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| 高腾亚洲收益基金M类(美元)-派息(968150) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4494848 | ||||||||
| 基金代码 | 968150 | ||||||||
| 公告日期 | 2025-04-30 | ||||||||
| 编号 | 5 | ||||||||
| 标题 | 高腾微基金-高腾亚洲收益基金2024年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 年度报告 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成 立的开放式单位信托） 2024 年 12 月 31 日 （中文本为翻译稿，仅供参考用，请以英文版本为准。） 高腾亚洲收益基金 （高腾微基金的子基金） 目录 页码 行政和管理 1 基金管理人致基金份额持有人的报告 2 独立审计师报告 3 - 5 已审财务报表 损益表及其他全面收益表 6 财务状况表 7 基金份额持有人应占资产净值变动表 8 - 10 现金流量表 11 财务报表附注 12 - 48 投资组合明细表（未经审计） 49 - 56 投资组合所持投资项目变动表（未经审计） 57 业绩表（未经审计） 58 - 61 有关金融衍生工具所产生风险的资料（未经审计） 62 行政和管理 基金管理人 受托人、基金登记机构和转让代理人 高腾国际资产管理有限公司 中国工商银行（亚洲）信托有限公司 香港中环 香港中环 德辅道中 68 号 花园道 3 号 万宜大厦 21 楼 2105-07 室 中国工商银行大厦 33 楼 基金管理人董事 托管人 毕万英 中国工商银行（亚洲）有限公司 李宇 香港中环 花园道 3 号 中国工商银行大厦 33 楼 基金管理人律师 审计师 的近律师行 安永会计师事务所 香港中环 香港鲗鱼涌 遮打道 18 号 英皇道 979 号 历山大厦5楼 太古坊一座 27 楼 受托人致份额持有人的报告 我们特此确认，我们认为，管理人高腾国际资产管理有限公司于 2024 年在所有重大方面根据《信托契约》的规 定，对高腾微基金的子基金之一高腾亚洲收益基金进行了管理。前述《信托契约》于 2018 年 10 月 3 日签署， 经于 2019 年 1 月 28 日签署的第一份补充契约、于 2019 年 5 月 2 日签署的第二份补充契约、于 2019 年 11 月 27 日签署的第三份补充契约、于 2020 年 3 月 13 日签署的第四份补充契约、于 2020 年 6 月 24 日签署的第五 份补充契约、于 2020 年 12 月 8 日签署的第六份补充契约及于 2022 年 11 月 15 日签署的第七份补充契约分别 修订。 谨代表 工银亚洲信托有限公司 2025 年 4月28日 独立审计师报告 致高腾亚洲收益基金管理人及受托人 （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托） 财务报表审计报告 意见 我们已审计列载于第 6 页至第 50 页的高腾亚洲收益基金（高腾微基金（「信托」）的子基金，下称「子基 金」）的财务报表，此财务报表包括截至 2024 年 12 月 31 日的财务状况，2023 年度的损益及其他全面收益 表、基金份额持有人应占资产净值表东标及截至年底年度的现金流量表，和财务报表附注，包括主要会计政策 摘要。 我们认为，该等财务报表已根据香港会计师公会(“ HKICPA”)颁布的《香港财务报告准则》("HKFRSs")，真 实且公允地反映了子基金截至 2024 年 12 月 31 日的财务状况，及其 2023 年度的财务表现和现金流量。 意见依据 我们已根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》("HKFRSs") 进行了审计工作。根据这些标准我方应承担 的责任在我方报告“审计师财务报表审计责任”一节中作了进一步说明。根据香港会计师公会颁布的《专业会 计师道德守则》(下称“《道德守则》”)，我们独立于子基金，并已履行《道德守则》中的其他专业道德责任。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 刊载于年度报告内的其他信息 子基金的管理人和受托人对其他信息负责。其他信息包括刊载于年度报告内的信息，但不包括财务报表及我们 的审计师报告。 我们对财务报表的意见并不涵盖其他信息，我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论。 就我们对财务报表的审计而言，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我 们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或再其他方面存在重大错报的情况。基于我们已经执行的工作， 如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 独立审计师报告（续） 高腾亚洲收益基金份额持有人 （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托） 基金管理人对财务报表须承担的责任 子基金的基金管理人和受托人负责根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》编制真实而公允的财务报 表，并负责实施其认为必要的内部控制，以使财务报表的编制不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在拟备财务报表时，子基金的基金管理人和受托人负责评估子基金的持续经营能力，并在适用情况下披露与持 续经营有关的事项，以及将持续经营作为会计基础基础，除非基金管理人和受托人有意将子基金清盘或停止经 营，或别无其他现实的替代方案。 此外，子基金的管理人和受托人须确保后附财务报表已根据日期为 2018 年 10 月 3 日信托契约（不时经修订 或补充，下称“《信托契约》”）的有关披露条文以及香港证券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠 基金守则》（下称“香港证监会《守则》”）附录 E 的有关披露条纹及适当编制。 子基金的受托人负有受托责任，并负责监督基金管理人编制财务报表。受托人还负责批准财务报表。 审计师财务报表审计责任 我们的目标，是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具载有我们意 见的审计师报告。我们仅对基金管理人和受托人做出报告，除此以外，本报告并无其他用途。我们不会就本报 告内容向其他任何人事承担责任或履行义务。 合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照《香港审计准则》执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期他们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表作出 的经济决定，则有关的错报可被视作是重大的。此外，我们须评估子基金的财务报表在所有重大方面是否已根 据《信托契约》的有关披露条文以及证监会《守则》附录 E 的有关披露条文适当编制。 作为根据《香港审计准则》执行审计的一部分，我们在整个审计过程中运用职业判断，并保持职业怀疑。此外， 我们也： ? 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并 获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导 致的重大错报的风险。 独立审计师报告（续） 致高腾亚洲收益基金管理人及受托人 （高腾微基金的子基金，根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托） 审计师对财务报表审计的责任（续） ? 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意 见。 ? 评价管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 ? 对管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对子基金持 续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在 重大不确定性，《 香港审计准则》要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当修改我们的意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的审计证据。然 而，未来的事项或情况可能导致子基金不能持续经营。 ? 评价财务报表的总体列报、结构和内容，包括披露/并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 除其他事项外，我们与基金管理人和受托人沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在 审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。 根据《信托契约》的相关披露条文规定及香港证监会《守则》附录 E 的有关披露条文须报告的事项 我们认为，该等财务报表在所有重大方面已根据信托契约的相关披露条文及香港证监会《守则》附录 E 的相关 披露条文妥为编制。 注册会计师 香港 2025 年 4月28日 损益及其他全面收益表 截至 2024 年 12 月 31 日 附注 2024 2023 美元 美元 收益 债务证券的利息收入 2,644,048 2,614,936 其它收入 26,759 65,451 银行利息收入 3,607 6,695 外币汇兑净收益 56,893 273,435 总收入 2,731,307 2,960,517 支出 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产净损失 6 707,621 (502,741) 管理费 4 (346,823) (348,597) 受托人费用 4 (40,365) (46,816) 交易手续费 4 (115,950) (97,910) 托管人费用 4 (10,132) (13,190) 行政管理费 4 (79,846) (78,199) 审计师薪酬 (27,300) (27,300) 法律和专业费用 (7,899) (6,407) 交易成本 (158) (438) 其他费用 (49,536) (68,018) 费用支出 11 10,932 37,521 总费用 40,544 (1,152,095) 营业收益/(亏损) 2,771,851 1,808,422 财务成本 基金份额持有人派息 3 (533,651) (784,855) 税前亏损 2,238,200 1,023,567 代扣税 5 - - 期内基金份额持有人应占净资产净值减少额 2,238,200 1,023,567 后附附注为财务报表的完整组成部分。 财务状况表 截至 2024 年 12 月 31 日 附注 2024 2023 美元 美元 资产 预付款项 - 7,515 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 - 债务证券 6 51,233,963 33,186,778 - 远期外汇合约 6 315,371 13,401 - 集合投资计划 6 - 5,198,142 应收利息 - 债务证券 834,828 509,361 应收认购款 4,989 25,903 应收经纪商款项 8 305,790 1,028,156 其他应收款 7,096 37,357 现金及现金等价物 7 375,430 276,304 总资产 53,077,467 40,282,917 负债 按公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 - 远期外汇合约 6 84,404 22,223 - 商品期货 6 - 14,219 应付赎回款 1,351,669 54,283 应付管理费 4 73,050 23,248 应付受托人费用 4 8,019 6,091 应付交易手续费 4 17,355 15,555 应付经纪商款项 8 25,770 590,303 其他应付款 54,355 50,731 总负债（不包括归属于份额持有人应占资产净值） 1,614,622 776,653 基金份额持有人应占资产净值 9 51,462,845 39,506,264 负债共计 53,077,467 40,282,917 基金管理人 受托人 后附附注为财务报表的完整组成部分。 