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| 申万菱信盛利精选混合A(310308) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 4000 | ||||||||
| 基金代码 | 310308 | ||||||||
| 公告日期 | 2004-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 申万巴黎盛利精选证券投资基金2004年第二季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | (未审计) 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人-中国工商银行根据本基金合同规定，于2004年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称： 盛利精选 基金运作方式： 契约型开放式证券投资基金 基金合同生效日： 2004年4月9日 期末基金份额总额：6,712,403,973.20份 基金投资目标： 本基金的投资目标是通过采用积极主动的分散化投资策略，依靠先进成熟的风险管理技术，运用领先的动态行业配置模型，努力创造长期领先于投资组合基准的稳定投资业绩，追求当期收益和长期增值的平衡，并实现中、长期资本增值为目标的最优化回报。 基金投资策略： 本基金为是以股票投资为主的平衡型基金，采用主动投资管理模式。本基金采取"行业配置"与"个股选择"双线并行的投资策略。本基金管理人引进外方股东法国巴黎资产管理公司的投资管理经验及技能，根据国内市场的特征，将法国巴黎资产管理公司行之有效的投资管理方法及工具加以吸收和应用。这些投资管理工具包括内部开发的专用模型（包括股票估值模型、主动行业矩阵、债券估值模型）、以及惯用的成长价值平衡模型（PEG）、资产回报率模型（ROE、ROA）、自由现金流折现模型(DCF)及经济价值模型(EV/EBITDA)等。 业绩比较基准： 申万300指数×75%＋中信国债指数×20%＋1年定期存款利率×5% 风险收益特征： 本基金是一只偏股型的证券投资基金，股票资产的配置一般情况下在50－75％的比例（建仓期以后）。从资产配置的特性分类，本基金属于相对收益高、风险偏高的证券投资基金。 基金管理人： 申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 主要财务指标 2004年4月9日-2004年6月30日 基金本期净收益 -2,115,952.33元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0003元 期末基金资产净值 6,415,021,451.82元 期末基金份额资产净值 0.9557元 本期基金份额净值增长率 -4.44% 累计基金份额净值增长率 -4.44% （二）基金净值表现 1. 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较： 2004年4月9日-2004年6月30日 基金份额净值增长率① -4.44% 基金份额净值增长率标准差② 0.37% 业绩比较基准收益率③ -17.87% 业绩比较基准收益率标准差④ 0.93% ①-③ 13.43% ②-④ -0.56% 注： 1). 上述各项指标按实际存续期计算。 2). 上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 2. 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较。 申万巴黎盛利精选累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 注: 3). 自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。 4). 根据本基金契约，本基金原则上可能的资产配置比例为：股票50－75％，债券20－40％，现金5－10％。在本基金成立后六个月内，达到上述比例限制。 鉴于本基金成立未满六个月，目前的资产配置比例尚未达到契约规定的比例。（具体见本报告第五部分所披露之数据） 5). 基准指数： 本基金的业绩基准指数=申万300指数×75%＋中信国债指数×20%+定期存款利率×5%； 其中申万300指数作为衡量股票投资部分的业绩基准，中信交易所国债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准，选择一年期的银行定期存款利率（1.98％）作为衡量现金部分的业绩基准。 申万300指数由申银万国证券研究所发布，是覆盖沪深两个交易市场的跨市场成份指数，能基本反映沪深两市整体股价运行情况，是目前市场上较有影响力的股票评价基准之一。 中信交易所国债指数由中信证券发布，是中信债券系列指数中一员，该指数市场影响力大，被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每日历日进行计算，计算方式如下： benchmark =1000； %benchmark = + + 5％*(1.98%/360)； benchmark =(1+％benchmark )* benchmark ； 其中t=1,2,3,··· 。 四、 管理人报告 （一）基金经理（或小组成员）简要介绍 基金经理：张惟闵 英国伦敦商学院工商管理硕士 / 英国伦敦城市大学传播政策学硕士 拥有英国IIMR基金管理专业资格 曾任英国马丁可利投资管理公司研究员及基金经理；霸菱证券股份有限公司台湾分公司资深副总经理；美林证券投资顾问公司台湾分公司总经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则等有关法律法规的规定,严格遵守基金契约约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金契约的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 盛利精选股票基金于二零零四年四月九日成立并进场投资，在截至六月三十日为止的第二季度内国内股票与债券市场同时遭遇到了比较大幅的回调。其中上证综合指数由进场前的1770.28点下滑到季末的1399.16点，跌幅达到21.0%；中信国债指数则由1124.37点下滑到1086.69点，跌幅达3.4%。在这段时间内基金的投资基准指标下跌了17.87%，而基金净值则下滑了4.4%。尽管市场大环境不利于基金的投资，本基金在缓步增仓的操作策略下规避了一部份可能的投资损失。 纵观第二季度的投资环境，无论是在宏观经济景气，市场资金供需，大盘投资气氛或国际金融局势都出现急转直下的走势，整体投资环境明显趋于不利。其中尤以宏观调控以及随之而来的股市资金紧缩所造成的影响最为巨大，其幅度远远超出市场预期，为近两年来罕见。 在行业及个股方面，前期表现较佳的景气循环类股，如钢铁，机械，房地产等行业，受到宏观调控的影响，股价出现较大的调整。民生消费类的股票整体而言受到的影响较少，家电，食品饮料等行业表现领先大盘，仅汽车类股受到产品降价及销售不如预期等影响，表现不佳。 