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| 南方东英精选美元债券M类(968153) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4252182 | ||||||||
| 基金代码 | 968153 | ||||||||
| 公告日期 | 2025-01-10 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方东英精选美元债券基金(M类人民币份额)-2024年12月月报 | ||||||||
| 信息全文 | 本产品由华泰证券（上海）资产管理有限公司代理，并且由南方东英资产 管理有限公司管理。南方东英精选美元债券基金 中国内地代理人:基金管理人: 南方神州基金 互认基金：仅供中国内地公众查阅| 所有资料截至2024年12月31日 风险披露﹕ 南方东英精选美元债券基金（本基金） 本基金系依据《香港互认基金管理暂行规定》经中国证券监督管理委员会(「中国证监会」)注册后在内地公开销售的香港互认基金。但中国证监会对本基金的注册, 并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判 断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险。本基金是一只在香港成立的债券型基金，受香港法律监管。本基金主要投资于美元计价的债务证券。本基金以美元计价。本基金是一只投资基金, 并不保证本金的偿付, 亦不保 证在投资者持有本基金基金份额期间可获的定期收益分配。本基金所投资的工具的价值可能下跌, 因此投资者于本基金的投资可能会遭受损失。 ?本基金作为香港互认基金, 请内地投资者特别关注以下所述对于内地投资者的特殊风险以及有关本基金作为香港互认基金的特有风险。对于内地投资者而言, 购买本基金面临境外投资的市场风险、政府管制风险、政 治风险、法律风险、汇率风险、基金的税务风险、不同于内地的投资标的的风险等境外投资风险。 ?内地基金市场和香港基金市场之间存在着实质性的区别。投资者可能需要遵循所有相关且适用的由香港和中国内地的监管主体不时颁布的法律、法规、规章、命令、通知和通告, 因此投资者在对本基金投资之前应 该对香港的基金市场有基本了解。建议投资者就任何有关香港法律法规的问题(如有)获取独立的专业建议。 请注意，以上列出的投资风险并非详尽无遗，投资者应在作出任何投资决定前详细阅读相关基金的招募说明书及产品资料概要等销售文件，以获取进一步资料（包括风险因素以及有关本基金作为香港互认基金的特有风 险）。投资涉及风险。投资产品的价值可升亦可跌。基金的未来业绩及资本值并没有保证。基金过往的业绩数据并不预示未来的业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者不应 仅依赖本资料作出投资决定。 投资目标累积表现(%)1 股份类别1个月6个月1 年3 年成立至今2本基金通过主要将其至少70%的资产投资于美元计值债务证券，包括但 不限于由政府或多边机构或公司发行的主权及/或非主权、浮息及/或定M类人民币份额-0.472.125.69-5.80 息、不同期限的美元计值债务证券，以寻求达致长期稳定收益及资本增 长的目标。本基金亦可将其资产最多30%投资于其它货币计价的债务证历年表现(%)1 券。 股份类别2023年2024年 基金信息M类人民0.105.69 币份额 基金类型香港证监会认可单位信托基金 M类别- 人民币 8%基金管理人南方东英资产管理有限公司7%内地代理人华泰证券（上海）资产管理有限公司6%5%内地分销商华泰证券（上海）资产管理有限公司4%3%基金编码968153 (M类人民币份额)2%基金规模美元1.75 亿1%0%基本货币美元-1%股份类别货币人民币交易频率每日受托人，托管人及基金建行亚洲信托有限公司資料來源：登记机构 2024月度表现(%)1 股份类别 2024年1月 2024年2月 2024年3月 2024年4月 2024年5月 2024年6月 2024年7月 2024年8月 2024年9月 2024年10月 2024年11月 2024年12月 2024年 M类人民币份额 1.60 -0.20 0.99 -0.78 0.98 0.88 0.97 -0.96 0.00 0.00 2.61 -0.47 5.69 2023月度表现(%)1 股份类别 