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光大保德信货币A(360003)  基金公开信息
流水号 46740
基金代码 360003
公告日期 2008-10-23
编号 3
标题 光大保德信货币市场基金2008年第3季度报告
信息全文 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10 月23 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008 年10 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称：光大货币交易代码：360003 基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2005 年6 月9 日报告期末基金份额总额： 646,420,992.34 份投资目标：本基金通过投资于高信用等级、高流动性的短期金融
工具，为投资者提供流动性储备；并在保持基金资产本金安全和高流动性的前提下，获得稳健的超越业绩比较基准的当期收益。
投资策略：本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的大类资产配置，类属资产配置和证券选择。一方面根据整体配置要求通过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被低估的且符合流动性要求的适合投资的品种；另一方面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围内达到
风险收益最佳配比。
业绩比较基准： 税后活期存款利率。
注：为保护基金份额持有人利益，光大保德信基金管
理有限公司经与基金托管人招商银行股份有限公司
协商一致，并报中国证监会备案同意后，决定变更光
大保德信货币市场基金的业绩比较基准：自2008 年5
月20 日起，本基金原约定的业绩比较基准“一年期
银行定期储蓄存款的税后利率”， 变更为：“税后活期
存款利率”，基金管理人于2008 年5 月20 日予以公
告。
风险收益特征： 从长期平均值来看，本基金风险收益特征属于证券投
资基金中的低风险品种，风险程度低于其他类型的基
金品种。本基金按照风险收益配比原则对投资组合进
行严格的风险管理，将风险水平控制在既定目标之
内，在风险限制范围内追求收益最大化。
基金管理人： 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元

主要财务指标 报告期（2008 年7 月1 日-2008 年9 月30 日）
1．本期已实现收益 3,984,016.82
2．本期利润 3,984,016.82
3．期末基金资产净值 646,420,992.34

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

益率① 益率标准差② 基准收益率③ 准收益率标准差④
本报告期 0.7296% 0.0030% 0.1628% 0.0000% 0.5668% 0.0030%

备注：本基金收益分配按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005 年6 月9 日至2008 年9 月30 日）
0.09
0.08
0.07
0.06
0.05
基金累计净值增长率基金业绩比较基准增长率
0.04
0.03
0.02
0.01
0

2005年6月8日2005年8月8日
2005年10月8日
2005年12月8日2006年2月8日2006年4月8日2006年6月8日2006年8月8日
2006年10月8日
2006年12月8日2007年2月8日2007年4月8日2007年6月8日2007年8月8日
2007年10月8日
2007年12月8日2008年2月8日2008年4月8日2008年6月8日2008年8月8日
备注：1、根据本基金合同规定，本基金的资产配置基准比例为央行票据10-90% ；短期债券10-90% ；债券回购0-90% ；同业存款/现金0-80% 。截至本报告期末，本基金的投资比例符合本基金合同约定的比例。
2、自2008 年5 月20 日起，本基金的业绩比较基准由“一年期银行定期储蓄存款的税后利率”，变更为：“税后活期存款利率”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期

于海颖 基金经理 2007-11-09 - 4 年 于海颖女士,硕士,1977年出生,1999 年毕业于天津大学技术经济学专业,2004年3 月获得天津大学数量经济学硕士学位,2004年4 月至2006 年4 月在北方国际信托投资股份有限公司从事固定收益工作。2006年5 月加入光大保德信基金管理有限公司,先后担任债券交易员和货币市场基金基金经理助理。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
1 3公平交易专项说明
2 3.1公平交易制度的执行情况

为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
目前本基金管理人旗下另外四只基金均为股票型基金，与本基金不具有可比性。
1 3.3异常交易行为的专项说明
本报告期未发现本基金存在异常交易行为。

