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摩根内需动力混合A(377020)  基金公开信息
流水号 46622
基金代码 377020
公告日期 2008-10-23
编号 1
标题 上投摩根内需动力股票型证券投资基金2008年第3季度报告
信息全文 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月23日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称： 内需动力
交易代码： 377020
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2007年4月13日
报告期末基金份额总额： 11,592,213,199.91份
投资目标： 本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的上市公司，把握中国经济和行业快速增长带来的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略： （1）股票投资策略
在投资组合构建和管理的过程中，本基金将采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方法。基金管理人在内需驱动行业分析的基础上，选择具有可持续增长前景的优势上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资。
（2）固定收益类投资策略
本基金以股票投资为主，一般市场情况下，基金管理人不会积极追求大类资产配置，但为进一步控制投资风险，优化组合流动性管理，本基金将适度防御性资产配置，进行债券、货币市场工具等品种投资。
在券种选择上，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。
业绩比较基准： 沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20％
风险收益特征： 本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。
基金管理人： 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年07月01日-2008年9月30日）
1.本期已实现收益 -1,072,198,446.53
2.本期利润 -1,893,812,978.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1602
4.期末基金资产净值 8,978,475,313.17
5.期末基金份额净值 0.7745
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2008/07/01-2008/09/30 -17.14% 1.89% -15.19% 2.34% -1.95% -0.45%
注：本基金于2007年4月13日正式成立。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根内需动力股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年4月13日至2008年9月30日）
注：本基金合同生效日为2007年4月13日，图示时间段为2007年4月13日至2008年9月30日。
本基金建仓期自2007年4月13日至2007年10月12日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孙延群 本基金基金经理，基金管理人投资总监，同时兼任上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金经理 2007-04-13 - 11年 男，1968年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992年进入哈尔滨飞机制造公司；1997年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，并从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作；并从2007年4月起同时担任上投摩根内需动力股票型证券投资基金的基金经理。
王孝德 本基金基金经理 2008-09-27 - 10年 毕业于浙江农业大学,10年金融证券领域相关工作经验。曾担任德邦证券，证券投资部副总经理；银河基金管理有限公司，银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理；华宝兴业基金管理有限公司，并于2007年4月12日至2008年4月24日担任宝康消费品证券投资基金基金经理；2008年5月加入上投摩根基金管理有限公司。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，未出现重大违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
项目 本基金指标值（%）
本基金 -17.14
上投摩根中国优势 -18.82
上投摩根阿尔法 -16.91
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
受全球金融风暴影响，中国A股市场在本季度经历了较大的下跌过程。从经济基本面来看，全球经济在经历了较长时间的上升周期之后，伴随着全面的信贷收缩，不可避免地走向下行周期；资产价格在信贷杠杆全面收缩下，正在走向回归。中国经济也正处于见顶下行过程中，除了铁路建设、电力设备和医药等极少数行业具有非周期特性外，从最上游的采掘业到下游终端消费品，经济下行周期的影响几乎涉及到每个行业。相应地，A股市场也正逐渐从过高的估值回归阶段过渡到对上市公司盈利预期下降阶段，在估值下降和盈利下降的双重压力下，A股市场出现了较大的下跌。
基于对经济下行幅度的担心，本基金在三季度总体上采取收缩策略，对未来不明朗的行业和公司进行了一定的减持。在行业取舍上主要减持了部分弹性大的上游行业，适当增持了部分非周期行业中的优势公司，对部分具有全球竞争优势的制造业公司，我们采取了持有策略。即使这样，在市场大幅下跌下，本基金净值在本报告期仍然遭受了较大损失。
现阶段全球金融市场仍处于动荡阶段，投资者信心倍受打击，加上对实体经济增长状况的忧虑，政策因素正成为主导市场短期走势的重要因素之一。长期来看，我们认为决定中国经济长期增长的因素并不会在一夜之间消失。从全球范围来看，短期资产类公司的估值将受制于信贷周期，但决定制造业类公司长期竞争力的基本因素依然没有改变。我们将继续秉承选择公司的价值逻辑，寻找被低估的公司。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,356,240,015.56 70.32
其中：股票 6,356,240,015.56 70.32
2 固定收益投资 1,001,616,065.68 11.08
其中：债券 1,001,616,065.68 11.08
