% 塞浦路斯 ASGFinanceDesignatedActivityCo9.75%1,500,000 1,342,500 18,688 0.15% 15052029 法国 法国巴黎银行4.625%PERP 2,000,000 1,851,100 32,375 0.21% 法国巴黎银行6.875%PERP 1,000,000 1,002,080 3,056 0.11% 法国巴黎银行7%PERP 400,000 410,128 10,500 0.05% 法国巴黎银行8.5%PERP 3,300,000 3,513,576 106,746 0.40% 法国电力公司5.636%28082035 1,000,000 650,448 12,866 0.07% 法国电力公司6.627%28082045 1,000,000 656,995 15,129 0.08% 法国兴业银行9.375%PERP 2,000,000 2,135,060 20,313 0.24% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 威立雅环境4.322%PERP 1,000,000 1,169,952 13,765 0.13% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 德国 BundesrepublikDeutschlandBundesanleihe2.6%2,000,000 2,298,759 30,280 0.26% 15082035 EnBWEnergieBaden-WuerttembergAG4.5%600,000 706,361 13,637 0.08% 28072055 VolkswagenFinancialServicesAustraliaPtyLtd 2,000,000 1,309,777 14,669 0.15% 5.2%16102030 VolkswagenInternationalFinanceNV5.493%PERP 1,000,000 1,211,756 8,242 0.14% VolkswagenInternationalFinanceNV5.994%PERP 2,000,000 2,433,610 17,987 0.28% 希腊 EurobankErgasiasServicesandHoldingsSA 1,000,000 1,158,950 10,456 0.13% 6.25%PERP 香港 友邦保险集团有限公司3.58%11062035 1,000,000 819,628 1,602 0.09% 机场管理局4.875%15072030 6,500,000 6,759,740 146,115 0.77% 机场管理局5.125%15012035 2,000,000 2,125,560 47,264 0.24% 中信银行（国际）有限公司6%05122033 200,000 208,790 867 0.02% CLPPowerHKFinanceLtd5.45%PERP 5,000,000 5,208,600 51,472 0.60% 富卫集团有限公司5.252%22092030 3,000,000 3,015,360 43,329 0.35% 富卫集团有限公司5.836%22092035 6,000,000 6,057,120 96,294 0.69% 富卫集团有限公司7.635%02072031 2,500,000 2,770,525 94,907 0.32% HKTCapitalNo6Ltd3%18012032 2,500,000 2,299,450 33,958 0.26% HongKongGovernmentInternationalBond2.5%2,000,000 2,340,304 8,204 0.27% 11112029 HongKongGovernmentInternationalBond3.125%3,000,000 3,581,157 61,829 0.41% 10062033 HongkongElectricFinanceLtd2.25%09062030 1,300,000 1,199,562 1,788 0.14% HPHTFinance25Ltd5%21022030 1,700,000 1,727,659 30,694 0.20% MelcoResortsFinanceLtd5.75%21072028 700,000 699,769 17,889 0.08% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） MelcoResortsFinanceLtd7.625%17042032 1,500,000 1,577,415 23,510 0.18% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 香港（续） MTRCorpCILtd4.875%PERP 2,800,000 2,848,272 2,654 0.33% MTRCorpCILtd5.625%PERP 3,800,000 3,996,194 4,156 0.46% 南洋商业银行有限公司6%06082034 3,500,000 3,619,840 84,583 0.41% PeakREBviHoldingLtd5.625%PERP 2,000,000 2,023,920 17,500 0.23% 印度 印度进出口银行2.25%13012031 2,000,000 1,801,360 21,000 0.21% 印度进出口银行5.5%13012035 500,000 520,915 12,833 0.06% 印度进出口银行5.5%18012033 2,500,000 2,615,325 62,257 0.30% IRBInfrastructureDevelopersLtd7.11%11032032 2,250,000 2,333,093 48,881 0.27% MuthootFinanceLtd6.375%02032030 1,000,000 1,017,680 21,073 