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华宝动力组合混合A(240004)  基金公开信息
流水号 46404
基金代码 240004
公告日期 2008-10-22
编号 1
标题 华宝兴业动力组合股票型证券投资基金2008年第3季度报告
信息全文 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 2008年10月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称： 动力组合基金
交易代码： 240004
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005年11月17日
报告期末基金份额总额： 4,046,002,876.88份
投资目标： 通过对基金组合的动态优化管理，使基金收益持续稳定超越比较基准，并追求单位风险所获得的超额收益最大化。
投资策略： 本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股"价值因子"与"成长因子"的权重比例，自下而上精选个股,获取超额收益。
业绩比较基准： 80%上证180 指数收益率与深证100 指数收益率的流通市值加权平均+20%上证国债指数收益率。
风险收益特征： 本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人： 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年07月01日-2008年9月30日）
1.本期已实现收益 -408,148,495.43
2.本期利润 -389,063,251.37
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0950
4.期末基金资产净值 2,537,382,114.82
5.期末基金份额净值 0.6271
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 -13.20% 2.11% -15.21% 2.40% 2.01% -0.29%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年11月17日至2008年9月30日）
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2006年3月31日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘自强 本基金基金经理 2008-03-19 - 7年 硕士，2001年7月至2003年7月，在天同证券任研究员，2003年7月至2003年11月，在中原证券任研究员，2003年11月至2006年3月，在上海融昌资产管理公司任研究总监，2006年5月加入本公司，先后任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理职务。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业动力组合开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度，进行了交易价差分析和异常交易行为监控系统开发，加强了对所管理的不同投资组合的收益率差异和同向交易价差的分析，以及异常交易行为的监控。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
08年三季度，市场继续呈现连续下跌的走势。分月来看：7月市场出现了短暂的稳定期，股指基本在2600~2900之间做窄幅整理，成交量相对6月也略有回升。但是市场信心仍然较为低落，股指的稳定主要依靠了金融、石化等权重股的支撑，而一些前期相对较强的品种和板块，如煤炭、农业、原料药等则出现明显补跌，整个市场仍缺少向上的动能；进入8月后，以中石化、中石油为代表的权重股，以及前期比较抗跌的商业零售、太阳能概念股等集体出现了明显的补跌，对整个市场产生了极大的影响，沪指在9月中旬一度逼近1800点，市场进入极度恐慌之中；9月19日，管理层终于推出多项利好救市，将沪指拉回到了2200点以上。但是，由于美国金融危机的进一步深化，全球市场出现爆跌，反弹的持续性和力度都受到了很大的影响，国庆之后，市场再度陷入低迷。
三季度本基金基本将仓位控制在了较低水平，同时，在919利好公布前，由于市场陷入恐慌性的非理性下跌，因此本基金抓住时机大幅度增加了券商股的比重，获得了较高的超额收益。同时，在注意到降息预期增加的情况后，本基金适当增加了房地产、电力等行业的投资比重。在国庆节前出于风险回避的考虑，又小幅度降低了仓位，最终获得了相对较理想的效果。
在全球市场普遍暴跌后，全球性经济陷入衰退已成为了一致共识。尽管美国及其他多国政府都做出了积极的努力，但目前看来收效甚微。我预计在美国金融杠杆大幅度降低的背景下，全球总需求将出现明显萎缩，这对于我们这个1/3依赖出口的经济结构来说，将产生巨大的负面影响。同时，国内房地产市场也进入了一个成交极度萎缩的危险阶段，股市的连续下跌也使居民的财富大幅缩水，拉动内需的希望目前只能寄托在政府支出方面。因此，我认为国内经济未来可能将进入一个相对较长的萎缩阶段，在实体经济发生转折之前，股市很难有转折性的表现。
我认为目前市场的机会来自于政府救市与经济下滑之间的微妙平衡，可以预见的是，中央政府在下一阶段将进一步放松货币与财政政策，同时针对股市的专项政策也可能密集出台。因此，控制仓位及把握节奏将成为这一阶段最重要的策略。根据这一思路，本基金在三季度将重点投资于受宏观政策影响较大的大市值央企、防御性强的消费与服务行业、符合国家产业政策的自主创新与装备业龙头企业，另外将重点关注节能减排、三农概念、医改等相关行业和相关上市公司。同时将更加注重行业的热点切换，适时调整仓位与行业配置，为持有人进一步创造回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,735,915,104.90 67.85
其中：股票 1,735,915,104.90 67.85
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 819,980,186.43 32.05
6 其他资产 2,611,588.26 0.10
7 合计 2,558,506,879.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 36,175,500.56 1.43
B 采掘业 102,410,712.16 4.04
C 制造业 566,630,586.45 22.33
C0 食品、饮料 67,180,326.18 2.65
C1 纺织、服装、皮毛 1,636,167.36 0.06
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 27,860,758.10 1.10
C4 石油、化学、塑胶、塑料 91,843,846.80 3.62
C5 电子 21,973,937.80 0.87
C6 金属、非金属 97,350,021.39 3.84
C7 机械、设备、仪表 143,315,929.23 5.65
C8 医药、生物制品 115,469,599.59 4.55
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 43,979,815.41 1.73
E 建筑业 9,360,000.00 0.37
F 交通运输、仓储业 204,710,598.05 8.07
G 信息技术业 26,523,152.86 1.05
H 批发和零售贸易 137,670,740.43 5.43
I 金融、保险业 395,688,027.59 15.59
J 房地产业 75,718,696.38 2.98
K 社会服务业 11,484,000.00 0.45
L 传播与文化产业 60,639,617.64 2.39
M 综合类 64,923,657.37 2.56
合计 1,735,915,104.90 68.41
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600428 中远航运 8,501,867 80,342,643.15 3.17
2 000001 深发展Ａ 5,199,892 77,946,381.08 3.07
3 600016 民生银行 14,025,690 72,372,560.40 2.85
4 600895 张江高科 6,988,553 64,923,657.37 2.56
5 601166 兴业银行 3,699,581 60,784,115.83 2.40
6 600880 博瑞传播 4,958,268 60,639,617.64 2.39
7 600030 中信证券 2,400,000 59,424,000.00 2.34
8 600717 天津港 4,077,544 58,635,082.72 2.31
9 600000 浦发银行 3,149,824 49,200,250.88 1.94
10 600697 欧亚集团 2,892,558 44,805,723.42 1.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.2本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股"价值因子"与"成长因子"的权重比例，自下而上精选个股，没有特定的股票备选库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,789,480.40
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 -
4 应收利息 222,666.24
5 应收申购款 599,441.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,611,588.26
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,180,850,449.12
报告期期间基金总申购份额 168,201,220.91
报告期期间基金总赎回份额 303,048,793.15
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 4,046,002,876.88
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业动力组合股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司
2008年十月二十二日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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