基金份额持有人应占资产净值变动表 截至 2024 年 12 月 31 日 A 类港币 A 类港币 A 类美元（累A 类美元（派 -对冲（累积） -对冲（派息） 积） 息） 附注 美元 美元 美元 美元 截至 2023 年 1 月 1 日 6,173,679 7,187,352 6,870,179 8,698,394 认购份额 353,075 604,727 536,583 115,550 赎回份额 (936,318) (1,808,321) (2,235,059) (1,654,165) 5,590,436 5,983,758 5,171,703 7,159,779 期内基金份额持有人应占 资产净值减少额 76,568 (270,720) 174,751 (244,098) 截至 2023 年 12 月 31 日 及 2024 年 1 月 1 日 5,667,004 5,713,038 5,346,454 6,915,681 认购份额 752,404 898,435 2,201,332 443,297 赎回份额 (3,193,929) (1,722,671) (2,270,613) (3,681,353) 3,225,479 4,888,802 5,277,173 3,677,625 期内基金份额持有人应占 资产净值减少额 279,347 10,034 284,694 41,161 截至 2024 年 12 月 31 日 9 3,504,826 4,898,836 5,561,867 3,718,786 份额 份额 份额 份额 截至 2023 年 1 月 1 日 5,217,851.04 6,802,905.42 671,197.08 1,133,368.98 认购份额 293,743.80 574,907.56 50,795.53 14,943.44 赎回份额 (786,556.92) (1,758,379.95) (212,936.12) (221,648.57) 截至 2023 年 12 月 31 日 及 2024 年 1 月 1 日 4,725,037.92 5,619,433.03 509,056.49 926,663.85 认购份额 595,866.62 872,458.99 199,107.18 58,638.63 赎回份额 (2,558,523.73) (1,688,726.90) (209,877.31) (490,464.63) 截至 2024 年 12 月 31 日 9 2,762,380.81 4,803,165.12 498,286.36 494,837.85 基金份额持有人应占资产净值变动表（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 离岸人民币I 类 美元I 类（累B 类美元（累M 类人民币（累 积） -对冲（累积） 积） 积） 附注 美元 美元 美元 美元 截至 2023 年 1 月 1 日 21,037,159 280,196 23,841,886 1,212,424 认购份额 5,000,000 - 464,338 - 赎回份额 (21,908,381) - (15,428,765) - 4,128,778 280,196 8,877,459 1,212,424 期内基金份额持有人应占 资产净值减少额 980,682 (7,387) 360,307 31,628 截至 2023 年 12 月 31 日 及 2024 年 1 月 1 日 5,109,460 272,809 9,237,766 1,244,052 认购份额 - - - 26,154,669 赎回份额 (950,000) - (2,703,751) (7,305,576) 4,159,460 272,809 6,534,015 20,093,145 期内基金份额持有人应占 资产净值减少额 355,159 2,455 482,920 778,217 截至 2024 年 12 月 31 日 9 4,514,619 275,264 7,016,935 20,871,362 份额 份额 份额 份额 截至 2023 年 1 月 1 日 2,220,074.72 196,276.22 2,339,689.85 998,851.17 认购份额 510,655.32 - 43,150.68 - 赎回份额 (2,220,074.72) - (1,504,310.91) - 截至 2023 年 12 月 31 日 及 2024 年 1 月 1 日 510,655.32 196,276.22 878,529.62 998,851.17 认购份额 - - - 20,179,639.55 赎回份额 (90,132.82) - (254,705.45) (5,489,685.95) 截至 2024 年 12 月 31 日 9 420,522.50 196,276.22 623,824.17 15,688,804.77 基金份额持有人应占资产净值变动表（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 M 类人民币 -对冲（累积） 合计 附注 美元 美元 截至 2023 年 1 月 1 日 1,780,044 77,081,313 认购份额 - 7,074,273 赎回份额 (1,701,880) (45,672,889) 78,164 38,482,697 期内基金份额持有人应占 资产净值减少额 (78,164) 1,023,567 截至 2023 年 12 月 31 日 及 2024 年 1 月 1 日 - 39,506,264 认购份额 1,096,137 31,546,274 赎回份额 - (21,827,893) 1,096,137 49,224,645 期内基金份额持有人应占 资产净值增加额 4,213 2,238,200 截至 2024 年 12 月 31 日 9 1,100,350 51,462,845 份额 截至 2023 年 1 月 1 日 1,496,410.24 认购份额 - 赎回份额 (1,496,410.24) 截至 2023 年 12 月 31 日 及 2024 年 1 月 1 日 - 认购份额 891,482.81 赎回份额 - 截至 2024 年 12 月 31 日 9 891,482.81 后附附注为财务报表的完整组成部分。 现金流量表 截至 2024 年 12 月 31 日 附注 2024 年 2023 年 美元 美元 经营活动现金流量 税前亏损 2,238,200 1,023,567 调整为： 债务证券利息收益 (2,644,048) (2,614,936) 银行利息收入 (3,607) (6,695) 对基金份额持有人的收益分配 533,651 784,855 124,196 (813,209) 营运资金调整： 预付款项减少额/（增加额） 7,515 (357) 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产减少额/（增加 额） (13,151,013) 33,598,918 应收经纪商款项增加额/（减少额） 722,366 1,003,039 其他应收款减少/（增加）额 30,261 (37,357) 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债减少额/（增 加额） 47,962 34,994 应付管理费增加/（减少）额 49,802 (9,975) 应付受托人费用增加/（减少）额 1,928 (7,084) 交易处理费增加/（减少）额 1,800 (2,440) 应付经纪商款项（减少）/增加额 (564,533) 590,303 其他应付款减少额/（增加额） 3,624 444 (12,726,092) 34,357,276 实收利息 2,322,188 3,198,127 经营中产生的现金流量净额 (10,403,904) 37,555,403 融资活动现金流量 10 份额发行所得款项 31,530,370 6,990,965 赎回份额的付款 (20,530,507) (45,727,507) 已付予基金份额持有人的收益分配 (496,833) (719,955) 融资业务产生/（使用）的现金流量净额 10,503,030 (39,456,497) 现金及现金等价物净增加/(减少)额 99,126 (1,901,094) 年初的现金和现金等价物 276,304 2,177,398 年末的现金和现金等价物 375,430 276,304 和现金等价物结余分析 现金资产 7 375,430 276,304 375,430 276,304 后附附注为财务报表的完整组成部分。 1、 伞基金及子基金 高腾微基金(下称“伞基金”)是根据香港法律以伞子基金形式成立的开放式单位信托，并受日期为 2018 年 10 月 3 日且不时经修订的信托契约(下称“信托契约”)约束。高腾亚洲收益基金(下称“子基 金”)是伞基金下的一个子基金。 伞基金的管理人为高腾国际资产管理有限公司(下称“基金管理人”)，受托人为中国工商银行（亚 洲）信托有限公司(下称“受托人”)，托管人为中国工商银行(亚洲)有限公司(下称“托管人”)。 伞基金及子基金已获香港证券及期货事务监察委员会(下称“香港证监会”)根据《香港证券及期货条 例》第 104(1) 条认可，并须遵守香港证监会所颁布的《单位信托及互惠基金守则》(下称“香港证监 会《守则》”)。香港证监会认可并不意味着正式批准或推荐。子基金于 2018 年 10 月 12 日成立，份 额首次发行日为 2018 年 11 月 2 日。截至2024年12月31日，伞基金拥有六只子基金，即高腾亚洲收 益基金、高腾微丰低波幅短期策略基金、高腾微财货币基金、高腾微金美元货币市场基金、高腾大中 华精选债券基金及高腾中国人民币债券基金（下称“该等子基金”），其分别发行了不同类别的基金 份额。 子基金的投资目标是通过主要投资于亚太地区公司及政府实体发行的固定收益证券投资组合，在中长 期内提供定期收益和资本增值。 2.1 编制依据 该财务报表根据香港会计师公会颁布的《香港财务报告准则》(“《香港财务报告准则》”)(包括所有 《香港财务报告准则》、《香港会计准则》(“《香港会计准则》”)及释义)、香港公认会计原则、信 托契约的相关披露条文及香港证监会《守则》附录 E 的相关披露条文而编制。 除了按公允价值计量且其变动计入当期损益( “以 FVPL 计量”)的金融资产和负债已经按照公允价值 计量以外，财务报表均按历史数据基准编制。财务报表以美元列报，除另有说明外，所有数值均四舍 五入至最接近的美元金额。 2.2 会计政策及披露之变动 在本年度财务报表中，子基金首次适用新颁布和修订后的以下《国际财务报告准则》。 《国际会计准则第 1 号》及 《香港财务报告准则实务公告第 2 号》修订：会计政策披露 《国际会计准则第 8 号》修订：会计估计定义 适用于子基金的这些新颁布和修订后的《香港财务报告准则》的性质和影响如下所述： 《＜香港会计准则第 1 号＞修订》要求实体披露的是其重大会计政策信息，而非其重要会计政策。如果 将子基金的会计政策信息与该子基金的财务报表中的其他信息一并考虑，可以合理地预期会影响通用 目的财务报表的主要使用者根据这些财务报表作出的决策，则这些会计政策信息为重大会计政策信息。 《＜香港财务报告准则实务公告第 2 号就重要性作出判断＞修订》就如何将重大性这一概念应用于会计 政策披露提供了非强制性指引。子基金已在财务报表附注 3 中披露了重大会计政策信息。上述修订对 子基金财务报表中任何项目的计量、确认或列报不产生任何影响。 《＜香港会计准则第 8 号＞修订》澄清了会计估计变更与会计政策变更之间的区别。会计估计是指财务 报表中存在计量不确定性的货币金额。该修订还澄清了实体如何使用计量技术和输入值来作出会计估 计。由于子基金的方法和政策与上述修订一致，因此上述修订对子基金财务报表不产生任何影响。 2.3 已颁布但尚未生效的《香港财务报告准则》 于本财务报表中，子基金截至 2024 年 12 月 31 日止会计年度，尚未提前采用任何已发布但于该会计 年度尚未生效的新修订《香港财务报告准则》。 在这些新修订的《香港财务报告准则》中，以下准则 预计在生效后将对子基金的财务报表产生影响： 2《香港财务报告准则实务公告第 18 号》 财务报表列报和披露 《香港财务报告准则实务公告第 9 号》 金融工具的分类和 1 和《香港财务报告准则实务公告第 7 号》 计量修订 《香港财务报告准则》年度改进 对《香港财务报告准则第 1 号》、《香港财务报告准则第 7 号》、《香港财务报告准则第 9 号》、《香港财务报告 准则第 10 号》等的修订 1 会计准则 《香港会计准则第 7 号》 – 第 11 卷 1 自 2026 年 1 月 1 日或之后开始的年度期间生效 1 于 2027 年 1 月 1 日或之后开始的年度/报告期间生效 《香港财务报告准则第 18 号》取代了《香港会计准则第 1 号——财务报表列报》尽管《香港财务报告 准则第 18 号》沿用了《香港会计准则第 1 号》中的多个章节且改动幅度有限，但新准则对损益表的列 报提出了新要求，涵盖特定的总额及小计项目。 2.3 已颁布但尚未生效的《香港财务报告准则》(续) 根据新准则要求，经营主体需将损益表中的所有收益和费用划分为以下五类进行列报：经营类、投资 类、融资类、所得税及终止经营类，并需披露两项新规定的细分小计项目。新准则还要求在单一附注 中披露管理层定义的绩效指标，并对主要财务报表及附注中信息的归集（包括汇总与分列）方式及列 报位置提出了更严格的要求。原《香港会计准则第 1 号》中的部分要求现已被移至《会计政策、会计 估计变更和差错》），并更名为《香港会计准则第8号——财务报表编制基础》。随着《香港财务报 告准则第 18 号》的发布，《香港会计准则第 7 号——现金流量表》、《香港会计准则第 33 号——每 股收益》及《香港会计准则第 34 号——中期财务报告》亦作出修订，该等修订虽涉及广泛的适用范围， 但内容改动幅度有限。此外，其他《香港财务报告准则》也相应作出了少量配套修订。《香港财务报 告准则第 18 号》及其他相关《香港财务报告准则》的配套修订，将自 2027 年 1 月 1 日或之后开始的 年度期间生效，并允许提前适用。 需采用追溯调整法。子基金正在分析新准则要求，并评估《香港财务报告准则第 18 号》对子基金财 务报表列报及披露内容的影响。 对《香港财务报告准则第 9 号》和《香港财务报告准则第 7 号》的修订明确规定了金融资产或金融负 债终止确认的时点，并引入了一项会计政策选择权，即若满足特定条件，可通过电子支付系统在结算 日前终止确认已结算的金融负债。本次修订明确了如何评估具有环境、社会和治理（ESG）条款及其 他类似或有特征的金融资产的合同现金流特征。此外，本次修订还明确了具有追索权限制特征的金融 资产及合同关联工具的会计分类要求。此次修订还增加了对指定以公允价值计量且其变动计入其他综 合收益的权益工具投资以及具有或有条件特征的金融工具的额外披露要求。本次修订应追溯适用，并 于首次执行日调整期初留存收益（或其他权益组成部分）。无需重述前期数据；若选择重述，则不得 使用后见之明。允许提前同时适用全部修订条款，或仅提前适用与金融资产分类相关的修订条款。预 计该修订不会对子基金的财务报表产生任何重大影响。 2.4 重大会计政策摘要 金融工具 (i) 分类 子基金于初步确认时将其金融资产和负债归入下述金融资产和金融负债类别。 在应用该分类方式时，在下列情况下，金融资产或金融负债被视为持作交易用途： ? 金融资产或负债主要是出于短期内出售或回购目的而获得或产生，或 ? 在初步确认时，金融资产或负债是统一管理且有证据表明近期存在短期获利的实际模 式的已识别的金融工具组合的一部分，或 ? 金融资产或负债是一种衍生工具(作为金融担保合同或指定的有效对冲工具的衍生工 具除外) 金融资产 子基金根据以下两个依据，将金融资产分类为按摊销成本计量的资产，或是按公允价值计量且其 变动计入当期损益（ FVPL）的资产： ? 实体管理金融资产的业务模式 ? 金融资产的合同现金流特征 按摊销成本计量的金融资产 金融资产为债务工具的，如果子基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标， 且该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为 基础的利息的支付，则该债务工具以摊余成本计量。子基金以摊余成本计量的金融资产包含应收 利息、应收经纪商款项、应收认购款和现金及现金等价物。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 金融资产满足下列条件之一的，应当划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产： ? 该金融资产的合同条款未规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金 额为基础的利息的支付。 ? 子基金管理该金融资产的业务模式，不是以收取合同现金流量为目标，也不是既以收取合同 现金流量又出售金融资产来实现其目标。 ? 在初始确认时,如果能够消除或显著减少会计错配，则子基金可以将该金融资产指定为以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经作出,不得撤销。 子基金包括此类别的债务证券，该等债券以公允价值计量且其变动计入当期损益，基于公允价值 进行管理从而获取投资收益和公允价值收益。 