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长城久恒混合A(200001)  基金公开信息
流水号 5029
基金代码 200001
公告日期 2004-10-28
编号 1
标题 长城久恒平衡型证券投资基金季度报告
信息全文 一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定,于2004年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：长城久恒
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003年10月31日
报告期末基金份额总额：984,399,185.64份
投资目标：本着安全性、流动性原则,控制投资风险,谋求基金资产长期稳定增长。
投资策略：本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核心手段,通过资产的动态配置、股票资产的风格调整以及证券选择三个层次进行投资管理。
业绩比较基准：70%×中信综指＋30%×中信国债指数。
风险收益特征：本基金的风险水平力求控制在市场风险的50%-60%左右。
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(一)主要财务指标(2004年7月1日-2004年9月30日)
单位：人民币元

序号 项目 金额
1 基金本期净收益 -55,846,799.24
2 加权平均份额基金本期净收益 -0.0514
3 期末基金资产净值 978,264,010.43
4 期末基金份额净值 0.994

(二)基金净值表现
1、长城久恒本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较例表：

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 准标准差④
过去三个月 8.16% 0.94% 0.35% 1.09% 7.81% -0.15%

2、长城久恒净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
本基金合同规定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%,本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的25%。本基金在投资运作中严格遵守了基金合同的约定。
四、管理人报告
1、基金经理简介
韩浩先生,1967年生,1989年毕业于武汉大学化学系,获理学学士学位；1992年毕业于北京大学经济学院,获经济学硕士学位。曾就职于海南汇通国际信托投资公司证券部、长城证券有限责任公司资产管理部并任总经理,具有11年证券投资从业经历。
杨军先生,1968年生,1989年毕业于北京大学经济管理系,获经济学学士学位；1993年毕业于北京大学经济学院,获经济学硕士学位。曾就职于深圳市安信财务有限公司证券投资部、深圳经济特区证券公司投资部、广发基金管理有限公司投资管理部,曾任投资部副经理、基金经理等职务,有10年证券投资从业经历。
2、合规性说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券法》、《证券投资基金法》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作,在控制和防范风险的前提下,为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。长城久恒的投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定,无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾：
2004年第三季度上证指数从1399.16点下跌至1396.7点,跌幅为0.18%,同期本基金比较基准的收益率为0.35%,三季度本基金份额净值从0.919元上涨到0.994元,净值升幅为8.16%。
2004年三季度,市场的波动较大,大盘先跌后涨,9月中旬以前,大盘一直盘跌,指数在2004年9月13日创下了5年来的新低,9月中下旬,受政策利好预期的影响,市场出现了强有力的反弹。2004年三季度,本基金利用大盘调整的时机对组合进行了很大的调整,针对宏观调控对投资品行业的负面影响,我们大幅度地减持了投资品行业在基金组合中的比例,考虑到消费品行业的抗周期性、持续增长性,我们大幅度地增加了消费品行业在组合中的配置,在具体投资品种的选择上,我们侧重于研究公司的资源优势、品牌优势等方面,大幅度地增持一些具有核心竞争力及持续增长能力的公司,本季度组合的调整显示了一定的成效。
随着分类表决制度以及其它政策措施的推出,我们认为中国证券市场有望获得一个更好的发展环境,对于业绩优良且具备持续增长能力的公司来说,分类表决制度将提升其投资价值。但是我们认为中国证券市场与国际市场接轨速度将加快,A股市场的结构性调整仍将持续进行,缺乏业绩支持被高估的股票的股价仍然面临调整的压力,而真正质地优良的公司的投资价值将进一步为市场所认同。
我们继续看好机场、港口、食品饮料、电信设备制造、煤炭、中医药等行业。
五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况

序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 630,016,333.83 64.13
2 债券 304,208,623.74 30.97
3 银行存款和清算备付金合计 42,009,848.62 4.28
4 其他资产 6,142,668.57 0.62
合计： 982,377,474.76 100.00