2 4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

在 2008 年三季度中国内外经济形势比较复杂。在国际方面，由次贷危机引发的全球性需求下滑也给全球经济带来诸多不确定性，为了应对次贷对全球经济体系的冲击，多国央行均采取了向市场注入流动性等举措来缓和市场悲观情绪和稳定市场信心。而国内方面，GDP 的下滑已经带来了对于经济放缓的忧虑，在刚刚结束的十七届三中全会中，也明确指出了目前国际经济环境中不稳定因素明显增多，国内经济运行中也存在一些突出矛盾和问题。考虑到衡量通胀水平的CPI 指标目前已经进入下降通道，在这种情况下，保持经济发展已经成为国民经济运行中的一个重要主题。
面对国内外宏观经济背景的剧烈振荡，国家已经采取了降息和调低存款准备金率的调控方法来刺激经济增长，同时预计还将通过灵活审慎的宏观经济政策，扩大国内需求特别是消费需求，以保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定，继续推动经济社会又好又快发展。
债券市场方面，在央行降息的刺激下，债市收益率水平在三季度经历了一波上涨过程，其中，关键年期的一年期央票一级市场收益率水平由此前的4.05%下调至3.9%，10 年期国债收益率由季度初的4.5%左右大幅下调至3.1%左右的水平，市场短期涨幅非常明显。而在准备金率的调整的影响下，市场流动性充裕，收益率曲线在三季度中平坦化非常明显。
在基金的日常投资操作中，综合考虑三季度央行的降息和市场收益率曲线平坦化等因素，我们在日常的操作中采取了适当延长久期的投资策略，即在确保组合日常流动性的基础上，提高债券持有比例，并结合基金规模的波动对组合内的持券进行动态调整。在兼顾收益性、流动性的前提下，配置了流动性相对良好的短期融资券和央行票据品种，以期在整体收益率曲线平坦的背景下，提高基金投资收益水平。
根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势，我们认为在08 年第四季度中，保经济增长将持续成为宏观调控的主题，从长期角度而言，我们预期债券市场在经济降息通道的背景下，仍将保持相对强势。在基金的日常操作中，我们将继续关注国际次级危机的最新发展，并关注宏观调控基调对债券市场的中长期影响，在操作中继续维持稳健操作的手法，继续保持组合的良好流动性和收益
水平。§5 投资组合报告
1 报告期末基金资产组合情况
2 2报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 645,107,665.44 98.23
其中：债券 645,107,665.44 98.23
资产支持证券 0.00 0.00
2 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
3 银行存款和结算备付金合计 5,960,274.48 0.91
4 其他资产 5,656,878.89 0.86
合计 656,724,818.81 100.00

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 报告期内债券回购融资余额 244,698,389.65 0.41
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
2 报告期末债券回购融资余额 9,599,865.60 1.49
其中：买断式回购融资 0.00 0.00

备注：上表中，报告期内债券回购融资余额应取报告期内每日融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况
备注:报告期内不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。
1 基金投资组合平均剩余期限
2 3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 131
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 139
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 98

报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天的情况说明备注：报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180 天的情况
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30 天以内 1.31 1.49
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00 0.00
2 30 天(含)-60天 7.71 0.00
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00 0.00
3 60 天(含)-90天 19.99 0.00
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00 0.00
4 90 天(含)-180天 56.64 0.00
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00 0.00
5 180 天(含)-397天（含） 15.46 0.00
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.00 0.00
合计 101.11 1.49

5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 0.00 0.00
2 央行票据 475,188,508.22 73.51
3 金融债券 0.00 0.00
其中： 政策性金融债 0.00 0.00
4 企业债券 0.00 0.00
5 企业短期融资券 169,919,157.22 26.29
6 其他 0.00 0.00
合计 645,107,665.44 99.80
剩余存续期超过397 天的浮动利率债券 0.00 0.00

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0701130 07 央票130 1,000,000 99,395,733.45 15.38
2 0801019 08 央行票据19 1,000,000 98,542,124.50 15.24
3 0701118 07 央票118 500,000 49,829,148.52 7.71
4 0801001 08 央行票据01 500,000 49,538,411.37 7.66
5 0801007 08 央行票据07 500,000 49,471,592.38 7.65

6 0801013 08 央行票据13 500,000 49,380,642.79 7.64
7 0801022 08 央行票据22 500,000 49,232,696.24 7.62
8 0881106 08 皖交投CP02 300,000 30,045,118.25 4.65
9 0881059 08 沈机床CP02 300,000 29,970,060.65 4.64
10 0881128 08 云铜CP01 300,000 29,813,960.10 4.61

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数 26
报告期内偏离度的最高值 0.3050%
报告期内偏离度的最低值 0.1582%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2337%

备注：以上数据按工作日统计。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期内未有资产支持证券交易情况
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金计价方法说明
1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
2 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。

（3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
（4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.8.3 本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.4 报告期内需说明的证券投资决策程序
报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出债券池的范围，没有需要特别说明和补充的部分。
5.8.5 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,502,432.00
3 应收利息 3,104,846.89
4 应收申购款 49,600.00
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合计 5,656,878.89

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 540,947,055.84
报告期期间基金总申购份额 1,080,055,639.09
报告期期间基金总赎回份额 974,581,702.59
报告期期末基金份额总额 646,420,992.34

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录1、中国证监会批准设立光大保德信货币市场基金的文件2、光大保德信货币市场基金基金合同
3、光大保德信货币市场基金招募说明书4、光大保德信货币市场基金托管协议5、光大保德信货币市场基金法律意见书6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程7、基金托管人业务资格批件和营业执照8、报告期内光大保德信货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告9、中国证监会要求的其他文件
1 存放地点 上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。
2 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。公司网址：www.epf.com.cn 。

光大保德信基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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