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| 大摩添利18个月开放债券A(000415) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 520621 | ||||||||
| 基金代码 | 000415 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金2016年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 大摩添利18个月开放债券 基金主代码 000415 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年9月2日 报告期末基金份额总额 4,435,243,464.47份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业绩比较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持续增值。 投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 1、封闭期投资策略 本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。本基金的具体投资策略包括资产配置策略、信用策略、利差套利策略、利率策略、类属配置策略、个券选择及交易策略以及资产支持证券的投资策略等部分。 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。 业绩比较基准 1/2 × [ 同期1年期银行定期存款利率（税后）+ 同期2年期银行定期存款利率（税后）] 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大摩添利18个月A 大摩添利18个月C 下属分级基金的交易代码 000415 000416 报告期末下属分级基金的份额总额 3,021,678,826.08份 1,413,564,638.39份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日 － 2016年3月31日 ） 大摩添利18个月A 大摩添利18个月C 1．本期已实现收益 28,201,138.88 37,397,302.57 2．本期利润 21,841,682.67 24,456,791.99 3．加权平均基金份额本期利润 0.0177 0.0193 4．期末基金资产净值 3,242,038,531.36 1,506,415,413.78 5．期末基金份额净值 1.073 1.066 注：1.以上所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大摩添利18个月A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.86% 0.06% 0.43% 0.01% 1.43% 0.05% 大摩添利18个月C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.78% 0.06% 0.43% 0.01% 1.35% 0.05% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同于2014年9月2日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李轶 助理总经理、固定收益投资部总监、基金经理 2014年9月2日 - 11 中央财经大学投资经济系国民经济学硕士。2005年7月加入本公司，从事固定收益研究，历任债券研究员、基金经理助理。2008年11月至2015年1月任摩根士丹利华鑫货币市场基金基金经理，2012年8月起任摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金基金经理，2013年6月起任摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，2014年9月起任本基金基金经理，2015年11月起任摩根士丹利华鑫多元收益18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理任职日期为基金合同生效之日； 2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有6次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年一季度，全球金融市场波动剧烈，风险资产暴跌，尤其是全球股票市场均跌幅较大。全球经济持续低迷，日本实施负利率，美国经济的动荡也在加剧，全球央行均以宽松货币政策为主，以黄金为代表的避险资产受到了青睐。 具体到国内市场，一月份的天量信贷数据、前两个月暴增的固定资产投资新开工项目和一二线房地产销售的持续回暖显示国内经济将持续依靠基建和房地产来维持稳增长。加上美联储释放鸽派言论后，人民币汇率重新走稳。3月公布的PMI数据重回50以上，显示经济有企稳迹象，政策效果开始显现。2016年，央行关于稳健的货币政策的表述从“松紧适度”转向了“灵活适度”。一季度内，央行前期采用各类货币政策工具对中短期流动性进行调节。在季度末时，央行的公开市场操作未足额对冲到期量，加之实行了宏观审慎评估体系（MPA），使得季度末资金收紧。央行货币政策委员会一季度例会表示，货币政策将继续延续稳健偏宽松基调，但考虑到3月份增长和物价双升格局，需要谨慎观察。 回顾一季度债券市场，中债财富总指数季度回报为1.1%，利率低位下存款搬家理财产品以及风险偏好下降带来的持续性债券配置需求，信用债收益率持续下行，信用利差在历史低位仍继续顽强收窄。 2016年一季度，本基金秉承稳健、专业的投资理念，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。本基金于本季度内迎来第一个开放期，向投资者开放申购赎回，基于对市场判断，本基金事先做好流动性管理，采用了适当降低组合杠杆和久期的策略，保持组合流动性，获得了稳定的利息收入和超额的资本利得。 进入2016年以来，经济基本面仍在底部徘徊，资金回报率持续下降，依然支持着利率维持低位的逻辑。但发债主体年报业绩频频地雷以及随之而来的评级下调，叠加山水、雨润、东特钢等信用事件的集中暴露，对于信用风险的把控需更加谨慎。一季度信用债收益率继续下行，信用利差在历史低位仍然继续收窄。配置压力大和负债成本高仍然是信用债需求的强大支撑。城投债受到地方政府债务置换顺利进行的影响，违约的风险较低。产业债将出现一定的分化，即产能过剩行业以及民营低评级品种，随着企业内部盈利现金流的持续恶化，其尾部信用事件甚至是实质违约风险将持续暴露，需重点关注其信用风险。 本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来一个季度的投资策略将择机把握大类资产机会，我们将维持债券组合的久期和杠杆。本基金将秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至2016年3月31日，本基金A类份额净值为1.073元，份额累计净值为1.173元，C类份额净值为1.066元，累计份额净值为1.166元；报告期内A类基金份额净值增长率为1.86%，C类基金份额净值增长率为1.78%，同期业绩比较基准收益率为0.43%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,365,811,195.00 66.51 其中：债券 3,365,811,195.00 66.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 838,960,748.45 16.58 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 784,354,087.03 15.50 8 其他资产 71,726,720.56 1.42 9 合计 5,060,852,751.04 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 2,134,337,195.00 44.95 5 企业短期融资券 1,151,802,000.00 24.26 6 中期票据 79,672,000.00 1.68 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,365,811,195.00 70.88 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 011699379 16中化股SCP008 2,000,000 199,960,000.00 4.21 2 112292 16冀中01 1,500,000 150,000,000.00 3.16 3 1480498 14仁寿债 1,200,000 132,288,000.00 2.79 4 011599444 15丹东港SCP003 1,100,000 110,781,000.00 2.33 5 1480483 14天门债 1,000,000 110,410,000.00 2.33 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 26,313.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 71,700,406.94 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 71,726,720.56 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与可转债投资。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股票投资。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大摩添利18个月A 大摩添利18个月C 报告期期初基金份额总额 775,338,611.52 1,324,136,986.75 报告期期间基金总申购份额 2,789,346,719.40 1,125,748,525.21 减:报告期期间基金总赎回份额 543,006,504.84 1,036,320,873.57 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 3,021,678,826.08 1,413,564,638.39 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2016年4月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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