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基金同智(184702)  基金公开信息
流水号 5016
基金代码 184702
公告日期 2004-10-28
编号 1
标题 同智证券投资基金2004年第3季度报告
信息全文 一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2004年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度报告中的财务资料无须审计，因此本报告期的财务资料未经审计。
本报告会计期间：2004年7月1日至2004年9月30日。
二、基金产品概况
基金简称：基金同智
交易代码：184702
基金上市地：深圳证券交易所
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1992年3月13日
报告期末基金份额总额：5亿份
投资目标：本基金为成长型基金，主要投资对象为深、沪证券交易所成长性较高、发展前景良好的上市公司。
投资策略：
1、资产配置策略：
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时，将显著增加股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应减少；反之，当判断后市空头特征明显时，将显著减少股票投资在资产总额中的比重，现金和债券比重将相应增加；
2、股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
（1）预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
（2）公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例较大；
（3）在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
（4）预期公司发展将发生积极变化，从而使其未来盈利能力有实质改善；
（5）公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值特征。在投资时，按投资决策委员会确定的资产配置比例，选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。
业绩比较基准：无
风险收益特征：无
基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现
1、主要财务指标
2004年3季度主要财务指标
指标名称 金额（人民币元）
基金本期净收益 -15,894,726.09
基金份额本期净收益（元/份） -0.0318
期末基金资产净值 554,258,657.57
期末基金份额净值（元/份） 1.1085
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1）基金份额净值增长率：
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2004年3季度 9.17% 0.0264
（2）、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况：
注：本基金无业绩比较基准收益率
四、管理人报告
（一）基金经理小组成员介绍
闵昱，男，1976年出生，经济学硕士，5年基金从业经验。于1999年取得全国银行间市场交易从业资格，2000年取得证券、基金和期货从业资格。1999年至今，就职于长盛基金管理有限公司投资管理部，历任基金同智、基金同德基金经理助理，基金同智、基金同益基金经理，现任本基金基金经理。
潘九岩，男，1978年出生，经济学学士，4年基金从业经验。2000年就职于博时基金管理有限公司交易部任中央交易员，2002年至今，就职于长盛基金管理有限公司投资管理部任交易主管，现任本基金基金经理助理。
(二)基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内，在基金运作中遵规守信，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）本基金业绩表现
2004年第三季度本基金的净值增长率为9.17%，在封闭式基金中位于前五位。同期的上证综合指数跌幅为-0.18%，本基金净值表现大幅超越同期的上证综合指数的表现，为基金持有人创造了良好的收益。
（四）三季度行情回顾和投资工作总结
2004年第三季度证券市场呈现触底反弹的走势。4月份以来的调整于本季度结束，反弹的幅度接近整个调整幅度的50%。本基金管理小组通过对于本季度行情与市场的结构调整做全面的反思，从宏观经济政策方面、个股投资思路与投资策略方面对于第三季度本基金的投资运作做一个简要的总结。
宏观调控对于经济增长过快起到明显的抑制作用，宏观经济运行中的突出的矛盾得到一定的缓解，货币供给与信贷增速出现明显的回落。但是与此同时，我们也注意到固定资产投资增速已出现反弹、价格继续上涨可能性仍然较大、外汇占款继续快速增长等一系列问题。我们认为在进一步的宏观调控过程中要将解决短期波动问题与长期结构问题相结合，避免矫枉过正；另外在政策的选择方面，行政手段的使用会逐步被市场手段尤其是货币政策所替代。
现行汇率制度下，国际收支持续盈余与资本流入不可避免的导致国内货币与信贷的过度扩张，引起经济过热与通货膨胀，而央行的对冲操作则难以从根本上消除外汇储备资产的快速增长，如果实施灵活的汇率既可缓解国际贸易摩擦也符合世界上大多数国家的经济利益，减小政府压力。从目前经济运行情况来看，短期加息的压力不大，因此汇率政策变化的可能性在加大。
随着9月上旬温总理在国务院常务会议上提出指示要抓紧落实国九条，监管部门在近期政策取向上将更为注重以下两个方面：一是注重长远制度建设与短期二级市场承受能力之间的协调，将短期制定政策的重心转移至减缓市场压力上来；二是注重政策的联动效用，考虑政策的市场影响。这两点动向将给整个市场中长期的走势带来较为良好的政策环境预期。在整体市场的市值和上市公司规模扩大的大环境下，政策重心的变化是我们进行市场趋势研判的重要标准。
今年前三个季度的投资业绩收益分解的研究再度证明，好的企业比好的价格更为重要，最终决定公司股价的是公司的实际价值。选择一些可以在市场震荡中产生高于平均收益的、能够稳定现金分红的股票,然后将主要资金配置在这些股票上,无论市场短期涨跌,坚持持股,这也是本基金今年以来能够持续战胜市场的基础所在。另外，对于成长股的投资我们秉承着充分关注其业绩的增长性与持续性并重的原则，注重其管理层的管理能力与长远发展眼光，投资于成长股为我们带来了良好的价差收入。
第三季度本基金管理小组对宏观趋势把握较好，合理的控制了仓位，并对投资策略进行了及时的调整，大幅超越了市场与同业平均水平。
（五）四季度基金投资思路
