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银华绍兴原水水利REIT(180701)  基金公开信息
流水号 4422755
基金代码 180701
公告日期 2025-04-08
编号 1
标题 银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金停复牌及交易情况提示公告
信息全文 一、公募REITs基本信息
基金名称 银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金
基金简称 银华绍兴原水水利REIT
场内简称 银华绍兴原水水利REIT
基金主代码 180701
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2024年10月28日
基金管理人名称 银华基金管理股份有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务办法（试行）》《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第5号——临时报告（试行）》等有关规定以及《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金基金合同》《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》
二、公募REITs停牌（复牌）事项
2025年4月7日，本基金在二级市场的收盘价为4.300元，当日收盘价较
基准价（基金发行价2.828元/份）累计涨幅超过50.00%。为了保护基金份额持
有人的利益，本基金将自2025年4月8日深圳证券交易所开市起停牌1小时，
并于当日上午10:30起复牌。
截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，亦未发现
对本基金有重大影响的舆情信息，基金管理人将严格按照法律法规及基金合同的
规定进行投资运作，履行信息披露义务。本基金二级市场的交易价格，除了受底
层基础设施资产经营业绩的影响外，还会受到市场供求关系、流动性风险等多种
因素的影响。郑重提醒广大投资者注意本基金投资风险，审慎决策，理智投资。
三、基础设施项目的经营业绩情况
本基金投资的基础设施项目为绍兴市汤浦水库工程，项目基本情况如下：
项目公司 绍兴市汤浦水库有限公司
项目名称 绍兴市汤浦水库工程
项目所在地 绍兴市上虞区汤浦镇
项目类型 水利基础设施
主要经营模式 向供水厂提供原水并收取原水费
运营管理统筹机构 绍兴市原水集团有限公司
运营管理实施机构 绍兴市汤浦水库运营管理有限公司
截至目前，基础设施项目运行平稳，经营稳定，运营管理机构履职正常。2024
年10月29日（股权交割日）至2024年12月31日，项目公司供水总量
6,419.19万立方米，实现原水供应收入47,424,681.36元。2024年10-12月汤
浦水库水质均达到《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）Ⅰ类标准，达标率100%。
以上内容已由本基础设施项目的运营管理机构确认。
四、价格变动对基金份额持有人权益的影响
2025年4月7日，本基金在二级市场的收盘价为4.300元，为保护投资者
利益，本公司特向投资者提示如下：
（一）净现金流分派率说明
基金年化净现金流分派率预测值=预计年度可供分配现金流/基金规模，对应
到投资者的年化净现金流分派率预测值=预计年度可供分配现金流/基金买入成
本。二级市场交易价格上涨/下跌会导致买入成本上涨/下降，导致投资者实际的
净现金流分派率降低/提高。
根据《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金基金产品资料概要更
新》，本基金2025年预测可供分配金额为11,580.48万元。基于上述预测数据，
净现金流分派率的计算方法举例说明如下：
1、如投资人在首次发行时买入本基金，买入价格2.828元/份，该投资者的
2025年度净现金流分派率预测值为6.83%。
2、如投资人在2025年4月7日通过二级市场交易买入本基金，假设买入价
格为当天收盘价4.300元/份，以2025年度分配金额测算的该投资者的净现金流
分派率预测值=11,580.48/(4.300×60,000)=4.49%。
需特别说明的是：
1、以上计算说明中的可供分配金额系根据本基金发行时可供分配金额测算
报告中预测可供分配金额的计算方法等假设予以计算而得，不代表实际年度的可
供分配金额，如实际年度可供分配金额降低，将影响届时净现金流分派率的计算
结果。
2、净现金流分派率不等同于基金的收益率。
（二）内部收益率（IRR）说明
内部收益率（IRR）为使得投资基金产生的未来现金流折现现值等于买入成