2.4 重大会计政策摘要（续） 金融工具（续） (i) 分类（续） 金融负债 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 如果金融负债符合为交易而持有这一定义，则将按公允价值计量且其变动计入当期损益。子基金 将其可赎回的份额列入此类别，子基金有关可赎回份额的会计政策如下。 按摊销成本计量的金融负债 该类别包括所有金融负债，但按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债除外。子基金在 该类别纳入了应付赎回款项、应付管理费、应付受托人费用、应付交易手续费、应付经纪商款项 及其他应付款项。 (ii) 确认 子基金在成为金融工具合约条款的当事方时确认金融资产或金融负债。 需要在市场法规或惯例所规定的期限內交割资产的金融资产(正常交易)的买入或卖出应于交易日— —即子基金承诺买入或卖出资产的日期确认。 (iii) 初始计量 按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按公允价值计入财务状况表。该等 金融工具的所有交易成本均直接在损益中确认。 金融资产和负债(按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债除外)最初按其公允价值 加上任何可直接计入的购买或发行增量成本计量。 (iv) 后续计量 初始计量后，子基金将按公允价值计量（分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的）金融 工具。该等金融工具公允价值的后续变动均记入“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产的未变现收益/(亏损)净变动”。该等工具所赚取的利息在损益中分开列示于“债务证券利息 收益”。 除了按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具外，其他债务工具均采用实际利息法，按 摊销成本减去任何减值拨备计量。当债务工具被终止确认或减值时通过摊销程序在损益内确认收 益和亏损。 除了被分类为按公允价值计量且其变动计入损益的金融负债外，其他金融负债均采用实际利息法 按摊销成本计量。当负债终止确认时通过摊销程序在损益内确认收益和亏损。 2.4 重大会计政策摘要（续） 金融工具（续） (iv) 后续计量（续） 实际利息法是一种用于计算金融资产或金融负债摊销成本以及在相关期间内分配及确认 利息收益或利息支出的方法。实际利率是指在金融资产或金融负债的预期年限内，将估 计的未来现金付款或收益准确地折现至金融资产账面值总额或金融负债摊销成本的利 率。在计算实际利率时，子基金会在考虑金融工具的所有合约条款后估计现金流量，但 不会考虑预期信用亏损。计算方法涵盖合约当事方之间支付或收取的所有费用，该等费 用是实际利率、交易成本和所有其他溢价或折现的组成部分。 (v) 终止确认 在下列情况下，将终止确认金融资产，或（如适当）一项金融资产之一部分或一组类似金融资产 之一部分： ? 从资产收取现金流量的权利已到期；或 ? 子基金已将其从资产获得现金流的权利转移，或已承担义务（即根据转付安排将所收到的现 金流全额支付给第三方而无重大延误）;及 (a)子基金已实质上转移了该资产的所有风险和报酬， 或(b)子基金未实质上转移或保留该资产的所有风险和报酬，但已转移了该资产的控制权。 当子基金已转让其获得该项资产现金流的权利(或已订立一项转付安排)，而未实质性转让或保留该 资产的风险及回报，亦未转让该资产的控制权，则该资产应按子基金于该资产中的后续参与度进 行确认。在此种情况下，子基金也会确认相关负债。转让的资产及相关负债按子基金保留权利和 义务时所遵循的基准计量。 当金融负债义务被解除、撤销或到期时，子基金会终止确认该金融负债。 公允价值计量 子基金于每个报告日按公允价值计量金融工具。 公允价值系指在计量日，以有序交易方式在市场参与者之间发生的资产出售时接受的或者负债转移所 支付的价格。公允价值的计量基于假设出售资产或转让负债的交易是在资产或负债的主要市场中进行 的，或者(在没有主要市场的情况下)在于资产或负债最有利的市场中进行。子基金必须有资格进入主要 市场或者最有利的市场。资产或负债的公允价值是使用市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设 计量的，即假设市场参与者的行为符合其经济最佳利益。 对于报告日在活跃市场交易的金融工具，其公允价值根据报价(多头头寸的买入价和空头头寸的卖出价) 计算，而不扣除任何交易成本。 2.4 重大会计政策摘要（续） 公允价值计量（续） 对于未在活跃市场交易的所有其他金融工具，其公允价值则根据具体情况采用合适的估值方法确定。 估值方法包括市场法(即使用近期的公平交易，必要时进行调整，并参考基本相同的另一种工具的当前 市场价值)和收益法(即贴现现金流分析和期权定价模型，尽可能多地利用现有的和可支持的市场数据)。 在财务报表中计量或披露公允价值的所有资产和负债，均按对整个公允价值计量具有重要意义的最低 级别参数在公允价值层级中进行分类，具体如下： ? 第 1 级 - 相同资产或负债在活跃市场上的市场报价(未经调整）。 ? 第 2 级 - 可直接或间接观察的对公允价值计量具有重要意义的最低级别参数的估值方法。 ? 第 3 级 - 不可观察的对公允价值计量具有重要意义的最低级别参数的估值方法。 对于在财务报表中经常确认的资产和负债，子基金通过重新评估分类(基于对整个公允价值计量具有重 要意义的最低级别参数)，确定是否发生了层级转移，并将转移视为在每个报告期期初发生。 衍生金融工具 衍生金融工具按市价入账。公允价值采用期货合约的市场报价确定，或参考基础资产的特定价格变化 计算，或是以掉期合约的名义金额确定。所有衍生工具在子基金应收取款项时作为资产入账，并在子 基金应支付款项时作为负债入账。 因公允价值变动而产生的未变现收益和亏损以及已变现收益和亏损，均计入损益。 金融资产减值 对于按摊销成本计量的金融资产而言，减值拨备按一般方法确认，其中预期信用损失 (“ECL”) 分两 个阶段确认。对于自初始确认以来信用风险并无大幅增加的信用风险敞口，子基金须就未来 12 个月内 可能发生的违约事件所导致的信用损失作出拨备。对于自初始确认以来信用风险大幅增加的信用风险 敞口，无论违约时间如何，均需要对预期可能会在风险敞口剩余期限内发生的信用损失计提亏损拨备。 子基金的 ECL 方法反映了概率加权结果、货币时间价值以及在报告日无需付出过多成本或努力即可获 得的关于过去事件、当前状况和未来经济状况预测的合理有据的信息。 金融工具抵销 金融资产和金融负债同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：子基金具 有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，且子基金计划以净额结算或同时变 现该金融资产和清偿该金融负债。 2.4 重大会计政策摘要（续） 功能货币和列报货币 子基金的功能货币是美元，是其营运所在的主要经济环境中所使用的货币。子基金采用美元评估其业 绩，且以美元为单位对其流动性进行管理。因此，美元被认为是最能如实反映基础交易、事件和条件 的经济效果的货币。子基金的列报货币也是美元。 外币交易 期内交易，包括证券买卖、收益和费用，均按交易日的届时汇率折算。 以外币计值的货币资产和负债按报告日的功能货币汇率重新换算。 对于分类为以FVPL计量的金融工具，其外币交易损益作为“以FVPL计量的金融资产净损益”的一部分 计入损益。其他金融工具的汇兑差额作为其他费用计入损益。 基金份额持有人应占资产净值 子基金发行的可赎回份额，即 A 类份额、B 类份额、I 类份额及 M 类份额，可由基金份额持有人选择 赎回，并分类为金融负债。 基金份额持有人可选择按如下价格发行或赎回可赎回份额：发行或赎回时，每份额所对应的可赎回份 额持有人应占子基金资产净值的价格。基金份额持有人每份额项下资产净值系按照基金持有人应占资 产净值除以发行份额的数目计算得出。 基金份额持有人派息 目前拟由基金管理人酌情决定每月就收益分配类份额进行一次收益分配。但是，不能保证定期进行收 益分配，而且在进行收益分配时，也不能保证收益分配的数额。基金管理人还将有权酌情决定是否及 在何种程度上从相关收益分配类别的资本中支付待分配的收益。 向子基金份额持有人分配的收益计入损益。收益分配于获基金管理人批准的期间确认为负债。 现金及现金等价物 财务状况表中的现金和现金等价物包括银行现金和银行短期存款，该等短期存款可随时转换为已知金 额的现金，价值变动风险很小，且原到期期限为三个月或更短。 就现金流量表而言，现金和现金等价物由上文所定义的现金和现金等价物(如适用，扣除未偿还的银行 透支)组成。 利息收入 所有计息金融工具的利息收益均采用实际利息法在损益中确认。 2.4 重大会计政策摘要（续） 交易成本 交易成本是以公允价值计入损益的方式获取金融资产或金融负债所产生的成本。包括支付给代理人、 顾问、经纪商和交易商的费用和佣金。交易成本一旦发生，立即作为费用计入损益。 以 FVPL 计量的金融资产的净损益 此项包括持作交易的金融资产的公允价值变动，不包括利息和股息收益。 未变现损益包括期内金融工具公允价值变动，以及金融工具在报告期内已变现的上期未变现损益的拨 回而造成的公允价值变动。 处置分类为以FVPL计量的金融工具的已变现损益，采用加权平均法计算。该等损益代表金融工具的初 始账面值与处置金额之间的差额。 关联方 在下列情况下，一方被视为与子基金有关联： (a) 该方是某人士或其家庭的近亲，且该人士 (i) 对子基金有控制权或共同控制权； (ii) 对子基金有重大影响力；或 (iii) 是子基金或子基金的母公司的主要管理人员； 或 (b) 在下列情况下，实体也可被视为关联方： (i) 该实体和子基金属于同一集团的成员； (ii) 该实体是另一实体的联营企业或合资企业（或另一实体的母公司、子公司或同系子公司）； (iii) 实体和子基金为同一第三方的合资企业； (iv) 一个实体为第三方实体的合资企业，另一实体为该第三方实体的联营企业； (v) 该实体是为子基金或子基金关联实体的员工设定的离职后福利计划； (vi) 该实体由 (a) 项所述人员控制或共同控制； (vii) (a)(i) 中所述人员对该实体能施加重大影响，或是该实体（或该实体的母公司）的主要管理人 员； 该实体隶属于集团内的任何成员，向子基金或子基金的母公司提供关键管理人员服务。 预扣税 在某些司法管辖区，投资收益和资本收益需要在收益来源地扣除预扣税。预扣税是指在收益来源地预 扣税额的总称。子基金在损益表及其他全面收益表内将预扣税与投资收益总额分开呈报。就现金流量 表而言，如适用，投资所得现金流入额在扣除预扣税后列报。 3、 基金份额持有人派息 基金管理人可在考虑子基金的净收益及资本资产后酌情按其认为适当的情况每月向基金份额持有人派 息。 附注 美元 截至 2023 年 1 月 1 日的未分配收益 64,433 期内基金份额持有人应占资产净值增加额 1,023,567 减：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债 净未实现收益 6 (6,451,427) 本年度分配前亏损 (5,363,427) 期内向基金份额持有人分配的收益 (784,855) 转入资本 6,148,282 截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 1 月 1 日未分配 收入 - 本年度内基金份额持有人应占资产净值增加额 2,238,200 减：金融资产/负债以公允价值计入损益的的未变现亏损 净额 6 (1,861,184) 本年度未分配亏损 377,016 期内向基金份额持有人分配的收益 (533,651) 转入资本 156,635 截至 2024 年 12 月 31 日未分配收入 - 3、 基金份额持有人派息（续） 2024 年 美元 A 类港币 对冲（派息） 0.0352 港币/每一基金份额，于2024 年 1 月 12 日支付 25,414 0.0352 港币/每一基金份额，于 2024 年 2 月 14 日支付 24,101 0.0352 港币/每一基金份额，于2024 年 3 月 13 日支付 23,504 0.0352 港币/每一基金份额，于 2024 年 4 月 15 日支付 23,414 0.0352 港币/每一基金份额，于 2024 年 5 月 14 日支付 22,727 0.0352 港币/每一基金份额，于 2024 年 6 月 13 日支付 22,610 0.0351 港币/每一基金份额，于 2024 年 7 月 12 日支付 22,572 0.0359 港币/每一基金份额，于 2024 年 8 月 13 日支付 23,310 0.0359 港币/每一基金份额，于 2024 年 9 月 12 日支付 22,216 0.0365 港币/每一基金份额，于 2024 年 10 月 14 日支付 23,458 0.0358 港币/每一基金份额，于 2024 年 11 月 13 日支付 22,531 0.0358 港币/每一基金份额，于 2024 年 12 月 12 日支付 22,517 278,374 A 类 美元（派息） 0.0333 美元/每一基金份额，于 2024 年 1 月 12 日支付 30,858 0.0333 美元/每一基金份额，于 2024 年 2 月 14 日支付 31,035 0.0334 美元/每一基金份额，于 2024 年 3 月 13 日支付 21,628 0.0335 美元/每一基金份额，于 2024 年 4 月 15 日支付 21,163 0.0335 美元/每一基金份额，于 2024 年 5 月 14 日支付 21,005 0.0335 美元/每一基金份额，于 2024 年 6 月 13 日支付 20,912 0.0335 美元/每一基金份额，于 2024 年 7 月 12 日支付 19,357 0.034 美元/每一基金份额，于 2024 年 8 月 13 日支付 19,674 0.0341 美元/每一基金份额，于 2024 年 9 月 12 日支付 17,129 0.0344 美元/每一基金份额，于 2024 年 10 月 14 日支付 17,622 0.0339 美元/每一基金份额，于 2024 年 11 月 13 日支付 17,434 0.0339 美元/每一基金份额，于 2024 年 12 月 12 日支付 17,460 255,277 合计 533,651 3、 向份额持有人进行收益分配（续） 2023 年 美元 A 类 港币对冲（收益分配） 0.0367 港币/每一基金份额，于 2023 年 1 月 12 日支付 31,938 0.0392 美元/每一基金份额，于 2023 年 2 月 15 日支付 34,491 0.0377 港币/每一基金份额，于 2023 年 3 月 15 日支付 32,890 0.0377 港币/每一基金份额，于 2023 年 4 月 13 日支付 32,939 0.0369 港币/每一基金份额，于 2023 年 5 月 17 日支付 31,782 0.0368 港币/每一基金份额，于 2023 年 6 月 14 日支付 31,541 0.0360 