0.12% MuthootFinanceLtd6.375%23042029 2,300,000 2,338,985 27,696 0.27% PowerFinanceCorpLtd3.95%23042030 2,000,000 1,948,340 34,672 0.22% PowerFinanceCorpLtd4.5%18062029 1,450,000 1,447,637 2,356 0.17% RECLtd4.75%27092029 2,500,000 2,525,475 31,007 0.29% RelianceIndustriesLtd2.875%12012032 250,000 228,225 3,374 0.03% SaelLtdGroup7.8%31072031 500,000 481,171 15,416 0.06% TataCapitalLtd5.389%21072028 4,500,000 4,593,780 107,780 0.53% VaranasiAurangabadNh-2TollwayPvtLtd5.9%2,000,000 2,074,980 37,927 0.24% 28022034 VedantaResourcesFinanceIIPLC10.875%1,200,000 1,266,288 37,700 0.15% 17092029 印度尼西亚 BankMandiriPerseroTbkPT4.9%24032028 2,000,000 2,025,900 26,406 0.23% FreeportIndonesiaPT5.315%14042032 5,000,000 5,091,200 56,841 0.58% IndikaEnergyTbkPT8.75%07052029 3,500,000 3,472,280 45,938 0.40% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 印度尼西亚（续） IndonesiaAsahanAluminiumPerseroPT5.45%3,500,000 3,606,050 24,374 0.41% 15052030 印度尼西亚政府国际债券2.5%31102030 15,000,000 2,150,968 9,125 0.25% 印度尼西亚政府国际债券3.875%15012033 1,000,000 1,184,701 43,757 0.14% 印度尼西亚政府国际债券4.9%16042036 1,200,000 1,199,484 12,250 0.14% 印度尼西亚政府国际债券5.6%15012035 1,500,000 1,593,210 38,733 0.18% KrakatauPoscoPT6.375%11062029 8,000,000 8,259,120 28,333 0.95% NickelIndustriesLtd9%30092030 1,500,000 1,559,685 34,125 0.18% PertaminaHuluEnergiPT5.25%21052030 5,600,000 5,708,136 32,667 0.65% 爱尔兰 AercapSukukLtd/CaymanIslands4.5%03102029 800,000 794,440 8,800 0.09% 爱尔兰银行集团公众有限公司6.375%永续债2,000,000 2,460,500 46,351 0.28% ZurichFinanceIrelandIIDAC6.25%22112055 550,000 580,047 3,724 0.07% 以色列 以色列政府国际债券5.625%19022035 1,500,000 1,565,340 30,938 0.18% 意大利 EnelFinanceInternationalNV5%30092035 2,400,000 2,395,968 30,333 0.27% 日本 朝日生命保险（相互会社）4.1%PERP 1,900,000 1,815,754 33,324 0.21% 朝日生命保险（相互会社）6.9%PERP 5,500,000 5,737,270 163,396 0.66% 中国电力株式会社5.742%14012035 4,000,000 4,176,240 106,546 0.48% 第一生命保险株式会社6.2%PERP 6,500,000 6,799,130 184,708 0.78% 富国相互人寿保险公司5.75%02092055 6,550,000 6,625,522 124,495 0.76% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 日本（续） 富国相互人寿保险公司6.8%PERP 3,690,000 3,988,484 32,759 0.46% 光通信株式会社6.13%18092035 2,500,000 2,541,100 43,847 0.29% 本田技研工业株式会社4.436%08072028 2,000,000 2,019,460 44,114 0.23% 本田技研工业株式会社4.688%08072030 5,000,000 5,063,650 116,549 0.58% 本田技研工业株式会社5.337%08072035 4,000,000 4,092,080 106,147 0.47% 捷热能源股份有限公司4.544%02092030 2,600,000 2,599,948 39,053 0.30% JTInternationalFinancialServicesBV3.87%2,000,000 2,336,241 29,632 0.27% 04092055 关西电力株式会社5.037%26022030 7,000,000 7,166,950 122,427 0.82% KubotaCreditCorpUSA4.791%28052028 1,800,000 1,824,048 7,905 0.21% 九州电力株式会社5.246%09092035 1,200,000 1,212,084 19,585 0.14% 明治安田生命保险相互会社6.1%11062055 6,000,000 