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| 国联安稳健混合A(255010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4031 | ||||||||
| 基金代码 | 255010 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛稳健证券投资基金季度报告2004年第2季度 | ||||||||
| 信息全文 | (2004年第2季度) 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人———中国工商银行根据本基金合同规定，于2004年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计师审计。 二、基金产品概况 基金简称：德盛稳健 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003年8月8日 报告期末基金份额总额：2,014,721,673.08份 投资目标：本基金为平衡型基金，基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，深入研究中国经济发展的价值驱动因素，采用积极主动的投资策略，运用全程风险管理技术，追求长期稳定的投资收益，为基金持有人提供安全可靠的理财服务。 投资策略：本基金严格遵守科学的投资管理流程，首先采取“自上而下”的分析方法，制定基金资产类别配置和行业配置策略，然后采取“自下而上”的基本面分析，挖掘出管理团队优秀、财务状况良好、增长潜力大、竞争地位独特的上市公司和预期收益率较高的债券。利用全球投资经验和对国内市场的深入了解，在对市场趋势准确判断的前提下，进行积极的战略性和战术性资产配置和调整，构建在既定投资风险下的最优投资组合。 业绩比较基准：本基金整体业绩比较基准=国泰君安指数×65%＋上证国债指数×35% 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）各类财务指标 2004年第二季度 基金本期净收益 12,573,714.33元 基金份额本期净收益 0.006元 期末基金资产净值 1,961,912,060.29元 期末基金份额净值 0.974元 （二）与同期业绩比较基准变动的比较 2004年第二季度 基金份额净值增长率 -11.81% 同期业绩比较基准收益率 -16.21% 超额收益率 4.40% 四、管理人报告 （一）基金经理简介 孙建先生，投资总监，33岁，经济学学士。历任中信实业银行（北京）本币、外币证券交易员、安联集团德累斯登银行投资管理公司德意志投资信托基金管理公司（法兰克福）基金经理，负责在亚洲新兴市场的股票投资。孙建先生于2002年底加入本公司，并于2003年8月开始一直负责德盛稳健基金的运作。 （二）基金运作合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人遵守相关法律法规、基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，秉持“稳健、专业、卓越、信赖”的公司理念，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。报告期内未发现本基金有损害基金持有人利益的行为。 （三）基金投资策略和业绩表现说明 2004年第二季度，我国经济发展趋势和宏观经济政策发生了重大变化。由于宏观经济局部过热的迹象越来越明显，中央的宏观紧缩政策从4月份开始骤然严厉，银行信贷紧缩的力度日益加强，券商资金链紧张的问题日益暴露，德隆系的倒塌使资本市场一些深层次的问题得到暴露。受到诸多利空因素的影响，股票市场在过去三个月经历了近年来最凌厉的一次下跌，上证指数跌幅一度超过22%。这段时间市场的系统性风险暴露无疑。 虽然我们在二季度初预期到在宏观紧缩的背景下市场进入中期调整，但市场的调整幅度还是超出了我们的预期。由于本基金的仓位在二季度并没有大幅降低，使得本基金的净值同样在二季度遭受到了较大幅度的下跌。 本基金在运作过程中，较好地体现了平衡型基金灵活配置、有效规避风险的特点以及投资团队稳健管理的特色，发挥了资金的使用效率。在二季度内，我们深入研究了本次宏观调控对行业的不同影响，并评估市场对于这些行业反应程度是否合理，寻找出那些基本面没有受到太大影响，但受到市场过度反应的行业和公司。我们利用二季度市场的回调积极进行持仓结构调整，在减持未来成长前景不明确或向淡的周期性行业的同时，逐步增加上游煤电油运等瓶颈类行业、消费类行业的上游以及高成长性中小盘股的投资。同时，在自下而上精选个股的基础上加强波段性操作。 展望后市，我们认为，从去年第三季度开始的宏观调控，将在一年后的今年第三季度开始发挥明显的作用，中国经济最终将会以软着陆的方式完成此轮调整。此次严厉的调整为中国经济的持续稳定发展打下了良好的基础，中国经济的持续稳定增长还将会持续很长一段时间。 我们认为，在宏观经济面趋好的背景下，证券市场在经历了前期大幅调整后，系统性风险已得到较为充分的释放，市场目前处于估值较为合理的低风险区域。 很多行业和公司的投资价值逐步体现出来。市场将会在第三季度找到一个相对低点后重新迎来转机。第三季度是一个良好的结构调整时机。本轮调整完成后，市场又将重拾升势，进入新的上升周期。宏观调控将改变部分行业的盈利周期，紧缩影响可能还会继续体现，这成为决定第三季度投资策略的一个重要因素。 2004年第三季度，我们将加强在非投资类行业中进行选择。首先，继续看好煤炭、电力、石油、交通运输等“瓶颈”行业；其次，看好全球性周期的石化、电子信息等行业；随着全球经济的逐步回暖，这些行业正在进入景气高峰。同时，消费类行业如食品饮料、家电、纺织服装中具有品牌优势的行业龙头公司也是值得关注的对象。 2004年第二季度德盛稳健基金的累计收益率为-11.81％，而同期业绩基准的累计收益率为-16.21％，超额收益率为4.40％。德盛稳健基金股票部分和固定收益证券部分的累计收益率都超过其业绩基准。 