港币/每一基金份额，于 2023 年 7 月 12 日支付 30,461 0.0359 港币/每一基金份额，于 2023 年 8 月 16 日支付 27,384 0.0353 港币/每一基金份额，于 2023 年 9 月 13 日支付 26,626 0.0337 港币/每一基金份额，于 2023 年 10 月 12 日支付 25,214 0.0336 港币/每一基金份额，于 2023 年 11 月 15 日支付 25,106 0.0044 港币/每一基金份额，于 2023 年12 月 13日支付 3,187 0.0300 港币/每一基金份额，于 2023 年 12 月 13 日支付 21,678 355,237 A 类 美元（收益分配） 0.0344 美元/每一基金份额，于 2023 年 1 月 12 日支付 38,990 0.0364 美元/每一基金份额，于 2023 年 2 月 15 日支付 41,175 0.0356 美元/每一基金份额，于 2023 年 3 月 15 日支付 40,498 0.0350 美元/每一基金份额，于 2023 年 4 月 13 日支付 39,612 0.0347 美元/每一基金份额，于 2023 年 5 月 17 日支付 36,628 0.0342 美元/每一基金份额，于 2023 年 6 月 14 日支付 36,038 0.0339 美元/每一基金份额，于 2023 年 7 月 12 日支付 35,739 0.0335 美元/每一基金份额，于 2023 年 8 月 16 日支付 35,347 0.0331 美元/每一基金份额，于 2023 年 9 月 13 日支付 33,112 0.0321 美元/每一基金份额，于 2023 年 10 月 12 日支付 31,374 0.0320 美元/每一基金份额，于 2023 年 11 月 15 日支付 30,766 0.0328 美元/每一基金份额，于 2023 年12 月 13日支付 30,339 429,618 合计 784,855 4、 费率 管理费 就每个交易日计算和应计的子基金资产净值而言，基金管理人有权从子基金收取管理费，A类基金份额 为每年1%，B类基金份额为0%，I类基金份额为每年0.3%，M类基金份额为1%（最高不超过2%） （2023年：A类基金份额为每年1%，B类基金份额为0%，I类基金份额为每年0.3%），M类基金份额 为每年1%（最高2%）），并按月支付。尽管存在上述规定，但无论是针对特定份额持有人还是所有 份额持有人，管理人均有权免除或退还其有权收取的任何部分或全部费用。 本年内，管理人直接向某 些份额持有人退还了管理费。 受托人费用和基金行政费 受托人有权按现行费率收取A类、B类和I类基金份额0.09%（最高不超过0.1%）的受托人费，M类基金 份额0.1%（最高不超过2%）（2023年： A类基金份额、B类基金份额和I类基金份额每年按资产净值 计算0.09%（最高不超过0.1%），M类基金份额每年按资产净值计算0.1%（最高不超过2%）），以及 子基金每增加一个基金份额类别每月750美元的基金管理费。 托管费和交易手续费 托管人有权收取A类、B类和I类基金份额0.025%（最高不超过0.025%）的保管费，M类基金份额每年 0.025%（最高不超过1%）的保管费（2023年：A类基金份额、B类基金份额和I类基金份额每年 0.025%（最高不超过1%），M类基金份额每年0.025%（最高不超过1%）的保管费），以及子基金的 交易手续费，按月计算并按月支付。 5、 所得税 香港税费 根据《香港税务条例》第 26A (1A) 条，子基金获豁免缴纳香港利得税。 代扣税 对本年度收到的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产利息收入计提代扣税。 6、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债 2024 2023 美元 美元 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - 债务证券 51,233,963 33,186,778 - 远期外汇合约 (附注 12) 315,371 13,401 - 集合投资方案 - 5,198,142 51,549,334 38,398,321 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - 远期外汇合约 (附注 12) (84,404) (22,223) - 商品期货（附注 12） - (14,219) (84,404) (36,442) 年度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/ 负债净损失 -已实现净损失净额 (1,153,563) (6,954,168) -未实现利得/损失的净额 1,861,184 6,451,427 707,621 (502,741) 估值方法 子基金投资于以美元（“USD”）、离岸人民币（“CNH”）、港元（“HKD”）、欧洲元 （“EUR”）、英镑（“GBP”）、新加坡元（“SGD”）及澳元（“AUD”）计值的固定收益债 券。 就商品期货而言，如果公开交易的衍生产品的公允价值基于同一资产在活跃市场中的市场报价而不进 行任何调整，则该工具被包括在层级的第1级。子基金按多头买入价和空头买入价对该投资进行估值。 在活跃市场中没有报价（如证券交易所报告的价格）的情况下，使用可观察的输入（如经纪人提供的 报价）对其进行估值。必要时对估值进行调整，以确认工具条款的差异。就远期外汇合约而言，公允 价值是根据市场的可观察输入（即期货指数和外汇汇率）计算的，因此将其纳入层级的第2级。就集 体投资计划而言，公允价值是基于来自市场的可观察输入来计算的，因此将其纳入层级的第2级。下 表按公允价值层次分析了子基金于 2024 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日以公允价值计量的金 融资产和负债： 6、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债（续） 估值方法（续） 报价 重大 重大 活跃 可观察 不可观察 市场 数据 数据 第1级 第2级 第3级 总计 美元 美元 美元 美元 2024 年 12 月 31 日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 - 债务证券 - 51,233,963 - 51,233,963 - 远期外汇合约 - 315,371 - 315,371 - 51,549,334 - 51,549,334 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负 债 - 远期外汇合约 - (84,404) - (84,404) - (84,404) - (84,404) 2023 年 12 月 31 日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 - 债务证券 - 33,186,778 - 33,186,778 - 货币远期 合约 - 13,401 - 13,401 - 集合投资方案 - 5,198,142 - 5,198,142 - 38,398,321 - 38,398,321 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产 - 远期外汇合约 - (22,223) - (22,223) - 商品期货 (14,219) - - (14,219) (14,219) (22,223) - (36,442) 截至 2024 年及 2023 年 12 月 31 日，某些债券因违约和低交易量而从 2 级重分类为 3 级。这些债券 的年末估值为零（2023 年：零）。 7、 现金及现金等价物 2024 年 2023 年 美元 美元 现金资产 375,430 276,304 375,430 276,304 银行结余存放于中国工商银行（亚洲）有限公司（受托人的关联公司）的计息账户中。短期定期存款 的期限视子基金的即时现金需求为一天至三个月不等，并按相应短期定期存款利率赚取利息。现金和 现金等价物的账面价值与其公允价值近似。 8、 收取/（应付）经纪商的金额 2024 2023 美元 美元 应收经纪商款项: 保证金存款 280,041 264,261 已售出但尚未未结算的证券应收款 25,749 763,895 305,790 1,028,156 应付经纪商款项: 入但尚未结算证券应付款 (25,770) (590,303) (25,770) (590,303) 保证金存款是指作为未平仓期货合约抵押品而存放在经纪人处的现金存款，是免息的。截至 2024 年 12 月 31 日，由于未平仓衍生工具头寸，存在对使用应收经纪商余额的限制。 除保证金存款外，截至 2024 年 12 月 31 日，在经纪商处没有其他资产作为信贷便利和证券借贷便利 的抵押品（2023 年：无）。 9、 基金份额持有人应占资产净值 对于分别发行或回购的基金份额，收到或支付的对价基于子基金在交易日的基金份额净资产价值。根 据信讬契约的规定，基于最后交易的市场价格或收盘价，对子基金投资头寸进行估值以确定认购和赎 回的每一基金份额交易净资产价值。子基金的基金份额资产净值的计算方法是将子基金的净资产除以 未偿基金份额总数。 可赎回基金份额可在每个估值日（即日历年的每个工作日）发行和赎回。可赎回份额持有人可在不迟 于有关营业日的下午4时（香港时间）认购或赎回可赎回份额。申购及赎回价格均参照于估值日有关 类别的每一基金份额资产净值计算。 为了保护所有份额持有人的利益，基金管理人可将任何赎回日赎回的任何子基金份额数量限制在相关 已发行子基金份额总数的10%。在此情况下，有关限额将按比例适用，以便所有在赎回当日有效要求 赎回子基金的基金份额的有关子基金份额持有人可赎回相同比例的该等子基金的基金份额。 每一基金份额资产净值计算如下： 2024 2023 归属于份额持有人的净资产（美元） A 类港币对冲（累积） 3,504,826 5,667,004 A 类港币对冲（派息） 4,898,836 5,713,038 A 类美元（累积） 5,561,867 5,346,454 A 类美元（派息） 3,718,786 6,915,681 B 类美元（累积） 4,514,619 5,109,460 I类离岸人民币对冲（累积） 275,264 272,809 I类美元（累积） 7,016,935 9,237,766 M 类人民币（累积） 20,871,362 1,244,052 M 类人民币对冲（累积） 1,100,350 - 已发行份额总数（份） A 类港币对冲（累积） 2,762,380.81 4,725,037.92 A 类港币对冲（收益分配） 4,803,165.12 5,619,433.03 A 类美元（累积） 498,286.36 509,056.49 A 类美元（收益分配） 494,837.85 926,663.85 B 类美元（累积） 420,522.50 510,655.32 I类离岸人民币对冲（累积） 196,276.22 196,276.22 I类美元（累积） 623,824.17 878,529.62 M 类人民币（累积） 15,688,804.77 998,851.17 M 类人民币对冲（累积） 891,482.81 - 9、 基金份额持有人应占资产净值（续） 2024 年 2023 年 每份净资产价值 A 类港币对冲（累积） 9.85 港币 9.36 港币 A 类港币对冲（收益分配） 7.92 港币 7.93 港币 A 类美元（累积） 11.16 美元 10.50 美元 A 类美元（收益分配） 7.51 美元 7.46 美元 B 类美元（累积） 10.73 美元 10.00 美元 I类离岸人民币对冲（累积） 10.29 离岸人民币 9.89 离岸人民币 I类美元（累积） 11.24 美元 10.51 美元 M 类人民币（累积） 9.76 离岸人民币 8.86 离岸人民币 M 类人民币对冲（累积） 9.05 离岸人民币 - 10、 财务风险及管理目标和政策 投资于子基金受市场波动及投资证券所固有的其他风险影响，且无法保证会出现任何升值。子基金的 业绩将受到若干风险因素的影响，包括： 市场风险 市场风险是金融工具的公允价值或未来现金流量因利率、外汇汇率和股票价格等市场变量的 变化而波动的风险。金融工具产生的最大风险等于其公允价值。 子基金在交易活动中承担市场风险。子基金将市场风险分为价格风险、利率风险和外汇风险。 价格风险 子基金的市场价格风险通过投资组合多样化以及投资基本面强劲的证券进行管理。基金管理人认为， 下表总结了子基金的整体市场风险敞口以及子基金金融资产和负债以公允价值计量且其变动计入当期 损益的增减对子基金 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 12 月 31 日的净资产价值的影响。分析的基础假 设是，债务证券的基础投资以合理的可能变化增加/减少，所有其他变量保持不变。然而，这并不代表 对相应关键市场未来走势的预测。 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融资产和金占净 融负债的结转资基础证券增净资产价值预期可 价值 产 % 加/减少 能增加/减少 美元 % % 美元 截至 2024 年 12 月 31 日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产和以公允价值计量且 其变动计入当期损益的 金融负债 51,464,930 100% ±1% ±515,000 截至 2023 年 12 月 31 日 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资 产和以公允价值计量且 其变动计入当期损益的 金融负债 38,361,879 97% ±1% ±384,000 管理人通过分散和限制对某些风险较高的金融工具的投资，在规定的限额内选择证券和其他金融工具 来调节价格风险。管理人还通过分散投资组合行业敞口，按行业板块分析投资组合，以及根据占子基 金净资产价值的百分比对各种产品进行限制，来管理子基金的市场价格风险。 