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| 华宝宝康债券(240003) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4476 | ||||||||
| 基金代码 | 240003 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-08-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 华宝兴业基金管理公司宝康系列证券投资基金2004年半年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 重要提示： 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 本基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定，于2004_年8_月19_日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 本报告中有关财务资料未经审计。 目 录 第一章 基金简介 3 第二章 基金主要财务指标和基金净值表现 6 第三章 基金管理人报告 9 第四章 托管人报告 15 第五章 财务会计报告 15 第六章 投资组合报告 28 第七章 基金份额持有人户数、持有人结构 39 第八章 基金份额变动情况 40 第九章 重大事件揭示 40 第一章 基金简介 1. 基金运作方式 华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金为契约型开放式基金。 该基金目前由风险收益特征不同、投资策略和目标不同的宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金等三只基金构成，每只基金彼此独立，通过低费率而且高效率的相互转换构成一个有机的基金体系。 该基金存续期限为永久存续。 2. 基金管理人、托管人及基金成立日期 华宝兴业宝康系列证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为中国建设银行，2003年7月11日募集结束并于2003年7月15日正式成立。 3. 基金简称、交易代码及基金份额 本系列基金三只基金的简称、交易代码、本报告期末（截止2004年6月30日）基金份额总额列表如下： 基金简称 交易代码 期末基金份额总额 宝康消费品 240001 1,264,110,948.62 宝康灵活配置 240002 742,856,182.31 宝康债券 240003 921,859,183.26 4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 （1） 宝康消费品证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 投资目标：分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长；为基金持有人谋求长期稳定回报。 投资策略：本基金看好消费品的发展前景，长期持有消费品组合，并注重资产在其各相关行业的配置，适当进行时机选择。 在正常的市场情况下，本基金的股票投资比例范围为基金资产净值的50%－75%；债券为20%－45%，现金比例在5%以上。在极端情况下，比如市场投机气氛浓烈、系统性风险急剧增加时，投资比例可作一定调整，但在合理时间内，投资比例将恢复正常水平。 (1)股票投资策略：注重资产在消费品各相关行业的资产配置，以长期持有为主，适当进行时机选择，优化组合。 注重资产在消费品各相关行业的配置 主要采用自上而下的方法：本基金的研究人员对国际国内经济形势、各行业的景气程度作出判断，挑选出处于成长阶段的消费品子行业作为投资重点。 消费品具有良好的增长前景，对于精选出来的个股，我们将坚持长期持有的策略 精选个股主要采用股票选择流程与自下而上的方法：根据消费品股票综合评级系统对备选库股票进行评级排序。研究员研究公司的公开信息，从中寻找行业内业绩较好、有发展前景、价值被低估的公司，投资管理人员也根据股票市场表现提出建议，在此基础上，研究员对其中最有价值的一些公司进行实地调研，了解其治理机制、管理层和产品等方面的情况。对于这些精选出来的个股，我们将结合市场情况，采用长期持有的策略。 同时，我国证券市场具有新兴加转轨的特点，大幅波动的可能性依然存在，所以我们将依据市场判断和政策分析，适当采用时机选择策略，以优化组合表现。 （2）债券投资策略主要采用消极防御策略和积极主动投资策略相结合的投资策略。 部分债券采用消极防御策略；部分债券投资采取积极主动投资策略，通过预测利率变动和行业利差变化并调整相应投资组合获取潜在高额收益。 本基金采用的分析方法为历史数据分析法和情景分析法；研究和调研的重点放在宏观经济形势和财政、货币政策，预测利率变动趋势以及发债公司的信用评估等方面。 本基金采取自上而下的投资决策与自下而上的个券选择相结合的投资管理程序，包括三个层次：对市场利率分析、预测；债券资产配置及相应的技术手段；个券选择。 业绩比较基准：上证180指数和深证100指数的复合指数×80%+中信全债指数×20%。 复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数 成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值 （2） 宝康灵活配置证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 投资目标：规避系统风险，降低投资组合波动性，提高投资组合的长期报酬。 投资策略：采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机会，获取超额回报，同时执行严格的投资制度和风险控制制度。 本基金通过量化辅助工具及研究支持，结合自身的市场研判，对相关资产类别的预期收益进行动态监控，在一定阶段可显著改变资产配置比例。同时通过仓位与时间的二维管理，控制风险，增强盈利。 债券投资采取稳健的投资策略，所构建的投资组合将跟踪市场久期，并根据市场利率预期变动主动调整，使组合久期适度偏离。股票投资方面，以指数化投资分散非系统风险，增强流动性，并通过三层复合保障措施严格控制其投资风险：只有当股票投资时机预警系统发出买卖股票提示时，才开始考虑或进行股票市场指数化投资；同时通过仓位与时间的二维管理，控制持有高风险资产的时间；并以风险预算管理为"安全气囊"确保基金本金安全，追求卓越回报。 基金组合投资的基本范围为：债券20%-90%；股票 5%-75%；现金5%以上。 业绩比较基准：65%中信全债指数+35%上证180指数和深圳100指数的复合指数。 复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市值）× 上证180指数＋（深圳100流通市值／成分指数总流通市值）×深证100指数 成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深圳100流通市值 （3） 宝康债券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准 投资目标：在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金资产安全及追求资产长期稳定增值。 投资策略：本基金将采用类属配置、久期偏离、收益率曲线配置和特定券种选择等积极投资策略，并把握市场创新机会。 （1）类属配置包括现金、各市场债券及各债券种类间的配置 主要根据各类属相对投资价值确定，增持相对低估、预期价格上升的类属，减持相对高估、预期价格下跌的类属，从而取得较高的回报。 （2）久期偏离 久期是衡量利率敏感性的一个指标，如果预期利率下降，则应增加组合久期，如预期利率上升，则应减小组合久期，以规避债券价格下跌的风险。该策略的关键是对未来利率走向的预测。 （3）收益率曲线配置 收益率曲线展示了收益与期限的关系，收益率曲线的形状随时间而变化。收益率曲线配置策略是以对债券收益率曲线形状变动的预期为依据建立组合头寸，可以采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 （4）特定券种选择 针对特定的企业债（含可转债）采用逐个分析的方法，具体分析指标包括：经营分析、信用分析、收益率分析、税赋分析等，挖掘特定券种的投资价值。 （5）把握市场创新机会 近期债券市场转型的具体内容包括：利率市场化；交易主体结构逐步改善；交易品种创新，如贴现债券、本息分离债等相继面市，为未来推出利率互换（Swaps）等衍生工具创造条件；债券发行方式与交易方式的创新，美国式利率招标以及银行间债券市场悄然开展的远期利率交易，使将来推出利率期货交易成为可能。 业绩比较基准：中信全债指数。 5. 基金管理人有关情况 名称：华宝兴业基金管理有限公司 信息披露负责人： 刘月华 联系电话：021-50499588 传真：021-50499688 电子信箱： xxpl@fsfund.com 6. 基金托管人有关情况 法定名称：中国建设银行 信息披露负责人：黄秀莲 联系电话：010-67597646 传真：010-66212638 电子信箱：huangxiulian@ccb.cn 7. 基金信息披露媒体及其他 本基金登载半年报正文的互联网网址：www.fsfund.com 本基金半年报置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。 第二章 基金主要财务指标和基金净值表现 本基金自2004年1月1日至2004年6月30日主要财务数据和基金净值表现如下。 1. 宝康消费品证券投资基金财务指标和净值表现 （1） 主要会计数据和财务指标 项 目 2004年6月30日 基金本期净收益 85,706,545.69元 基金份额本期净收益 0.0662元 期末可供分配基金份额收益 0.0289元 期末基金资产净值 1,320,009,558.70元 期末基金份额净值 1.0442元 本期基金份额净值增长率 3.95% （2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去1个月 -6.50% 0.83% -8.28% 0.98% 1.78% -0.15% 过去3个月 -9.65% 0.83% -17.46% 0.95% 7.81% 0.12% 过去6个月 3.95% 0.89% -7.05% 1.03% 11.00% -0.14% 自基金成立起至今 9.09% 0.66% -9.97% 0.92% 19.06% -0.26% （3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比 2. 宝康灵活配置证券投资基金财务指标和净值表现 （1） 主要会计数据和财务指标 项 目 2004年6月30日 基金本期净收益 87,124,076.23元 基金份额本期净收益 0.1138元 期末可供分配基金份额收益 0.0102 期末基金资产净值 750,432,652.58元 期末基金份额净值 1.0102元 本期基金份额净值增长率 1.22% （2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去1个月 -6.32% 0.81% -3.41% 0.46% -2.91% 0.35% 过去3个月 -10.42% 0.80% -9.20% 0.46% -1.22% 0.34% 过去6个月 1.22% 0.80% -4.80% 0.48% 6.02% 0.32% 自基金成立起至今 5.63% 0.58% -7.27% 0.42% 12.90% 0.16% （3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比 3. 