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| 北信瑞丰无限互联主题混合(000886) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 482195 | ||||||||
| 基金代码 | 000886 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 北信瑞丰无限互联主题灵活配置混合型发起式证券投资基金2015年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 北信瑞丰无限互联主题灵活配置 交易代码 000886 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年12月24日 报告期末基金份额总额 111,016,298.78份 投资目标 本基金通过相对灵活的资产配置，重点投资于有独特商业模式、深刻影响人们生活方式的快速成长的互联网公司，为互联网建设提供基础设施的软件、硬件设备等行业的公司，以及使用互联网技术、互联网工具、互联网思维带动传统产业升级改造的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期、稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略和权证投资策略四部分组成。在严格控制投资组合风险的前提下，动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例，力图规避市场风险，提高配置效率。 业绩比较基准 中证800指数收益率×60% +中证综合债券指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ） 1.本期已实现收益 19,157,338.96 2.本期利润 27,072,375.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.3474 4.期末基金资产净值 141,867,202.33 5.期末基金份额净值 1.278 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 37.57% 1.75% 12.18% 1.03% 25.39% 0.72% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 其他指标 注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 于军华 基金经理 2014年9月30日 - 5 CPA，中国人民大学世界经济学硕士毕业。 原国家信息中心经济咨询中心高级项目分析师，宏源证券研究所行业分析师，擅长公司基本面分析，2014年4月加入北信瑞丰基金管理有限公司投资研究部，现任北信瑞丰无限互联灵活配置基金基金经理，北信瑞丰健康生活灵活配置基金基金经理。 高峰 副总经理 2014年5月26日 - 15 北京大学光华管理学院国民经济管理硕士，20年金融从业经验，15年证券投资研究经验。 曾任中国对外经济贸易信托投资公司计划财务部财务科经理，中化总公司财务部综合部经理，中国对外经济贸易信托有限公司资产管理部副总经理、证券业务部总经理，宝盈基金管理有限公司董事，宝盈基金管理有限公司总经理助理、投资部总监、基金经理、公司投委会主席，现任北信瑞丰基金管理有限公司副总经理。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。具体如下： 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 第四季度市场在三季度大幅下跌后呈现企稳反弹的格局，中小板和创业板反弹力度明显强于主板，这也印证了我们在三季报中的判断，优质成长股逐步进入价值投资区间，市场的下跌更多的意味着机会，而不是风险。第四季度，我们在三季度加大成长股配置的基础上，继续保持了较高的股票投资比例，基金业绩也有相应的表现，全季显著跑赢比较基准，并在12月超过6月份市场高点时的净值，创出全年新高。接近年底，由于中小板和创业板反弹过快，我们适当调整了投资组合，增加了部分低估值、股价在底部区域，业绩确定性强的投资品种。 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金净值增长率37.57%，波动率1.75%，业绩比较基准收益率12.18%，波动率1.03%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年，我们基本判断是：一、股票市场大的牛市背景并没有发生变化，这一轮牛市最大的动力，一是来自于居民金融资产配置向权益类市场转移，二是决策层希望借助一个活跃的资本市场解决融资结构及转型期投资动力不足的问题，这将是一个持续至少3到5年的趋势。二、全年市场大概率将呈现震荡上升的格局，不论上涨还是下跌都难以走出大的单边行情，目前市场总体估值水平尚处于合理区间，但结构非常不均衡，或者说定价效率很低，向合理水平回归应该是一个长期趋势。三、高估值的成长股分化将加剧，考验选股能力。中长期的许多观点和理念我们都是一贯坚持的，这里就不再重复了。 在A股市场做投资，有些问题可能一直困扰着许多投资者，价值投资到底有没有用？为什么国内市场总愿意追逐业绩不佳、甚至没有主营业务、不断围绕市场热点讲故事的中小市值公司？成熟市场一般都是行业龙头估值最高，而在A股市场则刚好相反？低市盈率的蓝筹股到底有没有投资价值？要理解这些问题，我们还是要回到本源，那就是投资者进入这个市场的初心，我们追求的盈利目标是什么？成熟市场中，绝大部分投资者投资于权益类产品，每年的盈利目标基本上是10%到15%之间，这一目标和优质公司权益回报率基本一致，因此选择好的企业长期持有是可以达到的，这是价值投资有效的坚实基础，也被上百年来成熟市场的发展所证实。但在A股市场，绝大部分的投资者，包括很多机构投资者，都不会满足于每年10%左右的收益率，买入股票的原因就是希望在3个月到6个月股价能够上涨50%或者更多，这显然是很难依靠企业的正常经营来满足的，只能寄希望于并购、重组、转型等非常规发展，而各行业的龙头公司、市值巨大的蓝筹公司转型动力不强，自然难以受到这部分投资者的青睐。也就是说，低估值的蓝筹公司的投资价值，是和投资者的期望收益率相关的，对于追求短时间高收益率的投资者来说，可能确实没有“价值”，但并不意味着对于追求长期稳定合理收益的资金就没有投资价值。年底前后，保险资金大规模举牌的对象，则正是地产、金融等低估值的蓝筹公司，这与保险资金的特点和收益率目标是相符的，保险资金成本较低，追求的是长期较为稳定的投资回报，年期望收益率能达到10%就很满意，对于这部分资金，最佳投资对象就是低估值、业绩稳定的蓝筹股。预计今年部分银行理财资金也会进入市场，这部分资金成本和期望收益率更低，将会明显提升业绩稳定、估值较低的各行业龙头公司的估值水平，成为市场稳定的重要力量。 