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| 东方红养老目标2045五年持有混合发起(FOF)A(016242) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3922592 | ||||||||
| 基金代码 | 016242 | ||||||||
| 公告日期 | 2024-07-12 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） | ||||||||
| 信息全文 | 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式 基金中基金（FOF）招募说明书（更新） （2024年第1号） 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 二〇二四年七月十二日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 【重要提示】 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金 （FOF）（以下简称“本基金”）的募集申请经中国证监会2022年6 月13日证监许可【2022】1268号文准予注册。本基金的基金合同于2022 年9月5日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。 本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的 注册，并不表明其对本基金的投资价值和市场前景做出实质性判断或 保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金为养老目标日期基金，针对在2045年前后退休的投资者设 计，致力于满足投资者的养老资金理财需求，但养老目标基金并不代 表收益保障或其他任何形式的收益承诺。本基金非保本产品，存在投 资者承担亏损的可能性。 自基金合同生效日起至目标日期（即2045年12月31日，含该日） 的期间，本基金每份基金份额设置五年锁定持有期（因红利再投资所 得的份额与原份额适用相同的最短持有期限）。锁定持有期指基金合 同生效日（对认购份额而言，下同）、基金份额申购申请日（对申购 份额而言，下同）或基金份额转换转入申请日（对转换转入份额而言， 下同）起（即锁定持有期起始日），至基金合同生效日、基金份额申 购申请日或基金份额转换转入申请日次五年的年度对日前一日（即锁 定持有期到期日）止。每份基金份额的锁定持有期结束后即进入开放 持有期，自其开放持有期首日起才可以办理赎回及转换转出业务，每 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 份基金份额的开放持有期首日为锁定持有期起始日次五年的年度对 日。在目标日期次日（即2046年1月1日），在不违反届时有效的法律 法规或监管规定的情况下，本基金将自动转型为“东方红颐享安泰混 合型基金中基金（FOF）”，届时本基金将转为每日开放申购/赎回的 运作模式及变更基金名称，无需召开基金份额持有人大会。基金份额 持有人在转型前申购本基金，至转型日持有基金份额不足五年的，在 转型日之后（含转型日）可以提出赎回及转换转出申请，不受五年持 有期限制。 本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2045年12月31日为 本基金的目标日期。从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期 风险与预期收益水平将随着时间逐渐接近目标日期而逐步降低。本基 金是一只混合型发起式基金中基金，其预期风险与预期收益高于货币 市场基金、货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金，低 于股票型基金和股票型基金中基金。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产 生波动。投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招 募说明书、基金合同和基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断 基金的投资价值，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分 考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的 意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，自行承担投资风险。投 资者在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险， 可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 系统性风险、锁定持有期无法赎回和开放持有期大量赎回导致的流动 性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险、本基金特有 的风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负” 原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致 的投资风险，由投资者自行负责。 本基金可投资于资产支持证券，可能面临与基础资产相关的风险 如信用风险、现金流预测风险和原始权益人的风险等，以及与资产支 持证券相关的风险如市场利率风险、流动性风险、评级风险、提前偿 付及延期偿付风险等。 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制（以下简称 “港股通机制”）买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票，会 面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等 差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场 实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出 比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投 资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在 内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖 出，可能带来一定的流动性风险）等。本基金可根据投资策略需要或 不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择 不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 本基金可投资于科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及 交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于股价波动风险、退市 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 风险、流动性风险、投资集中风险等。本基金可根据投资策略需要或 市场环境变化，选择将部分基金资产投资于科创板或选择不将基金资 产投资于科创板，基金资产并非必然投资于科创板。 本基金可投资国内依法发行上市的存托凭证，基金净值可能受到 存托凭证的境外基础证券价格波动影响，与存托凭证的境外基础证券、 境外基础证券的发行人及境内外交易机制相关的风险可能直接或间 接成为本基金风险。本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化， 选择将部分基金资产投资于存托凭证或选择不将基金资产投资于存 托凭证，基金资产并非必然投资存托凭证。 本基金可投资北京证券交易所（以下简称北交所）股票，北交所 主要服务于创新型中小企业，在发行、上市、交易、退市等方面的规 则与其他交易场所存在差异。基金投资北交所股票，将面临因投资环 境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括 但不限于上市公司经营风险、股价波动风险、流动性风险、退市风险、 投资集中风险、转板风险、监管规则变化的风险等。本基金可根据投 资策略需要或市场环境变化，选择将部分基金资产投资于北交所股票 或选择不将基金资产投资于北交所股票，基金资产并非必然投资于北 交所股票。 本基金可投资于公开募集基础设施证券投资基金（以下简称公募 REITs），可能面临的风险包括但不限于公募REITs二级市场价格波动 风险、基础设施项目运营风险、流动性风险、公募REITs基金份额净 值无法反映基础设施项目的真实价值的风险、终止上市风险、资产支 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 持专项计划等特殊目的载体提前终止的风险、税收风险、政策调整风 险等。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金 资产投资于公募REITs，也可以选择不投资公募REITs。 具体风险揭示烦请查阅本基金招募说明书“风险揭示”章节内容。 本基金单一投资者（基金管理人或其高级管理人员、基金经理作 为发起资金提供方的除外）持有基金份额数不得达到或超过基金份额 总数的50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达 到或超过50%的除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理 人履行相应程序后，可以启用侧袋机制，具体详见基金合同和本招募 说明书“侧袋机制”等有关章节。侧袋机制实施期间，基金管理人将 对基金简称进行特殊标识，并且不办理侧袋账户的申购赎回。请基金 份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定 风险。 在经济、人口、资本市场等要素发生变化后，本基金会对下滑曲 线进行适度调整。本基金实际投资比例与下滑曲线预设的配置目标比 例可能存在差异。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基 金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运 用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书基金投资组合报告和基金业绩表现截止至2024年3 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 月31日（财务数据未经审计），其余所载内容截止至2024年7月5日。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 目录 一、绪言...........................................................8 二、释义...........................................................9 三、基金管理人....................................................16 四、基金托管人....................................................26 五、相关服务机构..................................................29 六、基金的募集....................................................31 七、基金合同的生效................................................33 八、基金份额的申购与赎回..........................................34 九、基金的投资....................................................48 十、基金的业绩....................................................74 十一、基金的财产..................................................76 十二、基金资产的估值..............................................77 十三、基金的收益与分配............................................86 十四、基金的费用与税收............................................88 十五、基金的会计与审计............................................93 十六、基金的信息披露..............................................94 十七、侧袋机制...................................................101 十八、风险揭示...................................................104 十九、基金合同的变更、终止与基金财产的清算.......................121 二十、基金合同内容摘要...........................................123 二十一、托管协议的内容摘要.......................................140 二十二、对基金份额持有人的服务...................................158 二十三、其他应披露事项...........................................160 二十四、招募说明书的存放及查阅方式...............................162 二十五、备查文件.................................................163 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 一、绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国民法典》、《中华人民共和国证券投资 基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 （以下简称“《运作办法》”）、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办 法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动 性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)、《养老目标证券投 资基金指引（试行）》、《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基 金指引》、《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下 简称“《暂行规定》”）和其他有关法律法规的规定，以及《东方红养老目标日 期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》（以下简称“基 金合同”）编写。 本招募说明书阐述了本基金的投资目标、策略、风险、费率等与投资者投资 决策有关的全部必要事项，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。 本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或重大遗 漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由上海 东方证券资产管理有限公司解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供 未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书做出任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同 是规定基金合同当事人之间权利义务关系的基本法律文件。