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 价格风险（续） 截至 2024 年 12 月 31 日，整体市场风险敞口如下： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 占净资 - 债务证券 公允价值 产 % 美元 美元 截至 2024 年 12 月 31 日 或有可转换债券 法国 1,014,614 1.97 日本 944,718 1.84 荷兰 402,700 0.78 西班牙 438,981 0.85 瑞士 861,699 1.67 英国 1,113,441 2.16 可转换债券 中国 288,120 0.56 公司债券 澳大利亚 4,200,825 8.16 巴林 198,160 0.39 巴西 309,147 0.60 捷克共和国 305,532 0.59 法国 339,129 0.66 德国 807,371 1.57 香港 3,378,792 6.57 印度 2,846,065 5.53 印度尼西亚 833,001 1.62 爱尔兰 773,832 1.50 日本 4,540,742 8.82 澳门 2,659,906 5.17 马来西亚 736,716 1.43 中国 7,862,372 15.28 菲律宾 1,594,028 3.10 沙特阿拉伯 247,095 0.48 新加坡 252,813 0.49 韩国 3,900,714 7.58 中国台湾 586,248 1.14 泰国 1,587,303 3.08 土耳其 250,923 0.49 英国 920,410 1.79 美国 2,718,916 5.28 乌兹别克斯坦 658,512 1.28 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 价格风险（续） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 占净资 - 债务证券 公允价值 产 % 美元 美元 截至 2024 年 12 月 31 日 政府债券 澳大利亚 727,499 1.41 印度尼西亚 517,259 1.01 巴基斯坦 233,970 0.45 美国 1,462,266 2.84 城投债券 中国 720,144 1.40 合计 51,233,963 99.54 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 价格风险（续） 截至 2023 年 12 月 31 日，整体市场风险敞口如下： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 占净资 - 债务证券 公允价值 产 % 美元 美元 截至 2023 年 12 月 31 日 或有可转换债券 法国 1,024,377 2.59 日本 544,815 1.38 荷兰 250,270 0.63 西班牙 219,500 0.56 瑞士 323,730 0.82 泰国 287,250 0.73 英国 774,129 1.96 公司债券 澳大利亚 1,730,616 4.38 法国 525,095 1.33 香港 1,852,275 4.69 印度 2,102,238 5.32 印度尼西亚 2,689,500 6.81 爱尔兰 502,990 1.27 日本 2,817,538 7.13 澳门 2,940,287 7.44 马来西亚 1,218,678 3.08 中国 7,317,032 18.52 菲律宾 475,400 1.20 沙特阿拉伯 362,840 0.92 韩国 652,805 1.65 瑞士 317,775 0.80 泰国 492,825 1.25 英国 400,684 1.01 美国 515,625 1.31 政府债券 法国 334,761 0.85 香港 256,645 0.65 印度尼西亚 275,400 0.70 蒙古 309,408 0.78 菲律宾 257,680 0.65 韩国 1,004,680 2.54 斯里兰卡 409,930 1.04 合计 33,186,778 83.99 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 由于子基金投资于价值受利率变动重大影响的债务证券远期外汇合约，因此子基金面临利率风险。当 利率上升时，先前取得的债务证券的价值通常会下降，因为新取得的债务证券将以更高的利率付息。 相反，如果利率下降，则先前取得的债务证券的价值通常会上升。管理人定期评估经济状况并监测利 率前景的变化，以控制利率风险的影响。在利率上升的环境中，子基金将取得到期日较短的债务，以 尽量减少对投资组合的负面影响。 利率风险敞口绝大部分来自对债务证券和远期外汇合约的投资。子基金的债务证券投资大部分采用固 定利率。 下表显示在所有其他变量保持不变的情况下，子基金截至 2024 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 止年度的损益对利率的合理可能变动的敏感性。 基点变化 利息收益敏感性 投资公允价值变动 美元 美元 截至 2024 年 12 月 31 日 债务证券 +/- 100 基点 +/- 512,340 -/+ 2,543,890 截至 2023 年 12 月 31 日 债务证券 +/- 100 基点 +/- 331,868 -/+ 1,739,637 子基金还持有计息银行余额。由于银行余额为活期或到期日少于 3 个月的定期，管理人认为利率变动 不会对 2023 年和 2024 年内基金份额持有人应占资产净值产生重大现金流量影响，因此未对银行余额 进行敏感性分析。 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 汇兑风险 汇兑风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率变动而发生波动的风险。 子基金持有于以美元、离岸人民币、港币、欧元和其他货币计价的资产和负债。下表显示了子基金本 年损益对于合理可能发生的汇率变化的敏感性。 2024 年 基点变化 投资公允价值减少/增加变动的敏感性 美元 澳元 金融资产 -/+ 9,574 +/- 50 基点 - 债务证券 - +/- 50 基点 - 远期外汇合约（多头） 金融负债 - 远期外汇合约（空头） +/- 50 基点 -/+ 9,588 离岸人民币 金融资产 -/+ 1,380 +/- 50 基点 - 债务证券 -/+ 6,888 +/- 50 基点 - 远期外汇合约（多头） 金融负债 - 远期外汇合约（空头） +/- 50 基点 -/+ 15,172 欧元 金融资产 -/+ 11,571 +/- 50 基点 - 债务证券 - +/- 50 基点 - 远期外汇合约（多头） 金融负债 - 远期外汇合约（空头） +/- 50 基点 -/+ 11,554 港币 金融资产 - 远期外汇合约（多头） +/- 50 基点 -/+ 6,694 金融负债 - 远期外汇合约（空头） +/- 50 基点 -/+ 49,922 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 汇兑风险（续） 2023 年 基点变化 投资公允价值减少/增加变动的敏感性 美元 离岸人民币 金融资产 -/+ 4,210 +/- 50 基点 - 债务证券 -/+ 3,416 +/- 50 基点 - 远期外汇合约（多头） 金融负债 - 远期外汇合约（空头） +/- 50 基点 -/+ 6,524 英镑 金融资产 -/+ 1,255 +/- 50 基点 - 债务证券 -/+ 1,257 +/- 50 基点 - 远期外汇合约（多头） 金融负债 - 远期外汇合约（空头） +/- 50 基点 - 港币 金融资产 -/+ 56,728 +/- 50 基点 - 远期外汇合约（多头） 金融负债 +/- 50 基点 - - 远期外汇合约（空头） 流动性风险 流动性风险是指实体在履行与通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的义务时遇到困难的 风险。 子基金投资于以欧元和离岸人民币计价的债券。目前，中国债券市场由三个市场组成：银行间市场、 交易所市场和商业银行柜台市场。中国人民银行负责监督银行间市场和柜台市场，而中国证券监督管 理委员会负责监管与债券交易有关的交易所市场。 以离岸人民币计价的债券市场正处于发展阶段，市值和交易量可能低于较发达的市场。以离岸人民币 计价的债券市场交易量较低，引起市场波动性和流动性潜在不足，可能导致在该等市场上交易的债券 发生价格大幅波动，也可能增加子基金净资产价值的波动性。 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 流动性风险（续） 受现行利率等多种因素的影响，固定收益证券的交易价格可能高于或低于其初始认购价格。此外，子 基金投资的固定收益证券的价格可能存在较大的买卖价差，因此，子基金可能会承担重大的交易和变 现成本，且可能遭受损失。与此同时，如果管理人收到大量赎回请求，则管理人可能需要以大幅折价 来对投资进行清算，而子基金可能会因此遭受损失。 下表总结了子基金金融负债的到期情况。下表还分析了子基金金融资产的到期情况（如适用，未折 现），以提供子基金合同承诺和流动性的完整情况。 超过 截至 2024 年 12 月 31 日 活期 3 个月以内 3-12 月 12 个月 其它 合计 美元 美元 美元 美元 美元 美元 金融资产 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融资产 - 330,677 561,996 50,656,661 - 51,549,334 应收利息 - - 834,828 - - 834,828 应收认购款 - 4,989 - - - 4,989 应收经纪商款项 - 305,790 - - - 305,790 现金及现金等价物 375,430 - - - - 375,430 其他应收款 - 7,096 - - - 7,096 金融资产合计 375,430 648,552 1,396,824 50,656,661 - 53,077,467 金融负债 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融负债 - 84,404 - - - 84,404 应付赎回款 - 1,351,669 - - - 1,351,669 应付管理费 - 73,050 - - - 73,050 应付受托人费用 - 8,019 - - - 8,019 应付交易手续费 - 17,355 - - - 17,355 应付经纪商款项 - 25,770 - - - 25,770 其他应付款 - 54,355 - - - 54,355 归属于份额持有人 的净资产* - - - - 51,462,845 51,462,845 - 1,614,622 - - 51,462,845 53,077,467 *取决于子基金解释性备忘录中的赎回条款 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 流动性风险（续） 超过 截至 2023 年 12 月 31 日 活期 3 个月以内 3-12 月 12 个月 其它 合计 美元 美元 美元 美元 美元 美元 金融资产 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融资产 - 6,897,326 654,606 30,846,389 - 38,398,321 应收利息 - - 509,361 - - 509,361 应收认购款 - 25,903 - - - 25,903 应收经纪商款项 - 1,028,156 - - - 1,028,156 现金及现金等价物 276,304 - - - - 276,304 其他应收款 - 37,357 - - - 37,357 金融资产合计 276,304 7,988,742 1,163,967 30,846,389 - 40,275,402 金融负债 以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融负债 - 36,442 - - - 36,442 应付赎回款 - 54,283 - - - 54,283 应付管理费 - 23,248 - - - 23,248 应付受托人费用 - 6,091 - - - 6,091 应付交易手续费 - 15,555 - - - 15,555 应付经纪商款项 - 590,303 - - - 590,303 其他应付款 - 50,731 - - - 50,731 归属于份额持有人 的净资产* - - - - 39,506,264 39,506,264 - 776,653 - - 39,506,264 40,282,917 *取决于子基金解释性备忘录中的赎回条款 信用风险和交易对手风险 子基金面临信用风险，即金融工具的一方因未能履行义务而给另一方造成财务损失的风险。 子基金寻求将其至少 50% 的净资产价值进行债务证券投资，而所投资的债务证券或其发行人的投资级 评级至少应为 BBB- 级或相关机构认可的一家评级机构指定的同等评级。对于以子基金资产投资的任 何固定利息证券，如果其发行人发生违约，则子基金的业绩会受到不利影响。 所有证券交易在交割时，均通过经批准的经纪商进行结算/付款。由于证券仅在经纪商收到付款后才进 行交割，因此认为违约风险极低。一旦经纪人收到证券，即对购买进行付款。如果任何一方不履行义 务，则交易将失败。 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 信用风险和交易对手风险（续） 子基金的金融资产可能面临交易对手集中风险，此类金融资产主要包括存放于金融机构处的银行存款 和投资。子基金仅与信用评级较高的知名银行及交易对手方进行交易，以限制其交易对手风险敞口。 截至 2024 年 12 月 31 日，子基金的银行存款及投资均存放于穆迪评级为 Baa3 或以上投资级（2023 年：Baa3或以上）的金融机构。因此，管理人认为子基金未面临重大交易对手风险。 根据相关金融投资是否适用《香港财务报告准则第 9 号》的减值披露要求，将信用风险披露分为两部 分。 适用《香港财务报告准则第 9 号》减值要求的金融资产 子基金适用《香港财务报告准则第 9 号》规定的预期信用损失模型的金融资产仅为现金及现金等价物、 应收经纪商款项、应收利息和应收认购款。截至 2024 年 12 月 31 日，现金及现金等价物、应收经纪 商款项、应收利息和应收认购款总额为 1,521,037 美元（2023 年：1,839,724 美元），未计提损失准 备。本年度无任何资产被视为发生减值，也无任何金额被核销。 在计算损失准备时，已根据应收款项预期年限内的历史观察损失率使用准备金矩阵，并根据前瞻性估 计进行调整。各科目已按性质进行分组。子基金的所有现金及现金等价物均存放于香港境内的大型金 融机构，管理人认为这些金融机构具有较高信用质量。管理人认为子基金未面临重大信用风险，因此 未计提损失准备。 不适用《香港财务报告准则第 9 号》减值要求的金融资产 子基金面临与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产有关的信用风险。该类别金融资产以 公允价值计量且其变动计入当期损益，因此不适用《香港财务报告准则第 9 号》的减值要求。根据 《香港财务报告准则第 9 号》，这些资产的账面价值表示子基金在相应报告日期面临与不适用《香港 财务报告准则第 9 号》减值要求的金融工具有关的最大信用风险敞口。 管理人已制定政策文件，而不在具有适当信用质量的批准交易对手之间分散交易总价值。管理人对子 基金的风险敞口及其交易对手的信用评级进行持续监控。 下表详细说明了子基金所持债务证券经由穆迪或标准普尔评级的总体投资登记，或由公认信用评级机 构给出的其他同等评级。 10、 财务风险及管理目标和政策（续） 信用风险和交易对手风险（续） 不适用《香港财务报告准则第 9 号》减值要求的金融资产(续) 信用风险的最大敞口为资产负债表中各项金融资产的账面价值。 