本基金是互联网主题基金，主要投资对象是互联网运营公司、为互联网运营提供硬件和软件支持的公司，以及运用互联网工具或互联网思维发展传统业务的公司，主要集中在计算机、电子、通信和传媒等行业，这几个行业是三季度市场下跌跌幅最大的行业，也是四季度反弹力度较大的，股价波动性比较大，目前总体估值又回到高位，个股选择难度增加。我们会在市场调整中选择估值已处于合理区间，有独特的已经成型的商业模式，有丰富的有粘性有价值客户资源的互联网公司，以及估值合理的为互联网信息产业提供软件、硬件支持的公司进行投资，同时也会根据市场波动和关注热点的变化把握一些波段机会。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 113,367,196.30 78.54 其中：股票 113,367,196.30 78.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 15,000,000.00 10.39 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,968,075.01 4.13 8 其他资产 10,014,259.33 6.94 9 合计 144,349,530.64 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 31,307,584.00 22.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,035,614.30 4.96 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 55,240,058.00 38.94 J 金融业 8,047,200.00 5.67 K 房地产业 7,108,740.00 5.01 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,628,000.00 3.26 S 综合 - - 合计 113,367,196.30 79.91 注：以上行业分类以2015年12月31日的证监会行业分类标准为依据。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600881 亚泰集团 1,198,900 8,680,036.00 6.12 2 002230 科大讯飞 220,000 8,151,000.00 5.75 3 002285 世联行 438,000 7,108,740.00 5.01 4 002024 苏宁云商 523,094 7,035,614.30 4.96 5 600037 歌华有线 325,000 6,997,250.00 4.93 6 002373 千方科技 150,000 6,862,500.00 4.84 7 000063 中兴通讯 260,000 4,843,800.00 3.41 8 300155 安居宝 260,000 4,680,000.00 3.30 9 300364 中文在线 26,000 4,628,000.00 3.26 10 600570 恒生电子 70,000 4,267,900.00 3.01 注：本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：（1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：（1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 投资组合报告附注 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 226,923.98 2 应收证券清算款 9,762,327.43 3 应收股利 - 4 应收利息 8,772.18 5 应收申购款 16,235.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,014,259.33 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末本基金无股票流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 - 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 62,956,684.26 报告期期间基金总申购份额 81,427,314.33 减:报告期期间基金总赎回份额 33,367,699.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 111,016,298.78 注：总申购份额含红利再投资和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 14,653,762.38 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 14,653,762.38 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 13.20 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例（%） 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例（%） 发起份额承诺持有期限 基金管理人固有资金 14,653,762.38 13.20 9,999,200.00 9.01 3年 基金管理人高级管理人员 1,293,552.19 1.17 1,293,552.19 1.17 3年 基金经理等人员 254,451.65 0.23 254,451.65 0.23 3年 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 16,201,766.22 - 11,547,203.84 - - 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1、《北信瑞丰无限互联主题灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》。 2、《北信瑞丰无限互联主题灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》。 3、《北信瑞丰无限互联主题灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》。 4、中国证监会要求的其他文件。 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bxrfund.com。 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bxrfund.com查阅。 北信瑞丰基金管理有限公司 2016年1月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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