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2023年8月 2023年9月 2023年10月 2023年11月 2023年12月 2023年 M类人民币份额 - - - - - - - - - - -0.10 0.20 0.10 股份类别信息 股份类别净值成立日期ISIN代码彭博代码申购费管理费 M类人民币份额10.582023年11月22日HK0000955333CEHKBRM HK1%每年0.70% 前十大持仓 组合特征 证券名称占资产净值(%) 美国国库券4.5% 02/15/20447.24% 修正久期4.51 CSOP US DOLLAR MONEY MAR-USD7.04% 美国国库券4.75% 11/15/20436.83% 平均到期收益4.82% 美国国库券4.75% 07/31/20254.98% 美国国库券4.625% 02/28/20254.65%投资项目数量52 美国国库券4.625% 05/15/20444.19% 汇丰银行美国5.294% 03/04/20274.13% CSOP USD MONEY MKCSOP US-USD3.97% 德意志银行纽约5.414% 05/10/20293.80% BPCE 5.125% 01/18/20282.93% 注脚: 1.按单位资产净值计算，包括股息再投资。 2.自M类人民币份额的成立日2023年11月22日起计算。 本产品由华泰证券（上海）资产管理有限公司代理，并且由南方东英资产 管理有限公司管理。南方东英精选美元债券基金 中国内地代理人:基金管理人: 南方神州基金 互认基金：仅供中国内地公众查阅| 所有资料截至2024年12月31日 信用评级配置3,4货币配置3 AAA1.39% 12.47%AA+3.47%12.47%AA3.84%36.39%AA-0.12%美元 A+ 15.81%A现金 A- BBB+87.53%11.45%14.03% 1.03%BBB 现金 3国家及地区配置3行业配置 美国金融41.14%0.41% 1.64%2.30%法国公共事业1.39%2.93% 沙特阿拉伯3.80%电信服务1.35% 爱尔兰5.18%58.21%房地产0.56%中国 工业10.17%新加坡0.45% 韩国必需消费品0.12% 日本 现金12.47%資料來源：彭博行业分类系统现金 基金经理评论 继11月下跌12bps后，美债收益率持续上涨40bps，使利率突破4.5%。美债利率的强劲上升主要是受到稳健扩张的经济活动、美联储鹰派降息以 及季节性流动性弱推动。然而，鉴于通胀数据符合预期并且海外对美债需求仍然强劲，美债收益率持续上涨并不能完全用基本面因素来解释。 整体来看，在强劲的经济环境以及市场对2025年降息次数预期减少的背景下，2年期美债收益率上涨9bps，10年期美债收益率上涨40bps，美债 收益率曲线趋陡。受美国与其他发达市场经济走势分化影响，美元指数由105.7进一步升值至108.5。12月份，受美国国债收益率上升以及不确 定的特朗普经济政策和降息路径影响，股市下跌，MSCI 世界指数下跌2.7%，SPX 指数下跌2.5%。 12月，美国投资级债券新发行量达400亿美元。回顾2024年，美国投资级债券一级市场表现活跃，发行额同比增长25%至1.5万亿美元，使2024 年成为继2020年后发行量最大的年份。按行业划分来看，扬基债券（占比15%）和美国银行债券（占比14%）为美国投资级债券市场最大的两 大发行人。按期限划分来看，长久期债券受到偏好，10年以上债券发行占比上升至17%，为2021年以来最大占比。此外，由于A级别债券和 BBB级别债券之间的信用利差保持紧缩，BBB级别债券发行量在2024年上升至44%。 由于债券需求相对供应仍然强劲，并且企业资产负债表相对健康，美国投资级企业债券信用利差仍保持紧缩。12月，美国投资级企业债券指 数信用利差为81bps。在美国国债利率大幅上升即使信用利差仍然紧缩的背景下，美国投资级企业债券市场指数下跌1.9%，其指数最低收益率 上涨28bps至5.3%。美国高收益企业债券指数表现强于美国投资级企业债券指数，12月仅下跌0.4%，其指数最低收益率上涨34bps至7.5%。 截至12月底，该基金修正久期为4.51，最差收益率为4.82%。人民币份额（M类）12月下跌0.5%，美元份额（A类）12月下跌1.3%，两边的差异 主要来自于美元升值。按行业划分，政府债券占比37.9%。进入2025年，我们预计由于利率上升和贸易冲突加剧，全球经济增长势头将放缓。 