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东方精选混合(400003)  基金公开信息
流水号 42881
基金代码 400003
公告日期 2008-08-25
编号 1
标题 东方精选混合型开放式证券投资基金2008年半年度报告摘要
信息全文 东方精选混合型开放式证券投资基金2008年半年度报告摘要

基金管理人: 东方基金管理有限责任公司
基金托管人: 中国民生银行股份有限公司
送出日期: 二零零八年八月

目 录

第一节 重要提示 3
第二节 基金简介 3
第三节 主要财务指标和基金净值表现 5
第四节 管理人报告 7
第五节 托管人报告 9
第六节 财务会计报告(未经审计) 10
第七节 投资组合报告 22
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构 22
第九节 开放式基金份额变动 22
第十节 重大事件揭示 22
第十一节 备查文件目录 25

第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告相关财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

第二节 基金简介
一、基金名称: 东方精选混合型开放式证券投资基金
基金简称: 东方精选基金
基金代码: 400003
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2006年1月11日
报告期末基金份额总额:9，135，957，069.88份

二、投资目标：深入研究中国经济高速增长的根本动力，重点投资于高速成长的优质上市公司，努力使基金份额持有人最大限度的分享中国经济的高速增长。
投资策略：本基金的投资管理由自上而下的大类资产配置和自下而上的精选个股、行业优化组成。在大类资产配置环节，本基金在综合宏观因素分析、资本市场、品种分析的基础上，应用本基金管理人的大盘趋势预测模型，结合本基金资产配置限制，制定最优的资产配置策略。
投资范围和主要投资对象：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要包括国内依法发行、上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。
本基金的重点投资对象为经过严格筛选的卓越的成长性公司。本基金投资这类公司股票的比例将不低于基金股票资产的60％。
业绩比较基准：根据本基金的特征，我们选择新华富时A600成长指数作为本基金股票部分的业绩比较基准，选择新华富时中国国债指数作为债券及货币市场工具的比较基准。
东方精选基金业绩比较基准=新华富时A600成长指数×60％＋新华富时中国国债指数×40％
如果新华富时指数有限公司停止计算编制这些指数或更改指数名称，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的中高风险中高收益品种，其风险收益特征介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。

三、基金管理人名称: 东方基金管理有限责任公司
信息披露负责人: 孙晔伟
联系电话: 010-66295888
传真: 010-66578696
电子邮箱: xxpl@orient-fund.com

四、基金托管人名称: 中国民生银行股份有限公司（简称"中国民生银行"）
托管部门联系人: 辛洁
联系电话: 010-58560666
传真: 010-58560794
电子邮箱: xinjie@cmbc.com.cn

五、信息披露报纸名称：《中国证券报》
登载半年度报告正文的基金管理人互联网网址: www.orient-fund.com
基金半年度报告置备地点: 本基金管理人及本基金托管人住所

第三节 主要财务指标和基金净值表现
3 主要财务指标
单位：元
本期利润 -4，927，756，709.19
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -321，309，549.66
加权平均基金份额本期利润 -0.5282
期末可供分配利润 3，077，783，101.73
期末可供分配份额利润 0.3369
期末基金资产净值 6，479，571，647.23
期末基金份额净值 0.7092
基金加权平均净值收益率 -52.78%
本期基金份额净值增长率 -42.43%
基金份额累计净值增长率 216.02%
注：2007年7月1日执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化：
1.增加"本期利润"指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原"本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"。
2.原"加权平均份额本期净收益"名称调整为"加权平均份额本期利润"，计算方法在原"加权平均基金份额本期净收益"公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原"加权平均净值收益率"名称调整为"加权平均净值利润率"，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。
3.原"期末可供分配收益"名称调整为"期末可供分配利润"，如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原"期末可供分配份额收益"名称调整为"期末可供分配份额利润"，计算公式相应调整。
二、基金净值表现
（一）东方精选基金本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去一个月 -20.67% 3.10% -13.52% 2.10% -7.15% 1.00%
过去三个月 -23.42% 3.03% -16.15% 1.99% -7.27% 1.04%
过去半年 -42.43% 2.73% -31.42% 1.83% -11.01% 0.90%
过去一年 -21.77% 2.23% -16.58% 1.55% -5.19% 0.68%
自基金成立至今 216.02% 1.87% 83.25% 1.30% 132.77% 0.57%

