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| 申万菱信盛利精选混合A(310308) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 5031 | ||||||||
| 基金代码 | 310308 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎盛利精选证券投资基金2004年第三季度季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人—中国工商银行根据本基金合同规定，于2004 年10 月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金产品概况 基金简称： 盛利精选 基金运作方式： 契约型开放式证券投资基金 基金合同生效日： 2004 年4 月9 日 交易代码： 310308 深交所行情代码： 163101 期末基金份额总额：6,204,125,087.50 份 基金投资目标： 本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。 基金投资策略： 本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资管理模式。本基金采取“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略。本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。 业绩比较基准： 申万300 指数×75%＋中信国债指数×20%＋1 年定期存款利率×5%风险收益特征： 本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 报告制作： 报告签署： 基金托管人： 中国工商银行 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 主要财务指标 2004年3季度 基金本期净收益 -42,172,774.21 元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0065 元 期末基金资产净值 6,223,585,352.53 元 期末基金份额资产净值 1.0031 元 （二）基金净值表现 1. 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较： 2004年3季度 基金份额净值增长率① 4.96% 基金份额净值增长率标准差② 0.63% 业绩比较基准收益率③ 2.59% 业绩比较基准收益率标准差④ 1.14% ①-③ 2.37% ②-④ -0.51% 注：上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 2. 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎盛利精选累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 基金累计净值增长率业绩比较基准收益率 注: 1). 自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。 2). 根据本基金契约，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％，债券20－40％，现金5－10％。在本基金成立后六个月内，达到上述比例限制。 3). 基准指数： 本基金的业绩基准指数=申万300 指数×75%＋中信国债指数×20%+定期存款利率×5%； 其中申万300 指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信交易所国债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率（1.98％）作为衡量现金部分的业绩基准。 申万300 指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成份指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价基准之一。 中信交易所国债指数由中信证券发布，是中信债券系列指数中一员，该指数市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基准。 管理人报告 （一）基金经理（或小组成员）简要介绍 基金经理：张惟闵 英国伦敦商学院工商管理硕士/ 英国伦敦城市大学传播政策学硕士 拥有英国IIMR 基金管理专业资格 曾任英国马丁可利投资管理公司研究员及基金经理；霸菱证券股份有限公司台湾分公司资深副总经理；美林证券投资顾问公司台湾分公司总经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则等有关法律法规的规定,严格遵守基金契约约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金契约的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 本季度，盛利精选基金面临着波动更加剧烈的股市环境。上证综指在此期间创下五年来1259.43 点的新低，仅在季末，指数在最后关头出现大幅反弹，以本季最高点报收。总体来看，本季上证综指微跌0.18%，报收1396.7 点，中信国债指数微升1.1%，报收1098.68 点。 本报告期间，本管理人仍坚持既定的逐步增仓策略，该策略对本基金的本期业绩贡献较大。本基金本季度份额净值增长4.96%，达1.0031 元。在净值超过50 亿元的大型基金中，本基金这一业绩是在连续第二个季度排名位居前列。同时盛利精选基金也是在同期于股市顶峰时期发行的基金中首只基金份额净值回归面值之上的基金。 第三季度国内市场中的经济环境比第二季度更加恶化。政府的宏观经济调控政策的效应在第三季度到达顶峰。大多数金融机构大幅削减贷款。国际市场原材料和能源价格攀升至历史的新高，加之国内需求增长减缓导致制造业的盈利情况恶化。 受一些中型券商的危机消息的冲击，股票市场投资者信心受到严重冲击。引发投资者对阻碍国内资本市场发展的根本——股权结构及公司治理问题的激烈争论。 市场中弥漫的悲观情绪在温家宝总理公开讲话强调加快落实“国九条”前的九月中旬达到了高峰，温总理的表态刺激市场在九月的后期内反弹了18.7%。 在行业配置绩效方面，本基金看好的行业，如食品饮料、交通运输以及钢铁行业的表现仍然继续远超市场表现；而建材、家电和电子元器件已经开始落后于大势。由于本基金坚持投资于非周期性行业，使基金确立了较大的优势。 由于预期加息的阴影没有变为现实，债券市场出现小幅反弹。但本管理人认为利率已经进入了上升的周期，意味着债券价格波动，特别是久期较长的债券的风险加大。 鉴于基金合同的规定，本基金须达到股票持仓超过50%的标准。但本基金有效利用六个月的建仓期，尽可能减慢建仓速度降低了股票持仓的风险。