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| 东方惠新灵活配置混合A(001198) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 480997 | ||||||||
| 基金代码 | 001198 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 东方惠新灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 东方惠新灵活配置混合 基金主代码 001198 交易代码 001198 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年4月21日 报告期末基金份额总额 1,073,463,487.60份 投资目标 在有效控制投资风险的前提下，通过对大类资产的灵活配置和主动投资管理，把握市场机会，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过对类别资产的灵活配置，调整不同时期内基金的整体风险与收益水平，获得基金的长期稳定增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×45%+中债总指数收益率×55% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方惠新灵活配置混合A 东方惠新灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 001198 002163 报告期末下属分级基金的份额总额 668,911,931.94份 404,551,555.66份 注：本基金自2015年11月20日起增加收取销售服务费的C类基金份额，并自2015年11月23日起接受投资者对C类基金份额的申购和赎回。本基金的基金代码为：东方惠新灵活配置混合A，001198；东方惠新灵活配置混合C，002163。详情可参阅本公司于2015年11月20日发布的《关于东方惠新灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日 － 2015年12月31日 ） 东方惠新灵活配置混合A 东方惠新灵活配置混合C 1．本期已实现收益 3,961,121.50 1,371,588.29 2．本期利润 12,712,501.98 3,633,162.00 3．加权平均基金份额本期利润 0.0193 0.0050 4．期末基金资产净值 699,188,035.76 422,543,688.55 5．期末基金份额净值 1.0453 1.0445 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方惠新灵活配置混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.01% 0.10% 8.73% 0.75% -6.72% -0.65% 东方惠新灵活配置混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.50% 0.05% 0.64% 0.76% -0.14% -0.71% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同于2015年4月21日生效，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 周薇（女士） 本基金基金经理 2015年4月21日 - 6年 北京大学金融学硕士，6年证券从业经历，曾任中国银行总行外汇期权投资经理。2012年7月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任固定收益部债券研究员、投资经理、东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理助理。现任东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理、东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方永润18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、东方新价值混合型证券投资基金基金经理、东方稳定增利债券型证券投资基金基金经理。 邱义鹏（先生） 本基金基金经理 2015年4月30日 - 7年 清华大学材料科学与工程专业硕士，7年证券从业经历。曾任嘉实基金医药行业研究员助理、长城证券医药行业研究员。2010年8月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任权益投资部医药生物、建筑材料、建筑装饰、食品饮料、农林牧渔行业研究员，东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理助理。现任东方鼎新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理、东方主题精选混合型证券投资基金基金经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度，宏观经济边际小幅改善但仍处低位。具体来看，中采制造业景气指数连续五个月低于荣枯线、工业企业盈利同比增速持续为负、房地产销售端尚未传导至投资端、供给侧的库存去化和产能出清仍在推进。在经济低迷、美联储加息、人民币贬值的压力下，财政政策与货币政策相互配合，释放流动性，然而资金脱实向虚形势依然严峻。 报告期内，四季度的市场表现基本符合我们在三季报中的预判，市场尤其是创业板迎来了可操作性极强的反弹行情，报告期内，上证指数上涨15.93%、创业板指数上涨30.32%。回顾市场，十一月中旬之前是典型的成长股行情，在三季度普跌行情中被错杀的绩优成长股率先表现，多数个股在十月份反弹幅度即超过100%，随后体育、教育、人工智能、VR等热点主题轮番表现，市场主线以成长股为主。十一月中旬以后，在万科被举牌而暴涨的带动下，以地产为代表的大盘蓝筹类资产开始活跃，但并未形成持续性行情。 回顾四季度股票操作，我们继续坚持绝对收益的策略，在三季度末适当加仓的同时将仓位控制在较低水平，并积极参与新股申购。 2015年四季度，债券市场收益率下行幅度较大，新股上市重启、中国证券登记结算有限公司宣布调整债券回购标准券折算率等事件对市场冲击有限，机构到期配置热情较高，提前建仓带动收益率快速下行。长端十年国债下行近40BP，十年国开债下行近60BP。债券配置方面，本基金组合较为稳定，以享受票息以及流动性管理为主，获得了较好的绝对收益。 报告期内基金的业绩表现 2015年10月1日起至2015年12月31日，本基金A类净值增长率为2.01%，业绩比较基准收益率为8.73%，低于业绩比较基准6.72%;本基金C类净值增长率为0.50%，业绩比较基准收益率为0.64%，低于业绩比较基准0.14%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年一季度的股票市场，我们对市场持中性态度，我们认为市场行情将以震荡为主，结构表现可能更为均衡。 分析宏观经济、流动性、估值水平、政策等几个影响因素，从边际变化来看，我们认为宏观经济、政策对市场的影响是“平”的，而流动性和估值水平对市场的影响可能是偏负面的，因此，我们认为一季度成长股在经过大幅反弹后将延续以时间换空间的震荡行情。