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| 银河稳健混合(151001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4921 | ||||||||
| 基金代码 | 151001 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河银联系列证券投资基金季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2004 年10 月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告中的财务资料未经审计。 第二节 基金产品概况 一、基金简称：银河银联系列证券投资基金 二、基金运作方式：本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金（简称：银河稳健基金）和银河收益证券投资基金（简称：银河收益基金），每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。 三、基金合同生效日：2003 年8 月4 日 四、本季度末基金份额总额 银河稳健基金：767,040,112.48 份 银河收益基金：211,145,928.72 份 五、投资目标 银河稳健基金：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值银河收益基金：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值 六、投资策略 银河稳健基金：采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，动态配置资产，精选个股进行投资。在正常情况下本基金的资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基金资产净值的35％至75％；债券投资的比例范围为基金资产净值的20％至45％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。 银河收益基金：根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，采取自上而下与自下而上相结合的投资策略合理配置资产。在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等的基础上，通过组合投资，为投资者获得长期稳定的回报。本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，力争在严格控制风险的情况下，提高基金的收益率。在正常情况下，债券投资的比例范围为基金资产净值的50％至95％；股票投资的比例范围为基金资产净值的0％至30％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。 七、业绩比较基准 银河稳健基金业绩比较基准： 上证A 股指数涨跌幅×75％＋中信国债指数涨跌幅×25％ 银河收益基金业绩比较基准： 债券指数涨跌幅×85％＋上证A 股指数涨跌幅×15％，其中债券指数为中信 国债指数涨跌幅×51％＋中信银债指数涨跌幅×49％ 八、风险收益特征 银河稳健基金属证券投资基金中风险中度品种（在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。 银河收益基金属于证券投资基金中的低风险品种，其中长期平均的预期收益和风险低于指数型基金、平衡型基金、价值型基金及收益型基金，高于纯债券基金。 九、基金管理人：银河基金管理有限公司 十、基金托管人：中国农业银行 第三节 主要财务指标和基金净值表现 一、主要财务指标: 单位：元 指标名称 银河稳健基金 银河收益基金 基金本期净收益 -4,597,933.61 -5,267,748.20 加权基金份额本期净收益 -0.0054 -0.0207 期末基金资产净值 761,975,628.56 206,605,477.39 期末基金份额净值 0.9934 0.9785 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 二、基金净值表现 1、本季度银河稳健基金及银河收益基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 基金名称 净值 净值增长率 业绩比较基 增长率① 标准差② 准收益率③ 银河稳健基金 3.84% 0.91% 0.18% 银河收益基金 1.26% 0.37% 0.97% 基金名称 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 益率标准差④ 银河稳健基金 1.13% 3.66% -0.22% 银河收益基金 0.23% 0.29% 0.14% 2、银河稳健基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对 3、银河收益基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对 第四节 管理人报告 一、基金经理情况简介 银河稳健证券投资基金的基金经理小组成员包括： 李立生,男,硕士研究生学历,先后任职于建设部标准定额研究所、中国华融信托投资公司证券总部和中国银河证券有限责任公司,从事投资研究工作。2001年6 月参与筹备银河基金管理有限公司,2003 年6 月起担任银河基金管理公司基金管理部总监。 银河收益证券投资基金的基金经理小组成员包括： 毛卫文,女,学士学历,8 年证券从业经历,先后就职于中国建设银行总行、中国信达信托投资公司和中国银河证券有限责任公司,期间主要从事证券分析与投资及相应的管理工作。2001 年6 月参与筹备银河基金管理有限公司。2002 年8月起任银丰基金债券投资经理。 二、基金规范运作情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《基金契约》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金契约的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金持有人谋求长期稳定的回报。 三、银河稳健基金投资策略和业绩表现 三季度，银河稳健基金业绩比较基准收益率为0.18%，银河稳健基金净值收益率为3.84%。 