在债券市场方面，如同我们最初的判断，债券市场已步入一个较为长期的熊市阶段，在市场预期美联储将调高利率、宏观调控及公司财务危机波动带来的市场资金收缩压力下，债券波动幅度加大，整体调整幅度也较为明显。 盛利精选基金在这段时间内所采取的投资策略，首先是从资产配置上减缓建仓速度，在严格控制证券资产持有比重的前提下降低因股票及债券价格下滑所带来的损失。基金截至六月底持有股票仓位36.2％，持有债券仓位4.5％，基本上反映了前述的资产配置思路。 在行业配置方面，我们采取上游循环类股和下游消费类股平衡配置的作法，在兼顾市场流动性的前提下争取超越基准指标和大盘的表现。而个股的选择则坚持以绩优蓝筹股为主的选股策略，以长期获利稳定且负债比较低的为主要标的，并以此规避短线风险。 债券市场的投资则以缩短投资久期，避免短线进出为指导原则。策略上以利息收益为重，不求赚取买卖价差。 在前述的投资策略下，本基金在本期的投资表现明显超越基准指标及大盘的表现。但其中比较值得指出的是，本基金投资表现经过拆解细分后，无论在资产配置、行业配置、个股选择以及债券投资都取得了相对突出的表现。这表示我们所采用投资三阶段分工，投资与研究合一的基金管理方法的确为投资人创造了一定的价值。 未来一个季度内，本基金除了逐步增加仓位外，仍将坚持研究引导投资的作法，在宏观调控的气氛逐步宽松，市场信心平复之后，我们坚信下半年股市将出现一波由景气主导的上升行情。中国股市经过回调之后，市场将出现明显汰弱择强的现象，资金向蓝筹股集中的趋势将更为突出，有利于以投资蓝筹股为主体的盛利精选基金。本基金将在下半年把握此一机会，争取更突出的表现。 五、 投资组合报告 （一）期末基金资产组合： 市值（元） 占总资产比例 股票 2,331,569,591.62 36.20% 债券 288,098,791.74 4.47% 银行存款和清算备付金 1,028,395,197.64 15.97% 其他资产 2,792,159,643.36 43.36% 合计 6,440,223,224.36 （二）期末股票投资组合： 序号 分类 市值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 23,240,274.00 0.36% B 采掘业 184,022,726.20 2.87% C 制造业 1,324,412,465.64 20.65% C0 其中：食品、饮料 192,744,507.18 3.00% C1 纺织、服装、皮毛 46,340.00 0.00% C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 72,969,443.42 1.14% C4 石油、化学、塑胶、塑料 149,974,994.27 2.34% C5 电子 47,496,674.04 0.74% C6 金属、非金属 302,229,631.00 4.71% C7 机械、设备、仪表 452,735,694.81 7.06% C8 医药、生物制品 106,110,880.92 1.65% C99 其他 104,300.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 198,955,514.48 3.10% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 241,993,395.99 3.77% G 信息技术业 217,944,738.55 3.40% H 批发和零售贸易 9,733,829.50 0.15% I 金融、保险业 98,171,791.19 1.53% J 房地产业 19,784,891.52 0.31% K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 13,309,964.55 0.21% 合计 2,331,569,591.62 36.35% （三）期末前十名股票明细： 序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 占净值比例 1 600019 宝钢股份 27,429,302 172,530,309.58 2.69% 2 600900 长江电力 17,845,850 151,332,808.00 2.36% 3 000063 中兴通讯 5,526,980 112,418,773.20 1.75% 4 600104 上海汽车 11,593,729 98,778,571.08 1.54% 5 000651 格力电器 8,749,173 89,679,023.25 1.40% 6 600036 招商银行 9,479,053 80,382,369.44 1.25% 7 600085 同仁堂 4,086,440 75,272,224.80 1.17% 8 600009 上海机场 6,755,744 74,988,758.40 1.17% 9 600688 上海石化 12,460,733 74,889,005.33 1.17% 10 600050 中国联通 21,615,516 74,573,530.20 1.16% （四）期末债券投资组合： 券种 市值（元） 占净值比例 央行票据 261,839,165.74 4.08% 可转换债券 26,259,626.00 0.41% （五）期末前五名债券明细： 序号 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 04央票34 193,772,958.90 3.02% 2 04央票30 68,066,206.84 1.06% 3 燕京转债 12,452,157.50 0.19% 4 江淮转债 7,198,437.50 0.11% 5 歌华转债 6,609,031.00 0.10% （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3. 其他资产的构成： 市值（元） 深交所交易保证金 250,000.00 应收利息 2,664,513.36 应收申购款 845,130.00 买入返售证券 2,788,400,000.00 合计 2,792,159,643.36 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占净值比例 1 125729 燕京转债 12,452,157.50 0.19% 六、 基金份额变动情况 2004年4月9日-2004年6月30日 合同生效日基金份额总额 6,809,310,552.85 本期基金总申购份额 51,746,219.59 本期基金总赎回份额 148,652,799.24 期末基金份额总额 6,712,403,973.20 七、 备查文件目录 备查文件： 基金契约； 招募说明书； 发行公告； 成立公告； 开放日常交易业务公告。 上述备查文件中基金契约、招募说明书、基金发行公告基金和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告放置于本基金管理人的住所。上述文件均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二00四年七月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券报 | ||||||||
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