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| 基金天华(184706) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4034 | ||||||||
| 基金代码 | 184706 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天华证券投资基金季度报告(2004年第2季度) | ||||||||
| 信息全文 | 第一节重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2004 年7 月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告相关财务资料未经审计。 第二节 基金产品概况 基金名称：天华证券投资基金 基金简称：基金天华 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：1999年7月12日 上市地点：深圳交易所 报告期末基金份额总额：25亿 投资目标：本基金为成长型基金。所追求的投资目标是在尽可能地分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产增值的最大化。 投资策略：以政策为先导，以科学严谨的行业、企业研究和市场分析为基础，选择未来一定时期内持续、高速成长的上市公司为主要投资目标，根据相对稳健的价值评估原则，采取适度集中的投资策略，详细计划，严格执行，追求基金资产长期稳定的增长，力求给基金持有者以超越市场的回报。 投资范围：本基金的投资范围仅限于国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其主要投资对象为未来发展前景及收益良好的高成长上市公司股票和债券。 基金管理人：银华基金管理有限公司 本基金管理人开始运作日：2001年6月11日 基金托管人：中国农业银行 第三节主要财务指标和基金净值表现 一、基金主要财务指标（单位：人民币元） 基金本期净收益 14,227,606.66 基金份额本期净收益 0.0057 期末基金资产净值 2,181,066,555.39 期末基金份额净值 0.8724 二、本期基金净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率① 过去三个月 -15.6 4% 阶段 净值增长率标准差② 过去三个月 1.51% 阶段 业绩比较基准收益率③ 过去三个月 － 阶段 业绩比较基准收益率标准差④ 过去三个月 － 阶段 ①-③ 过去三个月 － 阶段 ②-④ 过 去三个月 － 注：《天华证券投资基金基金契约》对基金业绩比较基准未做出相关规定。 三、基金累计净值增长率历史走势图 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第四节 管理人报告 一、基金经理情况 周建新先生：基金经理，研究生学历，9 年证券期货从业经历。曾在武汉融利期货公司、国信证券有限责任公司任职。2002 年5 月进入银华基金管理有限公司基金经理部，从事基金投资管理工作。于2002年11 月28 日就任本基金基金经理。 二、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《证券法》、《基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《天华证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法规及基金契约的约定。 三、基金投资策略和业绩表现报告 进入二季度政府明显加大了对部分过热行业的结构性调控力度。二季度我国证券市场面临国家宏观调控、市场监管及不断加快的扩容使得投资者信心大受打击，股指大幅下跌、市场交投萎缩。深、沪市场流通市值损失约3000 亿，比一季度末减少20％。与股票二级市场的表现相反，二季度股票一级市场有许多亮点，中小企业板块的推出、上半年一级市场融资额创三年来新高、再融资创新手段迭出等。二季度金融创新手段中最为典型的要属武钢集团通过武钢股份增发新股实现整体上市。 本基金二季度采取总体均衡、相对集中的操作策略。本季度重点配置的行业有基础原材料及资源型行业，包括电力、石油化工、钢铁等行业；具有自然垄断地位的基础设施类行业如机场、港口等；部分处于消费升级初期的消费性行业如电子类消费品、通信运营、食品等。基于一季度本基金持仓股票整体涨幅过大，部分股票估值相对偏高，本基金在三月底四月初曾对持仓股票进行减仓操作。但是现在看来股票比例下降不到十个百分点的力度太小。主要是基于两方面的原因：一是对本轮宏观调控为导火线的一系列因素对证券市场所带来的负面影响估计不足。二是认为本基金持有的股票大部分是基本面较好可以中长期持有的，担心大幅减持后没有机会回补。这是导致本基金二季度净值增长低于基金平均水平的原因之一。现在看来，基金运作中部分基本面较好的股票中长期持有是毫无疑问的。但是在整体股票估值相对偏高的情况下基金进行适当的择时操作在我国目前证券市场的框架下也不失为一种不可以考虑的策略。 本基金认为我国经济的发展总体上还是健康的。本次宏观调控与以前宏观调控有很大的不同,并不是简单的紧缩，而是要保持经济平稳发展，避免经济的大起大落。目前调控效果已经开始显现，估计未来不会再有更大力度的调控措施出台。目前，我国深、沪股市蓝筹公司整体的定价处于相对合理水平，市盈率低于20 倍的个股已经超过300个。现阶段市场下跌的主要因素来自于资金方面的压力，而且这种压力短期内还难以从根本上消除。本基金将会以调整持仓结构为主要操作策略。至于个股选择，自下而上的投资策略成为现阶段必然的选择。 