在宏观经济方面，通胀压力有所下降，同时一些领先指标显示经济疲软。我们预计美联储将在2025年继续降息。在中国，我们预计中国人民 银行将继续采取宽松政策，直至经济重新回到长期增长轨迹上。在基金层面，我们更倾向于继续规避风险并加大对流动性好的高质量债券的 持仓，以应对经济放缓。 注脚: 3.配置均显示为占资产总值的比例 4.信用评级选取国际公认信用评级机构中最高评级作分类。其评价方法及结果区别于内地评价机构采用的方法和所得的结果。 免责声明及重要提示 南方东英精选美元债券基金（本基金）已获得香港证券及期货事务监察委员会（「香港证监会」）认可并依据《香港互认基金管理暂行规定》经中国证券监督管理委员会(「中国证监会」)注册。香港 证监会的认可和中国证监会的注册不表示香港证监会及中国证监会对本基金作出官方推介，亦不代表其对本基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。投资存在风险。本基金为基金互认下之认 可基金因而需承担相关风险，包括中国内地与香港之间不同市场惯例的风险。本基金为内地与香港基金互认中获得中国证监会正式注册的香港基金，在内地市场向公众销售。本基金依照香港法律设立， 其投资运作、信息披露等规范适用香港法律及香港证监会的相关规定。南方东英资产管理有限公司（「南方东英」）是本基金的基金管理人。华泰证券（上海）资产管理有限公司作为本基金在内地发 售的代理人刊发本文件。 本文件仅供一般参考用途。本文件只适用于中国大陆居民。本文件不作进一步分发及不向公众分发。本文件并不构成对未来事件的预估、研究或投资建议，也不应被明示或暗示地解释为购买、出售或 销售任何证券、基金或金融产品或进行任何投资或交易之任何类型的意见、要约、招揽要约、邀请、广告、诱因、推荐、建议、游说、陈述或承诺。本文件并无考虑可能取得此内容的任何特定人士的 个别目标、财务状况或需要。南方东英在制作本文件时，相信获得资料来源是准确、完整及合适，但南方东英对本文件内容的准确性、可靠性、时间性、完整性或合理性不做任何保证。南方东英及其 联属公司、股东、董事、代表、高级职员及雇员均不对因使用及/或依赖本文件而直接或间接发生的任何损失、损害或费用承担任何责任。本文件可能含有前瞻性资讯而不纯粹是历史性的。这些资讯可 能包括预测、预报、收益或回报估计及可能的投资组合构成。本文件并不构成对未来事件的预估、研究或投资建议、也不应被视为购买、出售任何证券或采用任何投资策略的建议。本文件所表达之意 见仅反映南方东英于编制材料当日的判断，并可随时因随后情况变化而更改，恕不另行通知。本文件的任何内容均不构成财务、专业、投资、法律、或任何其他方面的意见或建议。如欲获取投资之意 见，请咨询阁下的专业法律，税务和财务顾问。本文件无意分发给任何司法管辖区或国家/地区的任何个人或实体或供其使用，如果此类分发或使用将违反法律或法规，或者会使南方东英遵守该司法管 辖区或国家/地区内的任何注册要求。 投资涉及风险。基金的未来业绩及资本值并没有保证。基金过往的业绩资料并不预示未来的业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资产品的价值可升亦可跌。 本基金不保证未来收益。投资者可能损失全部投资本金。南方东英建议投资者应在作出任何投资决定前详细阅读相关基金的招募说明书及产品资料概要等销售文件，以获取进一步资料（包括风险因素 以及有关本基金作为香港互认基金的特有风险）。投资者不应仅凭本文件作出投资决定。在使用本文件以前，投资者须根据个人财务状况，确定任何证券、基金、投资或策略是否合适阁下，如有需要， 阁下应咨询独立专业意见。 本文件由南方东英编制，并未经中国证监会或香港证监会审核。与本文件所载资料有关的所有版权，专利权及其他产权均为南方东英所有。本文件并不授予收件人任何使用所载资讯的版权或知识产权 （不论是直接，或非直接，或暗示）。在未经南方东英书面同意下，不得复印，分发，复制或传播本文件或其任何部分。 基金管理人：南方东英资产管理有限公司 内地代理人: 华泰证券（上海）资产管理有限公司 |
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| 基金信息类型 | 其他 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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