（二）东方精选基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史对比图

注：① 根据《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票30%～95%、债券0%～65%、货币市场工具5%～70%，基金的投资组合应在基金合同生效之日起6个月内达到规定的标准。本报告期内，本基金严格执行了《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》的相关规定。
② 本基金成立于2006年1月11日。截止2008年6月30日，本基金成立未满三年。
③ 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（三）与本公司管理的其他投资风格相类似投资组合之间的业绩比较
截止本报告期末，本公司管理的混合型开放式证券投资基金共有两只：东方龙混合型开放式证券投资基金、东方精选混合型开放式证券投资基金（本基金）。本基金重点投资对象为经过严格筛选的卓越的成长性公司，投资这类公司股票的比例不低于基金股票资产的60%；东方龙混合型开放式证券投资基金重点投资对象为经过严格筛选的优势行业中的龙头企业，投资该类公司股票的比例不低于基金股票资产的50%。由于基金投资风格差别及客观操作水平差异会引起基金净值增长率的正常差异，本基金上半年净值增长率略低于东方龙混合型开放式证券投资基金净值增长率。

第四节 管理人报告
一、基金管理人情况
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司。东方基金管理有限责任公司（以下简称"本公司"）经中国证监会批准（证监基金字[2004]80号）于2004年6月11日成立，是《中华人民共和国证券投资基金法》施行后成立的第一家基金管理公司。本公司注册资本1亿元人民币。本公司股东为东北证券有限责任公司，持有股份46%；四川南方希望实业有限公司，持有股份18%；上海市原水股份有限公司，持有股份18%；河北宝硕股份有限公司，持有股份18%。截止2008年6月30日，本公司管理四只开放式证券投资基金--东方龙混合型开放式证券投资基金、东方精选混合型开放式证券投资基金、东方金账簿货币市场证券投资基金、东方策略成长股票型开放式证券投资基金。
二、基金经理情况
付勇先生，副总经理。北京大学金融学博士，会计学硕士，数学学士。10余年金融、证券从业经历，曾先后在中国建设银行总行、华龙证券有限责任公司、东北证券有限责任公司工作；2004年加盟本公司，曾任发展规划部经理、投资总监助理、东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理助理、总经理助理；现任本公司副总经理；自2006年1月11日本基金基金合同生效至今一直担任本基金基金经理；自2008年6月3日至今担任东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理。
于鑫先生，清华大学MBA，CFA；具有基金从业资格，7年证券从业经历，曾任世纪证券有限公司资产管理部投资经理；2005年加盟本公司，曾任本基金基金经理助理，2006年8月2日至2006年12月29日担任东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理，2007年8月14日至今担任东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理；2007年7月20日至今担任本基金基金经理；自2008年6月3日至今担任东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理。
三、基金运作合规性说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
四、公平交易说明
本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
五、基金经理报告
1、宏观经济状况
2008年上半年，我国国内生产总值（GDP）同比增长10.4％，比上年同期回落1.8个百分点；居民消费价格总水平（CPI）则同比上涨7.9％。出口总额6666亿美元，增长21.9％，回落5.7个百分点。贸易顺差990亿美元，同比减少132亿美元。这一数据来之不易，表明宏观调控政策初见成效，经济指标正在向期望的方向转变。物价涨幅从4月份以后已呈逐月回落的走势，但绝对数值仍居高位，远高于政府年初制定的4.8％的目标值，因此预计从紧的货币政策仍将持续。展望下半年，夏粮丰收、生猪存栏量上升等供应的增加，人民币升值、发达经济体增速下降等需求的减少，似乎看到通胀回落的一丝曙光。
2、市场回顾
上半年A股市场呈单边下跌走势，上证综指最高见5522点，最低见2566点。股指击穿4000点后，毫无抵抗，单边下行。期间因印花税下调引发了一波小反弹，最终击穿3000点，再创新低。投资者信心受到沉重打击。截止到6月30日，上证综指较年初跌幅超过47%。
3、运作分析
上半年多数时间本基金仍保持了较高的股票仓位比例，但对投资组合做了一定调整，然而面对持续大幅下跌的市场，系统性风险无法回避。上半年本基金净值增长率为－42.43％，比较基准收益率－31.42％，表现差于基准11.01个百分点。本基金仍坚持通过自下而上的精选个股，以深入研究应对市场环境的不确定，虽然受系统风险导致基金净值跌幅较大，但我们对所持个股及组合的价值仍然具有信心。
4、未来展望
展望下半年，从紧的货币政策仍将坚持，通胀治理初见成效后不会半途而废。部分行业经营困难本是宏观调控题中应有之意，不应成为放松调控的理由，但财政政策的调整仍存有变数。未来6个月，宏观经济运行仍有较大的不确定性，首先是政策的不确定性，决策层仍将在治理通胀和经济增长之间做出选择，我们不知道政府是否愿意继续采用紧缩手段以控制通货膨胀，还是采用适度温和的政策以确保一定速度的经济增长；其次，国际经济环境的变化包括油价、美元汇率、发达国家经济增速等同样难以判断，经济最坏的情况何时出现仍是不确定的。在这样的经济背景下，市场可能缺乏整体性投资机会，但对于采用精选个股投资思路的基金而言，也许市场又一次提供了"沙里淘金"的机会。
感谢基金持有人对本基金的信任和支持，本基金将继续本着勤勉尽责的精神为持有人发掘投资机会，谋求更大回报。
第五节 托管人报告
中国民生银行根据《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》和《东方精选混合型开放式证券投资基金托管协议》，托管东方精选混合型开放式证券投资基金（以下简称东方精选基金）。
本报告期，中国民生银行在东方精选基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，中国民生银行对基金管理人－东方基金管理有限责任公司在东方精选基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，基金管理人-东方基金管理有限责任公司严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
由东方精选基金管理人－东方基金管理有限责任公司编制，并经本托管人复核审查的东方精选基金半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