三季度，全球经济逐渐进入加息周期，石油价格屡创新高，国内宏观经济依然在偏紧的政策基调下运行，市场对部分投资品类行业的业绩增长性信心不足，同时部分行业如汽车业、手机业等呈现出明显的供大于球的局面，此外，市场预期大盘股扩容速度加快，新股发行上市屡屡跌破发行价，个别上市公司爆出造假丑闻，引发公众对上市公司可信度的置疑，并进一步引发股权分置与全流通的探讨..在这样的背景下，三季度股票市场继续盘跌，上证指数创出5 年以来的新低。 三季度本基金在大盘整体回落和反弹的过程中保持了适度的股票仓位，同时逐渐分散了股票资产的行业分布情况，基于价值投资的原则，坚定持有价值类上市公司股票，适时增仓了部分具有持续增长潜力的上市公司股票，相对比较基准，基金净值收益率取得了较好表现。 展望后市，我们注意到，随着指数走低，市场的估值指标和系统性风险大幅降低，市场整体投资价值日益显现。同时，在指数逐渐回落的过程中，部分具有持续增长潜力的绩优股股价走势依然坚挺，很多优秀上市公司还在指数较低位置创出股价新高。股价分化将是未来市场大势所趋。随着越来越多的有竞争力的上市公司不断涌现，市场将会显现出越来越多的投资机会。新股发行制度的改革也将给基金投资带来新的挑战和盈利机会。本基金将进一步加强对上市公司基本面和估值水平的研究，坚持价值投资的原则，坚持重点投资于估值水平合理、具备持续增长能力的上市公司。 四、银河收益基金投资策略和业绩表现 三季度银河收益基金业绩比较基准收益率为0.97%，收益基金净值收益率为1.26%，优于比较基准。 三季度，债券市场经历了4 月份的大幅下挫之后，市场对升息过度反应进行了修复，尽管通货膨胀的压力不断加大，但债券市场整体上在3 季度走出了稳定上涨的小牛市行情，收益率曲线斜率则在市场的振荡过程中经历了总体平坦化的过程。可转债在三季度表现出了良好的抗跌性，股性趋弱，债性渐强。本季度我国股市呈现大幅振荡走势。前期A 股市场承接了二季度的下跌趋势，一度跌穿1300 点；但由于政策面的转暖，进入9 月份后市场走势明显好转。 在操作上，三季度我们阶段性加大债券组合的久期，以期获得较高的收益率，同时保持债券组合的流动性。由于我们对于市场进入升息周期的整体判断未发生变化，因此总体操作仍较为谨慎，并未在久期策略上做大幅度的转变。我们对转债和股票仓位做了较大的调整，本季度我们先减后增。转债组合的结构上我们增持了修正条款良好、转股溢价率低和基本面良好的品种。股票组合结构更注重均衡配置，减持周期类行业，增持稳定增长行业。 展望四季度，由于短期内升息的可能性削弱，CPI 将有所回落，因此短期债券投资环境有所趋暖，投资可以相对积极，但同时我们将密切关注通货膨胀的压力和政策变化。股票方面，我们认为国九条的逐步落实有利于证券市场的发展，宏观调控不改经济长期向好的趋势，本基金将继续坚持价值投资的理念，中长期持有稳定增长的大盘蓝筹股，重点关注资源类、自然垄断类及消费升级类行业的投资品种。 第五节 投资组合报告 一、本季度末基金资产组合情况 1、本季度末银河稳健基金资产组合情况 项目 金额（元） 比例 股票 523,010,933.07 68.18% 债券 177,241,711.05 23.11% 银行存款和清算备付金合计 63,203,575.86 8.24% 其他资产 3,649,202.98 0.48% 合计 767,105,422.96 100.00% 2、本季度末银河收益基金资产组合情况 项目 金额（元） 比例 股票 51,421,309.09 24.53% 债券 143,393,510.07 68.40% 银行存款和清算备付金合计 12,936,766.68 6.17% 其他资产 1,899,203.40 0.91% 合计 209,650,789.24 100.00% 二、本季度末按行业分类的股票投资组合 1、本季度末银河稳健基金按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） 市值占净值比例（%） A农、林、牧、渔业 87,300.00 0.01% B采掘业 109,635,475.57 14.39% C制造业 226,896,152.08 29.78% C0食品、饮料 9,759,235.56 1.28% C1纺织、服装、皮毛 10,967,791.10 1.44% C2木材、家具 117,900.00 0.02% C3造纸、印刷 8,542,285.40 1.12% C4石油、化学、塑胶、塑料 2,223,863.00 0.29% C5电子 C6金属、非金属 157,432,111.30 20.66% C7机械、设备、仪表 33,339,591.93 4.38% C8医药、生物制品 4,513,373.79 0.59% C9其他制造业 D电力、煤气及水的生产和供应业 101,905,332.20 13.37% E建筑业 F交通运输、仓储业 45,928,137.51 6.03% G信息技术业 7,342,579.00 0.96% H批发和零售贸易 462,000.00 0.06% I金融、保险业 J房地产业 K社会服务业 24,900.00 0.00% L传播与文化产业 M综合类 30,729,056.71 4.03% 合计 523,010,933.07 68.63% 2、本季度末银河收益基金按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） 市值占净值比例（%） A农、林、牧、渔业 B采掘业 2,620,855.71 1.27% C制造业 25,811,473.29 12.49% C0食品、饮料 4,182,741.59 2.02% C1纺织、服装、皮毛 601,884.00 0.29% C2木材、家具 C3造纸、印刷 C4石油、化学、塑胶、塑料 3,240,063.90 1.57% C5电子 333,200.00 0.16% C6金属、非金属 6,359,500.00 3.08% C7机械、设备、仪表 9,926,170.97 4.80% C8医药、生物制品 1,167,912.83 0.57% C9其他制造业 D电力、煤气及水的生产和供应业 9,294,839.73 4.50% E建筑业 F交通运输、仓储业 6,667,240.36 3.23% G信息技术业 1,148,000.00 0.56% H批发和零售贸易 I金融、保险业 4,680,000.00 2.27% J房地产业 K社会服务业 24,900.00 0.01% L传播与文化产业 M综合类 1,174,000.00 0.57% 合计 51,421,309.09 24.89% 三、本季度末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 1、银河稳健基金前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例 600333 长春燃气 5,056,543 43,890,793.24 5.76% 600307 酒钢宏兴 6,492,330 