6,219,180 20,333 0.71% 三菱日联金融集团4.527%12092031 2,750,000 2,766,033 37,694 0.32% 三菱日联金融集团8.2%PERP 1,300,000 1,426,087 49,154 0.16% 三菱日联金融集团F%12092031 4,800,000 4,819,008 12,915 0.55% 瑞穗金融集团2.564%13092031 3,000,000 2,687,100 23,076 0.31% 日本生命保险公司6.5%30042055 4,000,000 4,296,080 44,056 0.49% 野村控股株式会社5.043%10062036 4,800,000 4,744,416 14,120 0.54% 野村控股株式会社7%PERP 5,000,000 5,132,950 175,000 0.59% 农林中央金库4.674%09092030 3,000,000 3,022,860 43,624 0.35% 农林中央金库5.359%09092035 2,000,000 2,027,980 33,345 0.23% ORIXAustraliaCorpLtd4.479%29102028 1,500,000 986,703 7,855 0.11% RakutenGroupInc4.25%PERP 1,500,000 1,708,886 52,093 0.20% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 日本（续） RakutenGroupInc8.125%PERP 700,000 723,212 2,528 0.08% RakutenGroupInc9.75%15042029 200,000 223,056 4,117 0.03% RLGHFinanceBermudaLtd6.75%02072035 6,000,000 6,361,920 201,375 0.73% RLGHFinanceBermudaLtd6.875%PERP 1,800,000 1,823,490 14,438 0.21% 软银公司4.699%09072030 4,000,000 4,016,080 89,803 0.46% 软银公司5.332%09072035 7,000,000 7,011,410 178,326 0.80% 软银集团5.875%10072031 2,500,000 2,997,508 81,922 0.34% 软银集团6.5%29102062 1,150,000 1,247,933 15,117 0.14% 软银集团7.625%29042061 2,700,000 2,543,670 35,456 0.29% 软银集团8.25%29102065 500,000 470,950 7,104 0.05% 住友人寿保险公司5.875%10092055 3,000,000 3,036,900 54,344 0.35% SumitomoMitsuiFinance&LeasingCoLtd5.236%3,600,000 3,706,092 31,416 0.42% 01052030 SumitomoMitsuiFinancialGroupInc6.45%PERP 1,600,000 1,622,800 7,453 0.19% SumitomoMitsuiFinancialGroupInc6.6%PERP 2,100,000 2,166,822 10,010 0.25% 三井住友信托集团股份有限公司5.416%11092036 1,500,000 1,507,620 24,823 0.17% 中国澳门 金沙中国有限公司3.75%08082031 4,000,000 3,690,000 51,639 0.42% 金沙中国有限公司4.625%18062030 1,500,000 1,481,340 2,370 0.17% 金沙中国有限公司5.4%08082028 400,000 407,736 8,580 0.05% 新濠影汇融资有限公司5%15012029 1,500,000 1,446,975 34,583 0.17% 新濠影汇融资有限公司6.5%15012028 1,890,000 1,888,564 56,648 0.22% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 马来西亚 艾芬银行5.112%04062030 2,500,000 2,547,600 9,585 0.29% GenmCapitalLabuanLtd3.882%19042031 1,100,000 997,282 8,540 0.11% PetronasCapitalLtd4.95%03012031 3,000,000 3,097,020 36,300 0.36% PetronasCapitalLtd5.34%03042035 1,500,000 1,558,170 19,580 0.18% 墨西哥 墨西哥政府国际债券5.125%19032038 2,000,000 2,339,153 34,102 0.27% 摩尔多瓦共和国 AragviFinanceInternationalDAC11.125%1,000,000 999,380 12,670 0.11% 20112029 蒙古 蒙古矿业公司8.44%03042030 1,500,000 1,523,730 30,947 0.17% 摩洛哥 OCPSA6.1%30042030 2,000,000 2,092,620 20,672 0.24% 荷兰 INGGroepNV7%PERP 6,000,000 6,266,220 52,500 0.72% NNGroupNV6.375%PERP 1,500,000 1,866,300 34,148 0.21% REWEInternationalFinanceBV3.5%03072032 500,000 584,030 10,247 0.07% 新西兰 新西兰航空有限公司5.179%30092032 2,000,000 1,299,442 17,742 