宝康债券投资基金财务指标和净值表现 （1） 主要会计数据和财务指标 项 目 2004年6月30日 基金本期净收益 16,409,752.49元 基金份额本期净收益 0.0252元 期末可供分配基金份额收益 0.0079元 期末基金资产净值 963,254,633.01元 期末基金份额净值 1.0449元 本期基金份额净值增长率 4.01% （2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去1个月 -1.93% 0.35% 0.50% 0.09% -2.43% 0.26% 过去3个月 -2.40% 0.47% -2.32% 0.21% -0.08% 0.26% 过去6个月 4.01% 0.42% -3.27% 0.16% 7.28% 0.26% 自基金成立起至今 7.48% 0.30% -5.52% 0.14% 13.00% 0.16% （3） 基金累计净值增长率与比较基准收益走势率对比 按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年1月15日，本系列基金的各基金均达到契约规定的资产配置比例。 本章所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第三章 基金管理人报告 本公司是2003年3月7日正式成立的合资基金管理公司。宝康系列基金是本公司管理的第一只开放式证券投资基金。本报告期内，基金管理人成功募集了第二只开放式证券投资基金--华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金，截至2004年6月30日，本公司管理的开放式证券投资基金资产净值合计8,081,108,941.49元。 （一） 宝康消费品证券投资基金管理人报告 1. 基金经理简介 栾杰先生，上海财经大学研究生毕业。曾任海南港澳资讯产业有限公司研究员，华宝信托投资有限责任公司高级研究员，投资管理部副总经理。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，任投资管理部总经理，同年7月起任宝康消费品基金经理。 2. 基金运作合规情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、遵守《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人在6月初的自查中发现，由于新股市值配售中电脑系统技术参数默认设置仅含基金持股市值上限一项，造成本基金在2004年1月至5月发生了基金申购新股总量超过新股发行规模的情况。本基金管理人已采取措施，从6月1日起已放弃新股申购的超额部分，同时改进了业务流程和系统控制，杜绝类似事件在2004年6月之后再次发生。根据中国证监会2004年6月22日的通知，本基金管理人向中国证监会提交了专门的自查报告。在上述过程中，本基金没有蓄意提高申购规模。此次事件没有对基金份额持有人造成损失。本基金管理人对于出现上述违规情况向基金份额持有人和社会公众真诚表示道歉。本管理人将认真汲取教训，严格按照法律法规的要求，进一步完善公司规章制度、业务流程，加强员工培训，不断加强和改进公司的内控制度，勤勉尽责地管理和运用基金资产，为基金持有人谋取投资回报，以实际行动取信于投资者和社会。 由于债市的系统性风险和申购引起的基金资产规模变化，本基金在短期内出现过比例不足20％或证券投资比例不足80％的情况。但发生此类情况后均在合理期限内得到调整，没有给投资者带来额外的风险或损失。 除上所述外，报告期间没有发生其他违反法律法规、基金合同和基金招募说明书规定的行为。 3. 基金经理报告 今年上半年A股市场波动剧烈，一季度单边上涨，二季度以来随着一连串的宏观紧缩政策出台，中国经济的宏观和微观层次都经历了剧烈的变化，二季度A股市场出现了连续十一根周阴线，造成投资者的巨大损失。 在如此严峻的形势下，消费品基金在一季度的上涨中涨幅领先上证指数，而在二季度的大幅下挫中，跌幅远低于大盘下跌程度，半年来为投资者获得了正收益，并派发了4分的红利。 我们在投资过程中，正如在2003年年报中所描述的，集中投资了以下类型的公司： （1） 有较高品牌壁垒，其产品市场需求稳定增长的公司； （2） 完成行业整合，目前产品价格处于最低位置，逐步形成定价能力的行业龙头公司； （3） 得益于国内居民消费的增长，并为之提供服务的连锁商业企业； （4） 为满足居民消费升级的需要提供产品和服务的公司； （5） 自然垄断的消费类企业，如机场、城市客运、特色中药企业等。 这些公司大部分在今年上半年都有超越市场的表现，使得投资组合获得较好表现。 另外，我们在一季度末预见到宏观调控会对证券市场产生较大影响，因此主动的降低了仓位，减持了部分受宏观调控影响较大的行业，并在6月市场下跌到较低位置时，增持了部分受宏观调控影响小，受益于未来几年行业景气程度显著上升的公司。 但是我们在管理中还是有以下的问题： （1） 没有预见到宏观调控对股市的杀伤力如此之大，只对受宏观调控影响大的行业做了减持，总体仓位还是较高； （2） 部分行业如汽车和电力，对行业拐点的判断出现偏差，没有在高位及时减持；为此我们进行了详尽的分析和深刻反思。 我们认为政府宏观调控的目的是为了保证经济的持续稳定增长，目前从各方面掌握的情况看，已经达到了一定效果，进一步出台更多政策的可能性较低；另一方面随着股市的持续下跌，已经有相当多的A股值得投资，因此我们会保持较高的股票仓位。 我们仍将持有那些"具有持续增长潜力，目前估值远低于市场平均水平，同时通过国际比较，估值处于合理区间的上市公司股票"。 实际上，根据我们的研究，国内某些具有持续增长潜力的消费类龙头公司，它的估值是合理的，典型就拿业务都在国内的H股公司看，估值差距主要在上游行业，国内的公司普遍有高溢价，而下游行业比如零售、纺织、食品饮料、部分家电类公司等跟国内的公司是接轨的，甚至估值更高。 在下一步选择股票时，除了上面提到的几点以外，我们还重点考虑以下因素： （1） 用国际视野看中国公司：比如在全球产业链中的地位、国际市场行业周期对国内的先行作用、用成熟市场评价标准来看国内上市公司等等； （2） 强调公司的持续稳定增长和创造现金的能力； （3） 坚持自下而上的选择公司，行业并不是优先要考虑的问题； 在坚持长期持有策略的同时，我们还会结合国内股市系统性风险较大的实际情况，适当地考虑波段操作以优化组合整体表现。 我们判断目前国内股市已经进入低风险区域，下半年市场将会出现转机，现在正是选择股票投资的好时候。我们相信随着机构投资人在市场中所占份额越来越大，持有具备长期增长潜力的公司，会获得很好的回报。 消费品基金已经运作了一年的时间，感谢持有人陪伴着我们经历了资本市场的风风雨雨，我们相信通过不断的总结和经验积累，通过勤奋工作和专业团队的合作，能够为持有人奉献回报。 （二） 宝康灵活配置证券投资基金管理人报告 1. 基金经理简介 魏东先生，毕业于复旦大学经济学院，获硕士学位。1997年至2002年，曾经在平安证券公司、国信证券有限责任公司和深圳市深投科技创业投资有限公司从事证券研究工作和资产管理等工作。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，曾任交易部总经理，2004年5月起任宝康灵活配置基金经理。 2. 基金运作合规情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、严格遵守《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人在6月初的自查中发现，由于新股市值配售中电脑系统技术参数默认设置仅含基金持股市值上限一项，造成本基金在2004年1月至5月发生了基金申购新股总量超过新股发行规模的情况。本基金管理人已采取措施，从6月1日起已放弃新股申购的超额部分，同时改进了业务流程和系统控制，杜绝类似事件在2004年6月之后再次发生。根据中国证监会2004年6月22日的通知，本基金管理人向中国证监会提交了专门的自查报告。在上述过程中，本基金没有蓄意提高申购规模。此次事件没有对基金份额持有人造成损失。本基金管理人对于出现上述违规情况向基金份额持有人和社会公众真诚表示道歉。本管理人将认真汲取教训，严格按照法律法规的要求，进一步完善公司规章制度、业务流程，加强员工培训，不断加强和改进公司的内控制度，勤勉尽责地管理和运用基金资产，为基金持有人谋取投资回报，以实际行动取信于投资者和社会。 由于债市的系统性风险和申购引起的基金资产规模变化, 本基金在短期内出现过比例不足20%或证券投资比例不足80%的情况.但发生此类情况后均在合理期限内得到调整,没有给投资者带来额外的风险或损失. 除上所述外，报告期间没有发生其他违反法律法规、基金合同和基金招募说明书规定的行为。 3. 基金经理报告 本基金的投资理念是"把握市场特点，灵活配置资产；稳健投资，追求卓越回报"，具体而言，即基金经理通过对市场形势的判断同时结合本基金的"股票投资时机预警系统"，对资产进行一定的选时配置，从而达到收益最大化的目标。在2004年上半年的操作中，本基金基本发挥了这一精神，不仅在同类型基金中取得了较优异的成绩，而且同时大幅领先本基金的比较基准指数。 2004年1月2日上证综指的开盘点位在1492点，2004年6月30日上证综指的收盘点位是1399点，中间最高到达1783点。与其现在再回顾其中涨跌的原因，不如对本基金上半年的操作成败得失进行一次深刻的总结。其实从2月中旬开始，市场走势已经显出疲态，指数明显滞涨，2月10日后上证50就没有再创出新高。结合本基金的股票投资时机预警系统，在3月中旬，我们就认为大盘已经接近顶部，在操作上逐步将仓位降至一季度末的52％，同时将资产逐步转为可转债和国债。从后期走势看，这一判断是相当正确的，而且在当时开放式基金平均70％左右的仓位中显得相当突出，但与我们预期相违背的是，4月份国债和可转债均大幅下挫，甚至在某段时期内国债指数跌幅超过股票指数。这是本基金虽然在3月末股票持仓已经明显减少，但在随后4月份开始的下跌中净值仍然损失较大的主要原因之一。在1500点以下，本基金重新开始逐步增加股票持仓水平，为下一波市场行情做好准备。 展望下半年的走势，我们的基本判断是市场在1400已经处于可投资区间。依据在于：一是中国经济整体基本因素仍然相当良性、企业赢利水平增长虽然有所放缓，但仍在继续改善；二是由于国家宏观调控所造成的市场资金局部紧张，不少个股的调整已经出现过度反映的迹象。下半年随着"国九条"的进一步落实和宏观调控效果的进一步明朗，证券市场逐步回暖是可以期待的。 从稍微长期一点来看，我认为中国近几年股市的走势可能会和美国73年至83年间十间的盘整走势有点类似，都是在解决一些股市的结构性或制度性的问题，如美国当时也是以企业业绩增长消化了高市盈率。我认为中国这几年所要解决最主要问题是将中国股市与世界市场融合接轨，当然这也是中国货币走向完全可兑换过程中必须解决的问题。这决定今后我们所面对的市场可能是一种波动性较强的市场（而非单边市场），把握波动应该赢利的关键，而这恰恰是本基金在操作策略上所致力追求的目标。 作为一只致力于选时和资产配置的基金，本基金上半年的操作确实尚存在诸多问题和遗憾，如在减仓时未能更为坚决、在下跌过程中过早进场等，但有一点相当明确，就是这些经验和教训将使得我们对该基金未来的管理更为成熟、更有信心。我们已经准备好，迎接下一次机会的来临。 （三） 宝康债券投资基金管理人报告 1. 基金经理简介 王旭巍先生，毕业于中国人民大学，获经济学硕士学位。曾先后于华中工学院管理工程系任教、国家物资部供应管理司任职，1993年起在中国（深圳）物资工贸集团有限公司、宏达期货经纪有限公司、中信证券股份有限公司从事交易、投资、资产管理业务。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，同年7月起任宝康债券基金经理。 2. 基金运作合规情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、严格遵守《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。 本基金管理人在2004年3月15日发现，当日本基金违反了基金合同的要求，将持有的86240张万科转债（125002）转换为股票。基金经理执行此项操作是由于万科转债刊登了强制赎回的公告，在减持该证券过程中，考虑到将部分万科转债转为股票可大大改善流动性，减少交易中的冲击成本，导致此项违规操作。本基金管理人为此及时采取措施，在全公司范围加强了对基金文件的理解，完善了系统实时控制和业务流程。由于当日万科转债相对转换平价存在折价，进行此项转换的过程中没有对基金份额持有人的利益造成损害。本基金已及时将所转换的股票在二级市场出售，本报告期末本基金不持有万科股票。 