按评级类别列示的投资组合 2024 年 2023 年 美元 美元 评级 AAA 2,189,764 2,060,098 AA+ 至 AA- 1,044,831 2,060,098 A+ 至 A- 15,013,916 11,704,297 BBB+ 至 BBB- 22,188,969 10,566,537 BB+ 至 BB- 8,104,647 4,957,088 B+ 至 B- 2,415,861 2,011,280 CCC+ 至 C 275,974 1,887,478 51,233,963 33,186,778 资本管理风险 子基金的资本管理目标是以资本进行投资，以实现投资目标，同时维持充分的流动性，以支付子基金 的各项费用，并在投资者提出赎回请求时满足赎回要求。 11、 与受托人和管理人及其关联人员之间的交易 受托人和管理人的关联人员是指《证监会守则》中定义的人员。本年度内，子基金与受托人、管理人 及其关联人员之间的所有交易均按正常业务过程及正常商业条款进行。据管理人所知，除财务报表附 注 4 及以下所披露的交易外，子基金未与关联人员进行任何其他交易。 受托人关联公司持有的银行存款和投资 子基金的银行存款和投资由受托人的关联公司中国工商银行（亚洲）有限公司持有，利息收入为 3,607 美元（2023：6,695 美元）。有关余额的进一步详情见财务报表附注 10。 与管理人管理的基金之间的交易 本年内，管理人自愿承担并偿还子基金的费用 10,932美元 （2023：37,521 美元）。 与受托人关联公司的关联人员之间的投资交易 下表分析了子基金与受托人关联公司中国工商银行（亚洲）有限公司、工银国际证券有限公司和 ICBC Standard Bank Plc（统称“中国工商银行”）在 2023 年和 2024 年期间所进行的交易。 通过工商银行进行的 已付佣金总额 占子基金当年交 买卖交易总额 已付 易总额的 % 平均佣金率 % 美元 美元 % % 2024 年 12 月 31 日 工银国际证券有限公司 954,130.46 - 0.11% - 中国工商银行（亚洲） 有限公司 244,777.90 - 0.03% - 2023 年 12 月 31 日 工银国际证券有限公司 379,595 - 0.05 - 中国工商银行（亚洲） 有限公司 618,510 - 0.08 - 11、 与受托人和管理人及其关联人员之间的交易（续） 对由管理人管理的其他集合投资基金的投资 截至报告期末，子基金在由管理人管理的投资基金高腾微基金——高腾大中华精选债券基金中持有零 单位份额（2023 年：397,515.49 单位份额），公允价值为零（2023：3,424,754.91 美元)，子基金在 由管理人管理的投资基金高腾微基金——高腾中国人民币债券基金中持有零单位份额（2023： 690,000.00 单位份额），公允价值为零（2023 年：1,773,387.15 美元）。 子基金份额的持有情况 截至 2024 年 12 月 31 日，管理人及其关联人员持有子基金份额如下 截至 2024 年 截至 2024 年 1 月 1 日 当 年认购当年赎回的份额 12 月 31 日 流通在外份额 的份额 关联人员 股份类别 流通在外份额 管理人 B 类美元（累积） 510,655.32 - (90,132.82) 420,522.50 管理人的董事和高级管理A 类港币对冲（累 人员 积） 9,487.66 - - 9,487.66 管理人的董事和高级管理I 类离岸人民币对冲 人员 （累积） 196,276.22 - - 196,276.22 11、 与受托人和管理人及其关联人员之间的交易（续） 子基金份额的持有情况（续） 截至 2023 年 12 月 31 日，管理人及其关联人员持有子基金份额如下 截至 2023 年 1 截至 2023 年 月 1 日 当年赎回的份额 12 月 31 日 流通在外份额 当年认购的份额 关联人员 股份类别 流通在外份额 管理人的关联人员管理的 私募基金 I 类美元（累积） 496,898.00 - - - 管理人的关联人员管理的 私募基金 B 类美元（累积） 2,140,314.01 - (2,140,314.01) - 管理人管理的独立账户 B 类美元（累积） 79,760.71 - (79,760.71) - 管理人 B 类美元（累积） - 510,655.32 - 510,655.32 管理人的董事和高级管理A 类港币对冲（累 人员 积） 9,487.66 - - 9,487.66 管理人的董事和高级管理I 类离岸人民币对冲 人员 （累积） 196,276.22 - - 196,276.22 上述交易均按正常业务过程及正常商业条款进行。 12、 衍生金融工具 截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 12 月 31 日，子基金持有的衍生金融工具总结如下： 期货和远期合约 期货和远期合约是指与在特定时间和地点对各种商品、货币或金融工具进行未来交割有关的承诺。这 些承诺可以通过以下方式履行：以现金结算的方式交付或接收具有所批准等级的商品、货币和金融工 具，或在指定交付日期之前在同一（或相关）交易所出售或购买同等期货或远期合约进行抵销。 截至 2024 年 12 月 31 日，金融合约详情如下： 描述 手数 头寸 票面价值 公允价值 交易对手 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 美元 远期外汇合约 出售澳元/美元 2,960,000 澳元 106,769 高盛 出售人民币/美元 12,071,690 离岸人民币 70,984 高盛 出售欧元/美元 2,182,000 欧元 137,162 高盛 购买港币/美元 10,400,000 港币 456 高盛 315,371 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 远期外汇合约 购买离岸人民币/美元 20,071,600 离岸人民币 76,063 高盛 购买港币/美元 77,355,000 港币 8,341 高盛 84,404 12、 衍生金融工具（续） 期货和远期合约（续） 截至 2023 年 12 月 31 日，金融合约详情如下： 描述 手数 头寸 票面价值 公允价值 交易对手 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 美元 远期外汇合约 购买离岸人民币/美元 4,900,519 离岸人民币 12,188 高盛 购买港币/美元 88,580,000 港币 1,213 高盛 13,401 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 远期外汇合约 出售人民币/美元 9,360,424 离岸人民币 18,594 高盛 出售英镑/美元 200,000 英镑 3,629 高盛 22,223 商品期货 美国 10 年期票据 (CBT) 3 中泰国际期货 月 24 日 5 空头 1,000 美元 14,219 有限公司 14,219 13、 资产和负债抵销 子基金须披露对资产负债表中所列资产和负债进行抵销所产生的影响，以使财务报表使用者能够评估 已确认资产和负债的净额结算主安排对其财务状况的影响或潜在影响。这些已确认的资产和负债为适 用可执行的净额结算主安排或类似协议的金融工具和衍生工具，或符合以下抵销权标准的金融工具和 衍生工具：子基金欠另一方的金额是可确定的，子基金有权将欠该另一方的金额与该另一方欠子基金 的金额相抵消，子基金计划以净额结算，子基金的抵销权依法可执行。 截至 2023 年 12 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日，子基金持有符合在资产负债表中抵销条件并适用净 额结算主安排的金融工具和衍生工具。根据净额结算主安排，交易对手可将代表子基金持有的任何抵 押品或交易对手的负债或付款义务，与子基金对交易对手承担的任何负债或付款债务以净额进行结算。 子基金已选择在资产负债表中不对资产和负债进行抵销。 适用抵销、可执行净额结算安排和类似协议的金融资产和金融负债： 2024 年 12 月 31 日 资产负债表中未抵销的总金额 财务状况表中列示财务状况表中已确认的资产 已确认的资产总额 抵销的总金额 净额 金融工具 现金抵押 净金额 美元 美元 美元 美元 美元 美元 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 51,549,334 - 51,549,334 (84,404) - 51,464,930 合计 51,855,124 - 51,855,124 (84,404) - 51,770,720 2024 年 12 月 31 日 资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的负债 的负债总额 抵销的总金额 净额 金融工具 现金抵押 净金额 美元 美元 美元 美元 美元 美元 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债 84,404 - 84,404 (84,404) - - 合计 110,174 - 110,174 (84,404) - 25,770 13、 资产和负债抵销（续） 2023 年 12 月 31 日 资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的资产 的资产总额 抵销的总金额 净额 金融工具 现金抵押 净金额 美元 美元 美元 美元 美元 美元 应收经纪商款项 1,028,156 - 1,028,156 - - 1,028,156 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 38,398,321 - 38,398,321 (22,223) - 38,376,098 合计 39,426,477 - 39,426,477 (22,223) - 39,404,254 2023 年 12 月 31 日 资产负债表中未抵销的总金额 资产负债表中确认资产负债表中已确认的负债 的负债总额 抵销的总金额 净额 金融工具 现金抵押 净金额 美元 美元 美元 美元 美元 美元 应付经纪商款项 590,303 - 590,303 - - 590,303 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债 36,442 - 36,442 (22,223) - 14,219 合计 626,745 - 626,745 (22,223) - 604,522 14、 非金钱佣金安排 管理人及其关联人员可与经纪商签订软佣金安排，根据该安排，将收取用于支持投资决策的特定商品 及服务。管理人及其关联人员不会就该等服务直接付款，但会代表子基金与经纪商按约定金额进行交 易，并且会支付这些交易的佣金。 商品和服务必须能对子基金明显有益，可能包括研究和咨询服务、经济和政策分析、投资组合分析 （包括估值和业绩计量）、市场分析和数据及报价服务、上述商品和服务附带的计算机硬件和软件、 清算和托管服务以及投资相关出版物。 自子基金成立以来，管理人从未就子基金账户的任何交易参与任何软美元安排。 15. 报告所述期间后的活动 下表总结了报告日至 2025 年4月28日期间份额的认购和赎回情况。 认购 类别 当年赎回的份额 金额 A 类港币对冲（累积） 171,716 1,716,521 港币 A 类港币对冲（收益分配） 412,660 3,283,517 港币 A 类美元（累积） 44,140 499,077 美元 A 类美元（收益分配） 199,033 1,500,754 美元 B 类美元（累积） 8,728,985 95,520,245 美元 I 类美元（累积） 222,418 2,548,000 美元 M 类人民币对冲（累积） 114,142,720 1,048,302,677 人民币 M 类人民币（累积） 272,739,952 2,680,463,055 人民币 赎回 类别 当年赎回的份额 金额 A 类港币对冲（累积） 597,892 5,950,846 港币 A 类港币对冲（收益分配） 1,607,097 12,739,095 港币 A 类美元（累积） 135,072 1,525,913 美元 A 类美元（收益分配） 105,198 791,811美元 B 类美元（累积） 916,590 10,018,332 美元 I 类美元（累积） 244,344 2,797,177 美元 M 类人民币对冲（累积） 23,353,817 214,337,013 人民币 M 类人民币（累积） 18,907,455 186,069,295 人民币 除本附注披露的内容外，自 2024 年末以来，未发生影响子基金截至 2024 年 12 月 31 日的资产负债 表中披露的子基金的财务状况或子基金 2024 年经营业绩和现金流量的任何重大事件。 16、 财务报表的批准 财务报表由管理人和受托人于2025 年4月28日批准并授权发布。 