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,645,318,296.78 18.20
6 其他资产 35,935,449.40 0.40
7 合计 9,039,109,827.42 100.00
注：截至2008年09月30日，上投摩根内需动力股票型证券投资基金资产净值为8,978,475,313.17元，基金份额净值为0.7745元，累计基金份额净值为0.8745元。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 534,258,336.58 5.95
C 制造业 3,439,635,507.16 38.30
C0 食品、饮料 1,188,883,168.17 13.24
C1 纺织、服装、皮毛 23,785,094.84 0.26
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 31,474,865.85 0.35
C4 石油、化学、塑胶、塑料 440,660,495.77 4.91
C5 电子 76,902,565.90 0.86
C6 金属、非金属 230,091,374.03 2.56
C7 机械、设备、仪表 1,260,719,063.35 14.04
C8 医药、生物制品 183,163,134.41 2.04
C99其他制造业 3,955,744.84 0.04
D 电力、煤气及水的生产和供应业 98,126,843.49 1.09
E 建筑业 76,839,102.80 0.86
F 交通运输、仓储业 100,289,031.76 1.12
G 信息技术业 620,142,382.17 6.91
H 批发和零售贸易 365,799,098.21 4.07
I 金融、保险业 975,347,367.17 10.86
J 房地产业 49,174,775.99 0.55
K 社会服务业 10,849,989.80 0.12
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 85,777,580.43 0.96
合计 6,356,240,015.56 70.79
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 5,335,592 703,711,228.88 7.84
2 600036 招商银行 37,168,000 654,900,160.00 7.29
3 000063 中兴通讯 18,191,471 543,197,324.06 6.05
4 000425 徐工科技 19,577,769 316,376,747.04 3.52
5 000895 双汇发展 7,992,279 219,787,672.50 2.45
6 600016 民生银行 40,920,654 211,150,574.64 2.35
7 600517 置信电气 10,555,655 177,757,230.20 1.98
8 600031 三一重工 10,722,331 174,237,878.75 1.94
9 000651 格力电器 9,247,916 172,011,237.60 1.92
10 600089 特变电工 9,050,974 149,884,129.44 1.67
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 984,169,000.00 10.96
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 7,569,079.68 0.08
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 9,877,986.00 0.11
7 其他 - -
8 合计 1,001,616,065.68 11.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801104 08央票104 4,000,000 384,640,000.00 4.28
2 0801102 08央票102 1,000,000 99,150,000.00 1.10
3 0701136 07央票136 1,000,000 96,250,000.00 1.07
4 0801010 08央票10 1,000,000 96,220,000.00 1.07
5 0701139 07央票139 1,000,000 96,210,000.00 1.07
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,370,688.42
2 应收证券清算款 18,305,262.86
3 应收股利 443,198.04
4 应收利息 12,729,915.81
5 应收申购款 3,086,384.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,935,449.40
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%) 流通受限情况说明
1 600031 三一重工 174,237,878.75 1.94 筹划发行股份购买资产
5.8.6其他需说明的重要事项
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 11,981,286,276.14
报告期期间基金总申购份额 304,764,318.70
报告期期间基金总赎回份额 693,837,394.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列 -
报告期期末基金份额总额： 11,592,213,199.91
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1. 2008年9月16日，上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金进一步完善停牌股票估值业务的公告。
2. 2008年9月17日，上投摩根基金管理有限公司旗下有关停牌股票估值调整的公告。
上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》及基金管理人公司网站上。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1. 中国证监会批准上投摩根内需动力股票型证券投资基金设立的文件；
8.1.2. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3. 《上投摩根内需动力股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
8.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十三日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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