由于债市的系统性风险和申购引起的基金资产规模变化,本基金在短期内出现过比例不足20%或证券投资比例不足80%的情况.但发生此类情况后均在合理期限内得到调整,没有给投资者带来额外的风险或损失. 3. 基金经理报告 回顾2004年上半年，中国宏观经济以紧缩为政策取向，政府采用了经济和行政调控措施，目前已显现出效果。具体到证券市场，股市在去年底展开一轮恢复性上涨，于今年四月上旬达到高点后便一路下挫。债券市场则呈下跌走势，大体为三个阶段：一季度阴跌、四月份暴跌、五月份以后市场对前期跌幅有所修复并且走势趋于平稳。债市下跌除CPI走高、加息预期增强、央行调高存款准备金率等市场因素作用外，制度缺陷因素对市场造成的影响，如清查违规国债回购、拍卖某券商国债、市场构成单一导致债市流动性缺失等，更在市场下跌中起到推波助澜作用。后者实质上是中国资本市场多年积累的诟病在股市、债市重挫下引发矛盾激化和风险暴露的结果，在历经疾风暴雨式的洗礼后，我们期盼中国资本市场能走上健康发展之路。 根据对宏观经济及市场走势的分析和判断，年初我们制定的总体投资策略是缩短债券投资组合久期，改善组合的流动性，适时兑现盈利，提高投资决策选择的柔性。上半年，一是大规模减持剩余期限在3年以上的中、长期固定利率国债，持仓比重由年初32.9%减至一季度末的 7.4 %及二季度末的1.5%。同时置换成剩余期限在3年以内的短期债券或浮息债券，缩短了债券投资组合久期，债券投资以持有到期为主，有效规避了紧缩性货币政策导致的系统性风险。二是将交易所市场债券置换成银行间市场债券，特别是大量持有央行票据，增加现金头寸比例，大大改善了基金资产的流动性，为提高投资策略选择的柔性创造了条件。上半年在审慎评估风险的前提下参与申购新股发行、股票增发、新可转债发行等，取得了可观的超额收益。三是继续持有质地优良、基本面可靠的上市公司发行的可转债，对重仓品种持续跟踪和研究。2004年上半年本基金的净值增长率为4.01 %，表现不俗，而同期比较基准中信全债指数下跌3.27%。 但是总结上半年投资运作的得失，本基金错失了可转债获利了结的最佳时机，四月份之后投资于可转债的收益随股市下挫而大幅缩水，我作为基金经理在判断上有失误，一是对宏观经济紧缩政策造成的影响认识不足；二是对市场过于乐观，放松对市场风险的警觉；三是面对不断下跌的股市心存侥幸；四是转债市场下跌过程中流动性缺失。作为职业投资人始终要在收益与风险之间、现实与未来之间寻求平衡并作出选择，这既是科学更是艺术，而对艺术的追求是永无止境的。我们将认真总结成功与失败的经验教训，提高修养，精益求精，把今后工作做得更好。 目前宏观调控已初见成效，中国经济可能软着陆，加息预期暂时得以缓解，央行也表示近期不会有进一步货币紧缩措施出台。但长期看我国及世界各经济体均处于加息周期中，美元加息势在必行，我国的货币政策仍有很大不确定性，债券投资仍须防范利率风险。证券市场经过前期下跌，风险在一定程度上得到释放，市场中孕育着机会，许多品种具有投资价值。例如，债券市场中剩余期限3-12个月短期债券品种的收益率水平已提升到2.7%-3.3%，这对风险厌恶的个人及机构投资者极具吸引力。今年以来的实证分析研究表明可转债在牛市中可以享受到股市上涨的收益，熊市中却具抗跌性。可转债这种优良的风险收益特征与债券基金追求低风险、稳定收益的投资目标十分吻合，将是本基金重点关注与投资的品种。 证券市场涨跌无常充满风险，但我们更应看到希望与机会。坚持既定的投资理念与原则，充分发挥专业人员的投资理财技能，便会有所收获，在2004年上半年曲折的市场环境中宝康债券基金获得4%以上的收益便是最好证明。在此，衷心感谢宝康债券基金持有人对我们工作的理解、信任和支持，在未来的岁月中我们仍将一如既往，以勤勉、专业的精神为基金持有人服务。 第四章 托管人报告 中国建设银行根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金契约》和《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议》，托管华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金-宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金（以下简称宝康系列基金）。 本报告期，中国建设银行在宝康系列基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金契约、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－华宝兴业基金管理有限公司在宝康系列基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现部分监督指标不符合规定（具体内容在基金管理人报告中已披露）并及时通知基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 由宝康系列基金管理人－华宝兴业基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 中国建设银行根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金契约》和《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议》，托管华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金-宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金（以下简称宝康系列基金）。 本报告期，中国建设银行在宝康系列基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期，按照国家有关规定、基金契约、托管协议和其它有关规定，本托管人对基金管理人－华宝兴业基金管理有限公司在宝康系列基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购额回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合规定，及时提示基金管理人在合理期限内进行调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 由宝康系列基金管理人－华宝兴业基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 第五章 财务会计报告 本系列基金成立于2003年7月15日，本半年报报告期没有过往年度的同比期间，此报告仅披露本报告期的基金经营业绩及收益分配表、基金净值变动表。特此说明。 （一） 宝康消费品基金会计报表 1. 宝康消费品基金资产负债表与前一年度末资产负债表对比 金额单位：人民币元 资产 截至2003年12月31日 截至2004年6月30日 银行存款 143,580,827.79 36,721,569.02 清算备付金 0 0 交易保证金 0 593,120.43 应收证券清算款 44,683,639.57 120,340,149.64 应收股利 0 48,000.00 应收利息 2,804,033.53 3,251,530.04 应收申购款 200,143,666.50 247,670.53 其他应收款 0 0 股票投资市值 905,075,188.02 973,331,443.66 其中：股票投资成本 860,028,360.21 946,274,550.86 债券投资市值 320,120,432.05 308,930,026.21 其中：债券投资成本 317,269,747.44 312,169,898.62 配股权证 0 0 买入返售证券 0 0 待摊费用 0 0 其他资产 0 0 资产合计 1,616,407,787.46 1,443,463,509.53 负债与持有人权益 应付证券清算款 3,052,764.52 0 应付赎回款 5,546,639.31 855,012.63 应付赎回费 13,936.27 2,148.24 应付管理人报酬 1,709,933.25 1,688,407.28 应付托管费 284,988.90 281,401.20 应付佣金 869,671.96 237,501.33 应付利息 8,533.00 8,271.43 应付收益 0 0 未交税金 0 0 其他应付款 250,270.00 251,560.00 卖出回购证券款 74,500,000.00 120,000,000.00 短期借款 0 0 预提费用 103,140.60 129,648.72 其他负债 负债合计 86,339,877.81 123,453,950.83 实收基金 1,472,138,654.56 1,264,110,948.62 未实现利得 56,098,835.58 19,411,419.63 未分配收益 1,830,419.51 36,487,190.45 持有人权益合计 1,530,067,909.65 1,320,009,558.70 负债及持有人权益合计 1,616,407,787.46 1,443,463,509.53 2. 宝康消费品基金本期经营业绩及收益分配表 金额单位：人民币元 项目 本期数 一、已实现基金收入 99,135,139.85 其中：股票差价收入 82,161,449.05 债券差价收入 -3,205,395.48 债券利息收入 4,617,154.12 存款利息收入 887,538.23 股利收入 12,568,792.25 买入返售证券收入 40,109.59 其他收入 2,065,492.09 减：基金费用 13,428,594.16 其中：基金管理人报酬 10,834,858.76 基金托管费 1,805,809.82 卖出回购证券支出 683,030.82 利息支出 其他费用 104,894.76 其中：交易费用 0 信息披露费 53,321.08 审计费用 26,521.04 二、已实现基金收益 85,706,545.69 加：未实现利得 -24,080,492.03 三、基金经营业绩 61,626,053.66 本期基金净收益 85,706,545.69 加：期初基金净收益 1,830,419.51 加：本期损益平准金 -27,221.12 可供分配基金净收益 87,509,744.08 减：本期已分配基金净收益 51,022,553.63 期末基金净收益 36,487,190.45 3. 宝康消费品基金本期净值变动表 金额单位：人民币元 项目 金额 一、期初基金净值 1,530,067,909.65 二、本期经营活动 基金净收益 85,706,545.69 未实现利得 -24,080,492.03 经营活动产生的基金净值变动数 61,626,053.66 三、本期基金单位交易 基金申购款 550,309,350.69 基金赎回款 770,971,201.67 基金单位交易产生的基金净值变动数 -220,661,850.98 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生金净值变动数 51,022,553.63 五、期末基金净值 1,320,009,558.70 4. 会计报表附注 （1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。 （2） 报告期内，本基金无重大会计差错。 （3） 重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国建设银行 基金托管人、基金代销机构 华宝信托投资有限责任公司 基金管理人的股东 法国兴业资产管理有限公司 (SociétéGénérale Asset Management SA) 基金管理人的股东 上海宝钢集团公司 基金管理人的股东的母公司 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 基金管理人报酬 支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金管理人报酬10,834,858.76元。 (c) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金托管费1,805,809.82元。 (d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人截止于2004年6月30日保管的银行存款余额为 36,721,569.02元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为887,538.23元。 (e) 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本报告期与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 金额单位：人民币元 2004年1月1日至2004年6月30日止期间 面值 结算金额 买入债券 20,000,000.00 20,168,471.23 协议金额 利息支出 卖出回购证券 250,350,000.00 106,149.25 (f)关联方持有的基金份额 金额单位：人民币元 2004年6月30日 上海宝钢集团公司 基金单位数 净值 145,960,080.60 152,411,516.16 （4） 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售的新股在一定时期以内不能上市自由流通。本基金截至2004年6月30日止流通受限制的股票情况如下： 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格(元) 盾安环境 2004-06-21 2004-07-05 2004-07-05 11.42 凯恩股份 2004-06-22 2004-07-05 2004-07-05 7.03 中航精机 2004-06-23 2004-07-05 2004-07-05 6.12 永新股份 2004-06-24 2004-07-08 2004-07-08 8.63 宁波热电 2004-06-24 2004-07-06 2004-07-06 4.20 霞客环保 2004-06-25 2004-07-08 2004-07-08 6.62 建设机械 2004-06-25 2004-07-07 2004-07-07 6.40 威尔科技 2004-06-28 2004-07-08 2004-07-08 7.50 东信和平 2004-06-29 2004-07-13 2004-07-13 10.43 华星化工 2004-06-30 2004-07-13 2004-07-13 8.55 华联超市 2004-06-22 2004-07-05 2004-07-05 9.68 股票名称 期末估价 成功申购股数 成本（元） 市值（元） 盾安环境 11.42 11000 125,620.00 125,620.00 凯恩股份 7.03 14000 98,420.00 98,420.00 中航精机 6.12 7000 42,840.00 42,840.00 永新股份 8.63 9000 77,670.00 77,670.00 宁波热电 4.20 34000 142,800.00 142,800.00 霞客环保 6.62 7000 46,340.00 46,340.00 建设机械 6.40 23000 147,200.00 147,200.00 威尔科技 7.50 10000 75,000.00 75,000.00 东信和平 10.43 10000 104,300.00 104,300.00 华星化工 8.55 7000 59,850.00 59,850.00 华联超市 9.82 3079572 29,810,256.96 30,241,397.04 合计 30,730,296.96 31,161,437.04 本基金截至2004年6月30日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额120,000,000.00元，于2004年7月7日止到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 （二） 宝康灵活配置基金会计报表 1. 宝康灵活配置基金资产负债表与前一年度末资产负债表对比 金额单位：人民币元 资产 截至2003年12月31日 截至2004年6月30日 银行存款 128,256,311.81 25,468,684.19 清算备付金 0 0 交易保证金 0 512,208.81 应收证券清算款 36,474,192.50 129,938,037.39 应收股利 0 12,131.33 应收利息 2,654,748.17 2,671,164.37 应收申购款 100,000,000.00 0 其他应收款 0 0 股票投资市值 434,243,933.81 536,533,895.40 其中：股票投资成本 409,742,790.24 554,346,977.53 债券投资市值 371,736,181.83 187,464,853.20 其中：债券投资成本 368,371,089.79 192,156,714.43 配股权证 878.78 0 买入返售证券 60,000,000.00 0 待摊费用 0 0 其他资产 0 0 资产合计 1,133,366,246.90 882,600,974.69 负债与持有人权益 应付证券清算款 9,774,964.89 0 应付赎回款 2,713,032.14 589,053.52 应付赎回费 6,847.54 1,490.90 应付管理人报酬 1,090,607.53 773,517.64 应付托管费 209,732.22 148,753.40 应付佣金 628,106.54 239,629.36 应付利息 6,414.00 8,528.57 应付收益 0 0 未交税金 0 0 其他应付款 251,170.00 277,700.00 卖出回购证券款 65,300,000.00 130,000,000.00 短期借款 0 0 预提费用 103,139.60 129,648.72 其他负债 0 0 负债合计 80,084,014.46 132,168,322.11 实收基金 1,019,087,496.91 742,856,182.31 未实现利得 29,745,221.62 -48,527,312.49 未分配收益 4,449,513.91 56,103,782.76 持有人权益合计 1,053,282,232.44 750,432,652.58 负债及持有人权益合计 1,133,366,246.90 882,600,974.69 2. 宝康灵活配置基金本期经营业绩及收益分配表 金额单位：人民币元 项目 本期数 一、已实现基金收入 94,244,779.15 其中：股票差价收入 77,851,941.14 债券差价收入 5,773,099.29 债券利息收入 3,536,804.37 存款利息收入 766,897.80 股利收入 5,008,847.41 买入返售证券收入 74,457.23 其他收入 1,232,731.91 减：基金费用 7,120,702.92 其中：基金管理人报酬 5,485,283.78 基金托管费 1,054,862.26 卖出回购证券支出 480,142.28 利息支出 其他费用 100,414.60 其中：交易费用 0 信息披露费 53,321.08 审计费用 26,521.04 二、已实现基金收益 87,124,076.23 加：未实现利得 -50,372,057.75 三、基金经营业绩 36,752,018.48 本期基金净收益 87,124,076.23 加：期初基金净收益 4,449,513.91 加：本期损益平准金 -6,697,600.21 可供分配基金净收益 84,875,989.93 减：本期已分配基金净收益 28,772,207.17 期末基金净收益 56,103,782.76 3. 宝康灵活配置基金本期净值变动表 金额单位：人民币元 项目 金额 一、期初基金净值 1,053,282,232.44 二、本期经营活动 基金净收益 87,124,076.23 未实现利得 -50,372,057.75 经营活动产生的基金净值变动数 36,752,018.48 三、本期基金单位交易 基金申购款 153,150,619.43 基金赎回款 463,980,010.60 基金单位交易产生的基金净值变动数 -310,829,391.17 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生金净值变动数 28,772,207.17 五、期末基金净值 750,432,652.58 4. 会计报表附注 （1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。 （2） 报告期内，本基金无重大会计差错。 （3） 重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国建设银行 基金托管人、基金代销机构 华宝信托投资有限责任公司 基金管理人的股东 法国兴业资产管理有限公司 (Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东 上海宝钢集团公司 基金管理人的股东的母公司 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 基金管理人报酬 支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.3% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金管理人报酬5,485,283.78元。 (c) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金托管费1,054,862.26元。 (d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于截止2004年6月30日保管的银行存款余额为25,468,684.19元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为766,897.80元。 (e) 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本报告期与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 金额单位：人民币元 2004年1月1日至2004年6月30日止期间 协议金额 利息支出 卖出回购证券 60,000,000.00 23,456.71 (f)关联方持有的基金份额 金额单位：人民币元 2004年6月30日 基金单位数 净值 上海宝钢集团公司 146,428,462.97 147,922,033.29 （4） 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售所得的新股在一定时期以内不能上市自由流通。本基金截至2004年6月30日止流通受限制的股票情况如下： 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格(元) 盾安环境 2004-06-21 2004-07-05 2004-07-05 11.42 凯恩股份 2004-06-22 2004-07-05 2004-07-05 7.03 中航精机 2004-06-23 2004-07-05 2004-07-05 6.12 永新股份 2004-06-24 2004-07-08 2004-07-08 8.63 宁波热电 2004-06-24 2004-07-06 2004-07-06 4.20 霞客环保 2004-06-25 2004-07-08 2004-07-08 6.62 建设机械 2004-06-25 2004-07-07 2004-07-07 6.40 威尔科技 2004-06-28 2004-07-08 2004-07-08 7.50 东信和平 2004-06-29 2004-07-13 2004-07-13 10.43 华星化工 2004-06-30 2004-07-13 2004-07-13 8.55 华联超市 2004-06-22 2004-07-05 2004-07-05 9.68 股票名称 期末估价 成功申购股数 成本（元） 市值（元） 盾安环境 11.42 11000 125,620.00 125,620.00 凯恩股份 7.03 13000 91,390.00 91,390.00 中航精机 6.12 7000 42,840.00 42,840.00 永新股份 8.63 9000 77,670.00 77,670.00 宁波热电 4.20 33000 138,600.00 138,600.00 霞客环保 6.62 7000 46,340.00 46,340.00 建设机械 6.40 24000 153,600.00 153,600.00 威尔科技 7.50 10000 75,000.00 75,000.00 东信和平 10.43 10000 104,300.00 104,300.00 华星化工 8.55 7000 59,850.00 59,850.00 华联超市 9.82 1189470 11,514,069.60 11,680,595.40 合计 12,429,279.60 12,595,805.40 本基金截至2004年6月30日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额130,000,000.00元，于2004年7月7日止到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 （三） 宝康债券基金会计报表 1. 