42,784,454.70 5.61% 600569 安阳钢铁 10,067,545 38,961,399.15 5.11% 000898 鞍钢新轧 6,894,630 38,127,303.90 5.00% 000968 煤气化 4,017,027 37,278,010.56 4.89% 600087 南京水运 6,808,543 36,766,132.20 4.83% 000956 中原油气 3,322,258 31,794,009.06 4.17% 600635 大众公用 5,234,933 30,729,056.71 4.03% 000958 东方热电 5,578,304 27,779,953.92 3.65% 600183 生益科技 2,696,047 24,776,671.93 3.25% 2、银河收益基金前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例 600900 长江电力 1,064,701 9,294,839.73 4.50% 000898 鞍钢新轧 1,150,000 6,359,500.00 3.08% 600036 招商银行 500,000 4,680,000.00 2.27% 000527 美的电器 368,043 3,257,180.55 1.58% 000858 五粮液 399,587 3,024,873.59 1.46% 000089 深圳机场 279,468 2,870,136.36 1.39% 600028 中国石化 538,101 2,534,455.71 1.23% 000651 格力电器 180,000 2,097,000.00 1.01% 600012 皖通高速 358,400 1,903,104.00 0.92% 000866 扬子石化 146,465 1,766,367.90 0.85% 四、本季度末按券种分类的债券投资组合。 1、银河稳健基金债券投资组合 券种 市值（元） 市值占净值比例 国债 109,541,690.80 14.3760% 金融债券 59,462,400.00 7.8037% 可转换债 8,237,620.25 1.0811% 合计 177,241,711.05 23.2608% 2、银河收益基金债券投资组合 券种 市值（元） 市值占净值比例 国家债券 12,658,620.50 6.1270% 央行票据 77,469,150.69 37.4962% 金融债券 19,996,000.00 9.6783% 可转换债 33,269,738.88 16.1030% 债券投资合计 143,393,510.07 69.4045% 五、本季度末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细。 1、银河稳健基金前五名债券明细 债券 名称市值（元） 市值占净值比例 02进出02 59,462,400.00 7.8037% 04国债01 58,590,000.00 7.6892% 20国债⑷ 38,976,057.90 5.1151% 20国债⑽ 10,688,157.00 1.4027% 金牛转债 6,006,488.45 0.7883% 2、银河收益基金前五名债券明细 债券 名称市值（元） 市值占净值比例 04国开10 19,996,000.00 9.6783% 04央行票据17 19,445,912.33 9.4121% 04央行票据56 19,352,224.66 9.3668% 04央行票据43 19,343,013.70 9.3623% 04央行票据64 19,328,000.00 9.3550% 六、投资组合报告附注 (一)本季度银河稳健基金及银河收益基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 (二)银河稳健基金及银河收益基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 (三)其他资产主要包括应收证券清算款、应收利息、应收申购款、买入返售证券、待摊费用及其他应收款等。 其具体金额如下表（单位：元）： 其他资产项目 银河稳健基金 银河收益基金 应收证券清算款 1406776.20 771637.06 应收利息 1931378.58 1106919.90 应收申购款 292406.07 2007.98 待摊费用 18642.13 18638.46 合计 3649202.98 1899203.40 (四)银河收益基金持有的处于转股期的可转换债券明细 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 100087 水运转债 9,570,710.40 4.63% 100177 雅戈转债 47,300.80 0.02% 100196 复星转债 161,751.20 0.08% 100220 阳光转债 425,165.00 0.21% 100726 华电转债 6,440,297.00 3.12% 100795 国电转债 1,633,260.00 0.79% 125069 侨城转债 252.32 0.00% 125630 铜都转债 2,473,445.70 1.20% 125729 燕京转债 862,720.56 0.42% 合计 21,614,902.98 10.47% 第六节开放式基金份额变动 银河稳健基金及银河收益基金本季度基金份额的变动情况如下表： 单位：份 基金名称 期初基金份额 期间总申购份额 期间总赎回份额 期末基金份额 银河稳健基金 867,794,550.86 72,508,514.59 173,262,952.97 767,040,112.48 银河收益基金 365,118,962.13 764,195.70 154,737,229.11 211,145,928.72 第七节 备查文件目录 一、备查文件目录： 1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件 2、《银河银联系列证券投资基金基金契约》 3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 二、查阅地点：上海市东大名路908 号金岸大厦3 层 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 咨询电话：(021)35104688/800-820-0860 公司网址：http://www.galaxyasset.com 银河基金管理有限公司 2004 年10 月26 日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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