0.15% ASBBankLtdF%29102030 1,100,000 1,107,084 9,422 0.13% 挪威 DNOASA8.5%27032030 1,000,000 1,039,710 1,164 0.12% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 菲律宾 菲律宾群岛银行5.625%07042035 2,000,000 2,111,000 26,250 0.24% 金融银行有限公司4.375%03122030 2,000,000 2,007,220 6,806 0.23% 中华银行5.375%29012030 2,500,000 2,571,250 56,736 0.29% SanMiguelGlobalPowerHoldingsCorp8.125%1,800,000 1,822,968 11,781 0.21% PERP SMICSGHoldingsPteLtd5.375%24072029 3,000,000 3,081,180 70,323 0.35% 波兰 ORLENSA6%30012035 5,500,000 5,802,005 138,417 0.67% 葡萄牙 EDPSA4.375%02122055 500,000 583,861 2,111 0.07% EDPSA4.625%16092054 1,000,000 1,206,201 43,298 0.14% 卡塔尔 QIIBSeniorOryxLtd4.5%13112030 1,500,000 1,508,085 9,000 0.17% 罗马尼亚 罗马尼亚政府国际债券5.75%16092030 800,000 826,064 21,083 0.09% 罗马尼亚政府国际债券6.5%07102045 1,500,000 1,753,096 26,976 0.20% 罗马尼亚政府国际债券6.625%16052036 1,000,000 1,043,350 30,365 0.12% SocietateaEnergeticaElectricaSA4.375%1,000,000 1,197,547 24,068 0.14% 14072030 沙特阿拉伯 AlinmaSukukLtd5.792%10112035 1,000,000 1,002,740 8,205 0.11% 沙特阿拉伯海湾国际银行6.625%永续债9,500,000 9,483,755 85,665 1.09% RiyadSukukLtd6.209%14072035 7,050,000 7,206,863 203,060 0.83% 沙特阿瓦尔银行5.947%04092035 6,150,000 6,239,298 118,866 0.72% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） SaudiElectricitySukukProgrammeCo5.225%4,000,000 4,100,640 77,214 0.47% 18022030 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 沙特阿拉伯（续） SaudiGovernmentInternationalBond3.375%1,000,000 1,180,309 32,791 0.14% 05032032 SNBFundingLtd6%24062035 2,000,000 2,060,620 2,333 0.24% 新加坡 AvationGroupSPteLtd8.5%15052031 1,000,000 986,960 12,986 0.11% STEngineeringRHQLtd4.25%08052030 2,000,000 2,014,500 12,514 0.23% TemasekFinancialILtd1.85%30072030 4,000,000 567,695 4,502 0.07% 韩国 韩国进出口银行4.875%14012030 1,000,000 1,033,720 22,615 0.12% 韩国进出口银行5.25%14012035 3,000,000 3,197,070 73,063 0.37% 佳施加德士株式会社4.25%28102030 2,900,000 2,873,320 21,569 0.33% 韩亚证券5%30042028 2,800,000 2,846,984 23,722 0.33% HanwhaFutureproofCorp4.75%30042028 2,500,000 2,545,550 20,122 0.29% 韩华生命保险（株式会社）6.3%24062055 5,550,000 5,768,171 6,799 0.66% 现代信用卡公司5.75%24042029 2,000,000 2,077,380 21,403 0.24% KBCapitalCoLtd4.25%01102030 5,600,000 5,523,112 59,500 0.63% 韩国国民银行2.5%04112030 3,000,000 2,731,410 11,875 0.31% 韩国国际债券3.625%29102030 2,000,000 1,985,660 12,486 0.23% 韩国土地住宅公社4.25%28052027 4,000,000 4,016,920 15,583 0.46% 韩国国家石油公司4%29092028 5,000,000 5,006,200 51,111 0.57% 韩国国家石油公司4.125%29092030 1,700,000 1,693,506 17,921 0.19% 韩国国家石油公司4.625%31032028 9,000,000 9,122,670 105,219 1.05% 韩国国家石油公司4.875%03042029 500,000 510,790 5,958 0.06% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 韩国国家石油公司F%29092028 3,500,000 3,502,835 1,274 