第六节 财务会计报告(未经审计)
1 基金会计报表
资产负债表
基金名称：东方精选混合型开放式证券投资基金 单位：元
资产 附注 2008-6-30 2007-12-31
资产： 　 　
银行存款 （六）1 154，331，442.14 929，539，336.07
结算备付金 13，091，919.82 12，822，011.05
存出保证金 （六）2 4，442，016.42 10，612，276.66
交易性金融资产 （六）3 6，072，990，519.75 10，391，529，073.33
其中：股票投资 5，743，090，519.75 9，963，065，073.33
债券投资 329，900，000.00 428，464，000.00
资产支持证券投资 （六）4 　0.00 0.00
衍生金融资产 187，320，000.00 0.00
买入返售金融资产 　0.00 0.00
应收证券清算款 49，469，420.52 0.00
应收利息 （六）5 9，770，717.68 5，774，023.55
应收股利 6，817，703.63 0.00
应收申购款 6，663，033.48 112，400，181.17
其他资产 50，373.55 0.00
资产总计 6，504，947，146.99 11，462，676，901.83
负债：
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 7，825，994.28 177，047，262.14
应付赎回款 2，468，885.84 81，525，878.62
应付管理人报酬 8，953，075.54 13，197，341.11
应付托管费 1，492，179.23 2，199，556.86
应付销售服务费 　0.00 0.00
应付交易费用 (六)6 3，248，132.73 4，369，835.07
应交税费 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00
其他负债 (六)7 1，387，232.14 1，843，631.02
负债合计 25，375，499.76 280，183，504.82
所有者权益： 　
实收基金 (六)8 3，354，341，528.08 3，333，109，106.17
未分配利润 (六)9 3，125，230，119.15 7，849，384，290.84
所有者权益合计 6，479，571，647.23 11，182，493，397.01
负债和所有者权益总计 6，504，947，146.99 11，462，676，901.83