本的收益率。
基金管理人测算的内部收益率基于本基金发售时《银华绍兴原水水利封闭式
基础设施证券投资基金招募说明书》的全周期各年净现金流假设数据等假设条件。
二级市场交易价格上涨会导致买入成本上涨，导致投资者实际全周期内部收益率
降低。二级市场交易价格下跌会导致买入成本下降，导致投资者实际全周期内部
收益率提高。全周期内部收益率的计算举例说明如下：
1、投资人在首次发行时买入本基金，买入价格2.828元/份，预测该投资者
剩余存续期内基金全周期内部收益率预测值约5.53%。
2、如投资人在2025年4月7日通过二级市场交易买入本基金，假设买入价
格为当天收盘价4.300元/份，预测该投资者存续期内基金全周期内部收益率预
测值约1.91%。
以上IRR预测值系基于本基金发售时《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证
券投资基金招募说明书》的全周期各年净现金流假设数据等假设条件，因未来经
营的不确定性，上述收益率不代表投资者未来实际可得的IRR。
五、相关机构联系方式
投资者可拨打银华基金管理股份有限公司客户服务电话（400-678-3333）或
通过银华基金管理股份有限公司官网（www.yhfund.com.cn）咨询有关详情。
六、风险提示
投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、
基金合同、基金产品资料概要，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并
充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。投资者应当
认真阅读并完全理解基金合同第二十三部分规定的免责条款、第二十四部分规定
的争议处理方式。
投资于本基金的主要风险有：
1、与基础设施基金相关的各项风险因素，包括但不限于集中投资风险、基
金价格波动风险、流动性风险、新种类基金的投资风险和创新风险、管理风险、
税收等政策调整风险、资产支持证券投资的流动性风险、中介机构履约风险等；
2、与专项计划相关的各项风险因素，包括但不限于专项计划等特殊目的载
体提前终止的风险、专项计划运作风险和账户管理风险、资产支持证券管理人与
资产支持证券托管人尽责履约风险、资产支持证券管理人丧失资产管理业务资格
的风险、法律与政策环境改变的风险等；
3、与基础设施项目相关的各项风险因素，包括但不限于政策风险、市场风
险、《取水许可证》续期风险、评估风险、资产维护及资本性支出风险、现金流
预测的风险、股东借款带来的现金流波动风险、运营管理机构履职风险、意外事
件、安全生产事故及不可抗力给基础设施项目造成的风险、基金净值逐年降低甚
至趋于零的风险、基础设施项目经营期届满，原始权益人或其指定关联方可能优
先无偿受让项目公司股权相关的风险、基础设施项目原水销售价格调整的风险、
原水销售合同续期的风险、处置风险、工程委托代建安排风险、基础设施项目供
水量波动的风险、关联交易的风险、基金存续期长期资产减值的风险、同业竞争
和利益冲突风险、水库未来防洪灌溉风险、基础设施项目历史超出取水许可规模
供水受到行政处罚的风险、未来发生清淤工程与防砂化工程的风险、基础设施项
目共用资产风险等；
4、与交易安排相关的各项风险因素，包括但不限于相关交易未能完成的风
险、基础设施基金的要求或决定无法及时有效传递的风险、交易结构设计及条款
设置存在瑕疵的风险；
5、其他相关的各项风险因素，包括但不限于发售失败风险、暂停上市或终
止上市风险、合规及操作风险、证券市场风险等。
上述揭示事项仅为列举事项，未能详尽列明基础设施基金的所有风险。投资
者在参与基础设施基金相关业务前，应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产
品资料概要等法律文件，熟悉基础设施基金相关规则，自主判断基金投资价值，
自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的
过往业绩并不预示其未来表现。本基金的可供分配金额测算报告的相关预测结果
不代表基金存续期间基础设施项目真实的现金流分配情况，也不代表本基金能够
按照可供分配金额预测结果进行分配；本基金基础设施资产评估报告的相关评估
结果不代表基础设施资产的实际可交易价格，不代表基础设施项目能够按照评估
结果进行转让。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的
“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险，由投资者自行负担。
特此公告。
银华基金管理股份有限公司
2025年4月8日
基金信息类型 基金停复牌,提示性公告
公告来源 证券时报
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