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基金同智(184702) 基金公开信息 | |||||||||
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流水号 | 3993 | ||||||||
基金代码 | 184702 | ||||||||
公告日期 | 2004-07-20 | ||||||||
编号 | 1 | ||||||||
标题 | 同智证券投资基金季度报告(2004年第2号) | ||||||||
信息全文 | 一、重要提示 本基金管理人长盛基金管理有限公司(以下简称“本公司”)的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国银行根据本基金合同规定,于2004 年7 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金季度报告中的财务资料无须审计,因此本报告期的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称:基金同智 交易代码:184702 基金上市地:深圳证券交易所 基金运作方式:契约型封闭式 基金合同生效日:1992 年3 月13 日 2004 年6 月30 日基金份额总额:5 亿份 投资目标:本基金为成长型基金,主要投资对象为深、沪证券交易所成长性较高、发展前景良好的上市公司。 投资策略: 1、资产配置策略: 投资决策委员会根据市场发展情况,确定在一段时间内市场发展的总体趋势,并在此基础上确定资产配置比例。当判断后市多头特征明显时,将显著增加股票投资在资产总额中的比重,现金和债券比重将相应减少;反之,当判断后市空头特征明显时,将显著减少股票投资在资产总额中的比重,现金和债券比重将相应增加; 2、股票投资策略 成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长,因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面: (1) 预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平; (2) 公司主营业务利润(含与主营业务性质相同或相似的投资收益)占利润总额的比例较大; (3) 在保持一定净资产收益率的前提下,预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平; (4) 预期公司发展将发生积极变化,从而使其未来盈利能力有实质改善; (5) 公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。 根据对上市公司上述若干方面的分析,确定成长型股票的初选范围,并在此基础上,对每只股票进行个案分析,确定其基本投资价值特征。在投资时,按投资决策委员会确定的资产配置比例,选取成长型特征最明显的股票进行组合投资。 基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国银行 三、主要财务指标和基金净值表现 1、主要财务指标 单位:人民币元 2004年6月30日 基金本期净收益 2,144,590.09 基金份额本期净收益 0.0043 期末基金资产净值 507,681,036.62 期末基金份额净值 1.0154 2、基金净值表现 (1) 基金份额净值增长率: 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 过去3月 -9.88% 0.0142 (2)、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况: 注:本基金无业绩比较基准收益率 四、管理人报告 1、基金管理人的基金经理情况 (1) 基金经理:闵昱 (2) 基金经理小组成员介绍 闵昱,男,1976 年出生,经济学硕士,5 年基金从业经验。于1999 年取得全国银行间市场交易从业资格,2000 年取得证券、基金和期货从业资格。1999年至今,就职于长盛基金管理有限公司投资管理部,历任基金同智、基金同德基金经理助理,基金同智、基金同益基金经理,现任本基金基金经理。 潘九岩,男,1978 年出生,经济学学士,4 年基金从业经验。2000 年就职于博时基金管理有限公司交易部任中央交易员,2002 年至今,就职于长盛基金管理有限公司投资管理部任交易主管,现任本基金基金经理助理。 2、基金运作合规性声明 本基金管理人在报告期内,在基金运作中遵规守信,严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 3、投资回顾与展望 2004 年第二季度证券市场呈现单边下跌的走势。