2、期末按行业分类的股票投资组合

分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
A农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B采掘业 80,496,085.22 8.23
C制造业 302,593,711.29 30.93
C0食品、饮料 67,509,821.74 6.90
C1纺织、服装、皮毛 130,590.00 0.01
C2木材、家具 0.00 0.00
C3造纸、印刷 0.00 0.00
C4石油、化学、塑胶、塑料 48,292,753.20 4.94
C5电子 0.00 0.00
C6金属、非金属 114,919,734.55 11.75
C7机械、设备、仪表 7,176,790.33 0.73
C8医药、生物制品 64,564,021.47 6.60
C99其他制造业 0.00 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业 95,237,660.23 9.74
E建筑业 10,521,808.61 1.08
F交通运输、仓储业 83,317,228.16 8.52
G信息技术业 43,126,163.13 4.41
H批发和零售贸易业 4,873,378.04 0.50
I金融、保险业 1,695,987.15 0.17
J房地产业 3,271,512.00 0.33
K社会服务业 0.00 0.00
L传播与文化产业 4,882,800.00 0.50
M综合类 0.00 0.00
合计 630,016,333.83 64.40

3、基金投资前十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产
净值比例（%）
1 000039 中集集团 3,380,881 77,557,410.14 7.93
2 600009 上海机场 3,497,785 49,458,679.90 5.06
3 600002 齐鲁石化 4,848,670 48,292,753.20 4.94
4 000063 中兴通讯 1,579,407 42,185,960.97 4.31
5 600900 长江电力 4,701,225 41,041,694.25 4.20
6 000968 煤气化 3,560,782 33,044,056.96 3.38
7 600085 同仁堂 1,581,241 32,684,251.47 3.34
8 600887 伊利股份 2,717,748 32,341,201.20 3.31
9 600519 贵州茅台 818,093 29,426,805.21 3.01
10 600971 恒源煤电 1,027,468 22,193,308.80 2.27

4、按券种分类的债券组合

序号 债券类别 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 265,460,342.49 27.14
2 金融债 0.00 0.00
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债 38,748,281.25 3.96
5 央行票据 0.00 0.00
合计： 304,208,623.74 31.10

5、基金投资前五名债券明细

序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 04国债(1) 131,433,817.20 13.44
2 20国债⑽ 83,034,975.60 8.49
3 20国债⑷ 31,855,040.10 3.26
4 国电转债 18,940,192.50 1.94
5 丰原转债 12,484,235.95 1.28

6、投资组合报告附注
(1)本报告期内基金投资的前十大证券之一伊利股份于2004年7月22公告接受中国证监会立案调查,本基金在该公司被立案调查前就持有其部分股票。在该公司被立案调查后,我们再次对公司进行了认真地实地调研,确认公司的生产经营状况正常,而且公司的经营业绩良好、发展战略清晰,经过公司投资决策委员会同意,本基金在原已持有该公司部分股票的基础上,继续进行了增持。
(2)基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
(3)其他资产的构成：

序号 项目 金额（元）
1 深圳交易保证金 791,906.40
2 应收证券清算款 976,596.26
3 应收利息 4,278,510.61
4 应收申购款 39,132.00
5 待摊费用 56,523.30
合计 6,142,668.57

(4)本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 100096 云化转债 28,487.80 0.0029
2 100177 雅戈转债 274,856.00 0.0281
3 100196 复星转债 482,040.00 0.0493
4 100795 国电转债 18,940,192.50 1.9361
5 125729 燕京转债 3,384,640.00 0.3460
6 125930 丰原转债 12,484,235.95 1.2762

六、开放式基金份额变动

序号 项目 份额(份)
1 期初基金份额总额 1,108,297,211.97
2 加：本期申购基金份额总额 26,774,656.89
3 减：本期赎回基金份额总额 150,672,683.22
4 期末基金份额总额 984,399,185.64

七、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件；
2、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》；
3、《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》；
4、报告期内披露的公告原件；
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人许可证。
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司。
咨询电话：0755-83680399
网站：www.ccfund.com.cn

长城基金管理有限公司
二○○四年十月二十八日
基金信息类型 投资组合
公告来源 中国证券报
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