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申万菱信收益宝货币A(310338)  基金公开信息
流水号 46693
基金代码 310338
公告日期 2008-10-23
编号 1
标题 申万巴黎收益宝货币市场基金2008年第三季度季度报告
信息全文 一、 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人—中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、 基金产品概况
基金简称： 收益宝
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2006年7月7日
交易代码： 310338
深交所行情代码： 163104
期末基金份额总额：255,981,604.62份
基金投资目标： 在力保基金资产安全和高流动性的基础上，追求稳定的高于业绩基准的回报。
基金投资策略： 本基金基于市场价值分析，平衡投资组合的流动性和收益性，以价值研究为导向，利用基本分析和数量化分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基础上，追求稳定的当期收益。
业绩比较基准： 同期银行半年期定期存款利率（税后）。
风险收益特征： 低风险、高流动性和持续稳定收益。
基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、 主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标
2008年3季度
本期利润总额 1,631,337.14
期末基金资产净值 255,981,604.62
（二） 基金净值表现
1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
2008年3季度
基金净值收益率① 0.6844%
基金净值收益率标准差② 0.0005%
业绩比较基准收益率③ 0.9027%
业绩比较基准收益率标准差④ 0.0000%
①-③ -0.2183%
②-④ 0.0005%
注：本基金收益分配方式是“按日分配收益，按月结转份额”。
2. 基金合同生效以来基金累计净值收益率与同期业绩比较基准的变动比较
申万巴黎收益宝货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势
四、 管理人报告
（一）基金经理简要介绍
王成先生，北京大学经济学学士。自2001年起从事金融工作，曾在上海银行从事存贷款业务和债券投资业务；2004年起从事基金行业，历任长信基金管理有限公司交易部交易主管，固定收益部债券投资基金经理，2005年11月至2006年9月任长信利息基金（原利息收益基金）基金经理；2007年7月起任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理。
（二）基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则等配套法规的规定,严格遵守基金合同规定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金份额持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金份额持有人的合法权益。
（三）投资报告与业绩表现
2008年9月，央行4年来首次下调人民币贷款基准利率，且同时下调中小金融机构人民币存款准备金率1个百分点，释放资金大约1700亿，这表明央行的货币政策出现了方向性的转变。出于对于未来经济增长的担忧，央行开始逐渐放松原先一直坚持的紧缩货币政策，这对于债券市场无疑是一重大利好。不过，通盘观察三季度央行的表现，可以发现实际货币政策紧缩的力度没有想象的那么大。首先，央行并没有下调存款利率，这说明央行对于未来通货膨胀的走势存在担忧，认为有出现反弹的可能；其次，央行在9月份通过下调存款准备金率释放了1700亿的资金，但是央行在9月份净回笼资金超过3500亿，大大高于7月份和8月份800-900亿的净回笼水平。由此可见，央行的货币政策只是出现了转向的信号，真正意义上的转变还没有开始。不过我们相信，随着通胀压力的逐渐消失，以及经济增长的不确定性的增加，央行会逐渐放松货币政策。
三季度，由于预期未来通胀走低和经济增长将放缓，央行的货币政策存在放松的可能，债券市场出现了一波上涨行情，尤其以中长期的债券涨幅明显，票面利率高的信用债券的涨幅也很可观。尽管三季度中也出现了些许调整，不过基本面对于债券的走势起到了强大的支撑，调整只是反映了资金短期的波动。
我们在三季度开始就较早判断出央行将不会采用更为严厉的紧缩政策，将收益宝货币基金投资组合的剩余期限拉长，提升了收益宝组合的收益；同时为了保持高流动性，我们没有去大力配置短融等信用产品，有效规避了资金波动的风险。
我们认为未来通胀压力将持续下降，经济增长将逐渐放缓，央行的货币政策和国家层面的宏观调控政策都将逐渐向促进经济稳定增长方面转变，这些对于债券市场都将提供持续正面的影响。
（四）公平交易制度执行情况
1、关于公平交易制度执行情况的说明
我司于2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并已建立了系统来有效执行相关内容。截至第三季度末，我司已经建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并进一步完善了异常交易检查模块。
依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
2、本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
3、异常交易行为说明：无。
五、 投资组合报告
（一）期末基金资产组合
序号 资产组合 金 额（元） 占总资产比例