五、基金投资组合 （一）基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 182,099,673.22 8.94% 股票 1,182,488,610.86 58.03% 债券 634,566,634.36 31.14% 其他资产 38,390,025.13 1.88% （二）按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 - - B采掘业 118,545,767.36 6.04% C制造业 545,701,014.89 27.82% C0食品、饮料 5,720,410.00 0.29% C1纺织、服装、皮毛 39,720.00 0.00% C2木材、家具 - - C3造纸、印刷 736,370.00 0.04% C4石油、化学、塑胶、塑料 70,950,842.04 3.62% C5电子 85,344,288.80 4.35% C6金属、非金属 160,538,485.83 8.18% C7机械、设备、仪表 183,715,957.20 9.37% C8医药、生物制品 38,654,941.02 1.97% C9其他制造业 - - D电力、煤气及水的生产和供应业 111,922,109.14 5.70% E建筑业 46,151,199.90 2.35% F交通运输、仓储业 105,042,115.55 5.35% G信息技术业 138,633,034.12 7.07% H批发和零售贸易业 22,863,780.84 1.17% I金融、保险业 21,233,660.16 1.08% J房地产业 72,395,928.90 3.69% K社会服务业 - - L传播与文化产业 - - M综合类 - - 合计 1,182,488,610.86 60.27% （三）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 000063 中兴通讯 4,771,790.00 97,058,208.60 4.95% 2 600028 中国石化 15,707,592.00 75,239,365.68 3.84% 3 600104 上海汽车 6,753,365.00 57,538,669.80 2.93% 4 000002 万科Ａ 10,563,048.00 51,336,413.28 2.62% 5 600900 长江电力 5,933,167.00 50,313,256.16 2.56% 6 000758 中色股份 6,500,169.00 46,151,199.90 2.35% 7 000089 深圳机场 4,033,275.00 41,986,392.75 2.14% 8 600005 武钢股份 6,308,280.00 41,129,985.60 2.10% 9 600018 上港集箱 3,157,550.00 39,627,252.50 2.02% 10 600085 同仁堂 2,098,531.00 38,654,941.02 1.97% （四）按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 193,060,783.00 9.84% 央行票据投资 - - 金融债券投资 219,734,295.89 11.20% 企业债券投资 101,393,434.64 5.17% 可转债投资 120,378,120.83 6.13% 债券投资合计 634,566,634.36 32.34% （五）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 03国债05 98,600,000.00 5.03% 2 04国开01 79,920,000.00 4.07% 3 03国开27 79,854,295.89 4.07% 4 03电网债 60,531,452.05 3.09% 5 邯钢转债 59,742,771.90 3.05% （六）投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2004年6月30日，本基金应收应付款项，包括：应收利息和股利、深圳证券交易所交易保证金、应收申购款、待摊费用、应收应付证券清算款、应付赎回款、应付赎回费、应付管理费、应付托管费、应付佣金、预提费用及其他应收应付款项合计为贷方余额37,242,858.15元，与股票投资市值、债券投资市值及货币资金之和相抵后的基金资产净值为1,961,912,060.29元。 4、本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 100087 水运转债 4,288,400.00 0.22% 100096 云化转债 14,105,808.00 0.72% 100567 山鹰转债 72,474.40 0.00% 100795 国电转债 3,639,710.00 0.19% 110001 邯钢转债 59,742,771.90 3.05% 125729 燕京转债 396,025.00 0.02% 125959 首钢转债 10,338,276.27 0.53% 六、开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 2,119,284,512.29 58,875,849.86 163,438,689.07 2,014,721,673.08 七、备查文件目录 （一）本基金备查文件目录 1、中国证监会批准德盛稳健证券投资基金发行及募集的文件 2、《德盛稳健证券投资基金基金契约》 3、《德盛稳健证券投资基金招募说明书》 4、《德盛稳健证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、投资组合公告、年报及其他临时公告 8、德盛稳健证券投资基金法律意见书、审计报告正本、财务报表及报表附注 9、中国证监会要求的其他文件 （二）存放地点及查阅方式 1、查阅地址：上海市浦东世纪大道88号金茂大厦46楼。 2、网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2004年7月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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