招募说明书主要向投 资者披露与本基金相关事项的信息，是投资者据以选择及决定是否投资于本基金 的要约邀请文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有 人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基 金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二、释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 1、基金或本基金：指东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基 金中基金（FOF） 2、基金管理人：指上海东方证券资产管理有限公司 3、基金托管人：指中国农业银行股份有限公司 4、基金合同或《基金合同》：指《东方红养老目标日期2045五年持有期混 合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充 5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《东方红养老目 标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》及对该托管 协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书或本招募说明书：指《东方红养老目标日期2045五年持有期 混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》及其更新 7、基金产品资料概要：指《东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发 起式基金中基金（FOF）基金产品资料概要》及其更新 8、基金份额发售公告：指《东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发 起式基金中基金（FOF）基金份额发售公告》 9、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、 司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 10、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会 第五次会议通过，经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三 十次会议修订，自2013年6月1日起实施，并经2015年4月24日第十二届全国人民 代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改＜中 华人民共和国港口法＞等七部法律的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基 金法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《销售办法》：指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实施的 《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出的修 订 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 12、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实 施，并经2020年3月20日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正 的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公 开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10 月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关 对其不时做出的修订 15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委 员会 17、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义 务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 18、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人 19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内 合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会 团体或其他组织 20、合格境外投资者：指符合《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构 投资者境内证券期货投资管理办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定使 用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括合格境外机构 投资者和人民币合格境外机构投资者 21、投资人、投资者：指个人投资者、机构投资者、合格境外投资者和发起 资金提供方，以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的 合称 22、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资 人 23、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额， 办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 24、销售机构：指基金管理人以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理 基金销售业务的机构 25、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括 投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结 算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 26、登记机构：指办理基金登记业务的机构，本基金的登记机构为上海东方 证券资产管理有限公司或接受上海东方证券资产管理有限公司委托代为办理基 金登记业务的机构 27、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所 管理的基金份额余额及其变动情况的账户 28、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机 构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份 额变动及结余情况的账户 29、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件， 基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的 日期 30、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财 产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 31、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长 不得超过3个月 32、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 33、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 34、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的 开放日 35、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日） 36、年度对日：指某一特定日期在后续日历年度中的对应日期，若该年度对 日为非工作日或不存在对应日期的，则顺延至下一个工作日 37、锁定持有期：对于每份基金份额，锁定持有期指基金合同生效日（对认 购份额而言，下同）、基金份额申购申请日（对申购份额而言，下同）或基金份 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 额转换转入申请日（对转换转入份额而言，下同）起（即锁定持有期起始日）， 至基金合同生效日、基金份额申购申请日或基金份额转换转入申请日次五年的年 度对日的前一日（即锁定持有期到期日）之间的区间，基金份额在锁定持有期内 不办理赎回及转换转出业务。但基金份额持有人在转型前申购本基金，至转型日 持有基金份额不足五年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回及转换转出 申请，不受五年持有期限制 38、开放持有期：除基金合同另有约定外，对于每份基金份额，自锁定持有 期结束后即进入开放持有期，开放持有期首日为锁定持有期起始日次五年的年度 对日。每份基金份额在开放持有期期间的开放日可以办理赎回及转换转出业务 39、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日，若 该工作日为非港股通交易日，则基金管理人有权决定本基金是否开放 40、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 41、《业务规则》：指《上海东方证券资产管理有限公司开放式基金业务规 则》以及其他适用于证券投资基金的业务规则 42、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申 请购买基金份额的行为 43、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申 请购买基金份额的行为 44、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规 定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为 45、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告 规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金 管理人管理的其他基金基金份额的行为 46、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所 持基金份额销售机构的操作 47、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申 购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账 户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式 48、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入 申请份额总数后的余额）超过上一工作日基金总份额的10%时的情形 49、元：指人民币元 50、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银 行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 51、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、证券投资基金、银行存款 本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和 52、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 53、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数 54、基金份额累计净值：指计算日基金份额净值与每份基金份额累计分红之 和 55、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净 值和基金份额净值的过程 56、基金份额类别：指根据《暂行规定》要求，针对个人养老金投资基金业 务设立单独的份额类别，从而将基金份额分为不同的类别，各基金份额类别分别 设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值 57、A类基金份额：指供非个人养老金客户投资的一类基金份额 58、Y类基金份额：指针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份 额 59、发起式基金：指符合《运作办法》和中国证监会规定的相关条件而募集、 运作，由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理（指 基金管理人员工中依法具有基金经理资格者，包括但不限于本基金的基金经理， 下同）等人员承诺认购一定金额并持有不少于三年的证券投资基金 60、发起资金：指基金管理人股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人 高级管理人员、基金经理等人员参与认购的资金。发起资金认购本基金的金额不 低于1,000万元，且发起资金认购的基金份额持有期限不低于三年 61、发起资金提供方：指以发起资金认购本基金且承诺以发起资金认购的基 金份额持有期限不少于三年的基金管理人股东、基金管理人、基金管理人高级管 理人员或基金经理等人员 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 62、转型日：指2045年12月31日的次日，即2046年1月1日，自转型日起，本 基金转型为“东方红颐享安泰混合型基金中基金（FOF）” 63、规定媒介：指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报 刊及《信息披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网 站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介 64、货币市场工具：指现金（活期存款）；期限在一年以内（含一年）的银 行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在三百九十七天以内（含 三百九十七天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；中国证监会、 中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具 65、港股通标的股票：指内地投资人委托内地证券公司，经由上海证券交易 所、深圳证券交易所或者经中国证监会认可的机构设立的证券交易服务公司，向 香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）进行申报，买卖规定 范围内的香港联合交易所上市的股票 66、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法 以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与 银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限 的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交 易的债券等 67、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份 额净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投 资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资人的合法权益 不受损害并得到公平对待 68、侧袋机制：指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门 账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待， 属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账 户称为侧袋账户 69、特定资产：包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导 致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准 备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 定性的资产 70、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免并不能克服，且在基 金合同由基金托管人、基金管理人签署之日后发生的，使基金合同当事人无法全 部履行或无法部分履行基金合同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自 然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律法规变化、突发停电或其他 突发事件、证券交易所非正常暂停或停止交易 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 三、基金管理人 （一）基金管理人概况 本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下： 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路109号7层-11层 办公地址：上海市黄浦区外马路108号供销大厦7层-11层 法定代表人：杨斌 设立日期：2010年7月28日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518号 开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：证监许可[2013]1131号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：（021）53952888 联系人：彭轶君 股东情况：东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。 