1 债券投资 247,757,138.55 96.53%
2 买入返售证券
其中：买断式回购的买入返售证券 - -
- -
3 银行存款和清算备付金合计 7,936,640,79 3.09%
4 其他资产 975,254.41 0.38%
合 计 256,669,033.75 100.00%
（二）本期债券回购融资情况
序号 项 目 金 额（元） 占净值比例
1 本期债券回购融资余额 588,044,905.96 2.95%
其中：买断式回购融入的资金 - -
2 期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融入的资金 - -
本报告期内发生债券正回购资金余额超过基金资产净值20%的情况：无。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项 目 天 数
期末投资组合平均剩余期限 111
本期投资组合平均剩余期限最高值 136
本期投资组合平均剩余期限最低值 53
本期投资组合平均剩余期限超过180天的情况：无。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金
资产净值的比例 各期限负债占基金
资产净值的比例
1 30天以内 3.10% -
2 30天（含）-60天 7.80% -
3 60天（含）-90天 23.35% -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债券 3.94%
4 90天（含）-180天 61.73% -
5 180天（含）-397天（含） 3.90% -
合 计 99.88% -
（四）期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成 本（元） 占基金资产净值比例
1 国家债券 - -
2 金融债券 40,037,523.48 15.64%
其中：政策性金融债 29,955,101.69 11.70%
3 央行票据 207,719,615.07 81.15%
4 企业债券 - -
5 其他 - -
合 计 247,757,138.55 96.79%
剩余存续期超过397天
的浮动利率债券 10,082,421.79 3.94%
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量（张） 成本（元） 占基金资产净值比例
自有投资 买断式回购
1 08央票13 600,000 - 59,261,401.72 23.15%
2 07央票130 500,000 - 49,700,528.76 19.42%
3 08央票04 400,000 - 39,605,111.63 15.47%
4 08央票19 300,000 - 29,556,573.60 11.55%
5 05农发16 200,000 - 19,961,549.30 7.80%
6 08央票07 200,000 - 19,777,429.38 7.73%
7 04建行03浮 100,000 - 10,082,421.79 3.94%
8 07农发16 100,000 - 9,993,552.39 3.90%
9 08央票34 100,000 - 9,818,569.98 3.84%
10 - - - - -
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项 目 偏离情况
本期偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.50%间的次数 -
本期偏离度的最高值 0.0404%
本期偏离度的最低值 -0.0748%
本期每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0400%
（六）投资组合报告附注
1. 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内摊销。本基金通过每日分配收益使基金份额净值保持在1.00元。
2.本报告期内，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，该类债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况：无。
3. 本报告期内需说明的证券投资决策程序
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
4. 其他资产的构成：
序号 其他资产 金额（元）
1 应收证券清算款 -
2 应收利息 975,254.41
3 应收申购款 -
4 其他应收款 -
合 计 975,254.41
六、 基金份额变动情况
2008年3季度（单位：份）
期初基金份额总额 261,650,018.55
本期基金总申购份额 349,178,787.34
本期基金总赎回份额 354,847,201.27
期末基金份额总额 255,981,604.62
七、 备查文件目录
1. 《申万巴黎收益宝货币市场基金基金合同》；
2. 《申万巴黎收益宝货币市场基金招募说明书》及其定期更新；
3. 《申万巴黎收益宝货币市场基金托管协议》；
4. 《申万巴黎收益宝货币市场基金发售公告》
5. 申万巴黎收益宝货币市场基金在指定媒体上公告的其他各项公告。
上述备查文件中基金合同、招募说明书、托管协议和基金发售公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；其他各项公告放置于本基金管理人的住所。
本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。

申万巴黎基金管理有限公司
二零零八年十月二十三日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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