利润表 基金名称：东方精选混合型开放式证券投资基金 单位:元
项　　　目 附注 2008年1-6月 2007年1-6月
一、收入 -4，819，461，039.51 -19，947，182.85
1.利息收入 9，887，060.81 2，680，154.01
其中：存款利息收入 2，275，721.42 2，679，472.86
债券利息收入 7，611，339.39 681.15
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 0.00
2.投资收益（损失以"-"填列） -225，766，232.54 72，109，433.35
其中：股票投资收益 (六)10 -274，153，084.57 54，360，092.76
债券投资收益 (六)11 -556，274.32 32，310.65
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 (六)12 -14，350，520.31 294，883.51
股利收益 63，293，646.66 17，422，146.43
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） (六)13 -4，606，447，159.53 -96，589，978.98
4.其他收入（损失以"-"号填列） (六)14 2，865，291.75 1，853，208.77
二、费用 108，279，072.56 56，222，992.41
1、管理人报酬 69，969，893.15 10，958，531.35
2、托管费 11，661，648.83 1，826，421.84
3、销售服务费 0.00 0.00
4、交易费用 (六)15 26，193，219.48 43，341，049.34
5、利息支出 326，426.05 0.00
其中：卖出回购金融资产支出 326，426.05 0.00
6、其他费用 (六)16 127，885.05 96，989.88
三、利润总额 -4，927，740，112.07 -76，170，175.26

所有者权益（基金净值）变动表 基金名称：东方精选混合型开放式证券投资基金 单位:元
项　　　目 附注 2008年1-6月
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3，333，109，106.17 7，849，384，290.84 11，182，493，397.01
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） -- -4，927，740，112.07 -4，927，740，112.07
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"－"号填列） 21，232，421.91 203，585，940.38 224，818，362.29
其中：1.基金申购款 813，516，831.45 1，736，052，420.30 2，549，569，251.75
2.基金赎回款 -792，284，409.54 -1，532，466，479.92 -2，324，750，889.46
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -- 0.00 0.00
五、期末基金资产净值 3，354，341，528.08 3，125，230，119.15 6，479，571，647.23
项　　　目 附注 2007年1-6月
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初（基金成立）所有者权益（基金净值） 280，663，204.78 69，644，469.39 350，307，674.17
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） -- -76，170，175.26 -76，170，175.26
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"－"号填列） 3，370，024，191.61 5，369，670，034.23 8，739，694，225.84
其中：1.基金申购款 4，081，545，046.63 6，146，541，572.96 10，228，086，619.59
2.基金赎回款 -711，520，855.02 -776，871，538.73 -1，488，392，393.75
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -- 0.00 0.00
五、期末基金资产净值 3，650，687，396.39 5，363，144，328.36 9，013，831，724.75