公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010年7月28日 经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理 子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3 亿元，在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立，是 国内首家获批设立的券商系资产管理公司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 杨斌先生，董事长，中共党员，经济学硕士。曾任中国人民银行上海分行非 银行金融机构管理处科员，上海证管办稽查处、稽查局案件审理处科员，上海证 管办案件调查一处副主任科员，上海证监局稽查一处、机构二处主任科员、机构 一处副处长、期货监管处处长、法制工作处处长，东方证券股份有限公司稽核总 部总经理、合规法务管理总部总经理、东方证券股份有限公司首席风险官、合规 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 总监、副总裁。现任上海东方证券资产管理有限公司党委书记、董事长，东方证 券承销保荐有限公司董事。 蒋鹤磊先生，董事，经济学硕士。曾任上海宝山钢铁集团有限公司计划财务 部职员，上海亚商企业咨询股份有限公司研发部、购并重组部项目经理，上海证 管办稽查处科员、调查二处副主任科员，上海监管局调查一处主任科员，上海监 管局上市公司监管二处主任科员、副调研员、副处长，上海监管局机构监管一 处调研员、稽查二处调研员，上海博威益诚投资(集团)有限公司副总经理，东方 华宇资本管理有限公司副总经理、上海基煜基金销售有限公司副总裁兼首席合规 风控官。现任东方证券股份有限公司首席风险官、合规总监，上海东证期货有限 公司董事，上海东方证券创新投资有限公司董事，上海东方证券资产管理有限公 司董事。 张锋先生，董事、总经理，经济学硕士。曾任上海财政证券公司研究员，兴 业证券股份有限公司研究员，上海融昌资产管理有限公司研究员，信诚基金管理 有限公司股票投资副总监、基金经理，上海东方证券资产管理有限公司基金投资 部总监、私募权益投资部总经理、公募集合权益投资部总经理、执行董事、董事 总经理、副总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司董事、总经理。 尤文杰先生，董事，中共党员，经济学学士。曾任立信会计师事务所（特殊 普通合伙）项目经理、高级经理、合伙人，东方证券股份有限公司计划财务管理 总部副总经理、副总经理（主持工作）。现任东方证券股份有限公司计划财务管 理总部总经理兼资金管理总部总经理，上海东证期货有限公司董事，东方证券承 销保荐有限公司董事，东方金融控股（香港）有限公司董事，上海东方证券资产 管理有限公司董事，诚泰融资租赁（上海）有限公司监事。 彭卫东先生，独立董事，中共党员，法学博士。曾任中共武汉市委政法委员 会主任科员，武汉市江岸区人民法院副院长，武汉市中级人民法院研究室主任， 武汉公安干部学院副院长，交通部长江航运公安局法制处处长，交通部政策法规 司法制处处长，长江航运公安局上海分局党委书记、局长、督察长，上海中夏律 师事务所律师，北京大成（上海）律师事务所高级法律顾问。现任北京大成（上 海）律师事务所高级合伙人，上海东方证券资产管理有限公司独立董事。 杨勤法先生，独立董事，中共党员，法学博士。曾任浙江时代银鹰律师事务 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 所律师。现任华东政法大学副教授，重庆物奇微电子有限公司独立董事，江苏纽 泰格科技集团股份有限公司独立董事，上海季丰电子股份有限公司独立董事,上 海东方证券资产管理有限公司独立董事,上海市浩信律师事务所兼职律师。 郭晔女士，独立董事，中共党员，经济学博士。曾任北京大学经济学院博士 后，厦门大学经济学院副教授、金融系主任。现任厦门大学经济学院副院长、教 授，上海东方证券资产管理有限公司独立董事。 2、基金管理人监事成员 杨洁琼女士，监事，中共党员，法学学士。曾任东方证券股份有限公司人力 资源管理总部高级主管、总经理助理、副总经理、副总经理（主持工作）。现任 东方证券股份有限公司人力资源管理总部总经理，中共上海东证期货有限公司委 员会副书记，上海东方证券创新投资有限公司董事，上海东方证券资产管理有限 公司监事。 刘枫先生，职工监事，中共党员，管理学学士。曾任上海市东方明珠股份有 限公司技术员，中国经济开发信托投资公司交易部交易主管，东方证券股份有限 公司交易部交易经理。现任上海东方证券资产管理有限公司交易部总经理、职工 监事。 3、经营管理层人员 张锋先生，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍）。 胡雅丽女士，联席总经理、财务负责人，中共党员，管理学硕士，《新财富》 白金分析师。曾任招商证券股份有限公司研究发展中心分析师、中信证券股份有 限公司研究部首席分析师（MD）、光大证券股份有限公司研究所所长、上海东方 证券资产管理有限公司总经理助理。现任上海东方证券资产管理有限公司联席总 经理、财务负责人。 周陶女士，合规负责人、首席风险官、首席信息官，中共党员，经济学硕士。 曾任上海市税务局金山分局税政科副主任科员，上海证监局机构监管一处主任科 员、副处长，海通恒信国际融资租赁有限公司合规管理岗、监事长，海通证券股 份有限公司合规法务部总经理，上海海通证券资产管理有限公司合规总监。现任 上海东方证券资产管理有限公司合规负责人、首席风险官、首席信息官兼任风险 管理部总经理。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 胡伟先生，副总经理，中共党员，经济学学士。曾任珠海市商业银行资金营 运部债券交易员，华富基金管理有限公司总经理助理兼固定收益部总监，上海东 方证券资产管理有限公司总经理助理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总 经理。 周代希先生，副总经理，中共党员，法学硕士。曾任深圳证券交易所会员管 理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小组执行经理。现 任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。 刘峰先生，副总经理，中共党员，经济学学士。曾任华福证券有限责任公司 职员、兴业银行股份有限公司资产托管部职员、委托处副处长、委托处处长、总 经理助理、副总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。 杨海先生，副总经理，中共党员，法学硕士。曾任上海市卢湾区人民检察院 公诉科助理检察员，交银租赁股份有限公司资产管理经理，上海浦东发展银行法 律合规主管，长城证券股份有限公司资产管理创新业务部董事副总经理、产品总 监，上海东方证券资产管理有限公司产品部总经理、智能客户服务部总经理、品 牌部总经理、董事总经理、总经理助理。现任上海东方证券资产管理有限公司副 总经理兼任党委办公室主任。 汤琳女士，副总经理，工商管理学硕士。曾任东方证券股份有限公司资产管 理业务总部市场业务经理，上海东方证券资产管理有限公司综合管理部总监、董 事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。 4、本基金基金经理 陈文扬先生，上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2020年6月至今任 东方红颐和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理、2020 年6月至今任东方红颐和积极养老目标五年持有期混合型基金中基金（FOF）基金 经理、2020年6月至今任东方红颐和稳健养老目标两年持有期混合型基金中基金 （FOF）基金经理、2021年3月至今任东方红欣和平衡配置两年持有期混合型基金 中基金（FOF）基金经理、2022年9月至今任东方红养老目标日期2045五年持有期 混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理、2023年5月至今任东方红颐安稳健养 老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理。上海财经大学金融学硕 士。曾任上海国利货币经纪有限公司利率衍生产品部经纪人，宁波银行股份有限 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 公司金融市场部交易员，南京银行股份有限公司金融市场部高级投资经理，上海 东方证券资产管理有限公司固定收益研究员、投资主办人。 5、投资决策委员会成员 （1）权益投资决策委员会成员 主任委员张锋先生、委员胡雅丽女士、委员秦绪文先生、委员苗宇先生、委 员谭鹏万先生、委员王延飞先生、委员李竞先生、委员周云先生。 （2）固收投资决策委员会成员 主任委员胡伟先生、委员张锋先生、委员纪文静女士、委员蒋蛟龙先生、委 员孔令超先生、委员邓炯鹏先生。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 （三）基金管理人的职责 1、依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基 金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、自基金合同生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 财产； 4、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的 经营方式管理和运作基金财产； 5、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保 证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管 理，分别记账，进行证券投资； 6、除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产为 自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 7、依法接受基金托管人的监督； 8、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方 法符合基金合同等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定 基金份额申购、赎回的价格； 9、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 10、编制季度报告、中期报告和年度报告； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 11、严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告 义务； 12、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、 基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他 人泄露，因监管机构、司法机关等有权机关要求、或向审计、法律等外部专业顾 问提供的情况除外； 13、按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配 基金收益； 14、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； 15、依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或 配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关 资料不少于法定最低期限； 17、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保 证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资 料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； 18、组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配； 19、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并 通知基金托管人； 20、因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时， 应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 21、监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托管 人违反基金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基 金托管人追偿； 22、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金 事务的行为承担责任；但因第三方责任导致基金财产或基金份额持有人利益受到 损失，而基金管理人首先承担了责任的情况下，基金管理人有权向第三方追偿； 23、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 法律行为； 24、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效， 基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基 金募集期结束后30日内退还基金认购人； 25、执行生效的基金份额持有人大会的决议； 26、建立并保存基金份额持有人名册； 27、法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 （四）基金管理人关于遵守法律法规的承诺 1、基金管理人承诺严格遵守《中华人民共和国证券法》、《基金法》、《运 作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等法律法规的相关规定，并建立健 全的内部控制制度，采取有效措施，防止违法违规行为的发生； 2、基金管理人承诺严格遵守《基金法》、《运作办法》，建立健全的内部 控制制度，采取有效措施，防止以下《基金法》、《运作办法》禁止的行为发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待管理的不同基金财产； （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）侵占、挪用基金财产； （6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示 他人从事相关的交易活动； （7）玩忽职守，不按照规定履行职责； （8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国 家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （6）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责； （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的 基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从 事相关的交易活动； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格， 扰乱市场秩序； （9）贬损同行，以提高自己； （10）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （11）以不正当手段谋求业务发展； （12）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （13）其他法律、行政法规和中国证监会规定禁止的行为。 （五）基金管理人关于禁止性行为的承诺 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： 1、承销证券； 2、违反规定向他人贷款或者提供担保； 3、从事承担无限责任的投资； 4、向其基金管理人、基金托管人出资； 5、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 6、持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认 定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； 7、投资其他基金中基金； 8、法律、行政法规、中国证监会及基金合同规定禁止从事的其他行为。 如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，本基金管理人在 履行适当程序后，本基金可不受上述规定的限制或以调整后的规定为准。 （六）基金经理承诺 1、依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有 人谋取最大利益； 2、不能利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益； 3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从 事相关的交易活动； 4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。 （七）基金管理人的内部控制制度 1、内部控制的原则 （1）健全性原则。内部控制应当包括基金管理人的各项业务、各个部门或 机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。 （2）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维 护内控制度的有效执行。 （3）独立性原则。基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立， 基金管理人基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。 2、内部控制的组织架构 基金管理人根据有关法律法规和章程的规定，建立了规范的治理机构和议事 规则，明确了决策、执行、监督等方面的职责权限，形成了科学有效的职责分工 和制衡机制。董事会、监事、经营管理层能够根据公司章程以及有关议事规则运 行并行使职权。 基金管理人设董事会，对股东负责。董事会由5名董事组成，设董事长1人。 董事会下设合规与风险管理委员会。基金管理人已制定董事会议事规则，规定了 董事会会议的召开及表决程序和职责等。 基金管理人设董事会，对股东负责。董事会由七名董事组成，其中独立董事 三名，设董事长一名。董事会下设合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会。 基金管理人已制定董事会议事规则，规定了董事会会议的召开及表决程序和职责 等；并制定独立董事制度，进一步完善法人治理结构，促进公司规范运作。 基金管理人设监事二名，包括一名股东监事及一名职工监事。公司监事依照 法律及章程的规定负责检查财务和合规管理；对董事、高级管理人员执行公司职 务的行为进行监督；履行合规管理职责等。 经营管理层负责组织实施董事会决议，主持基金管理人的经营管理工作，负 责经营管理中风险管理工作的日常运行，负责董事会授权范围内重大经营项目和 创新业务的风险评估和决策。经营管理层下设投资决策委员会、风险控制委员会、 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 产品委员会、信息技术治理委员会、估值委员会等委员会，并分别制定了相应的 议事规则，对各项重大业务及投资进行决策与风险控制。 3、内部控制制度 内部控制制度指规范内部控制的一系列规章制度和业务规则，是内部控制的 重要组成部分。内部控制制度制订的基本依据为法律法规、中国证监会及其他主 管部门有关文件的规定。内部控制制度分为四个层次： （1）《公司章程》——指经股东批准的《公司章程》，是基金管理人制定 各项基本管理制度和具体管理规章的指导性文件； （2）内部控制大纲——是对《公司章程》规定的内部控制原则的细化和展 开，是各项基本管理制度的纲要和总揽； （3）公司基本管理制度——是基金管理人在经营管理宏观方面进行内部控 制的制度依据。基本管理制度包括但不限于风险管理制度、投资管理制度、基金 会计核算办法、信息披露办法、监察稽核制度、信息技术管理制度、业绩评估考 核制度和危机处理制度等； （4）部门规章制度以及业务流程——部门规章制度以及业务流程是在公司 基本管理制度的基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则 等的具体说明。它不仅是基金管理人的业务、管理、监督的需要，同时也是避免 工作中主观随意性的有效手段。部门制度及具体管理规章根据总经理办公会的决 定进行拟订、修改，经总经理办公会批准后实施的。制定的依据包括法律法规、 中国证监会规定和《公司章程》及公司基本管理制度。 4、基金管理人关于内部控制的声明 （1）本基金管理人承诺以上内部控制的披露真实、准确。 （2）本基金管理人承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善内部 控制制度。 （3）本基金管理人承诺将积极配合外部风险监督工作。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 四、基金托管人 （一）基金托管人概况 1、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”） 住所：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座 法定代表人：谷澍 成立日期：2009年1月15日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23号 注册资本：34,998,303.4万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话：010-66060069 传真：010-68121816 联系人：任航 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。 经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009 年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、 负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点 最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的大型 国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信 誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功 能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念， 坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策 略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化 网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共 创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007 年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的SAS70审计 报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ISAE3402）认 证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部 控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设，品牌声誉进一 步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中成绩突出，获“最佳 托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳资产托管奖”。 2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013年至2017 年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任 公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016年荣获中国银行业协会授予 的“养老金业务最佳发展奖”称号；2018年荣获中国基金报授予的公募基金20 年“最佳基金托管银行”奖；2019年荣获证券时报授予的“2019年度资产托管银 行天玑奖”称号；2020年被美国《环球金融》评为中国“最佳托管银行”；2021 年荣获全国银行间同业拆借中心首次设立的“银行间本币市场优秀托管行”奖； 2022年在权威杂志《财资》年度评选中首次荣获“中国最佳保险托管银行”。 中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银 行批准成立，2004年更名为中国农业银行托管业务部。目前内设风险合规部/综 合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、系统与信 息管理部、营运管理部、营运一部、营运二部，拥有先进的安全防范设施和基金 托管业务系统。 2、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工302名，其中具有高级职称的专家60名， 服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以上 金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到2024年3月31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式 证券投资基金共865只。 （二）基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定， 守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完 整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作，对托管 业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理 处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，独立行使监督稽核 职权。 3、内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、 业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资 格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务 印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操 作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防 止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协 议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管 理人的投资运作，并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理 人的其他行为。 当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的 处理： 1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人； 2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面 方式对基金管理人进行提示； 3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行 为，书面提示有关基金管理人并报中国证监会。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 五、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构 （1）直销中心 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路109号7层-11层 办公地址：上海市黄浦区外马路108号供销大厦8层 法定代表人：杨斌 传真：（021）63326381 联系人：吴比 客服电话：4009200808 公司网址：www.dfham.com （2）网上交易系统 网上交易系统包括基金管理人公司网站（www.dfham.com)、东方红资产管理 APP、基金管理人微信服务号和基金管理人指定且授权的电子交易平台。个人投 资者可登录前述网上交易系统，在与基金管理人达成网上交易的相关协议、接受 基金管理人有关服务条款、了解有关基金网上交易的具体业务规则后，通过基金 管理人网上交易系统办理开户、申购、赎回等业务。 2、其他销售机构 其他销售机构的具体名单请见基金管理人网站披露的基金销售机构名录。 基金管理人可根据有关法律法规的要求，对本基金的销售机构进行变更或增 减，具体请以基金管理人网站披露的本基金销售机构名录及相关信息为准。 （二）登记机构 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路109号7层-11层 办公地址：上海市黄浦区外马路108号供销大厦7层-11层 法定代表人：杨斌 电话：021-53952888 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 传真：021-63326970 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 负责人：韩炯 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 联系人：陈颖华 经办律师：黎明、陈颖华 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼 办公地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼 负责人：付建超 联系电话：021-61418888 传真：021-63350177 联系人：史曼 经办注册会计师：史曼、何淑婷 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 六、基金的募集 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金 合同及其他有关规定募集，募集申请经中国证监会2022年6月13日证监许可【2022】 1268号文准予注册。 （一）基金类型 混合型、发起式基金中基金。 （二）基金运作方式 契约型开放式。 自基金合同生效日起至目标日期（即2045年12月31日，含该日）的期间，本 基金每份基金份额设置五年锁定持有期。锁定持有期指基金合同生效日（对认购 份额而言，下同）、基金份额申购申请日（对申购份额而言，下同）或基金份额 转换转入申请日（对转换转入份额而言，下同）起（即锁定持有期起始日），至 基金合同生效日、基金份额申购申请日或基金份额转换转入申请日次五年的年度 对日前一日（即锁定持有期到期日）止。每份基金份额的锁定持有期结束后即进 入开放持有期，自其开放持有期首日起才可以办理赎回及转换转出业务，每份基 金份额的开放持有期首日为锁定持有期起始日次五年的年度对日。 在目标日期次日（即2046年1月1日），在不违反届时有效的法律法规或监管 规定的情况下，本基金将自动转型为“东方红颐享安泰混合型基金中基金（FOF）”， 届时本基金将转为每日开放申购/赎回的运作模式及变更基金名称，无需召开基 金份额持有人大会。基金份额持有人在转型前申购本基金，至转型日持有基金份 额不足五年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回及转换转出申请，不受 五年持有期限制。 