宝康债券基金资产负债表与前一年度末资产负债表对比 金额单位：人民币元 资产 截至2003年12月31日 截至2004年6月30日 银行存款 108,272,999.63 165,993,658.70 清算备付金 0 0 交易保证金 0 179,633.18 应收证券清算款 33,533,726.49 0 应收股利 0 0 应收利息 3,963,204.20 3,804,326.74 应收申购款 39,680.00 0 其他应收款 0 43,489.60 股票投资市值 20,669,604.48 57,454,099.70 其中：股票投资成本 10,269,884.80 43,351,146.88 债券投资市值 681,390,375.61 737,517,353.15 其中：债券投资成本 672,655,269.52 726,076,783.42 配股权证 0 0 买入返售证券 100,000,000.00 0 待摊费用 0 0 其他资产 0 0 资产合计 947,869,590.41 964,992,561.07 负债与持有人权益 应付证券清算款 0 28,785.89 应付赎回款 4,364,228.70 816,790.37 应付赎回费 6,673.01 1,302.52 应付管理人报酬 425,979.01 425,556.36 应付托管费 141,993.00 141,852.13 应付佣金 36,717.52 18,464.07 应付利息 15,435.82 0 应付收益 0 0 未交税金 0 0 其他应付款 2,790.00 95,528.00 卖出回购证券款 130,500,000.00 0 短期借款 0 0 预提费用 116,655.70 209,648.72 其他负债 负债合计 135,610,472.76 1,737,928.06 实收基金 793,664,388.19 921,859,183.26 未实现利得 18,087,105.42 34,120,210.00 未分配收益 507,624.04 7,275,239.75 持有人权益合计 812,259,117.65 963,254,633.01 负债及持有人权益合计 947,869,590.41 964,992,561.07 2. 宝康债券基金本期经营业绩及收益分配表 金额单位：人民币元 项目 本期数 一、已实现基金收入 20,142,539.29 其中：股票差价收入 3,188,960.53 债券差价收入 9,100,771.12 债券利息收入 6,014,731.79 存款利息收入 690,869.95 股利收入 264,924.87 买入返售证券收入 297,805.91 其他收入 584,475.12 减：基金费用 3,732,786.80 其中：基金管理人报酬 2,087,717.64 基金托管费 695,905.92 卖出回购证券支出 742,054.51 利息支出 0 其他费用 207,108.73 其中：交易费用 0 信息披露费 53,321.08 审计费用 26,521.04 二、已实现基金收益 16,409,752.49 加：未实现利得 6,408,696.78 三、基金经营业绩 22,818,449.27 本期基金净收益 16,409,752.49 加：期初基金净收益 507,624.04 加：本期损益平准金 -26,323.73 可供分配基金净收益 16,891,052.80 减：本期已分配基金净收益 9,615,813.05 期末基金净收益 7,275,239.75 3. 宝康债券基金本期净值变动表 金额单位：人民币元 项目 金额 一、期初基金净值 812,259,117.65 二、本期经营活动 基金净收益 16,409,752.49 未实现利得 6,408,696.78 经营活动产生的基金净值变动数 22,818,449.27 三、本期基金单位交易 基金申购款 517,967,663.39 基金赎回款 380,174,784.25 基金单位交易产生的基金净值变动数 137,792,879.14 四、本期向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生金净值变动数 9,615,813.05 五、期末基金净值 963,254,633.01 4. 会计报表附注 （1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。 （2） 报告期内，本基金无重大会计差错。 （3） 重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 华宝兴业基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、 基金注册登记人、基金销售机构 中国建设银行 基金托管人、基金代销机构 华宝信托投资有限责任公司 基金管理人的股东 法国兴业资产管理有限公司 (Société Générale Asset Management SA) 基金管理人的股东 上海宝钢集团公司 基金管理人的股东的母公司 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 基金管理人报酬 支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金管理人报酬2,087,717.64元。 (c) 基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.2520%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 本基金在本报告期需支付基金托管费695,905.92元。 (d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于截止2004年6月30日保管的银行存款余额为165,993,658.70元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为690,869.95元。 (e) 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本报告期与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 金额单位：人民币元 2004年1月1日至2004年6月30日止期间 面值 结算金额 买入债券 380,000,000.00 373,610,706.85 协议金额 利息支出 卖出回购证券 736,150,000.00 307,294.82 (f)关联方持有的基金份额 金额单位：人民币元 2004年6月30日 基金单位数 净值 上海宝钢集团公司 619,454,602.35 647,268,114.00 （4） 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售所得的新股在一定时期以内不能上市自由流通。本基金截至2004年6月30日止流通受限制的股票情况如下： 股票名称 成功申购日期 上市日期 可流通日期 申购价格(元) 盾安环境 2004-06-21 2004-07-05 2004-07-05 11.42 凯恩股份 2004-06-22 2004-07-05 2004-07-05 7.03 中航精机 2004-06-23 2004-07-05 2004-07-05 6.12 永新股份 2004-06-24 2004-07-08 2004-07-08 8.63 宁波热电 2004-06-24 2004-07-06 2004-07-06 4.20 霞客环保 2004-06-25 2004-07-08 2004-07-08 6.62 威尔科技 2004-06-28 2004-07-08 2004-07-08 7.50 东信和平 2004-06-29 2004-07-13 2004-07-13 10.43 华星化工 2004-06-30 2004-07-13 2004-07-13 8.55 华联超市 2004-06-22 2004-07-05 2004-07-05 9.68 股票名称 期末估价 成功申购股数 成本（元） 市值（元） 盾安环境 11.42 2000 22,840.00 22,840.00 凯恩股份 7.03 2000 14,060.00 14,060.00 中航精机 6.12 1000 6,120.00 6,120.00 永新股份 8.63 1000 8,630.00 8,630.00 宁波热电 4.20 3000 12,600.00 12,600.00 霞客环保 6.62 1000 6,620.00 6,620.00 威尔科技 7.50 2000 15,000.00 15,000.00 东信和平 10.43 1000 10,430.00 10,430.00 华星化工 8.55 1000 8,550.00 8,550.00 华联超市 9.82 2775431 26,866,172.08 27,254,732.42 合计 26,971,022.08 27,359,582.42 第六章 投资组合报告 （一） 宝康消费品证券投资基金投资组合报告 1. 基金资产组合 截至2004年6月30日，本基金资产组合列表及图示如下： 类别 合计（元） 占基金总资产比例（%） 股票投资 973,331,443.66 67.43 债券投资 308,930,026.21 21.40 银行存款及清算备付金 36,721,569.02 2.54 其它资产 124,480,470.64 8.62 合计 1,443,463,509.53 100.00 2. 按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%） 1 农、林、牧、渔业 1,663,912.20 0.13 2 采掘业 0.00 0.00 3 制造业 651,999,647.57 49.39 其中：食品、饮料 262,648,624.32 19.90 纺织、服装、皮毛 78,607,340.00 5.96 木材、家具 0.00 0.00 造纸、印刷 16,882,434.55 1.28 石油、化学、塑胶、塑料 8,908,337.99 0.67 电子 25,686,781.25 1.95 金属、非金属 0.00 0.00 机械、设备、仪表 217,866,095.10 16.50 医药、生物制品 41,400,034.36 3.14 其他制造业 0.00 0.00 4 电力、煤气及水的生产和供应业 99,543,670.00 7.54 5 建筑业 0.00 0.00 6 交通运输、仓储业 68,885,527.04 5.22 7 信息技术业 15,284,300.00 1.16 8 批发和零售贸易 59,921,632.14 4.54 9 金融、保险业 24,719,200.00 1.87 10 房地产业 39,030,417.28 2.96 11 社会服务业 8,380,779.43 0.63 12 传播与文化产业 3,902,358.00 0.30 13 综合类 0.00 0.00 合计 973,331,443.66 73.74 3. 