二、会计报表附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
（一）基金基本情况
本基金根据2005 年9月7 日中国证券监督管理委员会《关于同意东方精选混合型开放式证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2005]153 号）和《关于募集东方精选混合型开放式证券投资基金的确认函》（基金部函[2006]4 号）的核准，进行募集。本基金基金合同于2006 年1 月11 日正式生效，首次设立募集规模为345，758，456.53份基金份额，本基金为混合型开放式。本基金的基金管理人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》、《东方精选混合型开放式证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
（二）主要会计政策及会计估计
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间(以下简称"2007年上半年")的财务报表予以追溯调整。
（三）税项
1、印花税
基金买卖股票于2008年4月24日前按3‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税，根据财政部、国家税务总局《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》， 经国务院批准，从2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率。对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》自2005年6月13日起，对股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，继续免征营业税和企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》自2005年6月13日起，对股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。根据《财政部国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》（财税[2005]102号）和《财政部国家税务总局关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》（财税[2005]107号）的规定，自2005年6月13日起对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额。根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》自2005年6月13日起，对股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
（四）关联方关系及关联方交易
1、关联方关系
企业名称 与本基金关系
东北证券股份有限公司 本基金管理人股东、代销机构
上海市原水股份有限公司 本基金管理人股东
河北宝硕股份有限公司 本基金管理人股东
四川南方希望实业有限公司 本基金管理人股东
东方基金管理有限责任公司 本基金管理人、注册登记机构、基金直销机构
中国民生银行股份有限公司 本基金托管人、代销机构
2、关联方交易（单位：人民币元）
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（1）通过关联方交易单元进行的交易
1）股票交易情况
关联方名称 2008年1-6月 2007年1-6月
东北证券股份有限公司 股票买卖成交金额 占成交总额比例 股票买卖成交金额 占成交总额比例
0.00 0.00% 2，567，448，275.17 21.59%
2）债券交易情况、回购交易情况及权证交易情况
本报告期及2007年同期本基金均未通过任何关联方提供的交易单元进行债券交易、债券回购交易及权证交易。
3）佣金情况
关联方名称 2008年1-6月 2007年1-6月
东北证券股份有限公司 应付佣金 占佣金总额比例 应付佣金 占佣金总额比例
0.00 0.00% 2，077，256.21 21.67%
上述佣金按照市场佣金率计算并列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（2）关联方报酬
1） 基金管理人报酬
① 在通常情况下，基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计算，具体计算方法如下： H=E1.5%当年天数
H为每日应付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
② 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给本基金管理人。
若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
本基金于本报告期发生基金管理人报酬共计69，969，893.15元；上年同期发生基金管理人报酬共计10，958，531.35元。
2） 基金托管人报酬
① 在通常情况下，基金托管费按前一日的基金资产净值的2.5‰的年费率计提，具体计算方法如下：
H=E2.50‰当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
② 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给本基金托管人。