0.40% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 韩国国家石油公司F%31032028 1,000,000 1,003,120 136 0.11% 韩国海洋振兴公社4.625%09052230 3,600,000 3,667,932 24,050 0.42% 韩国铁道公社4.375%27052028 2,000,000 2,015,920 20,660 0.23% 韩国水资源公社4.375%21052027 2,000,000 2,012,880 9,722 0.23% 韩国电信公司4.375%03012029 3,000,000 3,018,480 64,896 0.35% 韩烟人参股份有限公司5%02052028 3,800,000 3,873,872 31,139 0.44% 教保生命保险株式会社5.9%15062052 2,300,000 2,333,925 6,031 0.27% LG新能源5.875%02042035 9,000,000 9,263,430 130,719 1.06% 未来资产证券5.25%06032028 2,100,000 2,138,073 35,219 0.25% 未来资产证券6%26012029 1,000,000 1,041,560 25,833 0.12% MomentivePerformanceMaterialsInc4.125%1,900,000 1,896,675 15,022 0.22% 22102028 韩国农协投资证券公司4.75%10072030 2,000,000 2,022,080 45,125 0.23% 新韩金融集团4.5%30072030 5,000,000 5,018,850 94,375 0.58% 新韩金融集团5%24072028 4,500,000 4,600,350 98,125 0.53% SK海力士5.5%16012029 600,000 620,298 15,125 0.07% SK海力士6.5%17012033 2,500,000 2,751,850 74,028 0.32% 韩国东洋人寿保险股份有限公司6.25%07052035 2,000,000 2,073,700 18,750 0.24% 友利银行6.375%PERP 4,500,000 4,680,900 125,109 0.54% 西班牙 BancoBilbaoVizcayaArgentariaSA5.625%PERP 1,000,000 1,168,390 9,229 0.13% BancoBilbaoVizcayaArgentariaSA6.875%PERP 1,000,000 1,272,734 4,202 0.15% BancodeSabadellSA5%PERP 1,600,000 1,902,078 11,067 0.22% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） BancodeSabadellSA6.5%PERP 1,600,000 1,963,139 14,052 0.23% BancoSantanderSA7%PERP 2,000,000 2,536,357 18,917 0.29% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 瑞士 UBSGroupAG4.375%PERP 500,000 458,280 8,568 0.05% UBSGroupAG5.125%PERP 1,500,000 1,498,575 32,458 0.17% UBSGroupAG9.25%PERP 400,000 439,216 4,933 0.05% 中国台湾 富士康新加坡私人有限公司3.125%04112031 3,000,000 3,450,956 17,493 0.40% 南山人寿私人有限公司5.875%17032041 6,200,000 6,216,864 105,228 0.71% 新光人寿新加坡私人有限公司6.95%26062035 1,500,000 1,607,055 1,448 0.18% 泰国 BangkokBankPCL/HongKong3.733%25092034 5,500,000 5,223,130 54,751 0.60% BangkokBankPCL/HongKong5.65%05072034 500,000 522,040 13,811 0.06% GCTreasuryCenterCoLtd6.5%永续债7,000,000 7,070,000 140,292 0.81% GCTreasuryCenterCoLtd7.125%永续债5,000,000 5,109,450 109,844 0.59% MuangthaiCapitalPCL6.875%30092028 400,000 406,608 6,951 0.05% 土耳其 LimakCimentoSanayiveTicaretAS9.75%1,000,000 1,019,510 42,250 0.12% 25072029 TurkiyeVarlikFonuYonetimiAS7.75%10092035 1,000,000 1,055,310 23,896 0.12% YapiveKrediBankasiAS7.55%11062036 2,000,000 2,013,840 8,389 0.23% 阿联酋 阿布扎比政府国际债券4.25%02102035 2,000,000 1,981,400 21,014 0.23% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） MasdarAbuDhabiFutureEnergyCo5.375%2,500,000 2,603,450 14,931 0.30% 21052035 MDGHGMTNRSCLtd4.625%16102035 1,500,000 1,490,865 14,453 0.17% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）价值美元美元资产的% （报价） 