基金投资股票前10名明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金 净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 3,509,950.00 118,811,807.50 9.0008 2 000541 佛山照明 7,280,000.00 95,950,400.00 7.2689 3 600177 雅戈尔 13,050,000.00 78,561,000.00 5.9515 4 000651 格力电器 6,673,334.00 68,401,673.50 5.1819 5 600887 伊利股份 6,280,000.00 63,616,400.00 4.8194 6 600642 申能股份 5,400,000.00 38,286,000.00 2.9004 7 000729 燕京啤酒 3,484,846.00 37,880,276.02 2.8697 8 600825 华联超市 3,479,572.00 34,169,397.04 2.5886 9 600104 上海汽车 3,900,000.00 33,228,000.00 2.5173 10 600383 金地集团 3,085,100.00 32,486,103.00 2.4611 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。 4. 股票投资组合重大变动 （1） 累计买入重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入 本期累计买入占期初 金额（元） 基金资产净值比例(%) 1 000651 格力电器 38,541,960.88 2.52% 2 600383 金地集团 38,487,501.79 2.52% 3 600825 华联超市 29,810,256.96 1.95% 4 000002 万科Ａ 28,779,702.01 1.88% 5 000100 TCL集团 24,667,363.82 1.61% 6 600887 伊利股份 23,941,959.71 1.56% 7 600642 申能股份 22,890,875.95 1.50% 8 600900 长江电力 22,094,770.61 1.44% 9 600519 贵州茅台 20,427,556.50 1.34% 10 600036 招商银行 19,041,533.23 1.24% 11 600098 广州控股 16,832,963.36 1.10% 12 600308 华泰股份 16,362,178.86 1.07% 13 600050 中国联通 15,727,827.44 1.03% 14 000423 东阿阿胶 15,240,257.39 1.00% 15 000541 佛山照明 14,634,246.92 0.96% 16 000729 燕京啤酒 12,779,937.04 0.84% 17 600009 上海机场 10,790,856.82 0.71% 18 600177 雅戈尔 10,487,526.47 0.69% 19 600104 上海汽车 9,015,485.16 0.59% 20 600573 惠泉啤酒 8,841,972.38 0.58% （2） 累计卖出重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出 本期累计卖出占期初 金额（元） 基金资产净值比例(%) 1 000002 万科Ａ 75,468,598.70 4.93% 2 000858 五粮液 32,304,188.20 2.11% 3 600036 招商银行 19,648,617.70 1.28% 4 600009 上海机场 18,549,791.59 1.21% 5 600598 北大荒 16,771,413.20 1.10% 6 600029 南方航空 16,215,348.68 1.06% 7 600050 中国联通 14,032,072.83 0.92% 8 600020 中原高速 13,155,559.44 0.86% 9 000511 银基发展 13,104,883.91 0.86% 10 600309 烟台万华 12,242,076.75 0.80% 11 600900 长江电力 11,659,561.02 0.76% 12 000989 九芝堂 11,259,973.72 0.74% 13 600008 首创股份 11,169,052.84 0.73% 14 600642 申能股份 10,759,672.52 0.70% 15 600004 白云机场 10,426,760.94 0.68% 16 000927 一汽夏利 10,369,372.12 0.68% 17 600104 上海汽车 10,242,045.41 0.67% 18 600519 贵州茅台 9,929,244.66 0.65% 19 600660 福耀玻璃 9,085,932.46 0.59% 20 600415 小商品城 8,777,357.41 0.57% （3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入 本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额 556,332,698.00（元） 552,710,277.45（元） 5. 按券种分类的债券投资组合 序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%） 1 国家债券 235,889,877.40 17.8703 2 金融债券 39,377,000.00 2.9831 3 企业债券 0.00 0.0000 4 可转换债券 33,663,148.81 2.5502 合计 308,930,026.21 23.4036 6. 基金债券投资前5名明细 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%） 1 04国债(01) 102,323,000.00 7.7517 2 04国债(5) 32,777,500.00 2.4831 3 99国债⑻ 26,889,750.00 2.0371 4 21国债⑶ 23,765,400.00 1.8004 5 侨城转债 23,310,321.21 1.7659 7. 投资组合报告附注 （1） 本基金投资的前10名股票中，伊利股份（600887）因涉嫌违反证券法规于2004年7月21日被中国证监会立案调查。管理人对伊利股份的投资行为是投资研究部门参考各证券公司及其他专业机构的研究报告，依据该公司公开披露的信息及对该公司的实地调研，在独立研究的基础上做出的。伊利股份作为奶业类公司中的龙头企业，本基金将其列入重点投资品种符合基金合同的规定。本基金对伊利股份的投资绝大部分在2004年一季度以前进行（一季度投资组合已经披露，列股票排名第4位）。根据目前情况，管理人将密切关注伊利股份立案调查事态的发展，及时采取相应的操作策略，以保护基金持有人的利益。 （2） 基金主要投资对象为消费品类股票，没有特定的备选股票库。基金投资的前10名股票均为消费品类股票； （3） 基金债券投资前5名明细中披露的04国债（01）为跨交易所市场和银行间市场的债券品种，报告期末本基金持有该券种的银行间市场市值：53,603,000.00元，交易所市场市值：48,720,000.00元。 （4） 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金593,120.43元、证券清算款120,340,149.64元、应收股利48,000元、应收利息3,251,530.04元、应收申购款247,670.53元。 （5） 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%） 1 100196 复星转债 3,054,702.80 0.2314 2 100795 国电转债 7,298,124.80 0.5529 （二） 宝康灵活配置证券投资基金投资组合报告 1. 基金资产组合 截至2004年6月30日，本基金资产组合列表及图示如下： 类别 合计(元) 占基金总资产比例（%） 股票投资 536,533,895.40 60.79 债券投资 187,464,853.20 21.24 银行存款及清算备付金 25,468,684.19 2.89 其它资产 133,133,541.90 15.08 合计 882,600,974.69 100.00 2. 按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%） 1 农、林、牧、渔业 741,217.95 0.10 2 采掘业 21,227,945.06 2.83 3 制造业 275,711,158.61 36.74 其中：食品、饮料 68,839,636.32 9.17 纺织、服装、皮毛 34,077,466.22 4.54 木材、家具 1,630,620.06 0.22 造纸、印刷 3,260,766.10 0.43 石油、化学、塑胶、塑料 40,883,333.01 5.45 电子 14,512,782.22 1.93 金属、非金属 45,693,149.90 6.09 机械、设备、仪表 51,944,152.48 6.92 医药、生物制品 3,730,837.30 0.50 其他制造业 11,138,415.00 1.48 4 电力、煤气及水的生产和供应业 55,120,142.28 7.35 5 建筑业 0.00 0.00 6 交通运输、仓储业 37,950,406.86 5.06 7 信息技术业 38,300,469.16 5.10 8 批发和零售贸易 17,680,625.40 2.36 9 金融、保险业 49,355,232.51 6.58 10 房地产业 21,755,503.18 2.90 11 社会服务业 9,689,907.93 1.29 12 传播与文化产业 796,508.00 0.11 13 综合类 8,204,778.46 1.09 - 合计 536,533,895.40 71.50 3. 基金投资股票前10名明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量 期末市值 市值占基金 （股） （元） 净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 1,379,663.00 46,701,592.55 6.2233 2 600177 雅戈尔 5,653,011.00 34,031,126.22 4.5349 3 600309 烟台万华 2,305,942.00 21,445,260.60 2.8577 4 600900 长江电力 2,387,341.00 20,244,651.68 2.6977 5 000651 格力电器 1,510,036.00 15,477,869.00 2.0625 6 600036 招商银行 1,815,300.00 15,393,744.00 2.0513 7 600050 中国联通 4,391,500.00 15,150,675.00 2.0189 8 600028 中国石化 2,693,600.00 12,902,344.00 1.7193 9 000541 佛山照明 935,972.00 12,336,110.96 1.6439 10 600383 金地集团 1,162,896.00 12,245,294.88 1.6318 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。 4. 