投资组合（未经审计） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/名义价公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券 值 美元 美元 资产的 % （报价） 澳大利亚 APA Infrastructure Ltd 5.125% 16092034 400,000 381,964 5,979 0.74% 澳大利亚政府债券 3% 21112033 1,300,000 727,499 2,705 1.41% CIMIC Finance USA Pty Ltd 7% 25032034 700,000 723,548 13,067 1.41% 澳大利亚联邦银行 6.152% 27112039 500,000 319,064 1,821 0.62% Goodman US Finance Six LLC 5.125% 07102034 600,000 578,208 7,175 1.12% NBN Co Ltd 6% 06102033 300,000 314,451 4,250 0.61% Perenti Finance Pty Ltd 7.5% 26042029 500,000 523,025 6,771 1.02% QBE Insurance Group Ltd 6.3025% 11092039 500,000 318,225 5,971 0.62% Scentre Group Trust 2 5.125% 24092080 200,000 195,132 2,762 0.38% 悉尼机场融资有限公司 4.125% 30042036 500,000 540,267 14,354 1.05% Transurban Queensland Finance Pty Ltd 5.623% 500,000 306,941 5,993 0.60% 28082034 巴林 CBB International Sukuk Programme Co WLL 200,000 198,160 849 0.39% 5.875% 05062032 巴西 Karoon USA Finance Inc 10.5% 14052029 300,000 309,147 4,112 0.60% 捷克 共和国 Energo-Pro AS 8.5% 04022027 300,000 305,532 10,412 0.59% 法国 BNP Paribas SA 7% PERP 400,000 398,492 10,500 0.77% BNP Paribas SA 8.5% PERP 300,000 313,260 9,704 0.61% Electricite de France SA 9.125% PERP 300,000 339,129 1,217 0.66% Societe Generale SA 8% PERP 300,000 302,862 6,133 0.59% 德国 Allianz SE 5.6% 03092054 600,000 592,710 11,013 1.15% Aroundtown SA 4.8% 16072029 200,000 214,661 4,590 0.42% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/名义价公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券（续） 值 美元 美元 资产的 % （报价） 香港 AIA Group Ltd 5.4% 30092054 200,000 185,966 2,730 0.36% 东亚银行有限公司 6.625% 13032027 400,000 404,228 7,950 0.79% 中信银行（国际）有限公司 6% 05122033 200,000 205,248 867 0.40% 大新银行有限公司 7.375% 15112033 250,000 260,832 2,356 0.51% FWD Group Holdings Ltd 7.635% 02072031 400,000 426,472 15,185 0.83% FWD Group Holdings Ltd 8.045% PERP 200,000 199,454 715 0.39% Melco Resorts Finance Ltd 5.75% 21072028 200,000 190,542 5,111 0.37% 南洋商业银行有限公司 6% 06082034 500,000 500,500 12,083 0.97% Swire Pacific Mtn Financing HK Ltd 5.125% 1,000,000 1,005,550 25,056 1.95% 05072029 印度 Bharti Airtel Ltd 3.25% 03062031 200,000 176,844 506 0.34% 印度进出口银行 5.5% 18012033 300,000 301,821 7,471 0.59% Manappuram Finance Ltd 7.375% 12052028 300,000 301,845 2,889 0.59% Piramal Capital & Housing Finance Ltd 7.8% 200,000 199,380 6,587 0.39% 29012028 Power Finance Corp Ltd 3.35% 16052031 250,000 221,040 1,047 0.43% Reliance Industries Ltd 2.875% 12012032 250,000 212,943 3,374 0.41% Sael Ltd Group 7.8% 31072031 700,000 704,487 22,902 1.37% Vedanta Resources Finance II PLC 10.875% 700,000 727,706 21,992 1.41% 17092029 印度尼西亚 Indika Energy Tbk PT 8.75% 07052029 300,000 308,868 3,937 0.60% 印度尼西亚政府国际债券 3.65% 10092032 500,000 517,259 5,834 1.01% Kawasan Industri Jababeka Tbk PT 7.5% 300,000 298,005 1,000 0.58% 15122027 Medco Laurel Tree Pte Ltd 6.95% 12112028 200,000 199,430 1,892 0.39% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券（续） 名义价值 美元 美元 资产的 % （报价） 印度尼西亚（续） Modernland Overseas Pte Ltd 3% 30042027* 90,438 26,698 - 0.05% 爱尔兰 Aercap Sukuk Ltd/ Cayman Islands 4.5% 03102029 800,000 773,832 8,800 1.50% 日本 Asahi Mutual Life Insurance Co 6.9% PERP 1,000,000 1,038,690 29,708 2.02% Meiji Yasuda Life Insurance Co 5.8% 11092054 600,000 600,612 10,633 1.17% Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 8.2% PERP 300,000 328,494 11,343 0.64% 日本生命保险公司 5.95% 16042054 250,000 252,937 3,099 0.49% Nomura Holdings Inc 5.783% 03072034 600,000 607,086 17,156 1.18% Rakuten Group Inc 4.25% PERP 300,000 291,081 9,162 0.57% Rakuten Group Inc 8.125% PERP 500,000 498,320 2,031 0.97% Rakuten Group Inc 9.75% 15042029 200,000 217,360 4,117 0.42% Sekisui House Ltd 5.1% 23102034 300,000 290,847 2,890 0.57% SoftBank Group Corp 5.125% 19092027 250,000 246,335 3,630 0.48% Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 5.836% 09072044 200,000 201,614 5,577 0.39% Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 6.6% PERP 600,000 616,224 2,860 1.20% Takeda Pharmaceutical Co Ltd 5.65% 05072044 300,000 295,860 8,287 0.58% 澳门 冠途控股有限公司 4.5% 27012026 500,000 490,695 9,625 0.95% 美高梅中国控股有限公司 7.125% 26062031 700,000 708,876 693 1.38% 金沙中国有限公司 5.4% 08082028 400,000 396,040 8,977 0.77% 新濠影汇融资有限公司 5% 15012029 200,000 181,702 4,611 0.35% 新濠影汇融资有限公司 6.5% 15012028 200,000 194,386 5,994 0.38% 永利澳门有限公司 5.5% 15012026 500,000 495,875 12,681 0.96% 永利澳门有限公司 5.625% 26082028 200,000 192,332 3,906 0.37% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券（续） 名义价值 美元 美元 资产的 % （报价） 马来西亚 Genm Capital Labuan Ltd 3.882% 19042031 400,000 353,548 3,106 0.69% Khazanah Capital Ltd 4.759% 05092034 400,000 383,168 6,134 0.74% 荷兰 ING Groep NV 7.25% PERP 400,000 402,700 3,625 0.78% 巴基斯坦 巴基斯坦政府国际债券 8.875% 08042051 300,000 233,970 6,139 0.45% 中国 阿里巴巴集团控股有限公司 4.875% 26052030 400,000 396,916 1,896 0.77% 建业地产股份有限公司 7.25% 13082024* 300,000 15,306 - 0.03% China Cinda 2020 I Management Ltd 5.5% 23012030 400,000 399,964 9,656 0.78% China Cinda 2020 I Management Ltd 5.75% 28052029 300,000 302,721 1,581 0.59% China Great Wall International Holdings VI Ltd 7.15% 400,000 414,044 14,221 0.80% PERP Chinalco Capital Holdings Ltd 4.75% 14022028 800,000 793,392 14,461 1.54% 招银国际租赁管理有限公司 2.875% 04022031 250,000 220,290 2,935 0.43% 中国农化（香港）峰桥有限公司 3% 22092030 200,000 176,862 1,650 0.34% Coastal Emerald Ltd 6.5% PERP 500,000 515,850 2,799 1.00% 大发地产集团有限公司 12.5% 30062022* 1,336,000 - - - 怡略有限公司 6.5% 11072025* 386,023 - - - 怡略有限公司 6.5% 11072027* 51 - - - Far East Horizon Ltd 6.625% 16042027 400,000 404,180 5,521 0.79% Fortune Star BVI Ltd 8.5% 19052028 500,000 503,970 4,958 0.98% Huarong Finance 2017 Co Ltd 4.25% 07112027 400,000 383,820 2,550 0.75% Huarong Finance 2019 Co Ltd 3.375% 24022030 400,000 358,156 4,762 0.70% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券（续） 名义价值 美元 美元 资产的 % （报价） 中国大陆（续） Huarong Finance 2019 Co Ltd 4.5% 29052029 400,000 380,904 1,600 0.74% 佳源国际控股有限公司 11.375% 02052022* 700,000 - - - 佳源国际控股有限公司 12% 30102022* 1,000,000 - - - 联想集团有限公司 6.536% 27072032 500,000 524,625 13,980 1.02% 美团点评 3.05% 28102030 800,000 707,592 4,270 1.38% 当代置业（中国）有限公司 8% 30122024* 600,421 - - - 当代置业（中国）有限公司 9% 28122024* 227,828 - - - 当代置业（中国）有限公司 9% 30122025* 741,386 - - - 当代置业（中国）有限公司 9% 30122026* 988,519 - - - 拼多多控股有限公司 0% 01122025 300,000 288,120 - 0.56% 力高地产集团有限公司 10.5% 06012023* 17,000,000 - - - 力高地产集团有限公司 11% 06082023* 611,366 - - - 弘阳地产集团有限公司 10.5% 03102022* 840,000 - - - 弘阳地产集团有限公司 7.3% 21052024* 700,000 - - - 祥生控股（集团）有限公司 10.5% 07062022* 700,000 - - - 微博公司 3.375% 08072030 500,000 447,705 8,109 0.87% 小米最佳时间国际有限公司 2.875% 14072031 1,100,000 940,676 14,670 1.83% 阳光城嘉世国际有限公司 10.25% 15092022* 500,000 - - - 阳光城嘉世国际有限公司 9.25% 15042023* 800,000 - - - 正荣地产集团有限公司 7.1% 10092024* 500,000 - - - 正荣地产集团有限公司 9.15% 06052023* 600,000 - - - 众安在线财产保险股份有限公司 3.5% 08032026 200,000 194,498 2,197 0.38% 中升集团控股有限公司 5.98% 30012028 300,000 296,751 7,525 0.58% 中原志诚有限公司 5.9% 20062027 200,000 204,294 361 0.40% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券（续） 名义价值 美元 美元 资产的 % （报价） 菲律宾 菲律宾国家银行 4.85% 23102029 600,000 587,988 5,497 1.14% Rizal Commercial Banking Corp 6.5% PERP 500,000 499,285 11,194 0.97% San Miguel Global Power Holdings Corp 8.125% PERP 500,000 506,755 3,273 0.98% 沙特阿拉伯 Greensaif Pipelines Bidco Sarl 5.8528% 23022036 250,000 247,095 6,137 0.48% 新加坡 新加坡航空有限公司 5.25% 21032034 250,000 252,813 3,646 0.49% 韩国 Hyundai Card Co Ltd 5.75% 24042029 500,000 506,555 5,351 0.98% KEB Hana Bank 3.4% 20112025 2,000,000 273,875 1,066 0.53% Korea National Oil Corp 4.25% 30092029 500,000 483,285 5,371 0.94% Kyobo Life Insurance Co Ltd 5.9% 15062052 300,000 304,092 787 0.59% LG Energy Solution Ltd 