英国 BarclaysPLC8.375%PERP 5,500,000 7,932,344 27,530 0.91% 英美烟草集团公众有限公司4.2%永续债1,000,000 1,177,162 8,513 0.13% 英美烟草集团公众有限公司4.75%永续债1,000,000 1,187,988 9,627 0.14% 哈勃能源公司6.327%01042035 2,000,000 2,029,520 31,635 0.23% 汇丰控股有限公司4.619%06112031 2,100,000 2,108,757 14,819 0.24% 汇丰控股有限公司7.05%PERP 4,000,000 4,168,600 20,367 0.48% 汇丰控股有限公司F%06112031 1,500,000 1,505,235 11,820 0.17% 劳埃德银行集团6.75%PERP 2,000,000 2,020,200 1,500 0.23% 国民西敏寺银行集团7.5%PERP 2,000,000 2,790,356 553 0.32% 南苏格兰电力公司4%PERP 2,000,000 2,356,978 50,101 0.27% 渣打集团有限公司3.265%18022036 1,300,000 1,204,385 15,681 0.14% 渣打集团有限公司5.4%12082036 4,000,000 4,079,600 83,400 0.47% 渣打集团有限公司7%PERP 1,800,000 1,852,830 16,450 0.21% 渣打集团有限公司7.75%PERP 5,000,000 5,194,600 146,389 0.60% 渣打集团有限公司7.875%PERP 700,000 749,987 17,303 0.09% SwissRESubordinatedFinancePLC3.75%1,500,000 1,215,958 11,625 0.14% 26032031 UnitedKingdomGilt4.375%31012040 1,500,000 1,914,049 37,234 0.22% WeirGroupAustralianHoldingsPtyLtd5.2%2,000,000 1,289,495 13,190 0.15% 23012031 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） WPPFinance20133.625%09062031 5,000,000 5,797,272 13,411 0.66% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 持有价值/名义价公允价值应计利息值计量的净 债务证券（续）值美元美元资产的% （报价） 美国 AltriaGroupInc5.625%06022035 2,000,000 2,085,160 45,312 0.24% AmphenolCorp5.25%05042034 1,600,000 1,665,776 20,066 0.19% 花旗集团4.296%23072036 1,000,000 1,184,889 22,389 0.14% CMS能源公司6.5%02062055 4,000,000 4,111,640 21,666 0.47% 星座品牌酒业4.75%09052032 1,600,000 1,608,544 10,977 0.18% 德文能源公司5.2%15092034 2,500,000 2,494,800 38,277 0.28% FannieMaePoolMA5735_202512 5,000,000 4,741,324 21,418 0.54% FannieMaePoolMA5879_202512 7,000,000 7,010,452 31,669 0.80% 通用汽车公司6.25%15042035 4,000,000 4,249,880 52,777 0.49% 通用汽车金融公司5.9%07012035 2,500,000 2,607,200 71,291 0.29% GinnieMaeIIPoolMB0147_202512 5,000,000 4,287,436 19,435 0.49% GinnieMaeIIPoolMB0483_202512 5,000,000 4,824,367 18,557 0.55% GinnieMaeIIPoolMB0745_202512 5,000,000 4,982,521 20,795 0.57% GinnieMaeIIPoolMB0813_202512 4,300,000 4,292,945 17,917 0.49% 现代资本美国4.5%18092030 1,000,000 998,800 12,875 0.11% 现代资本美国5.3%24062029 500,000 514,730 515 0.06% 现代资本美国5.7%26062030 4,000,000 4,175,080 3,167 0.48% KomatsuFinanceAmericaInc4.196%18092030 500,000 497,725 6,003 0.06% 新纪元能源资本控股公司4.496%15052056 3,000,000 3,512,710 21,696 0.40% 甲骨文股份有限公司4.45%26092030 1,000,000 979,100 11,743 0.11% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 2,500,000 2,477,775 90,368 0.28%拉斯维加斯名胜世界有限责任公司/RWLVCapital Inc8.45%27072030 美国中期国债/长期国债4%15112035 4,000,000 3,946,250 20,773 0.45% 860,715,447 98.67% 投资组合（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 占以公允价 公允价值应计利息值计量的净 