股票投资组合重大变动 （1） 累计买入重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 本期累计买入占期 初基金资产净值比例(%) 1 600028 中国石化 38,826,764.95 3.69% 2 600019 宝钢股份 29,214,484.47 2.77% 3 600177 雅戈尔 27,409,063.48 2.60% 4 600050 中国联通 23,622,837.21 2.24% 5 600309 烟台万华 21,136,627.54 2.01% 6 600383 金地集团 16,982,297.77 1.61% 7 000002 万科Ａ 16,418,651.54 1.56% 8 000651 格力电器 15,114,795.61 1.44% 9 000866 扬子石化 14,684,182.80 1.39% 10 600519 贵州茅台 14,408,938.35 1.37% 11 600900 长江电力 11,794,568.68 1.12% 12 600825 华联超市 11,514,069.60 1.09% 13 000100 TCL集团 11,147,940.63 1.06% 14 600868 梅雁股份 10,898,315.52 1.03% 15 000969 安泰科技 10,757,817.95 1.02% 16 600688 上海石化 10,572,857.03 1.00% 17 600036 招商银行 9,477,273.21 0.90% 18 600740 山西焦化 9,080,182.51 0.86% 19 600887 伊利股份 8,773,281.48 0.83% 20 600002 齐鲁石化 7,604,849.99 0.72% （2） 累计卖出重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 本期累计卖出占期 初基金资产净值比例(%) 1 600028 中国石化 40,532,451.49 3.85% 2 600019 宝钢股份 30,480,946.01 2.89% 3 600050 中国联通 20,001,803.11 1.90% 4 000100 TCL集团 15,485,856.14 1.47% 5 600500 中化国际 15,237,259.21 1.45% 6 000002 万科Ａ 15,060,867.41 1.43% 7 000866 扬子石化 13,920,059.28 1.32% 8 600868 梅雁股份 13,679,590.19 1.30% 9 600740 山西焦化 11,205,579.15 1.06% 10 600688 上海石化 10,998,558.90 1.04% 11 600153 厦门建发 10,875,667.91 1.03% 12 600900 长江电力 10,595,288.63 1.01% 13 600002 齐鲁石化 9,869,476.45 0.94% 14 600415 小商品城 9,853,293.22 0.94% 15 600887 伊利股份 9,324,831.84 0.89% 16 600029 南方航空 7,508,283.88 0.71% 17 600535 天士力 6,475,499.93 0.61% 18 600188 兖州煤业 6,352,235.42 0.60% 19 000969 安泰科技 5,984,079.36 0.57% 20 600036 招商银行 5,850,355.41 0.56% （3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入 本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额 669,300,765.54（元） 603,055,712.92（元） 5. 按券种分类的债券投资组合 序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%） 1 国家债券 144,274,430.40 19.2255 2 金融债券 10,000,000.00 1.3326 3 企业债券 0.00 0.0000 4 可转换债券 33,190,422.80 4.4228 合计 187,464,853.20 24.9809 6. 基金债券投资前5名明细 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%） 1 04国债⑴ 45,019,280.00 5.9991 2 21国债⒂ 42,384,879.00 5.6481 3 99国债⑻ 37,755,096.00 5.0311 4 复星转债 25,818,715.80 3.4405 5 99国债⑸ 11,623,175.40 1.5489 7. 投资组合报告附注 （1） 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查； （2） 本基金股票主要投资对象为上证180指数、深圳100指数的成分股。本基金投资的前10名股票均为契约规定的成分股。 （3） 基金债券投资前5名明细中披露的04国债（01）为跨交易所市场和银行间市场的债券品种，报告期末本基金持有该券种的银行间市场市值：9,746,000元，交易所市场市值：35,273,280.00元。 （4） 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金512,208.81元、证券清算款129,938,037.39元、应收股利12,131.33元、应收利息2,671,164.37元。 （5） 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产 净值比例（%） 1 100177 雅戈转债 6,705,385.40 0.8935 2 100196 复星转债 25,818,715.80 3.4405 3 125729 燕京转债 666,321.60 0.0888 （三） 宝康债券投资基金投资组合报告 1. 基金资产组合 截至2004年6月30日，本基金资产组合列表及图示如下： 类别 合计（元） 占基金总资产比例（%） 股票投资 57,454,099.70 5.95 债券投资 737,517,353.15 76.43 银行存款及清算备付金 165,993,658.70 17.20 其它资产 4,027,449.52 0.42 合计 964,992,561.07 100.00 2. 按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元） 占净值比例（%） 1 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 2 采掘业 9,490.00 0.00 3 制造业 10,111,620.00 1.05 其中：食品、饮料 0.00 0.00 纺织、服装、皮毛 11,470.00 0.00 木材、家具 0.00 0.00 造纸、印刷 14,060.00 0.00 石油、化学、塑胶、塑料 17,180.00 0.00 电子 10,024,950.00 1.04 金属、非金属 0.00 0.00 机械、设备、仪表 43,960.00 0.00 医药、生物制品 0.00 0.00 其他制造业 0.00 0.00 4 电力、煤气及水的生产和供应业 20,067,827.28 2.08 5 建筑业 0.00 0.00 6 交通运输、仓储业 0.00 0.00 7 信息技术业 10,430.00 0.00 8 批发和零售贸易 27,254,732.42 2.83 9 金融、保险业 0.00 0.00 10 房地产业 0.00 0.00 11 社会服务业 0.00 0.00 12 传播与文化产业 0.00 0.00 13 综合类 0.00 0.00 合计 57,454,099.70 5.96 3. 基金投资股票前10名明细 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股）期末市值（元） 市值占基金 净值比例（%） 1 600825 华联超市 2,775,431 27,254,732.42 2.8294 2 600900 长江电力 2,363,936 20,046,177.28 2.0811 3 000100 TCL集团 1,455,000 10,024,950.00 1.0407 4 002011 盾安环境 2,000 22,840.00 0.0024 5 002016 威尔科技 2,000 15,000.00 0.0016 6 002012 凯恩股份 2,000 14,060.00 0.0015 7 600982 宁波热电 3,000 12,600.00 0.0013 8 002017 东信和平 1,000 10,430.00 0.0011 9 600997 开滦股份 1,000 9,490.00 0.0010 10 600461 洪城水业 1,000 9,050.00 0.0009 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.fsfund.com网站的半年度报告正文。 4. 股票投资组合重大变动 （1） 累计买入重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 本期累计买入占期初 基金资产净值比例(%) 1 600825 华联超市 26,866,172.08 3.31% 2 000002 万科Ａ 9,808,101.41 1.21% 3 000100 TCL集团 6,198,300.00 0.76% 4 600991 长丰汽车 56,400.00 0.01% 5 600022 济南钢铁 50,880.00 0.01% 6 600997 开滦股份 35,000.00 0.00% 7 002007 华兰生物 31,480.00 0.00% 8 600035 楚天高速 30,000.00 0.00% 9 600114 宁波东睦 30,000.00 0.00% 10 600438 通威股份 30,000.00 0.00% 11 600354 敦煌种业 28,400.00 0.00% 12 600995 文山电力 24,600.00 0.00% 13 600962 国投中鲁 24,000.00 0.00% 14 600497 驰宏锌锗 22,880.00 0.00% 15 002011 盾安环境 22,840.00 0.00% 16 600992 贵绳股份 22,200.00 0.00% 17 600483 福建南纺 22,000.00 0.00% 18 600963 岳阳纸业 20,070.00 0.00% 19 600990 四创电子 19,580.00 0.00% 20 002008 大族激光 18,400.00 0.00% （2） 累计卖出重大变动 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 本期累计卖出占期初 基金资产净值比例(%) 1 000002 万科Ａ 12,532,795.78 1.54% 2 002008 大族激光 82,320.54 0.01% 3 002007 华兰生物 58,887.91 0.01% 4 600991 长丰汽车 51,909.18 0.01% 5 600022 济南钢铁 50,847.23 0.01% 6 600035 楚天高速 49,718.81 0.01% 7 600497 驰宏锌锗 49,092.21 0.01% 8 600962 国投中鲁 44,042.92 0.01% 9 600997 开滦股份 40,790.10 0.01% 10 600995 文山电力 40,642.92 0.01% 11 600990 四创电子 39,094.53 0.00% 12 600354 敦煌种业 34,423.32 0.00% 13 600114 宁波东睦 34,041.23 0.00% 14 600969 郴电国际 33,536.33 0.00% 15 600446 金证股份 33,192.46 0.00% 16 600438 通威股份 31,729.82 0.00% 17 600452 涪陵电力 30,957.90 0.00% 18 600405 动力源 29,535.29 0.00% 19 002009 天奇股份 29,136.22 0.00% 20 600985 雷鸣科化 24,613.95 0.00% （3） 报告期买入股票成本及卖出股票收入 本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额 43,766,793.49（元） 13,885,836.15（元） 5. 按券种分类的债券投资组合 序号 债券种类 市值（元） 占净值比例（%） 1 国家债券 91,320,225.00 9.4804 2 金融债券 377,037,454.35 39.14211420 3 企业债券 0.00 0.0000 4 可转换债券 269,159,673.80 27.9427 合计 737,517,353.15 76.5651 6. 