去年11 月至今年3 月份大涨之后,在本季度出现调整应该是在意料当中的,但是幅度如此之大可以说有些出人意料。通过对于本季度行情的全面反思,本基金管理小组从宏观方面、市场结构方面、投资思路方面对于二季度本基金的投资运作做一个简要的总结。 从宏观方面看,尽管原有的计划经济体制被市场经济体制取代,但鉴于各级政府在解决社会问题时都需要政府财力的支持,地方政府仍在主导着大部分工业投资。在宽松的货币政策下,面对外来冲击作用时,这种依赖投资带动经济增长的模式不断的自我强化,最终导致了经济过热。今年针对经济过热而实行的调控措施,主要是解决投资结构失衡问题。从调控手段看,主要是行政手段,而没有使用利率、汇率等市场手段。在对过热调控的成果较为显著的背景下,避免经济硬着陆就成为制定后续调控措施的首要考虑因素。因此在宏观调控的力度与频率方面,政策存在着一定的转机,应将工作重点转移到在保持已取得成果的基础上进行微调上面来。 在二季度市场大幅下挫中也折射出来市场存在已久的结构问题。一是中国同智证券投资基金季度报告2004 第2 号第5 页的股票市场显现出整体偏高的估值水平,我们认为中国股票市场不存在具备较高溢价的理由,与国际水平接轨是必然的趋势。特别在全球进入升息周期的大背景下,投资人将重新思考资产配置,我们认为接轨的速度会有所加快。二是目前中国市场中占大权重的股票多是周期类的股票,其余股票中,除去少数稳定增长的公司外,其他历史高溢价的公司都在走向漫长的价值回归道路。宏观调控的到来使得高溢价的股票加速下跌,周期类股票全面回调,以致市场出现了超乎预料的下跌。 在市场下跌的同时,我们对投资思路进行了反思。市场上的股票无非有三种:成长股、价值股和垃圾股。价值股可以为我们带来稳定的现金分红;而成长股在其成长过程中可以为我们带来较高的资本利得,但是成长股的成长性会减弱,最终转化为有稳定分红的价值股或是垃圾股,只有最终能成为价值股的成长股,才能成为我们长期战略持有的进攻性资产。如果一家上市公司业绩只是周期性波动,而不具备持续性,那么基于以丰补歉的动机,这种业绩波动是不可能通过现金分红转化为投资人的收益的。这种投资标的对于长期的机构投资者来说,实际上没有太大的意义,因为在长期中这仅仅是一场零和博弈,这从侧面解释了为什么今年出现了一些静态市盈率10 倍左右的股票依然遭到了抛售。今年因上市公司存在诚信问题而导致其股价连续下跌,并使公司形象受损的例子屡见不鲜,公司管理是否透明,管理层是否诚信,成为我们投资过程中考察的关键点之一。 基于上述反思,在当前市场上,我们所要关注的主要是两类的上市公司:第一类是公司管理透明,盈利水平能够保持稳定与持续增长的非周期类公司;第二类是属于周期类的企业,但因其发展战略清晰,管理透明、财务稳健,盈利水平将在周期性波动中保持螺旋式上升。 今年二季度,由于本基金管理小组对于宏观趋势的良好把握,较好的控制了仓位;同时,对投资思路的反思,使我们及时调整了持仓品种,所以在市场大幅下跌的过程中损失较小,并大幅超越了市场与同业平均水平。 五、投资组合报告 1、2004 年6 月30 日基金资产组合情况 市值(元) 占总资产比例 股票 347,209,268.17 68.08% 债券 106,725,569.28 20.93% 银行存款和清算备付金 14,034,086.37 2.75% 其他资产 42,002,817.39 8.24% 资产合计 509,971,741.21 100.00% 2、2004 年6 月30 日按行业分类的股票投资组合 序号 分类市值(元) 占净值比例 1农、林、牧、渔业 0.00 0.00% 2采掘业 28,556,000.00 5.62% 3制造业 156,362,279.36 30.80% 其中:食品、饮料 20,448,605.15 4.03% 纺织、服装、皮毛 52,960.00 0.01% 木材、家具 0.00 0.00% 造纸、印刷 14,367,263.30 2.83% 石油、化学、塑胶、塑料 36,327,212.72 7.16% 电子 0.00 0.00% 金属、非金属 37,268,833.10 7.34% 机械、设备、仪表 29,999,190.00 5.91% 医药、生物制品 17,898,215.09 3.53% 其他制造业 0.00 0.00% 4电力、煤气及水的生产和供应业 29,017,651.63 5.72% 5建筑业 0.00 0.00% 6交通运输、仓储业 52,270,224.21 10.30% 7信息技术业 267,360.00 0.05% 8批发和零售贸易 11,507,421.40 2.27% 9金融、保险业 53,010,000.00 10.44% 10房地产业 16,218,331.57 3.19% 11社会服务业 0.00 0.00% 12传播与文化产业 0.00 0.00% 13综合类 0.00 0.00% 合计 347,209,268.17 68.39% 3、2004 年6 月30 