若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
本基金于本报告期发生基金托管人报酬共计11，661，648.83元；上年同期发生基金托管人报酬共计1，826，421.84元。
（3）与关联方进行的银行间同业市场的债券交易（含回购）：
本报告期及上年度同期与各关联方均未通过银行间同业市场进行债券现券交易和债券回购业务。
（4）基金各关联方投资本基金的情况
关联方名称 2008年6月30日 2007年6月30日
东方基金管理有限责任公司 持有份额（份） 持有份额比例 持有份额（份） 持有份额比例
46，302，424.23 0.51% 46，302，424.23 0.47%
（5）由基金托管人保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人保管，并按照银行间同业利率计息。截止2008年6月30日和2007年6月30日，由托管行保管的银行存款余额分别为154，331，442.14元和1，619，318，355.98元。本报告期及上年同期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入分别为2，086，771.14元和2，238，788.69元。
（五）本报告期末流通受限不能自由转让的基金资产
1、流通受限资产：是指基金作为一般法人或战略投资者认购新发或增发证券而于期末流通转让受到限制的证券或基金持有因上市公司未能按交易所要求按时披露重要信息、公布的重大事项可能产生重大影响而暂时停牌的股票等证券资产。
2、估值方法：在估值时如果该新股还未上市，则按成本计价；如已上市，则按当日收盘价计价。因股权分置改革而暂时停牌的股票按照停牌前一个交易日收盘价计价。
3、截止2008年6月30日，本基金因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券如下：
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 期末 成本总额 期末 估值总额
002223 鱼跃医疗 2008-04-10 2008-07-18 认购新发 9.48 20.00 366 3，469.68 7，320.00
002252 上海莱士 2008-06-13 2008-09-23 认购新发 12.81 24.87 3，392 43，451.52 84，359.04
合 计 - - - - - - - 46，921.20 91，679.04
4、截止2008年6月30日，本基金持有的暂时性停牌股票如下：
股票 代码 股票名称 停牌日期 停牌 原因 期末估值单价（元） 复牌 日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额（元） 期末估值总额（元）
000668 S 武石油 2008-04-30 股权分置改革 18.01 待定 未知 3，469，831 66，580，962.11 62，491，656.31
600900 长江电力 2008-05-08 股权分置改革 14.65 待定 未知 9，264，463 147，453，701.24 135，724，382.95
合 计 214，034，663.35 198，216，039.26
注：因临时股东大会等其他原因停牌的股票信息不在该部分披露。
5、本基金在本报告期未进行买断式逆回购交易，期末亦不持有进行买断式逆回购交易中取得的债券。
第七节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目名称 项目市值（元） 占基金总资产比例（%）
股票 5，743，090，519.75 88.29
债券 329，900，000.00 5.07
权证 187，320，000.00 2.88
银行存款及清算备付金合计 167，423，361.96 2.57
其他资产 77，213，265.28 1.19
资产总值 6，504，947，146.99 100.00
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行 业 市值（元） 市值占净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 298，409，438.40 4.61
C 制造业 3，585，046，664.62 55.33
C0 食品、饮料 221，256，129.70 3.41
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 727，057，735.32 11.22
C5 电子 92，705，302.80 1.43
C6 金属、非金属 1，160，609，940.72 17.91
C7 机械、设备、仪表 984，138，557.10 15.19
C8 医药、生物制品 399，278，998.98 6.16
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 135，724，382.95 2.09
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 136，428，129.48 2.11
G 信息技术业 128，386，778.20 1.98
H 批发和零售贸易 180，248，852.71 2.78
I 金融、保险业 353，626，733.46 5.46
J 房地产业 292，720，460.02 4.52
K 社会服务业 76，024，793.82 1.17
L 传播与文化产业 167，353，818.19 2.58
M 综合类 389，120，467.90 6.01
合计 5，743，090，519.75 88.63