远期外汇合约持有价值/名义价值美元美元资产的% 卖出港元/美元–高盛19,370,000港币4,971-- 卖出新加坡元/美元–高盛SGD2,480,000 5,485-- 卖出澳元/美元–高盛88,379,000澳元(1,203,679)-(0.14)% (145,997)-(0.02)%71,100,000离岸人民 卖出离岸人民币/美元–高盛币 卖出欧元/美元–高盛82,335,856欧元(423,789)-(0.05)% 卖出英镑/美元–高盛17,240,000英镑(9,460)-- 买入澳元/美元–高盛2,890,000澳元4,682-- 3,184,897-0.37%1,734,065,617离岸人 买入离岸人民币/美元–高盛民币 买入港币/美元–高盛103,890,000港币(13,887)-- 1,403,223 0.16% 其它净负债10,171,198 1.17% 基金份额持有人的净资产872,289,868 100.00% 投资总额（按成本计列）855,418,151 *违约债券 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合所持投资项目变动表（未经审计） 截至2025年12月31日止年度 占总净资产%占总净资产% 截至2025年12月31日截至2024年12月31日 债务证券 （按风险国列报） 澳大利亚10.50%9.58% 奥地利0.29%0.00% 巴林0.00%0.39% 比利时0.14%0.00% 巴西0.12%0.60% 加拿大0.11%0.00% 智利0.25%0.00% 中国11.81%0.00% 哥伦比亚0.40%0.00% 塞浦路斯0.15%0.00% 捷克共和国0.00%0.59% 法国1.29%2.63% 德国0.91%1.57% 希腊0.13%0.00% 香港6.05%6.57% 印度2.92%5.53% 印度尼西亚4.11%2.63% 爱尔兰0.44%1.50% 以色列0.18%0.00% 意大利0.27%0.00% 日本15.73%10.68% 中国澳门1.03%5.16% 马来西亚0.94%1.43% 墨西哥0.27%0.00% 摩尔多瓦共和国0.11%0.00% 蒙古0.17%0.00% 摩洛哥0.24%0.00% 荷兰1.00%0.78% 新西兰0.28%0.00% 挪威0.12%0.00% 巴基斯坦0.00%0.45% 中国0.00%17.26% 菲律宾1.32%3.09% 波兰0.67%0.00% 葡萄牙0.21%0.00% 卡塔尔0.17%0.00% 罗马尼亚0.55%0.00% 沙特阿拉伯3.60%0.48% 新加坡0.41%0.49% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 投资组合所持投资项目变动表（未经审计）（续） 截至2025年12月31日止年度 占总净资产%占总净资产% 截至2025年12月31日截至2024年12月31日 债务证券 （按风险国列报）（续） 韩国12.45%7.57% 西班牙1.02%0.85% 瑞士0.27%1.67% 中国台湾1.29%1.14% 泰国2.11%3.07% 土耳其0.47%0.49% 阿联酋0.70%0.00% 英国5.80%3.95% 美国7.67%8.13% 乌兹别克斯坦0.00%1.28% 远期外汇合约0.16%0.45% 集合投资计划0.00%0.00% 其它（负债）/资产1.17%(0.01)% 100.00%100.00% 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 业绩表（未经审计） 截至2025年12月31日 归属于份额持有人的净资产 （如财务报表所示） 单位份额归属于份额持有归属于份额持有人的 人的净资产净资产（美元） 截至2025年12月31日 A类港币对冲（累积）10.53港币4,762,785 A类港币对冲（派息）8.03港币5,841,884 I类港币对冲（累积）10.27港币132,065 A类美元（累积）12.07美元12,247,911 A类美元（派息）7.70美元5,278,361 B类美元（累积）11.73美元80,214,610 I类离岸人民币对冲（累积）10.95离岸人民币308,072 I类美元（累积）12.25美元40,282,893 I类美元（派息）8.48美元30,105,128 M类人民币（累积）9.98离岸人民币444,748,696 M类人民币对冲（累积）9.57离岸人民币248,367,463 单位份额归属于份额持有归属于份额持有人的 人的净资产净资产（美元） 截至2024年12月31日 A类港币对冲（累积）9.85港币3,504,826 A类美元（累积）11.16美元5,561,867 A类港币对冲（派息）7.92港币4,898,836 A类美元（派息）7.51美元3,718,786 B类美元（累积）10.73美元4,514,619 I类离岸人民币对冲（累积）10.29离岸人民币275,264 I类美元（累积）11.24美元7,016,935 M类人民币（累积）9.76离岸人民币20,871,362 M类人民币对冲（累积）9.05离岸人民币1,100,350 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 业绩表（未经审计） 截至2025年12月31日 归属于份额持有人的净资产 （如财务报表所示） 单位份额归属于份额持有归属于份额持有人的 人的净资产净资产（美元） 截至2023年12月31日 A类港币对冲（累积）9.36港币5,667,004 A类美元（累积）10.50美元5,346,454 A类港币对冲（派息）7.93港币5,713,038 A类美元（派息）7.46美元6,915,681 B类美元（累积）10.00美元5,109,460 I类离岸人民币对冲（累积）9.89离岸人民币272,809 I类美元（累积）10.51美元9,237,766 M类人民币（累积）8.86离岸人民币1,244,052 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 