若未来法律法规或监管部门变更对运作方式的要求，如适用于本基金，在不 违反法律法规的前提下，基金管理人在履行适当程序后，可以对运作方式进行调 整，具体实施安排见基金管理人届时的公告。 （三）基金存续期限 不定期。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （四）基金募集情况 募集期为2022年8月11日至2022年8月31日。经德勤华永会计师事务所（特殊 普通合伙）验资，按照每份基金份额面值人民币1.00元计算，募集期共募集 76,066,325.29份基金份额（含利息转份额），有效认购户数为1959户。 （五）基金份额类别设置 本基金根据《暂行规定》要求，针对个人养老金投资基金业务设立单独的份 额类别，从而将基金份额分为不同的类别。其中： A类基金份额是指供非个人养老金客户投资的一类基金份额。 Y类基金份额是指针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额。 Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应当遵守国家关于个人养 老金账户管理的规定。在向投资人充分披露的情况下，为鼓励投资人在个人养老 金领取期长期领取，基金管理人可设置定期分红、定期支付、定额赎回等机制； 基金管理人亦可对运作方式、持有期限、投资策略、估值方法、申赎转换等方面 做出其他安排。具体见更新的招募说明书及相关公告。 本基金A类和Y类基金份额分别设置代码，并分别计算基金份额净值，计算公 式为计算日各类别基金资产净值除以计算日该类别基金份额总数。 在不违反法律法规规定、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质 性不利影响的情况下，经与基金托管人就清算交收、核算估值、系统支持等方面 协商一致，基金管理人在履行适当程序后可增加、减少或调整基金份额类别设置、 停止现有基金份额类别的销售、对基金份额分类办法及规则进行调整并在调整实 施之日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告，不需要召开基金 份额持有人大会。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 七、基金合同的生效 （一）基金合同生效 根据有关规定，本基金满足《基金合同》生效条件，《基金合同》于2022 年9月5日正式生效。自《基金合同》生效日起，本基金管理人正式开始管理本基 金。 （二）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模 基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低于2亿元，基金管 理人应当按照基金合同的约定程序进行清算并终止基金合同，无需召开基金份额 持有人大会审议，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。如届 时有效的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述终止规定被取消、更改或补 充的，则本基金按照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。 基金合同生效满三年后继续存续的，连续20个工作日出现基金份额持有人数 量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报 告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在10个工作日 内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金 合并或者终止基金合同等，并在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 八、基金份额的申购与赎回 （一）基金的运作方式 自基金合同生效日起至目标日期（即2045年12月31日，含该日）的期间，本 基金每份基金份额设置五年锁定持有期。锁定持有期指基金合同生效日（对认购 份额而言，下同）、基金份额申购申请日（对申购份额而言，下同）或基金份额 转换转入申请日（对转换转入份额而言，下同）起（即锁定持有期起始日），至 基金合同生效日、基金份额申购申请日或基金份额转换转入申请日次五年的年度 对日前一日（即锁定持有期到期日）止。每份基金份额的锁定持有期结束后即进 入开放持有期，自其开放持有期首日起才可以办理赎回及转换转出业务，每份基 金份额的开放持有期首日为锁定持有期起始日次五年的年度对日。 在目标日期次日（即2046年1月1日），在不违反届时有效的法律法规或监管 规定的情况下，本基金将自动转型为“东方红颐享安泰混合型基金中基金（FOF）”， 届时本基金将转为每日开放申购/赎回的运作模式及变更基金名称，无需召开基 金份额持有人大会。基金份额持有人在转型前申购本基金，至转型日持有基金份 额不足五年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回及转换转出申请，不受 五年持有期限制。 若未来法律法规或监管部门变更对运作方式的要求，如适用于本基金，在不 违反法律法规的前提下，基金管理人在履行适当程序后，可以对运作方式进行调 整，具体实施安排见基金管理人届时的公告。 （二）申购和赎回场所 本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将在基金管理人 网站披露的销售机构名录中列明。基金管理人可根据情况针对某类基金份额变更 或增减销售机构，并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基 金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎 回。 （三）申购和赎回的开放日及时间 1、开放日及开放时间 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 投资人在开放日办理基金份额的申购和/或赎回，具体办理时间为上海证券 交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，若该交易日为非港股通交易 日，则基金管理人有权决定本基金是否开放。此外，基金管理人可根据法律法规、 中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回。 基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其 他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但 应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 2、申购、赎回开始日及业务办理时间 本基金自2022年12月21日起开放A类基金份额的日常申购业务，自2023年11 月3日起开放Y类基金份额的日常申购业务。 本基金认购份额的锁定持有期结束后，基金管理人开始办理赎回业务。本基 金开始办理赎回的具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。对于每份基金份额， 其锁定持有期结束后即进入开放持有期，自其开放持有期首日起才能办理赎回。 在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依 照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告申购与赎回的开始时间。 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、 赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换 申请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类基金 份额申购、赎回的价格。在申购开放日、赎回开放日以外的日期或时间提出的相 关申请，将不予确认。 （四）申购与赎回的原则 1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的该类基金份额净值为 基准进行计算； 2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请； 3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销； 4、除指定赎回外，遵循“先进先出”原则，即按照基金份额持有人份额登 记日期的先后次序进行顺序赎回，并确定所适用的赎回费率； 5、办理申购、赎回业务时，应当遵循基金份额持有人利益优先原则，确保 投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金管理人可在法律法规允许且对基金份额持有人无实质性不利影响的前 提下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披 露办法》的有关规定在规定媒介公告。 （五）申购与赎回的程序 1、申购和赎回的申请方式 投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出 申购或赎回的申请。 2、申购和赎回的款项支付 投资人申购基金份额时，必须按销售机构规定的方式全额交付申购款项，投 资人交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。 投资者提交赎回申请时，其在销售机构必须有足够的基金份额余额。基金份 额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。 投资者赎回申请生效后，基金管理人将在T＋10日（包括该日）内支付赎回款项。 遇证券交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障 或其他非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，赎回款 项顺延至下一个工作日划出。在发生巨额赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或 延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理。 3、申购和赎回申请的确认 基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购 或赎回申请日（T日），在正常情况下，本基金登记机构在T+3日内对该交易的有 效性进行确认。T日提交的有效申请，投资人应在T+4日后（包括该日）及时到销 售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。否则，如因申请 未得到基金登记机构的确认而造成的损失，由投资者自行承担。若申购不成立或 无效，则申购款项退还给投资人。 基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表 销售机构确实接收到申购、赎回申请。申购、赎回的确认以基金登记机构的确认 结果为准。对于申请的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利，否则， 由此产生的投资人任何损失由投资人自行承担。 （六）申购和赎回的数额限制 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 1、申购金额的限制 通过基金管理人直销中心、网上交易系统申购本基金各类基金份额的单笔最 低金额为10元人民币（含申购费），通过代销机构申购本基金各类基金份额的 最低申购限额及交易级差以各代销机构的具体规定为准。红利再投资时，不受最 低申购金额的限制。基金管理人可根据市场情况，调整本基金各类基金份额申购 的单笔最低金额。 投资者可多次申购，单一投资者（基金管理人或其高级管理人员、基金经理 作为发起资金提供方的除外）持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除 外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 基金管理人可根据法律法规、基金合同相关规定，针对Y类基金份额豁免上 述申购限制，具体详见届时相关公告。 2、基金份额持有人在销售机构赎回时，每次对本基金各类基金份额的赎回 申请不得低于1份。本基金基金份额持有人每个交易账户各类基金份额的最低份 额余额为1份。基金份额持有人因赎回、转换等原因导致其单个基金交易账户内 某类基金份额剩余的基金份额低于1份时，登记机构可对该类剩余的基金份额自 动进行强制赎回处理。在符合法律法规规定的前提下，各销售机构对各类基金份 额赎回份额限制及最低份额余额限制有其他规定的，需同时遵循该销售机构的相 关规定。 3、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时， 基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、 拒绝大额申购、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。 基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控 制。具体见基金管理人相关公告。 4、基金管理人可在法律法规允许的情况下，调整上述对申购金额和赎回份 额的数量限制。基金管理人应依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公 告。 （七）基金的申购费和赎回费 1、申购费率 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （1）A类基金份额 本基金A类基金份额对通过基金管理人直销中心申购的养老金客户与除此之 外的其他投资者实施差别的申购费率。 养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运 营收益形成的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会 保障基金、企业年金单一计划以及集合计划、企业年金理事会委托的特定客户资 产管理计划、企业年金养老金产品、个人税收递延型商业养老保险产品、养老目 标基金以及职业年金计划等。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基 金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户 范围。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。 通过基金管理人直销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户的申购费率 如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万元 0.24% 100万元≤M＜500万元 0.2% M≥500万元 1000元/笔 其他投资者申购本基金A类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万元 1.2% 100万元≤M＜500万元 1% M≥500万元 1000元/笔 （2）Y类基金份额 投资者申购本基金Y类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万元 1.2% 100万元≤M＜500万元 1% M≥500万元 1000元/笔 基金管理人可根据法律法规、基金合同相关规定，针对Y类基金份额豁免上 述申购费用，具体详见届时相关公告。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 本基金各类基金份额的申购费用分别由申购该类基金份额的基金投资人承 担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。因红利再投 资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。 本基金转型后的申购费率由基金管理人在届时更新的招募说明书或相关公 告中规定。 2、赎回费率 投资者在一天之内如果有多笔赎回，适用费率按单笔分别计算。在赎回时根 据持有期限收取赎回费，赎回费率如下： 基金份额持有时间 赎回费率 L＜7日 1.50% 7日≤L＜30日 0.75% 30日≤L＜180日 0.50% L≥180日 0 赎回费用由基金赎回人承担。对份额持续持有时间小于30日的，赎回费用全 部归基金财产，对份额持续持有时间大于等于30日但小于3个月的，赎回费用的 75%归基金财产，对份额持续持有时间大于等于3个月但小于6个月的，赎回费用 的50%归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。（注：一个月=30 日） 本基金转型后的赎回费率由基金管理人在届时更新的招募说明书或相关公 告中规定。 对于Y类基金份额，满足《暂行规定》等法律法规及基金合同约定的情形下 可豁免锁定持有期限制，赎回费用详见届时相关公告。法律法规或监管机关另有 规定的，从其规定执行。 