三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 市值占净值比例

1 000959 首钢股份 115，168，699 495，225，405.70 7.64%
2 600688 S上石化 74，781，220 480，843，244.60 7.42%
3 600635 大众公用 38，526，779 389，120，467.90 6.01%
4 600837 海通证券 10，800，000 269，784，000.00 4.16%
5 000999 S 三 九 10，079，952 167，428，002.72 2.58%
6 600328 兰太实业 17，680，602 166，020，852.78 2.56%
7 000800 一汽轿车 20，089，901 159，513，813.94 2.46%
8 000629 攀钢钢钒 15，069，881 138，492，206.39 2.14%
9 600900 长江电力 9，264，463 135，724，382.95 2.09%
10 000063 中兴通讯 2，050，907 128，386，778.20 1.98%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.orient-fund.com网站的半年度报告正文。
四、报告期内股票投资组合重大变动
（一）累计买入价值前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000858 五 粮 液 271，228，666.74 2.43%
2 000800 一汽轿车 211，714，471.40 1.89%
3 000527 美的电器 186，490，262.39 1.67%
4 600690 青岛海尔 172，675，731.87 1.54%
5 000402 金 融 街 164，604，423.52 1.47%
6 600688 S上石化 164，167，308.26 1.47%
7 000629 攀钢钢钒 145，648，854.30 1.30%
8 600031 三一重工 141，191，044.72 1.26%
9 600686 金龙汽车 140，249，207.00 1.25%
10 600837 海通证券 136，887，567.77 1.22%
11 000069 华侨城Ａ 136，139，621.02 1.22%
12 000933 神火股份 135，459，245.09 1.21%
13 000002 万 科Ａ 132，717，383.10 1.19%
14 600596 新安股份 130，649，539.76 1.17%
15 600036 招商银行 128，986，443.90 1.15%
16 600831 广电网络 124，967，440.27 1.12%
17 600660 福耀玻璃 121，153，576.99 1.08%
18 600888 新疆众和 121，049，631.76 1.08%
19 600276 恒瑞医药 110，066，920.68 0.98%
20 600048 保利地产 108，053，295.46 0.97%
（二）累计卖出价值前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600837 海通证券 411，657，589.98 3.68%
2 000009 中国宝安 402，772，185.33 3.60%
3 600031 三一重工 226，506，762.22 2.03%
4 600011 华能国际 180，813，188.02 1.62%
5 600596 新安股份 141，427，527.53 1.26%
6 000748 长城信息 138，881，100.50 1.24%
7 600135 乐凯胶片 138，384，556.36 1.24%
8 601006 大秦铁路 131，198，466.74 1.17%
9 600690 青岛海尔 129，975，141.38 1.16%
10 600271 航天信息 128，033，880.32 1.14%
11 600308 华泰股份 122，798，858.00 1.10%
12 600037 歌华有线 115，143，640.03 1.03%
13 600183 生益科技 108，873，693.56 0.97%
14 600009 上海机场 106，204，096.06 0.95%
15 000402 金 融 街 106，081，127.03 0.95%
16 000858 五 粮 液 102，389，602.24 0.92%
17 600682 南京新百 85，198，712.60 0.76%
18 600865 百大集团 82，714，450.51 0.74%
19 000999 S 三 九 80，275，944.67 0.72%
20 000923 河北宣工 77，059，638.32 0.69%
备注："累计卖出金额"按照成交金额统计
（三）买入股票成本总额及卖出股票收入总额
买入股票总成本（元）： 4，476，024，324.83
卖出股票收入总额（元）： 3，839，847，340.23
备注："卖出股票收入总额"按照实际清算金额统计。
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占净值比例（%）
交易所国债投资 0.00 0.00
银行间国债投资 0.00 0.00
央行票据投资 0.00 0.00
企业债券投资 0.00 0.00
金融债券投资 0.00 0.00
可转换债投资 0.00 0.00
国家政策金融债券 329，900，000.00 5.09
其他债券 0.00 0.00
合计 329，900，000.00 5.09
六、基金债券投资持仓前五名明细
债券名称 市值（元） 市值占净值比例（%）
07农发12 230，000，000.00 3.55
07国开17 99，900，000.00 1.54
七、投资组合报告附注
（一）本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
（二）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（三）本报告期末其他资产构成
项目名称 项目市值（元）
存出保证金 4，442，016.42
应收证券清算款 49，469，420.52
应收利息 9，770，717.68
应收股利 6，817，703.63
应收申购款 6，663，033.48
其他应收款 100.00
待摊费用 50，273.55
合计 77，213，265.28
（四）本基金在本报告期末未持有处于转股期的可转换债券，也未持有资产支持证券、分离交易可转债。
（五）本基金在本报告期内投资权证情况及报告期末持有权证情况：
1、本基金在本报告期内获得权证明细
持有性质 权证代码 权证名称 获得权证数量（份） 获得权证成本总额（元）
主动持有 030002 五粮YGC1 2，979，977 85，684，103.96
主动持有 031002 钢钒GFC1 30，096，751 238，422，801.93
主动持有 031006 中兴ZXC1 110，419 1，109，404.16
主动持有 580017 赣粤CWB1 367，211 1，507，135.68
主动持有 580020 上港CWB1 451，605 672，344.22

