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| 国联安稳健混合A(255010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4933 | ||||||||
| 基金代码 | 255010 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛稳健证券投资基金2004年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人---中国工商银行根据本基金合同规定,于2004年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称：德盛稳健 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003年8月8日 报告期末基金份额总额：1,848,550,638.91份 投资目标：本基金为平衡型基金,基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验,深入研究中国经济发展的价值驱动因素,采用积极主动的投资策略,运用全程风险管理技术,追求长期稳定的投资收益,为基金持有人提供安全可靠的理财服务。 投资策略：本基金严格遵守科学的投资管理流程,首先采取“自上而下”的分析方法,制定基金资产类别配置和行业配置策略,然后采取“自下而上”的基本面分析,挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解,在对市场趋势准确判断的前提下,进行积极的战略性和战术性资产配置和调整,构建在既定投资风险下的最优投资组合。 业绩比较基准：本基金整体业绩比较基准＝国泰君安指数×65%＋上证国债指数×35% 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行 三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计) (一)各类财务指标 2004年第三季度 基金本期净收益 -100,005,371.38元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0504元 期末基金资产净值 1,867,705,546.56元 期末基金份额净值 1.010元 (二)与同期业绩比较基准变动的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差④ 过去3个月 3.70% 0.82% 0.81% 1.03% 2.89% -0.21% 四、管理人报告 (一)基金经理简介 钱建先生,现年34岁,硕士,证券从业经历8年。历任江苏省证券公司研究所高级经理、国泰基金管理公司研究部副经理及金泰基金的基金经理助理、华泰证券公司资产管理上海总部研究部副总经理兼投资经理。钱建先生于2004年8月加入国联安基金管理有限公司。 (二)基金运作合法合规性报告 本报告期内,本基金管理人遵守相关法律法规、基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的公司理念,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。报告期内未发现本基金有损害基金持有人利益的行为。 (三)基金投资策略和业绩表现说明 三季度伊始,证券市场仍然延续了4月份以来的下跌趋势,宏观调控所导致的行业盈利趋淡预期以及资金紧缩效应一时间决定了市场的主要走势,上证综指一度创下近五年的新低1259点。但就在市场一片哀鸿之际,政策面的及时出手使市场出现了爆发性的快速反弹行情,而至月底又因市场各方观望政策落实情形等因素重又大幅度回落。 季度初,基于对宏观调控和市场资金面等因素的判断,我们认为市场仍然存在一定的下跌空间,因此在进行品种结构调整的同时,适当降低了股票资产的配置比例,这在一定程度上回避了市场的下跌。在市场的下跌过程中,我们开始逐步加大对中药、消费品、交通运输等非周期性资产的建仓力度。随着上证指数跌破五年的低点1300点,市场陷入了极度恐慌。我们认为市场在连续下跌超过500点之后自身孕育较大的反弹动能,同时,对政策的预期成为市场的共同期待。9月中旬监管层开始实质推动“国九条”的一系列举措及温总理对市场的关注成为改变市场信心的契机,市场再次出现井喷的上升行情。应该说,市场的井喷一定程度上打乱了我们的调仓计划,但市场上涨之初的领涨品种并不是我们的关注目标,我们仍然坚持了以公司是否具强大壁垒和动态估值是否合理为主要标准的调仓计划。 展望后市,我们关注到影响市场的多种因素在交互作用。一方面,落实“国九条”的政策将逐步实施,我们预期政策的逐步落实将逐步提高投资者信心并一定程度上保护流通股股东的权益；另一方面,宏观调控以及高油价、加息预期等因素也让宏观经济形势的发展变数加大。我们担忧宏观经济在年底及明年年初的走弱所导致的盈利变化给上市公司的估值带来的压力。同时,国际化和机构化的背景下市场整体所面临的估值压力以及新股发行模式改变后的股票定价也是我们所关注的焦点。因此,我们认为,未来上证指数将在1400点左右保持箱体振荡的走势。但我们依然坚持前期的看法,我们在看到市场急速回落之后的投资机会的同时,也深感个股选择的重要性。选择有竞争力且国际比较估值仍有优势的公司成为我们的必然选择。尽管部分公司的表现在过去不断超越市场,但从估值来看,它们仍然落在我们的选择之中。我们依然看好特色中药、零售、消费品等行业中的龙头公司；贵金属、电气设备等与国际估值水准相比较仍被低估的行业和能源、交通运输等瓶颈行业也仍然是我们的重点投资对象。 2004年第三季度德盛稳健基金的净值增长率为3.70%,而同期业绩基准的累计收益率为0.81%,超额收益率为2.89%。 