在此期间，基金的股票持仓缓慢增加，并在时机上选择在股市反弹的前夕较明显地增加股票持仓。在三季度末，本基金的资产配置为股票53.58%,固定收益工具31.32%,其他（现金和回购） 15.1%。 我们在行业配置方面仍然延续上一季度的策略，继续超比例配置在食品饮料、交通运输和采掘业，在房地产、有色金属及综合类行业配置较基准低。上述行业配置策略结合选股策略，使得本基金股票组合的业绩超过同期基准业绩6.63 个百分点。 在债券市场，本基金延续久期管理策略，控制债券组合的久期在一年以内。除此之外，基于对利率上升周期的预期，为尽可能降低风险，本基金投资侧重于浮息债券。 综上所述，本基金在报告期间继续比较良好的业绩表现。同时本管理人，继续保持严谨的风险控制，控制组合的流动性风险，降低基金净值的波动率。 在未来的一个季度，本基金将在适当的时机继续增加股票的持仓。在现时的市场点位，本管理人相信股市下跌的风险已经获得较大程度的释放。尽管并未对市场在短期内进入牛市有较高的预期，但本管理人相信投资蓝筹的策略是正确的选择，能为投资人带来适当的回报。本管理人将努力利用每一个市场拐点适时对组合进行调整以获得更好的业绩，以回报投资者给予本基金的支持。 投资组合报告（一）期末基金资产组合： 市值（元） 占总资产比例 股票 3,334,260,441.28 52.65% 债券 1,931,169,841.60 30.50% 银行存款和清算备付金 199,745,602.62 3.15% 其他资产 867,491,271.03 13.70% 合计 6,332,667,156.53 （二）期末股票投资组合： 序号 分类市值（元） 占净值 比例 A 农、林、牧、渔业 35,954,984.05 0.58% B 采掘业 200,680,803.12 3.22% C 制造业 1,902,312,537.49 30.57% C0 其中：食品、饮料 369,734,123.97 5.94% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 97,547,679.55 1.57% C4 石油、化学、塑胶、塑料 198,991,423.37 3.20% C5 电子 90,430,846.50 1.45% C6 金属、非金属 421,561,464.81 6.77% C7 机械、设备、仪表 561,404,153.47 9.02% C8 医药、生物制品 162,642,845.82 2.61% C99 其他 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 327,175,278.15 5.26% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 342,389,932.32 5.50% G 信息技术业 297,686,720.93 4.78% H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 199,285,632.57 3.20% J 房地产业 22,368,934.08 0.36% K 社会服务业 6,405,618.57 0.10% L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 3,334,260,441.28 53.57% （三）期末前十名股票明细： 序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 占净值比例 1 600900 长江电力 24,890,733 217,296,099.09 3.49% 2 600019 宝钢股份 31,168,980 205,715,268.00 3.31% 3 600036 招商银行 19,455,487 182,103,358.32 2.93% 4 000063 中兴通讯 6,039,005 161,301,823.55 2.59% 5 600009 上海机场 10,522,726 148,791,345.64 2.39% 6 600519 贵州茅台 3,954,135 142,230,235.95 2.29% 7 000729 燕京啤酒 10,010,010 127,427,427.30 2.05% 8 000541 佛山照明 7,462,134 123,349,075.02 1.98% 9 600585 海螺水泥 8,103,078 108,014,029.74 1.74% 10 000651 格力电器 8,749,173 101,927,865.45 1.64% （四）期末债券投资组合： 券种 市值（元） 占净值比例 国家债券 464,507,443.07 7.46% 金融债券 857,049,700.00 13.77% 央行票据 582,543,261.63 9.36% 可转换债券 27,069,436.90 0.43% 合计 1,931,169,841.60 31.03% （五）期末前五名债券明细： 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 20国债⑷ 252,108,101.70 4.05% 2 04国开10 199,977,700.00 3.21% 3 04国开09 199,970,000.00 3.21% 4 04央票34 193,772,958.90 3.11% 5 04农发01 150,120,000.00 2.41% （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3. 其他资产的构成： 市值（元） 深交所交易保证金 750,000.00 应收利息 18,425,171.07 应收申购款 717,080.00 买入返售证券 833,200,000.00 配股权证 14,354,225.71 待摊费用 44,794.25 合计 867,491,271.03 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 125729 燕京转债 13,277,532.50 0.21% 基金份额变动情况 2004年3季度 期初基金份额总额 6,712,403,973.20 本期基金总申购份额 105,351,507.26 本期基金总赎回份额 613,630,392.96 期末基金份额总额 6,204,125,087.50 备查文件目录 备查文件： 基金契约； 招募说明书； 发行公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金契约、招募说明书、基金发行公告基金和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告放置于本基金管理人的住所。上述文件均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二00 四年十月二十八日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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