基金债券投资前5名明细 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例（%） 1 04央行票据36 96,750,000.00 10.0441 2 04央行票据33 77,696,000.00 8.0660 3 云化转债 64,057,249.90 6.6501 4 04国债⑴ 57,495,600.00 5.9689 5 雅戈转债 55,389,591.40 5.7503 7. 投资组合报告附注 （1） 基金管理人没有发现本基金投资的前10名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查； （2） 本基金为债券基金，没有特定股票备选库，所投资的前10名股票均为按基金合同规定在一级市场申购所得股票。 （3） 基金债券投资前5名明细中披露的04国债（01）为跨交易所市场和银行间市场的债券品种，报告期末本基金持有该券种的银行间市场市值：29,238,000.00元，交易所市场市值：28,257,600.00元。 （4） 本基金投资组合中其他资产包括：交易保证金179,633.18元、应收利息3,804,326.74元、其他应收款43,489.60元。 （5） 本基金持有的在转股期内的可转换债券明细如下： 序号 可转债代码 可转债名称 期末市值（元） 市值占基金资产 净值比例（%） 1 100016 民生转债 4,628,290.10 0.4805 2 100096 云化转债 64,057,249.90 6.6501 3 100177 雅戈转债 55,389,591.40 5.7503 4 100196 复星转债 47,065,824.40 4.8861 5 100236 桂冠转债 5,304,742.80 0.5507 6 100795 国电转债 48,680,420.40 5.0537 7 110001 邯钢转债 14,038,108.20 1.4574 8 125729 燕京转债 8,922,250.20 0.9263 9 125930 丰原转债 558,500.00 0.0580 10 125959 首钢转债 4,142,000.00 0.4300 第七章 基金份额持有人户数、持有人结构 本基金持有人户数及持有人结构列表如下： 基金名称 总持有人户数 持有人户均持 机构投资人 有基金份额 持有份额 宝康消费品基金 29167 43340 751,287,301.89 宝康灵活配置基金 16898 43961 435,606,542.67 宝康债券基金 8678 106229 786,791,311.10 基金名称 个人投资人持 机构投资人持 个人投资人持 有份额 有份额比例 有份额比例 宝康消费品基金 512,823,646.73 59.43% 40.57% 宝康灵活配置基金 307,249,639.64 58.64% 41.36% 宝康债券基金 135,067,872.16 85.35% 14.65% 第八章 基金份额变动情况 本基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下： 基金名称 期初总份额 期末总份额 期间总申购份额 宝康消费品 1,472,138,654.56 1,264,110,948.62 477,684,116.51 宝康灵活配置 1,019,087,496.91 742,856,182.31 145,498,675.52 宝康债券 793,664,388.19 921,859,183.26 486,202,622.18 合计 3,284,890,539.66 2,928,826,314.19 1,109,385,414.21 基金名称 期间总赎回份额 宝康消费品 685,711,822.45 宝康灵活配置 421,729,990.12 宝康债券 358,007,827.11 合计 1,465,449,639.68 第九章 重大事件揭示 １、 根据国务院决定并经中国银行业监督管理委员会批准，中国建设银行拟分立为中国建设银行股份有限公司（暂定名）和中国建设银行集团有限公司（暂定名）。分立后，中国建设银行股份有限公司（暂定名）将继续经营现建行包括基金托管业务在内的商业银行主营业务，并承继相应的权利义务。重组分立事宜请参阅2004年6月10日、11日、12日本基金托管人在《金融时报》、《人民日报》、《CHINA DAILY》发布的《中国建设银行公告》。" ２、 本系列基金在报告期内进行了一次收益分配。基金管理人按照2004年3月30日本系列基金权益登记情况，将基金可分配收益分别向宝康消费品基金持有人按每10份基金单位派发红利0.40元,向宝康灵活配置基金持有人按每10份基金单位派发红利0.40元,向宝康债券基金持有人按每10份基金单位派发红利0.20元。 基金管理人已于2004年3月31日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此收益分配事项公告。 ３、 本系列基金中的宝康灵活配置基金在报告期内更换了基金经理。因工作需要，经管理人董事会研究决定，聘任魏东先生担任宝康灵活配置开放式证券投资基金的基金经理,本公司投资总监余荣权先生不再兼任宝康灵活配置开放式证券投资基金的基金经理。 基金管理人已于2004年5月17日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布了此事项公告。 ４、 为更好地服务于投资者，基金管理人在报告期对本系列基金赎回业务规则进行了修改。按照新的业务规则，自2004年6月11日起，投资者申请赎回的数额限制及余额处理方法为：投资者可将其全部或部分基金单位赎回。本系列基金按照份额进行赎回，申请赎回份额精确到小数点后两位，单笔赎回份额不得低于100份，投资人交易账户余额不得低于100份，如进行一笔赎回后交易账户中基金份额余额将低于100份，余额做强制赎回处理。投资者可以登陆基金管理人网站查阅本公司管理的开放方式基金业务规则。 此事项于2004年6月8日在由基金管理人在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》公告。 ５、 报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。 ６、 宝康消费品基金租用交易席位情况 报告期内，本基金共租用国泰君安证券（2个席位）、华夏证券、海通证券、中金国际、长江证券（2个席位）和联合证券等8个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下： （1） 宝康消费品基金2004年上半年股票交易量和实付佣金情况如下： 序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量 佣金（元） 占佣金总 比例（%） 量比例（%） 1 国泰君安 230,116,367.24 22.07 180,068.60 21.94 2 华夏证券 37,368,846.05 3.58 26,697.61 3.25 3 联合证券 221,927,296.52 21.28 177,407.29 21.61 4 长江证券 318,030,665.50 30.49 247,053.10 30.10 5 海通证券 235,457,482.71 22.58 189,632.12 23.10 6 中金国际 0.00 0.00 合计 1,042,900,658.02 100.00 820,858.72 100.00 （2） 宝康消费品基金2004年上半年债券和国债回购交易量情况如下： 序号 券商代码 债券交易量（元） 占交易量 回购交易量（元） 占交易量 比例（%） 比例（%） 1 国泰君安 22,910,303.96 3.97 0.00 2 华夏证券 135,362,914.75 23.44 260,000,000.00 19.65 3 联合证券 58,263,398.70 10.09 401,800,000.00 30.36 4 长江证券 164,236,719.04 28.43 511,600,000.00 38.66 5 海通证券 196,824,950.35 34.08 150,000,000.00 11.33 6 中金国际 0.00 0.00 合计 577,598,286.80 100.00 1,323,400,000.00 100.00 ７、 宝康灵活配置基金租用交易席位情况 报告期内，本基金共租用中银国际、申银万国、华夏证券、联合证券、招商证券、国元证券和平安证券等7个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下： （1） 宝康灵活配置基金2004年上半年股票交易量和实付佣金情况如下： 序号 券商名称 股票交易量 占总交易量 佣金（元） 占佣金总量 （元） 比例（%） 比例（%） 1 中银国际 270,958,355.75 22.09 218,477.83 22.35 2 申银万国 315,199,145.59 25.69 252,540.32 25.83 3 华夏证券 189,547,554.82 15.45 148,323.03 15.17 4 联合证券 51,524,756.93 4.20 40,318.50 4.12 5 招商证券 265,549,006.33 21.65 213,129.97 21.80 6 国元证券 134,034,306.09 10.93 104,882.95 10.73 7 平安证券 合计 1,226,813,125.51 100.00 977,672.60 100.00 （2） 宝康灵活配置基金2004年上半年债券和国债回购情况如下： 序号 券商代码 债券交易量（元）占交易量 回购交易量（元） 占交易量 比例（%） 比例（%） 1 中银国际 53,199,651.87 13.72 346,000,000.00 28.16 2 申银万国 189,642,556.67 48.90 429,900,000.00 34.99 3 华夏证券 42,602,863.58 10.99 0.00 4 联合证券 3,140,027.40 0.81 0.00 5 招商证券 68,499,144.10 17.66 452,600,000.00 36.84 6 国元证券 30,721,124.94 7.92 0.00 7 平安证券 - 合计 387,805,368.56 100.00 1,228,500,000.00 100.00 ８、 宝康债券基金租用交易席位情况 报告期内，本基金共租用申银万国和联合证券等2个交易专用席位。报告期内本基金租用券商专用席位没有变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下： （1） 宝康债券基金2004年上半年股票交易量和实付佣金情况如下： 序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量 佣金（元） 占佣金总量 比例（%） 比例（%） 1 申银万国 992,101.79 7.13 21,543.43 68.05 2 联合证券 12,924,184.33 92.87 10,113.22 31.95 合计 13,916,286.12 100.00 31,656.65 100.00 （2） 宝康债券基金2004年上半年债券和回购交易量情况如下： 序号 券商代码 债券交易量（元） 占交易量 回购交易量（元）占交易量 比例（%） 比例（%） 1 申银万国 487,082,364.80 84.51 1,053,800,000.00 100.00 2 联合证券 89,274,299.34 15.49 0.00 合计 576,356,664.14 100.00 1,053,800,000.00 100.00 华宝兴业基金管理有限公司 2004年8月20日 |
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| 基金信息类型 | 基金中期报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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