3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟 应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介 上公告。 4、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机 制，以确保基金估值的公平性。摆动定价机制的具体处理原则与操作规范遵循相 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 关法律法规以及监管部门、自律组织的规定，具体见基金管理人届时的相关公告。 5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定且对基金份额持 有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对投资 人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要 求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低申购费率和赎回费率。 （八）申购和赎回的数额和价格 1、申购份额的计算 基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中： 申购费用适用比例费率时，申购份额的计算方法如下： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额-净申购金额 申购份额=净申购金额/申购当日该类基金份额净值 申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下： 申购费用=固定金额 净申购金额=申购金额－申购费用 申购份额＝净申购金额/申购当日该类基金份额净值 例：某投资人（非养老金客户）投资10,000元申购本基金A类基金份额，申 购费率为1.2%，假设申购当日A类基金份额净值为1.0400元，则其可得到的申购 份额为： 净申购金额=10,000/（1+1.2%）=9,881.42元 申购费用=10,000-9,881.42＝118.58元 申购份额=9,881.42/1.0400=9501.37份 即该投资人（非养老金客户）投资10,000元申购本基金A类基金份额，则可 得到9501.37份A类基金份额。 2、赎回金额的计算 采用“份额赎回”方式，赎回价格以赎回当日的该类基金份额净值为基准进 行计算，计算公式： 赎回总金额=赎回份额×赎回当日该类基金份额净值 赎回费用=赎回总金额×赎回费率 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 净赎回金额=赎回总金额－赎回费用 例：某投资人赎回1万份A类基金份额，假设持有期间为5年，且赎回当日A 类基金份额净值是1.0160元，对应的赎回费率为0%，则其可得到的净赎回金额为： 赎回总金额=10,000×1.0160=10,160.00元 赎回费用=10,160.00×0%＝0.00元 净赎回金额=10,160.00-0.00＝10,160.00元 即：投资人赎回本基金1万份A类基金份额，假设持有期间为5年，且赎回当 日A类基金份额净值是1.0160元，则其可得到的净赎回金额为10,160.00元。 3、本基金基金份额净值的计算： 本基金各类基金份额净值的计算，均保留到小数点后4位，小数点后第5位四 舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产享有或承担。T日的各类基金份额净 值在T+2日内计算，并在T+3日内公告。遇特殊情况，经履行适当程序，可以适当 延迟计算或公告。 4、申购份额的余额的处理方式： 申购的有效份额为净申购金额除以当日该类的基金份额净值，有效份额单位 为份，上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后2位，由此产生的收益 或损失由基金财产享有或承担。 5、赎回金额的余额的处理方式： 赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日该类基金份额净值并扣除 相应的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数 点后2位，由此产生的收益或损失由基金财产享有或承担。 （九）申购和赎回的登记 投资者T日申购基金成功后，基金登记机构在T+3日内为投资者登记权益并办 理登记手续。 投资者T日赎回基金成功后，基金登记机构在T+3日内为投资者办理扣除权益 的登记手续。 基金管理人可以在法律法规允许的范围内，依法对上述登记办理时间进行调 整，但不得实质影响投资者的合法权益，并应在调整实施日前依照《信息披露办 法》的有关规定，在规定媒介公告。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （十）拒绝或暂停申购的情形 发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人就本基金或某一类基 金份额的申购申请： 1、因不可抗力导致基金无法正常运作。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停或拒 绝接受投资人的申购申请。 3、证券交易场所在交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基 金资产净值。 4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。 5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可 能对基金业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格 且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认 后，基金管理人应当暂停接受基金申购申请。 7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者（基金管 理人或其高级管理人员、基金经理作为发起资金提供方的除外）持有基金份额的 比例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形时，基金管理人有权对该 等申购申请进行部分确认或拒绝接受该等申购申请。 8、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构因技术故障或异常 情况导致基金销售系统或基金登记系统或基金会计系统无法正常运行。 9、占本基金相当比例的被投资基金暂停估值，导致基金管理人无法计算当 日基金资产净值。 10、占本基金相当比例的被投资基金暂停申购、暂停上市或二级市场交易停 牌，基金管理人认为有必要暂停本基金申购的情形。 11、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致超过基金管理人设定 的基金总规模、单日净申购比例上限、单一投资人单日申购金额上限，基金管理 人有权对该等申购申请进行部分确认或拒绝接受该等申购申请。 12、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述第1、2、3、5、6、8、9、10、12项暂停申购情形之一且基金管理 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 人决定暂停接受投资人申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上 刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝的，被拒绝的申购 款项将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业 务的办理。 （十一）暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形 发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回 款项： 1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。 2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受 投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项。 3、证券交易场所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金 资产净值。 4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。 5、发生继续接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时，基金 管理人可暂停接受基金份额持有人的赎回申请。 6、当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格 且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认 后，基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。 7、占本基金相当比例的被投资基金暂停估值，导致基金管理人无法计算当 日基金资产净值。 8、占本基金相当比例的被投资基金暂停赎回、暂停上市或二级市场交易停 牌，基金管理人认为有必要暂停本基金赎回的情形。 9、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。 发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款 项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人 应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总 量的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延缓支付。若出现上述第4项所述情 形，按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当 日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 复赎回业务的办理，并依照有关规定在规定媒介上公告。 （十二）巨额赎回的情形及处理方式 1、巨额赎回的认定 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金 转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额 总数后的余额）超过上一工作日基金总份额的10%时，即认为是发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定 全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。 （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时， 按正常赎回程序执行。 （2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认 为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大 波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的10%的 前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎 回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分， 投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自 动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获 受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理， 无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推， 直到全部赎回为止。 （3）发生巨额赎回，且单个基金份额持有人赎回申请超过上一工作日基金 总份额30%的情形下，对单个基金份额持有人超过上一工作日基金总份额30%以上 的赎回申请，基金管理人可以延期办理赎回。对单个基金份额持有人30%以内（含 30%）的赎回申请按普通基金份额持有人（即其他赎回申请未超过上一工作日基 金总份额30%以上的基金份额持有人）赎回程序（包括巨额赎回）办理，对该单 个基金份额持有人超过30%的赎回申请进行延期办理。对于未能赎回部分，该基 金份额持有人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的， 将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并 处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此 类推，直到全部赎回为止。 基金管理人在履行适当程序后，有权根据当时市场环境调整前述比例及处理 规则，并在规定媒介上进行公告。 （4）暂停赎回：连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理 人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付 赎回款项，但不得超过20个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。 3、巨额赎回的公告 当发生上述巨额赎回并采取相关措施时，基金管理人应当通过邮寄、传真或 者招募说明书规定的其他方式在3个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处 理方法，并在两日内在规定媒介上刊登公告。 （十三）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告 1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在规定媒 介上刊登暂停公告。 2、基金管理人应于恢复开放申购或赎回日前，在规定媒介上刊登基金恢复 开放申购或赎回公告，并公布最近1个估值日的各类基金份额净值。 （十四）基金的转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与 基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费， 相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并 提前告知基金托管人与相关机构。 （十五）基金的非交易过户 基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、离婚、捐赠、法人资格丧失 和司法强制执行等情形而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的 其它非交易过户。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有 本基金基金份额的投资人。 继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承； 捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 会团体；法人资格丧失指法人股东因解散、破产、合并、分立、歇业、注销等原 因，在法人资格丧失后将其持有的基金份额划转给其他自然人或机构；司法强制 执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划 转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求 提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理， 并按基金登记机构规定的标准收费。 针对Y类基金份额，基金管理人、基金销售机构办理继承等事项的，应当通 过份额赎回方式办理，个人养老金相关制度另有规定的除外。前述业务的办理不 受“锁定持有期”限制。 （十六）基金的转托管 基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金 销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。 （十七）定期定额投资计划 基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另 行规定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款 金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定 额投资计划最低申购金额。 （十八）基金份额的冻结和解冻 基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及 登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。 基金份额被冻结的，被冻结部分份额仍然参与收益分配，被冻结部分产生的 权益一并冻结。法律法规或监管机构另有规定的除外。 （十九）基金份额的转让 在法律法规允许且条件具备的情况下，基金管理人可受理基金份额持有人通 过中国证监会认可的交易场所或者交易方式进行份额转让的申请并由基金登记 机构办理基金份额的过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的，将提前 公告，基金份额持有人应根据基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。 （二十）实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回 本基金决定实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） “侧袋机制”部分的规定以及届时的相关公告。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 九、基金的投资 （一）投资目标 本基金按照预先设定的下滑曲线进行长期资产配置，在严格控制投资组合风 险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。 （二）投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核 准或注册的公开募集的基金（含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公 募REITs”）、QDII基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）和香港互认基 金，下同），国内依法发行上市的股票及存托凭证（含创业板及其他经中国证监 会核准或注册上市的股票及存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法 发行的国家债券、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、次级债券、中 央银行票据、企业债券、公司债券（含公开发行的证券公司短期公司债券）、中 期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换 债）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券以及经中 国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集 的基金份额的比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票 型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合 计原则上不超过基金资产的80%。 目标日期前，本基金根据下滑曲线的设定确定权益类资产和非权益类资产的 配置比例。权益类资产包括股票及存托凭证、股票型基金、混合型基金。其中， 计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1）基金合同约定 股票资产（含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2）根据基 金披露的定期报告，最近四个季度股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例均 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 不低于60%的混合型基金。 本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。本基金保留的现金或 到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不 包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 （三）投资策略 1、资产配置策略 本基金是养老目标日期基金。本基金在预先设定的下滑曲线范围内通过战略 资产配置和战术资产配置确定各类资产的配置比例。 （1）下滑曲线的设计 本基金下滑曲线设计基于人力资本理论和期望效用最大化模型，通过对投资 者生命周期内工作年限、收入变化、风险厌恶程度和投资环境等要素进行刻画， 借助蒙特卡洛模拟，得到最优的权益类资产配置比例下滑路径。下滑曲线的基本 理念是，投资者在年轻时，养老金储备少，但未来预期收入积累高，投资期限较 长，风险承受能力较强，因此可以投资较高比例的权益类资产；随着退休的临近， 投资者养老金储备增多，但未来预期收入积累变少，投资期限变短，风险承受能 力降低，因此权益类资产投资比例逐步降低。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 本基金各阶段的权益类资产配置比例如下： 年份 上限 中枢 下限 基金合同生效日-2025年12月31日 80 80 65 2026年1月1日-2030年12月31日 80 79 64 2031年1月1日-2035年12月31日 80 75 60 2036年1月1日-2040年12月31日 73 63 48 2041年1月1日-2045年12月31日 46 36 21 在经济、人口、资本市场等要素发生变化后，本基金会对下滑曲线进行适度 调整，并在招募说明书中更新。 （2）战略资产配置 本基金根据下滑曲线进行大类资产配置。随着目标日期的临近，本基金将逐 步降低权益类资产的配置比例，提高非权益类资产的配置比例。 本基金配置的核心资产，包括基金、股票、债券、商品基金等，根据宏观基 本面定性分析和风险收益测算模型可分析各类资产的预期收益和风险，动态分配 各类资产的权重。定性分析方面，主要分析经济增长、通胀、流动性环境、货币 政策、财政政策等宏观基本面因子，判定核心资产的长期趋势。定量分析方面， 通过风险收益测算模型估算核心资产的预期收益和预期波动，判定核心资产的风 险收益比。 在定性分析的宏观情景假设下，根据核心资产的风险收益特征，分配大类资 产的风险预算。根据产品的风险偏好，选择风险收益比最高的核心资产以合适的 比例构成组合。 （3）战术资产配置 本基金将根据宏观经济、资本市场的动量因素和事件驱动做出资产动态调整 决策。随着宏观基本面和资产价格的变化，各类资产的相关性、风险收益比、长 期趋势会发生变化，为了满足组合的风险收益目标，需要不断调整不同资产的风 险预算和资产比例。 2、基金投资策略 本基金将根据基金产品特征，综合定量和定性两个维度优选拟投资基金标的。 首先，对全市场基金进行筛选，构建基础基金池，再通过对基础基金池中基金管 理人和基金经理的调研情况进一步筛选，构建精选基金池，最后结合市场情况和 基金风格构建投资组合，努力获取基金经理优秀管理能力所产生的超额收益。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （1）定量分析 本基金的定量分析分为风险收益和投资风格两个维度。 1）风险收益评价 风险收益评价体系对可投资基金的业绩、风险、业绩稳定性等方面进行综合 评估。风险收益评价体系包括风险收益统计和基金运作管理两个方面，主要指标 包括但不限于收益能力、风险控制、风险调整收益、选股能力、择时能力和合规 性、产品信息等。 风险收益统计是从产品及其基准的业绩表现数据出发，考察基金的收益能力、 风险控制能力以及选股择时能力等方面。 基金运作管理主要从运作合规性、产品流动性、总费率等方面进行评价。 2）投资风格评价 对于主要投资于股票的基金，投资风格评价通过回归方法分析基金收益率序 列相对于股票风格因子收益率的表现，因子的选择与基金收益来源相匹配。包括 但不限于规模因子、风格因子、波动因子等。 对于主要投资于债券的基金，投资风格评价通过回归方法分析基金收益率序 列相对于一系列债券风格因子收益率的表现，因子的选择与基金收益来源相匹配。 包括但不限于信用风险因子、水平因子、斜率因子等。 3）场内基金价值评价 对于份额可上市交易的基金，通过评估份额交易价格和基金内在价值的差异， 捕捉基金份额交易行为所提供的投资机会。 （2）定性分析 本基金的定性分析主要包括以下几个方面： 1）基金管理人 主要考察基金管理人的股东结构，管理层是否稳定，风险管理体系是否完善， 日常运作是否合规，经营理念是否着眼于长远，是否将客户利益放在首位，以及 是否有合理的绩效考核机制，为员工提供合理的激励机制。 2）基金经理 主要考察基金经理的情况，包括基金经理的从业年限，分析其投资理念和投 资行为的一致性，超额收益的来源及其稳定性，另外也会关注基金经理历史从业 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 合规情况、管理规模，并与基金经理保持日常沟通，跟踪其投资思路有无变化。 3）基金产品 主要考察基金产品条款设计是否合理，是否存在风险隐患，基金的规模，参 与的客户结构是否有流动性管理压力，是否有管理人自有资金、高管、基金经理、 内部员工参与基金。 （3）主动管理型基金 主动管理型基金的定量分析侧重风险收益统计，体现基金管理人主动管理能 力。同时，进一步结合投资风格评价和定性分析归纳基金管理人的投资能力，明 确其投资优势和适用的市场情况。 本基金将基于基金的长期投资目标选择能创造超额收益、特征鲜明、投资逻 辑与行为一致的基金作为投资标的。 （4）被动管理型基金 被动管理型基金的定量分析侧重基金运作管理方面，体现被动管理型基金作 为投资工具的特征。总体上倾向选择投资成本低、跟踪标的能力强、流动性良好 的标的。本基金将基于自上而下的宏观分析和对市场未来风格的预判，积极参与 被动管理型基金的投资，资产类别上包括但不限于境内外股票、境内外债券、商 品等标准资产和另类资产等类型。产品风格上包括但不限于宽基指数、行业主题 指数、风格指数等类型。 （5）公募REITs 本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量基金资产配置策略和公募 REITs的底层资产运营情况、流动性及估值等因素，研究并精选出具有较高投资 价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择 将部分基金资产投资于公募REITs，也可以选择不投资公募REITs。 3、股票投资策略 本基金对国内股票及港股通标的股票主要遵循“自下而上”的个股投资策略， 利用基金管理人投研团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一 步挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好，符合转型期中国经济发展 趋势的上市公司股票进行投资。同时本基金还会密切关注上市公司的可持续经营 发展状况，从环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个方面对上市公司进行 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 评估，将ESG评价情况纳入投资参考，剔除有ESG重大瑕疵的股票。 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场， 将重点关注：A股稀缺性行业和个股，包括优质中资公司、A股缺乏投资标的行 业；具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性或为市 场龙头；符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；与A股同类公司相比具有 估值优势的公司。 本基金投资存托凭证的策略依照上述内地上市交易的股票投资策略执行。 4、债券投资策略 本基金根据国内经济周期和金融周期的变化，判断利率市场和信用市场的变 化趋势，采取久期管理、收益率曲线策略、自下而上精选个券等积极投资策略， 力求获取高于业绩比较基准的回报。 5、可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的投资策略 本基金参与可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债有两种途径， 一种是一级市场申购，另一种是二级市场参与。一级市场申购，主要考虑发行条 款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的个券；二级市场参与可运用多种投资 策略，本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，精选个券，力争实现 较高的投资收益。同时，本基金也可以采用相对价值分析策略，即通过分析不同 市场环境下可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债股性和债性的相 对价值，把握可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的价值走向， 选择相应券种，从而争取获取较高投资收益。另外，本基金将密切关注可转换公 司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的套利机会和条款博弈机会。 6、公开发行的证券公司短期公司债券投资策略 本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证 券公司基本面情况入手，包括整个证券行业的发展现状，发展趋势，具体证券公 司的经营情况、资产负债情况、现金流情况，从而分析证券公司短期公司债券的 违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评 估。 7、资产支持证券投资策略 随着备案制的推出，资产支持证券市场的供给会越来越丰富，但当前国内资 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 产支持证券市场还以信贷资产证券化产品为主，仍处于初级阶段。因而对于资产 支持证券的投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，评估个券价值和 投资风险，把握市场交易机会，选择相对价值较高的资产支持证券进行选择并分 散投资，以降低流动性风险，力争获得稳定收益。 8、债券回购杠杆策略 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组 合风险管理结果，积极参与债券回购交易，放大固定收益类资产投资比例，追求 固定收益类资产的超额收益。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关 投资策略，并在招募说明书中更新公告。 （四）投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的 比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票型基金、混合 型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超 过基金资产的80%。