五、基金投资组合 (一)基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 116,279,629.63 6.20% 股票 1,114,513,490.07 59.39% 债券 630,227,994.20 33.59% 其他资产 15,483,468.51 0.82% (二)按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 2,348,405.00 0.13% B采掘业 45,103,085.49 2.41% C制造业 381,618,130.45 20.42% C0食品、饮料 72,918,578.71 3.90% C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2木材、家具 0.00 0.00% C3造纸、印刷 10,340,000.00 0.55% C4石油、化学、塑胶、塑料 85,971,566.73 4.60% C5电子 769,528.35 0.04% C6金属、非金属 34,955,892.85 1.87% C7机械、设备、仪表 79,584,466.13 4.26% C8医药、生物制品 93,108,097.68 4.99% C99其他制造业 3,970,000.00 0.21% D电力、煤气及水的生产和供应业 139,245,330.46 7.46% E建筑业 0.00 0.00% F交通运输、仓储业 219,867,444.75 11.77% G信息技术业 191,238,476.39 10.24% H批发和零售贸易业 38,256,312.17 2.05% I金融、保险业 29,165,477.22 1.56% J房地产业 6,395,600.00 0.34% K社会服务业 32,970,198.07 1.77% L传播与文化产业 21,070,108.32 1.13% M综合类 7,234,921.75 0.39% 合计 1,114,513,490.07 59.67% (三)按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 000063 中兴通讯 3,472,154 92,741,233.34 4.97% 2 600050 中国联通 25,000,134 82,000,439.52 4.39% 3 600085 同仁堂 2,728,090 56,389,620.30 3.02% 4 600887 伊利股份 4,487,720 53,403,868.00 2.86% 5 600900 长江电力 6,000,067 52,380,584.91 2.80% 6 600018 上港集箱 3,157,550 47,047,495.00 2.52% 7 000089 深圳机场 4,033,275 41,421,734.25 2.22% 8 600009 上海机场 2,459,973 34,784,018.22 1.86% 9 600029 南方航空 7,530,422 33,284,465.24 1.78% 10 600547 山东黄金 2,402,220 30,892,549.20 1.65% (四)按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 180,627,309.70 9.67% 央行票据投资 - 0.00% 金融债券投资 219,734,295.89 11.76% 企业债券投资 96,788,636.65 5.18% 可转债投资 133,077,751.96 7.13% 债券投资合计 630,227,994.20 33.74% (五)按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 04国开01 79,920,000.00 4.28% 2 03国开27 79,854,295.89 4.28% 3 03国债05 69,020,000.00 3.70% 4 03电网债 60,531,452.05 3.24% 5 邯钢转债 56,886,379.20 3.05% (六)投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中,除伊利股份外无报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。伊利股份于2004年7月21日接到中国证监会立案调查通知书,对其公司的国债投资风险和内部治理情况进行调查。本管理人对此进行了认真的研究,认为所调查的事项在近期内不会直接对该公司核心竞争力造成明显的影响,从国际估值比较来看,公司股价处于低估状态,是投资的较佳时机。该股票为本管理人股票池中的备选股票,经基金经理小组研究决策,按公司合法投资程序在本报告期内买入。本管理人将密切关注与跟踪该公司的经营情况和股价变动。 2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2004年9月30日,基金的其他资产包括：证券清算款5,564,971.77元,应收申购款70,920.00元,应收利息9,282,888.58元,交易保证金500,000.00元,待摊费用64,688.16元。 4、本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 110001 邯钢转债 56,886,379.20 3.05% 100096 云化转债 10,409,388.00 0.56% 125069 侨城转债 8,175,346.12 0.44% 100087 水运转债 4,164,000.00 0.22% 125959 首钢转债 3,446,889.94 0.18% 六、开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 2,014,721,673.08 194,602,222.60 360,773,256.77 1,848,550,638.91 七、备查文件目录 (一)本基金备查文件目录 1、中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件 2、《德盛稳健证券投资基金基金契约》 3、《德盛稳健证券投资基金招募说明书》 4、《德盛稳健证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、投资组合公告、年报及其他临时公告 8、德盛稳健证券投资基金法律意见书、审计报告正本、财务报表及报表附注 9、中国证监会要求的其他文件 (二)存放地点及查阅方式 1、查阅地址：上海市浦东世纪大道88号金茂大厦46楼。 2、网址：http：//www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2004年10月26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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