业绩表（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 单位份额最高发行价和单位份额最低赎回价 单位份额最低赎回 价单位份额最高发行价 截至2025年12月31日止年度 A类港币对冲（累积）10.55港币9.80港币 A类港币对冲（派息）8.11港币7.81港币 I类港币对冲（累积）10.29港币10.00港币 A类美元（累积）12.09美元11.11美元 A类美元（派息）7.78美元7.42美元 B类美元（累积）11.74美元10.69美元 I类离岸人民币对冲（累积）10.98离岸人民币10.25离岸人民币 I类美元（累积）12.27美元11.19美元 I类美元（派息）8.55美元8.34美元 M类人民币（累积）10.18离岸人民币9.66离岸人民币 M类人民币对冲（累积）9.62离岸人民币9.02离岸人民币 M类美元（累积）8.10美元8.02美元 单位份额最低赎回 价单位份额最高发行价 截至2024年12月31日止年度 A类港币对冲（累积）9.98港币9.28港币 A类美元（累积）11.29美元10.42美元 A类港币对冲（派息）8.13港币7.83港币 A类美元（派息）7.70美元7.37美元 B类美元（累积）10.83美元9.93美元 I类离岸人民币对冲（累积）10.46离岸人民币9.80离岸人民币 I类美元（累积）11.35美元10.43美元 M类人民币（累积）9.76离岸人民币8.84离岸人民币 M类人民币对冲（累积）9.26离岸人民币8.76离岸人民币 单位份额最低赎回 单位份额最高发行价价 截至2023年12月31日止年度 A类港币对冲（累积）9.84港币8.79港币 A类美元（累积）10.91美元9.85美元 A类港币对冲（派息）8.75港币7.51港币 A类美元（派息）8.15美元7.06美元 B类美元（累积）10.11美元9.37美元 I类离岸人民币对冲（累积）10.50离岸人民币9.29离岸人民币 I类美元（累积）10.87美元9.85美元 M类人民币（累积）9.02离岸人民币8.42离岸人民币 M类人民币对冲（累积）8.84离岸人民币7.73离岸人民币 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 业绩表（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 单位份额最高发行价和单位份额最低赎回价（续） 单位份额最低赎回 价单位份额最高发行价 截至2022年12月31日止年度 A类港币对冲（累积）11.12港币8.30港币 A类美元（累积）12.27美元9.20美元 A类港币对冲（派息）10.47港币7.47港币 A类美元（派息）9.70美元6.95美元 B类美元（累积）11.24美元8.50美元 I类离岸人民币对冲（累积）11.75离岸人民币8.89离岸人民币 I类美元（累积）12.13美元9.14美元 I类美元（派息）10.78美元7.77美元 M类人民币（累积）9.27离岸人民币7.85离岸人民币 M类人民币对冲（累积）9.52离岸人民币7.45离岸人民币 M类美元（累积）9.38美元8.02美元 单位份额最低赎回 单位份额最高发行价价 截至2021年12月31日止年度 A类港币对冲（累积）11.93港币10.76港币 A类美元（累积）13.15美元11.86美元 A类港币对冲（派息）11.49港币10.22港币 A类美元（派息）10.63美元9.46美元 B类美元（累积）12.01美元10.85美元 I类离岸人民币对冲（累积）12.45离岸人民币11.31离岸人民币 I类美元（累积）12.97美元11.71美元 I类美元（派息）11.73美元10.50美元 M类人民币（累积）10.05离岸人民币8.99离岸人民币 M类人民币（派息）10.00离岸人民币9.99离岸人民币 M类人民币对冲（累积）10.09离岸人民币9.15离岸人民币 M类美元（累积）10.05美元9.07美元 单位份额最低赎回 单位份额最高发行价价 截至2020年12月31日止年度 A类港币对冲（累积）11.54港币9.31港币 A类美元（累积）12.71美元10.26美元 A类港币对冲（派息）11.52港币9.62港币 A类美元（派息）10.66美元8.92美元 B类美元（累积）11.53美元9.24美元 I类离岸人民币对冲（累积）11.73离岸人民币9.35离岸人民币 I类美元（累积）11.70美元10.02美元 I类美元（派息）10.66美元9.78美元 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金之一） 业绩表（未经审计）（续） 截至2025年12月31日 单位份额最高发行价和单位份额最低赎回价（续） 单位份额最低赎回 价单位份额最高发行价 2018年11月2日（份额首次发行日）至2019年 12月31日期间 A类港币对冲（累积）10.80港币9.84港币 A类美元（累积）11.90美元9.98美元 A类港币对冲（派息）11.31港币10.00港币 A类美元（派息）10.48美元10.00美元 B类美元（累积）10.69美元10.00美元 I类离岸人民币对冲（累积）10.88离岸人民币9.94离岸人民币 港币I类对冲（派息）10.05港币10.00港币 I类美元（累积）11.60美元9.99美元 I类美元（派息）11.48美元9.99美元 金融衍生工具风险敞口信息（未经审计） 截至2025年12月31日 截至12月31日的截至12月31 年度日的年度 12月31日12月31日 2025 2024 （占净资产%）（占净资产%） 因使用金融衍生工具而产生的总风险敞口 最低15.93%27.05% 最高75.11%59.79% 平均36.41%38.76% 衍生工具净风险敞口 最低0.00%0.00% 最高4.12%3.03% 平均0.77%0.39% |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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