另一方面，前期滞涨的蓝筹类资产及稳定增长类资产在总体存量流动性充裕的背景下可能会迎来表现机会。 核心方向上，未来几年能够顺应经济时代背景、最具扩张性的行业是我们关注的重点这一核心原则没有改变。通过中观维度的行业比较，泛消费、环保、泛娱乐、人工智能仍是我们组合的核心。操作上，我们将继续坚持绝对收益策略，在控制股票仓位的同时，积极参与新股申购。 展望2016年债券市场，经济仍有下行风险，企业盈利仍不容乐观，供给侧出清或给周期类行业提供反弹的机会。流动性层面，2016年仍有降准降息的空间，但较2015年的边际效应递减。政策层面，2016年是政策继续托底、改革持续攻坚的一年，政策力度是影响市场心态的重要因素之一。整体上看，2016年无风险收益率仍有一定下降空间，风险偏好一方面看改革预期，另一方面看流动性和人民币汇率，因此，2016年应降低预期收益率，兼顾转型、改革持续落地标的和高股息率标的。 展望2016年一季度，受制于春节等因素，国内宏观经济仍难大幅回升、工业生产景气度仍偏低。股市方面，预计一季度周期品在供给侧改革的背景下，煤炭、钢铁、有色等品种存在反弹机会；债市方面，预计国债、地方债净增量将大幅提升，银行理财、保险的再配置压力较大。 因此，本基金将在进一步控制风险的前提下，控制净值回撤，精选优质新股进行参与，同时将继续以持有中短久期、高收益的信用债为主，以获得稳定的票息收入，实现绝对收益，并择机参与利率债波段操作。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 37,991,632.03 2.76 其中：股票 37,991,632.03 2.76 2 固定收益投资 425,009,217.90 30.87 其中：债券 425,009,217.90 30.87 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 520,001,500.00 37.76 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 382,147,402.02 27.75 7 其他资产 11,796,514.02 0.86 8 合计 1,376,946,265.97 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 28,464,659.87 2.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 195,136.20 0.02 F 批发和零售业 222,304.44 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,425,307.12 0.22 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,684,224.40 0.60 S 综合 - - 合计 37,991,632.03 3.39 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600422 昆药集团 300,000 11,946,000.00 1.07 2 000681 视觉中国 150,000 5,701,500.00 0.51 3 300203 聚光科技 140,000 4,800,600.00 0.43 4 300385 雪浪环境 100,000 4,676,000.00 0.42 5 002289 宇顺电子 99,950 3,456,271.00 0.31 6 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.10 7 603999 读者传媒 16,713 982,724.40 0.09 8 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.08 9 002783 凯龙股份 6,138 784,436.40 0.07 10 603936 博敏电子 12,448 638,333.44 0.06 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,303,692.60 0.12 2 央行票据 - - 3 金融债券 131,259,923.50 11.70 其中：政策性金融债 131,259,923.50 11.70 4 企业债券 32,256,001.80 2.88 5 企业短期融资券 259,537,600.00 23.14 6 中期票据 - - 7 可转债 652,000.00 0.06 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 425,009,217.90 37.89 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 011515004 15中铝业SCP004 660,000 66,501,600.00 5.93 2 011517004 15华电SCP004 660,000 66,455,400.00 5.92 3 011509004 15国电集SCP004 660,000 66,270,600.00 5.91 4 018001 国开1301 492,350 49,239,923.50 4.39 5 011599166 15中金黄金SCP002 400,000 40,292,000.00 3.59 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 116,841.16 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,679,671.86 5 应收申购款 1.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,796,514.02 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有流通受限股票。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方惠新灵活配置混合A 东方惠新灵活配置混合C 报告期期初基金份额总额 578,596,449.85 - 报告期期间基金总申购份额 159,550,557.31 789,455,122.16 减:报告期期间基金总赎回份额 69,235,075.22 384,903,566.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 668,911,931.94 404,551,555.66 注：本基金自2015年11月20日起增加收取销售服务费的C类基金份额，并自2015年11月23日起接受投资者对C类基金份额的申购和赎回。增加C类份额前已持有本基金份额的投资人，其基金账户中保留的本基金份额余额为A类基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 备查文件目录 备查文件目录 一、《东方惠新灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方惠新灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2016年1月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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