2、本基金报告期末持有权证情况
持有性质 权证代码 权证名称 持有数量（份） 公允价值（元） 市值占净值比例（%）
主动持有 031002 钢钒GFC1 28，000，000 187，320，000.00 2.89


第八节 基金份额持有人户数、持有人结构
及期末基金管理公司从业人员投资本基金的情况
基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 期末持有人结构
机构投资者持有份额(份) 占总份额 比例 个人投资者持有份额(份) 占总份额 比例
379，753 24，057.63 142，574，983.96 1.56% 8，993，382，085.92 98.44%
一、基金份额持有人户数、持有人结构
2 期末基金管理公司从业人员投资本基金的情况

项目 期末持有本开放式基金份额的总量(份) 占本基金总份额的比例
本公司持有本基金的所有从业人员 191，052.90 0.0021％

第九节 开放式基金份额变动
本基金合同于2006年1月11日生效，首次设立募集规模为345，758，456.53份基金份额。
单位：份
期初基金份额 9，078，134，064.25
加：期间总申购份额 2，215，692，539.28
减：期间总赎回份额 2，157，869，533.65
期末基金份额 9，135，957，069.88
第十节 重大事件揭示
一、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、本报告期内本基金管理人和托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
三、本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
四、本报告期内本基金投资策略未发生改变。
五、本报告期内本基金未进行收益分配。
六、本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
七、为方便投资人投资本基金，本报告期内本基金增加安信证券股份有限公司、招商银行股份有限公司、北京银行股份有限公司和中信证券股份有限公司为代销机构，并已分别于2008年1月29日、2008年3月12日、2008年3月27日和2008年4月25日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》及本公司网站进行了公告（《本公司关于增加旗下开放式证券投资基金代销机构的公告》）。投资人可在上述代销机构的营业网点办理本基金的开户、申购和赎回等业务。
八、本基金自2008年1月31日起在兴业银行股份有限公司、2008年3月17日起在招商银行股份有限公司、5月29日起在建设银行股份有限公司和北京银行股份有限公司、7月14日起在民生银行股份有限公司和中信建投证券有限责任公司开始办理定期定额投资业务，并分别于2008年1月29日、2008年3月13日、2008年5月27日、2008年7月9日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》刊登了《关于兴业银行开通本公司旗下部分开放式基金定期定额申购业务公告》、《关于招商银行开通本公司旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》、《关于建行开通本基金（前端）定期定额投资业务的公告》和《关于北京银行开通本公司旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》、《关于中国民生银行开通本公司旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》、《关于中信建投证券有限责任公司开通本公司旗下开放式基金定期定额投资业务并参加于2008年7月14日至2009年12月31日定期定投申购费率优惠活动的公告》。
九、基金租用证券公司专用交易单元的有关情况
2 租用交易单元所属证券公司名称、交易单元数量以及交易单元变更情况
证券公司名称 租用交易单元数量（个）
上海交易单元 深圳交易单元 合计
东北证券股份有限公司 1 1 2
申银万国证券股份有限公司 1 0 1
银河证券股份有限公司 1 0 1
中国国际金融有限公司 1 1 2
中银国际证券有限责任公司 1 0 1
中信证券股份有限公司 1 0 1
安信证券股份有限公司 1 0 1
招商证券股份有限公司 1 0 1
光大证券股份有限公司 0 1 1
海通证券股份有限公司 0 1 1
联合证券股份有限公司 0 1 1
山西证券有限责任公司 0 1 1
合计 8 6 14
根据业务需要，本报告期内新增租用招商证券股份有限公司上海交易单元1个。
3 本报告期通过专用交易单元进行的股票、债券、权证及佣金情况
1、股票交易情况
证券公司名称 股票成交金额（元） 占成交总额比例
光大证券股份有限公司 432，985，180.89 5.29%
申银万国证券股份有限 1，215，935，201.43 14.85%
中国国际金融有限公司 1，204，351，465.40 14.71%
中银国际证券有限责任 2，337，089，588.74 28.54%
海通证券股份有限公司 993，367，023.86 12.13%
安信证券股份有限公司 1，426，384，207.62 17.42%
山西证券有限责任公司 578，991，197.14 7.06%
合计 8，189，103，865.08 100.00%
2、债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占成交总额比例
中国国际金融有限公司 5，283，876.00 36.57%
中银国际证券有限责任 9，165，198.70 63.43%
合计 14，449，074.70 100.00%
3、回购交易情况
本报告期内本基金未通过租用证券公司专用交易单元进行回购交易。
4、权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占成交总额比例
光大证券股份有限公司 122，159，992.27 35.43%
中国国际金融有限公司 87，627，478.36 25.41%
中银国际证券有限责任 4，383，127.62 1.27%
山西证券有限责任公司 130，637，218.22 37.89%
合计 344，807，816.47 100.00%
5、佣金情况
证券公司名称 发生额（元） 占佣金总额比例
光大证券股份有限公司 461，747.98 6.53%
申银万国证券股份有限 1，033，533.45 14.61%
中国国际金融有限公司 978，547.67 13.84%
中银国际证券有限责任 1，990，555.80 28.15%
海通证券股份有限公司 807，115.90 11.41%
安信证券股份有限公司 1，212，423.26 17.14%
山西证券有限责任公司 588，009.83 8.32%
合计 7，071，933.89 100.00%
第十一节 备查文件目录
一、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、《东方精选混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所，投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

东方基金管理有限责任公司
2008年8月25日
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 上海证券报
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