日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 1 600036 招商银行 5,400,000 2 000039 中集集团 2,579,158 3 600011 华能国际 2,240,000 4 600276 恒瑞医药 1,628,591 5 600026 中海发展 2,138,900 6 000089 深圳机场 1,650,000 7 600028 中国石化 3,400,000 8 000541 佛山照明 1,104,800 9 000488 晨鸣纸业 1,439,167 10 600029 南方航空 2,996,822 序号 股票代码 市值(元) 市值占净值比例 1 600036 45,954,000.00 9.05% 2 000039 37,268,833.10 7.34% 3 600011 21,571,200.00 4.25% 4 600276 17,898,215.09 3.53% 5 600026 17,474,813.00 3.44% 6 000089 17,077,500.00 3.36% 7 600028 16,388,000.00 3.23% 8 000541 14,472,880.00 2.85% 9 000488 14,247,753.30 2.81% 10 600029 12,976,239.26 2.56% 4、2004 年6 月30 日按券种分类的债券投资组合 市值(元) 市值占净值比例 国债 106,725,569.28 21.02% 合计 106,725,569.28 21.02% 5、2004 年6 月30 日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值(元) 市值占净值比例 1 99国债10 40,840,000.00 8.04% 2 20国债⑷ 23,767,500.00 4.68% 3 99国债⑸ 19,077,248.30 3.76% 4 21国债⑶ 10,761,300.00 2.12% 5 99国债⑸ 10,343,520.98 2.04% 6、投资组合报告附注 (1)同智持有的晨鸣纸业。2004 年6 月中国证监会山东监管局对晨鸣纸业进行检查,提出两个问题。一是关于2002 年所得税纳税调整的问题,二是公司网站信息与公告信息不一致的问题。2004 年6 月11 日,晨鸣纸业制定出整改措施。 同智基金于2004 年3 月23 日开始至2004 年6 月16 日共买入晨鸣纸业1,439,167股,其中在6 月11 日晨鸣纸业公开披露了董事会关于中国证监会山东监管局在巡检中发现问题的整改措施之前买入1,239,167 股,在6 月16 日中国证监会公布审核通过晨鸣纸业发行可转债事宜当日买入200,000 股。 买入理由是,该股为本公司研究员调研后推荐纳入公司股票池中的股票,且为市场公认的行业龙头。在公司公布整改措施后,我们向该公司了解了公司整改措施、再融资进展等相关事宜及公司的经营状况。我们的结论是:未来几年纸业行业将继续稳步成长,晨鸣纸业作为行业龙头具有明显优势,再融资成功后公司业绩将会出现快速增长,应该继续持有。基金同智的买入程序符合基金投资的相关法律、法规和本公司《投资部投资管理制度》的规定程序。 (2)基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 (3)2004 年6 月30 日其他资产构成 单位:人民币元 交易保证金 271,470.79 应收证券交易清算款 39,953,000.00 应收利息 1,673,346.60 应收其他 105,000.00 合计 42,002,817.39 六、备查文件目录 1、中国证券监督委员会关于同意赣中基金等原有投资基金合并规范为同智证券投资基金并申请上市的批复 2、中国证券监督委员会关于同意同智证券投资基金上市、扩募和续期的批复 3、同智证券投资基金契约 4、同智证券投资基金托管协议 5、报告期内披露的各项公告原件 6、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程 7、以上相关备查文件,置备于基金管理人的办公场所,在办公时间内可查阅。 本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的住所,以及基金上市交易的证券交易所,供公众查阅、复制。并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。 长盛基金管理有限公司 二零零四年七月二十日 |
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基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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