5.375% 02072027 500,000 501,620 13,363 0.97% Mirae Asset Securities Co Ltd 5.5% 31072027 500,000 501,250 11,535 0.97% Mirae Asset Securities Co Ltd 6% 26012029 200,000 203,334 5,167 0.40% SK Hynix Inc 2.375% 19012031 500,000 418,835 5,344 0.81% Woori Bank 6.375% PERP 700,000 707,868 19,461 1.38% 西班牙 Banco Santander SA 7% PERP 400,000 438,981 3,327 0.85% 瑞士 UBS Group AG 4.375% PERP 500,000 428,915 8,568 0.83% UBS Group AG 9.25% PERP 400,000 432,784 4,933 0.84% 中国台湾 Cathaylife Singapore Pte Ltd 5.3% 05092039 600,000 586,248 10,247 1.14% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/公允价值 应计利息 值计量的净 债务证券（续） 名义价值 美元 美元 资产的 % （报价） 泰国 Bangkok Bank PCL/Hong Kong 3.733% 25092034 200,000 181,612 1,991 0.35% Bangkok Bank PCL/Hong Kong 5.65% 05072034 500,000 506,800 13,811 0.98% Kasikornbank PCL/Hong Kong 5.275% PERP 500,000 495,675 5,641 0.96% Muangthai Capital PCL 6.875% 30092028 400,000 403,216 6,951 0.78% 土耳其 TVF Varlik Kiralama AS 6.95% 23012030 250,000 250,923 3,282 0.49% 英国 HSBC Holdings PLC 3.445% 25092030 250,000 260,584 2,388 0.51% HSBC Holdings PLC 6.211% 21032034 250,000 158,401 2,627 0.31% HSBC Holdings PLC 6.875% PERP 600,000 598,926 12,604 1.16% Lloyds Banking Group PLC F% 26112028 500,000 501,425 2,797 0.97% 渣打集团 7.75% PERP 500,000 514,515 14,639 1.00% 美国 美国水务资本公司 2.3% 01062031 700,000 591,220 1,342 1.15% 美国银行公司 5.425% 15082035 300,000 292,350 6,148 0.57% 花旗集团 5.411% 19092039 300,000 286,302 4,599 0.56% Hyundai Capital America 5.3% 24062029 500,000 501,625 515 0.97% 300,000 312,396 10,844 0.61% 拉斯维加斯名胜世界有限责任公司 / RWLV Capital Inc 8.45% 27072030 星巴克公司 5% 15022034 750,000 735,022 14,167 1.43% 美国中期国债/长期国债 4.25% 15112034 1,500,000 1,462,266 8,277 2.84% 乌兹别克斯坦 Jscb Agrobank 9.25% 02102029 400,000 408,952 9,147 0.79% Navoi Mining & Metallurgical Combinat 6.7% 17102028 250,000 249,560 3,443 0.49% 51,233,963 834,828 99.56% 投资组合（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 公允价值 应计利息 占以公允价值计 远期外汇合约 持有价值/名义价值 美元 美元 量的净资产的 % 出售澳元/美元–高盛 2,960,000澳元 106,769 0.21% 70,984 0.14% 12,071,690 离岸人 出售离岸人民币/美元-高盛 民币 出售欧元/美元-高盛 2,182,000 欧元 137,162 0.27% 出售港币/美元-高盛 10,400,000 港币 456 0.00% (76,063) (0.15)% 20,071,600 离岸人 购买离岸人民币/美元-高盛 民币 购买港币/美元- 高盛 77,355,000 港币 (8,341) (0.02)% 230,967 0.45% 投资组合明细表（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 占以公允价 持有价值/名义公允价值 应计利息 值计量的净 价值 美元 美元 资产的 % 其它净负债 (2,085) (0.01)% 基金份额持有人应占资产净值 51,462,845 100.00% 总投资成本 62,853,535 * 违约债券 投资组合持有情况变动表（未经审计） 截至 2024 年 12 月 31 日止年度 占总净资产 % 占总净资产 % 截至 2024 年 12 月 31 日 截至 2023 年 12 月 31 日 债务证券 （按风险国列报） 澳大利亚 9.58% 4.37% 巴林 0.39% 0.00% 巴西 0.60% 0.00% 捷克共和国 0.59% 0.00% 法国 2.63% 4.78% 德国 1.57% 0.00% 香港 6.57% 5.34% 印度 5.53% 5.32% 印度尼西亚 2.63% 7.51% 爱尔兰 1.50% 1.27% 日本 10.68% 8.52% 澳门 5.16% 7.44% 马来西亚 1.43% 3.08% 蒙古 0.00% 0.78% 荷兰 0.78% 0.63% 巴基斯坦 0.45% 0.00% 中国 17.26% 18.51% 菲律宾 3.09% 1.85% 沙特阿拉伯 0.48% 0.92% 新加坡 0.49% 0.00% 韩国 7.57% 4.20% 西班牙 0.85% 0.56% 斯里兰卡 0.00% 1.04% 瑞士 1.67% 1.62% 中国台湾 1.14% 0.00% 泰国 3.07% 1.98% 土耳其 0.49% 0.00% 英国 3.95% 2.97% 美国 8.13% 1.31% 乌兹别克斯坦 1.28% 0.00% 期货合约 0.00% (0.04)% 远期外汇合约 0.45% (0.02)% 集合投资计划 0.00% 13.16% 其它（负债）/资产 (0.01)% 2.90% 100.00% 100.00% 业绩表（未经审计） 截至 2024 年 12 月 31 日 基金份额持有人应占资产净值 （如财务报表所示） 单位份额归属于份额持有归属于份额持有人的 人的净资产 净资产（美元） 截至 2024 年 12 月 31 日 A 类港币对冲（累积） 9.85 港币 3,504,826 A 类美元（累积） 11.16 美元 5,561,867 A 类港币对冲（派息） 7.92 港币 4,898,836 A 类美元（派息） 7.51 美元 3,718,786 B 类美元（累积） 10.73 美元 4,514,619 I 类离岸人民币对冲（累积） 10.29 离岸人民币 275,264 I 类美元（累积） 11.24 美元 7,016,935 M 类人民币（累积） 9.76 离岸人民币 20,871,362 M 类人民币对冲（累积） 9.05 离岸人民币 1,100,350 单位份额归属于份额持有归属于份额持有人的 人的净资产 净资产（美元） 截至 2023 年 12 月 31 日 A 类港币对冲（累积） 9.36 港币 5,667,004 A 类美元（累积） 10.50 美元 5,346,454 A 类港币对冲（派息） 7.93 港币 5,713,038 A 类美元（派息） 7.46 美元 6,915,681 B 类美元（累积） 10.00 美元 5,109,460 I 类离岸人民币对冲（累积） 9.89 离岸人民币 272,809 I 类美元（累积） 10.51 美元 9,237,766 M 类人民币（累积） 8.86 离岸人民币 1,244,052 业绩表（未经审计） 截至 2024 年 12 月 31 日 归属于份额持有人的净资产 （如财务报表所示） 单位份额归属于份额持有归属于份额持有人的 人的净资产 净资产（美元） 截至 2022 年 12 月 31 日 A 类港币对冲（累积） 9.23 港币 6,173,679 A 类美元（累积） 10.23 美元 6,870,179 A 类港币对冲（派息） 8.24 港币 7,187,352 A 类美元（派息） 7.67 美元 8,698,394 B 类美元（累积） 9.47 美元 21,037,159 I 类离岸人民币对冲（累积） 9.87 离岸人民币 280,196 I 类美元（累积） 10.19 美元 23,841,886 M 类人民币（累积） 8.39 离岸人民币 1,212,424 M 类人民币对冲（累积） 8.23 离岸人民币 1,780,044 业绩表（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 单位份额最高发行价和单位份额最低赎回价 单位份额最高发行价 单位份额最低赎回价 截至 2024 年 12 月 31 日止年度 A 类港币对冲（累积） 9.98 港币 9.28 港币 A 类美元（累积） 11.29 美元 10.42 美元 A 类港币对冲（派息） 8.13 港币 7.83 港币 A 类美元（派息） 7.70 美元 7.37 美元 B 类美元（累积） 10.83 美元 9.93 美元 I 类离岸人民币对冲（累积） 10.46 离岸人民币 9.80 离岸人民币 I 类美元（累积） 11.35 美元 10.43 美元 M 类人民币（累积） 9.76 离岸人民币 8.84 离岸人民币 M 类人民币对冲（累积） 9.26 离岸人民币 8.76 离岸人民币 单位份额最高发行价 单位份额最低赎回价 截至 2023 年 12 月 31 日止年度 A 类港币对冲（累积） 9.84 港币 8.79 港币 A 类美元（累积） 10.91 美元 9.85 美元 A 类港币对冲（派息） 8.75 港币 7.51 港币 A 类美元（派息） 8.15 美元 7.06 美元 B 类美元（累积） 10.11 美元 9.37 美元 I 类离岸人民币对冲（累积） 10.50 离岸人民币 9.29 离岸人民币 I 类美元（累积） 10.87 美元 9.85 美元 M 类人民币（累积） 9.02 元 8.42 元 M 类人民币对冲（累积） 8.84 离岸人民币 7.73 离岸人民币 单位份额最高发行价 单位份额最低赎回价 截至 2022 年 12 月 31 日止年度 A 类港币对冲（累积） 11.12 港币 8.30 港币 A 类美元（累积） 12.27 美元 9.20 美元 A 类港币对冲（派息） 10.47 港币 7.47 港币 A 类美元（派息） 9.70 美元 6.95 美元 B 类美元（累积） 11.24 美元 8.50 美元 I 类离岸人民币对冲（累积） 11.75 离岸人民币 8.89 离岸人民币 I 类美元（累积） 12.13 美元 9.14 美元 I 类美元（收益分配） 10.78 美元 7.77 美元 M 类人民币（累积） 9.27 元 7.85 元 M 类人民币对冲（累积） 9.52 元 7.45 元 M 类美元（累积） 9.38 美元 8.02 美元 业绩表（未经审计）（续） 截至 2024 年 12 月 31 日 单位份额最高发行价和单位份额最低赎回价（续） 单位份额最高发行价 单位份额最低赎回价 截至 2021 年 12 月 31 日止年度 A 类港币对冲（累积） 11.93 港币 10.76 港币 A 类美元（累积） 13.15 美元 11.86 美元 A 类港币对冲（派息） 11.49 港币 10.22 港币 A 类美元（派息） 10.63 美元 9.46 美元 B 类美元（累积） 12.01 美元 10.85 美元 I 类离岸人民币对冲（累积） 12.45 离岸人民币 11.31 离岸人民币 I 类美元（累积） 12.97 美元 11.71 美元 I 类美元（派息） 11.73 美元 10.50 美元 M 类人民币（累积） 10.05 元 8.99 元 M 类人民币（收益分配） 10.00 元 9.99 元 M 类人民币对冲（累积） 10.09 元 9.15 元 M 类美元（累积） 10.05 美元 9.07 美元 单位份额最高发行价 单位份额最低赎回价 截至 2020 年 12 月 31 日止年度 A 类港币对冲（累积） 11.54 港币 9.31 港币 A 类美元（累积） 12.71 美元 10.26 美元 A 类港币对冲（派息） 11.52 港币 9.62 港币 A 类美元（派息） 10.66 美元 8.92 美元 B 类美元（累积） 11.53 美元 9.24 美元 I 类离岸人民币对冲（累积） 11.73 离岸人民币 9.35 离岸人民币 I 类美元（累积） 11.70 美元 10.02 美元 I 类美元（收益分配） 10.66 美元 9.78 美元 单位份额最高发行价 单位份额最低赎回价 2018 年 11 月 2 日（份额首次发行日）至 2019 年 12 月 31 日期间 A 类港币对冲（累积） 10.80 港币 9.84 港币 A 类美元（累积） 11.90 美元 9.98 美元 A 类港币对冲（派息） 11.31 港币 10.00 港币 A 类美元（派息） 10.48 美元 10.00 美元 B 类美元（累积） 10.69 美元 10.00 美元 I 类离岸人民币对冲（累积） 10.88 离岸人民币 9.94 离岸人民币 港币 I 类对冲（收益分配） 10.05 港币 10.00 港币 I 类美元（累积） 11.60 美元 9.99 美元 I 类美元（收益分配） 11.48 美元 9.99 美元 金融衍生工具风险敞口信息（未经审计） 截至 2024 年 12 月 31 日 截至 截至 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 （占净资产 %） （占净资产 %） 使用金融衍生工具而产生的总风险敞口 最低 27.05% 28.30% 最高 59.79% 49.03% 平均 38.76% 33.24% 衍生工具净风险敞口 最低 0.00% 0.00% 最高 3.03% 0.00% 平均 0.39% 0.00% |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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