第五节 投资组合报告 一、基金资产组合情况 项目名称 项目市值（元） 股票 1,620,537,040.89 债券 470,638,214.37 银行存款及清算备付金合计 81,740,476.83 其他资产 12,955,908.49 合计 2,185,871,640.58 项目名称 占基金资产总值比重 股票 74.14% 债券 21.53% 银行存款及清算备付金合计 3.74% 其他资产 0.59% 合计 100.00% 二、按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） A农、林、牧、渔业 0.00 B采掘业 70,716,719.96 C制造业 880,760,049.46 C0食品、饮料 10,131,529.63 C1纺织、服装、皮毛 39,720.00 C2木材、家具 0.00 C3造纸、印刷 2,071,390.00 C4石油、化学、塑胶、塑料 167,903,994.79 C5电子 69,736,495.00 C6金属、非金属 360,973,813.06 C7机械、设备、仪表 197,287,074.62 C8医药、生物制品 72,616,032.36 C99其他制造业 0.00 D电力、煤气及水的生产和供应业 214,921,557.93 E建筑业 0.00 F交通运输、仓储业 272,935,230.54 G信息技术业 104,300.00 H批发和零售贸易 111,150,760.50 I金融、保险业 0.00 J房地产业 0.00 K社会服务业 29,449,009.40 L传播与文化产业 40,499,413.10 M综合类 0.00 合计 1,620,537,040.89 行业 市值占净值比 A农、林、牧、渔业 0.00% B采掘业 3.24% C制造业 40.38% C0食品、饮料 0.46% C1纺织、服装、皮毛 0.00% C2木材、家具 0.00% C3造纸、印刷 0.09% C4石油、化学、塑胶、塑料 7.70% C5电子 3.20% C6金属、非金属 16.55% C7机械、设备、仪表 9.05% C8医药、生物制品 3.33% C99其他制造业 0.00% D电力、煤气及水的生产和供应业 9.85% E建筑业 0.00% F交通运输、仓储业 12.51% G信息技术业 0.00% H批发和零售贸易 5.10% I金融、保险业 0.00% J房地产业 0.00% K社会服务业 1.35% L传播与文化产业 1.86% M综合类 0.00% 合计 74.30% 三、基金股票投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 600005 武钢股份 600011 华能国际 600827 友谊股份 600270 外运发展 600660 福耀玻璃 600812 华北制药 600002 齐鲁石化 000100 TCL集团 600717 天津港 000088 盐田港A 股票代码 市 值（元） 600005 169,856,850.38 600011 152,967,446.10 600827 93,206,800.50 600270 83,246,843.55 600660 80,749,112.16 600812 72,616,032.36 600002 71,329,448.64 000100 69,417,715.00 600717 68,600,028.70 000088 66,155,432.20 股票代码 市值占净值比 600005 7.79% 600011 7.01% 600827 4.27% 600270 3.82% 600660 3.70% 600812 3.33% 600002 3.27% 000100 3.18% 600717 3.15% 000088 3.03% 股票代码 数 量（股） 600005 25,814,111.00 600011 15,884,470.00 600827 11,229,735.00 600270 9,406,423.00 600660 10,473,296.00 600812 14,155,172.00 600002 7,234,224.00 000100 9,959,500.00 600717 6,070,799.00 000088 3,065,590.00 四、券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 国家债券投资 345,677,940.59 金融债券投资 109,843,000.00 企业债券投资 6,007,098.08 可转换债投资 9,110,175.70 央行票据投资 0.00 债券投资合计 470,638,214.37 债券类别 市值占净值比 国家债券投资 15.85% 金融债券投资 5.03% 企业债券投资 0.28% 可转换债投资 0.42% 央行票据投资 0.00% 债券投资合计 21.58% 五、基金债券投资前五名债券明细 债券名称 市 值（元） 96国债6 96,002,000.00 02国债14 80,959,200.00 01国开06 59,682,000.00 00国债01 50,840,000.00 02国债02 49,610,000.00 债券名称 市值占净值比 96国债6 4.40% 02国债14 3.71% 01国开06 2.74% 00国债01 2.33% 02国债02 2.27% 六、投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 项目名称 项目市值（元） 交易保证金 529,233.03 证券清算款 7,471,281.69 应收利息 4,455,393.77 其他应收款 500,000.00 合 计 12,955,908.49 第六节备查文件目录 一、《天华证券投资基金基金契约》 二、《天华证券投资基金托管协议》 三、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内在公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所，投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内 取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站 （www.yhfund.com.cn）查阅。 本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 银华基金管理有限公司 2004年7月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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