本基金管理小组对第四季度的行情持谨慎乐观的态度，我们个股选择思路锁定以下方面：企业所处行业的景气程度以及企业在行业中所处地位、企业的管理能力与诚信度、企业的盈利水平能否保持稳定与持续增长。在投资策略方面，第四季度投资思路应更加偏重人民币汇率变动对于市场的影响，升值将对外汇贷款较多、进口零部件依赖程度较高的企业的盈利产生正面影响，对出口或进口替代型企业及产品价格与海外市场相关程度较高的企业将受到不利影响。
五、投资组合报告
1、2004年9月30日基金资产组合情况
金额（人民币元） 占总资产比例
股票市值 411,801,916.24 73.44%
债券市值 115,218,760.98 20.55%
银行存款和清算备付金 31,622,752.76 5.64%
其他资产 2,108,332.54 0.37%
资产合计 560,751,762.52 100.00%
2、2004年9月30日按行业分类的股票投资组合
序号 分 类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
2 采掘业 40,051,400.53 7.23%
3 制造业 202,777,939.35 36.59%
其中：食品、饮料 22,761,387.64 4.11%
纺织、服装、皮毛 9,550,000.00 1.72%
木材、家具 0.00 0.00%
造纸、印刷 14,293,600.00 2.58%
石油、化学、塑胶、塑料 31,344,770.40 5.66%
电子 0.00 0.00%
金属、非金属 77,670,708.04 14.01%
机械、设备、仪表 21,559,040.49 3.89%
医药、生物制品 25,598,432.78 4.62%
其他制造业 0.00 0.00%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 35,274,851.00 6.36%
5 建筑业 0.00 0.00%
6 交通运输、仓储业 47,017,533.14 8.48%
7 信息技术业 10,068,751.32 1.82%
8 批发和零售贸易 12,008,216.90 2.17%
9 金融、保险业 50,544,000.00 9.12%
10 房地产业 14,059,224.00 2.53%
11 社会服务业 0.00 0.00%
12 传播与文化产业 0.00 0.00%
13 综合类 0.00 0.00%
合 计 411,801,916.24 74.30%

3、2004年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号股票代码 股票名称 数量（股）金额（人民币元）市值占净值比例
1 600036 招商银行 5,400,000 50,544,000.00 9.12%
2 000039 中集集团 1,914,384 43,379,941.44 7.83%
3 600005 武钢股份 3,200,220 25,697,766.60 4.64%
4 000541 佛山照明 1,245,950 20,495,877.50 3.70%
5 600276 恒瑞医药 1,650,000 19,734,000.00 3.56%
6 600583 海油工程 800,000 15,520,000.00 2.80%
7 600026 中海发展 1,579,170 15,428,490.90 2.78%
8 600795 国电电力 1,940,630 14,942,851.00 2.70%
9 600002 齐鲁石化 1,500,000 14,595,000.00 2.63%
10 000488 晨鸣纸业 1,360,000 14,293,600.00 2.58%
4、2004年9月30日按券种分类的债券投资组合
金额（人民币元） 市值占净值比例
国债 113,346,760.98 20.45%
可转债 1,872,000.00 0.34%
合计 115,218,760.98 20.79%
5、2004年9月30日按市值占基金资产净值比例大小排序前五名债券明细
序号 债券名称 金额（人民币元） 市值占净值比例
1 04国债⑴ 47,445,228.80 8.56%
2 99国债10 40,840,000.00 7.37%
3 99国债(5) 10,343,520.98 1.87%
4 20国债⑷ 5,196,211.20 0.94%
5 02国债⒁ 3,844,400.00 0.69%
6、投资组合报告附注
（1）同智持有的晨鸣纸业。 2004年6月中国证监会山东监管局对晨 鸣纸业进行检查，提出两个问题。一是关于2002年所得税纳税调整的问题， 二是公司网站信息与公告信息不一致的问题。2004年6月11日，晨鸣纸业 制定出整改措施。
同智基金于2004年3月23日开始至2004年6月16日共买入晨鸣纸 业1,439,167股，其中在6月11日晨鸣纸业公开披露了董事会关于中国证 监会山东监管局在巡检中发现问题的整改措施之前买入1,239,167股，在6月16日中国证监会公布审核通过晨鸣纸业发行可转债事宜当日买入 200,000股，于9月8日和9月9日共卖出晨鸣纸业79,167股。 买入理由是，该股为本公司研究员调研后推荐纳入公司股票池中的股 票，且为市场公认的行业龙头。在公司公布整改措施后，我们向该公司了解了公司整改措施、再融资进展等相关事宜及公司的经营状况。我们的结论是：未来几年纸业行业将继续稳步成长，晨鸣纸业作为行业龙头具有明
显优势，再融资成功后公司业绩将会出现快速增长，应该继续持有。基金同智的买入程序符合基金投资的相关法律、法规和本公司《投资部投资管理制度》的规定程序。
（2）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（3）其他资产构成
2004年9月30日其他资产构成
金额（人民币元）
交易保证金 180,301.98
应收利息 1,807,948.29
应收其他 105,000.00
待摊费用 15,082.27
合计 2,108,332.54
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：本基金期末持有可转换债券未处于转股期。
六、备查文件目录
1、中国证券监督委员会关于同意赣中基金等原有投资基金合并规范为同智证券投资基金并申请上市的批复
2、中国证券监督委员会关于同意同智证券投资基金上市、扩募和续期的批复
3、同智证券投资基金合同
4、同智证券投资基金托管协议
5、报告期内披露的各项公告原件
6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
7、以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。
本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二零零四年十月二十八日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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