本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%； （2）本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等； （3）本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得持 有其他基金中基金； （4）本基金管理人管理的全部基金（ETF联接基金除外）持有单只基金不超 过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模 为准； （5）本基金投资其他基金（除指数基金、ETF和商品基金等品种外）时，子 基金的运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产不低于2亿元；子 基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年，最近定期 报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元；子基金运作合规，风格清晰，中 长期收益良好，业绩波动性较低；子基金的管理人及子基金基金经理最近2年没 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 有重大违法违规行为； （6）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和 中国证监会认定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； （7）本基金主动投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金时， 不得超过基金资产净值的10%，但不包括ETF、LOF等可上市交易的基金； （8）本基金持有的货币市场基金占本基金资产的比例不得高于15%； （9）本基金投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不超过基 金资产的10%； （10）本基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的 20%； （11）基金管理人运用本基金财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品 种和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略； （12）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市 的A+H股合计计算，且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产 净值的10％； （13）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司 在内地和香港同时上市的A+H股合计计算，且不含本基金所投资的基金份额）， 不超过该证券的10％，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可 以不受此条款规定的比例限制； （14）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放 期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司 可流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的 可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；完全按照有关指数的构成 比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不受前 述比例限制； （15）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过 基金资产净值的10％； （16）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20％； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （17）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超 过该资产支持证券规模的10％； （18）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％； （19）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； （20）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总 资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （21）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值 的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外 的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产 的投资； （22）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围 保持一致； （23）本基金总资产不得超过基金净资产的140%； （24）本基金投资存托凭证的比例限制依照内地上市交易的股票执行； （25）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符 合前款第（3）项、第（4）项规定的投资比例的，基金管理人应当在20个交易日 内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述第（2）项、第（3）项、 第（4）项、第（19）项、第（21）项、第（22）项外，因证券市场波动、证券 发行人合并或基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会 规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基 金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 始。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以调整后的规定为准。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）向其基金管理人、基金托管人出资； （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （6）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会 认定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； （7）投资其他基金中基金； （8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，本基金管理人在 履行适当程序后，本基金可不受上述规定的限制或以调整后的规定为准。 3、关联交易原则 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证 券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循 基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机 制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并 按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议。基金管理人 董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 （五）业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×X%×85%+恒生指数收益率 （经汇率估值调整）×X%×15%+中国债券总指数收益率×（1-X%）。 X取值范围见下表： 年份 X 基金合同生效日-2025年12月31日 80 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 2026年1月1日-2030年12月31日 79 2031年1月1日-2035年12月31日 75 2036年1月1日-2040年12月31日 63 2041年1月1日-2045年12月31日 36 其中，沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指 数有限公司开发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了 大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票，能 够反映A股市场总体发展趋势。 恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的50家上市股 票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅 趋势最有影响的一种股价指数。 中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司于2001年12月31日推 出的债券指数。它是中国债券市场趋势的表征，也是债券组合投资管理业绩评估 的有效工具。中国债券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动 趋势，测算债券投资回报率水平，判断债券供求动向提供了很好的依据。 本基金业绩比较基准目前能够较好地反映本基金的风险收益特征。如果今后 法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，基金管理人与基金托管人 协商一致且按照监管部门要求履行适当程序后，本基金可以变更业绩比较基准， 无需召开基金份额持有人大会。 （六）风险收益特征 本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2045年12月31日为本基金 的目标日期。从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期风险与预期收益水 平将随着时间逐渐接近目标日期而逐步降低。 本基金是一只混合型发起式基金中基金，其预期风险与预期收益高于货币市 场基金、货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金，低于股票型基金 和股票型基金中基金。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的 股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （七）基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法 1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利，保护基金份 额持有人的利益； 2、不谋求对上市公司的控股； 3、有利于基金财产的安全与增值； 4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三 人牟取任何不当利益。 （八）本基金转型为“东方红颐享安泰混合型基金中基金（FOF）”后的投 资安排 1、投资目标 本基金以稳健的投资风格进行长期资产配置，通过构建与收益风险水平相匹 配的基金组合，追求资产净值的长期稳健增值。 2、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核 准或注册的公开募集的基金（含公募REITs、QDII基金、商品基金（含商品期货 基金和黄金ETF）和香港互认基金，下同），国内依法发行上市的股票及存托凭 证（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证）、港股通 标的股票、债券（包括国内依法发行的国家债券、地方政府债券、政府支持机构 债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券（含公开发行 的证券公司短期公司债券）、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债 券、可分离交易可转债、可交换债）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市 场工具、资产支持证券以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符 合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集 的基金份额的比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票 型基金、混合型基金等权益类资产的比例合计不超过基金资产的30%。计入上述 权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1）基金合同约定股票资产 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2）根据基金披露 的定期报告，最近四个季度股票资产（含存托凭证）占基金资产比例均不低于 60%的混合型基金。 本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。本基金保留的现金或 到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金 不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 3、投资策略 （1）资产配置策略 本基金是一只稳健的目标风险策略基金。在设定的投资范围及风险目标下， 通过定量和定性的结合分析实现基金的资产配置。同时，根据宏观经济、资本市 场的动量因素和事件驱动做出资产动态调整决策。 1）定性和定量分析 本基金配置的核心资产，包括基金、股票、债券、商品基金等，根据宏观基 本面定性分析和风险收益测算模型可分析各类资产的预期收益和风险，动态分配 各类资产的权重。定性分析方面，主要分析经济增长、通胀、流动性环境、货币 政策、财政政策等宏观基本面因子，判定核心资产的长期趋势。定量分析方面， 通过风险收益测算模型估算核心资产的预期收益和预期波动，判定核心资产的风 险收益比。 2）资产配置 在定性分析的宏观情景假设下，根据核心资产的风险收益特征，分配大类资 产的风险预算。根据产品的风险偏好，选择风险收益比最高的核心资产以合适的 比例构成组合。 3）跟踪调整 随着宏观基本面和资产价格的变化，核心资产的相关性、风险收益比、长期 趋势会发生变化，为了满足组合的风险收益目标，需要不断调整不同核心资产的 风险预算和资产比例。 （2）基金投资策略 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 本基金将根据基金产品特征，综合定量和定性两个维度优选拟投资基金标的。 首先，对全市场基金进行筛选，构建基础基金池，再通过对基础基金池中基金管 理人和基金经理的调研情况进一步筛选，构建精选基金池，最后结合市场情况和 基金风格构建投资组合，努力获取基金经理优秀管理能力所产生的超额收益。 1）定量分析 本基金的定量分析分为风险收益和投资风格两个维度。 （a）风险收益评价 风险收益评价体系对可投资基金的业绩、风险、业绩稳定性等方面进行综合 评估。风险收益评价体系包括风险收益统计和基金运作管理两个方面，主要指标 包括但不限于收益能力、风险控制、风险调整收益、选股能力、择时能力和合规 性、产品信息等。 风险收益统计是从产品及其基准的业绩表现数据出发，考察基金的收益能力、 风险控制能力以及选股择时能力等方面。 基金运作管理主要从运作合规性、产品流动性、总费率等方面进行评价。 （b）投资风格评价 对于主要投资于股票的基金，投资风格评价通过回归方法分析基金收益率序 列相对于股票风格因子收益率的表现，因子的选择与基金收益来源相匹配。包括 但不限于规模因子、风格因子、波动因子等。 对于主要投资于债券的基金，投资风格评价通过回归方法分析基金收益率序 列相对于一系列债券风格因子收益率的表现，因子的选择与基金收益来源相匹配。 包括但不限于信用风险因子、水平因子、斜率因子等。 （c）场内基金价值评价 对于份额可上市交易的基金，通过评估份额交易价格和基金内在价值的差异， 捕捉基金份额交易行为所提供的投资机会。 2）定性分析 本基金的定性分析主要包括以下几个方面： （a）基金管理人 主要考察基金管理人的股东结构，管理层是否稳定，风险管理体系是否完善， 日常运作是否合规，经营理念是否着眼于长远，是否将客户利益放在首位，以及 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 是否有合理的绩效考核机制，为员工提供合理的激励机制。 （b）基金经理 主要考察基金经理的情况，包括基金经理的从业年限，分析其投资理念和投 资行为的一致性，超额收益的来源及其稳定性，另外也会关注基金经理历史从业 合规情况、管理规模，并与基金经理保持日常沟通，跟踪其投资思路有无变化。 （c）基金产品 主要考察基金产品条款设计是否合理，是否存在风险隐患，基金的规模，参 与的客户结构是否有流动性管理压力，是否有管理人自有资金、高管、基金经理、 内部员工参与基金。 3）主动管理型基金 主动管理型基金的定量分析侧重风险收益统计，体现基金管理人主动管理能 力。同时，进一步结合投资风格评价和定性分析归纳基金管理人的投资能力，明 确其投资优势和适用的市场情况。 本基金将基于基金的长期投资目标选择能创造超额收益、特征鲜明、投资逻 辑与行为一致的基金作为投资标的。 4）被动管理型基金 被动管理型基金的定量分析侧重基金运作管理方面，体现被动管理型基金作 为投资工具的特征。总体上倾向选择投资成本低、跟踪标的能力强、流动性良好 的标的。本基金将基于自上而下的宏观分析和对市场未来风格的预判，积极参与 被动管理型基金的投资，资产类别上包括但不限于境内外股票、境内外债券、商 品等标准资产和另类资产等类型。产品风格上包括但不限于宽基指数、行业主题 指数、风格指数等类型。 5）公募REITs 本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量基金资产配置策略和公募 REITs的底层资产运营情况、流动性及估值等因素，研究并精选出具有较高投资 价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择 将部分基金资产投资于公募REITs，也可以选择不投资公募REITs。 （3）股票投资策略 本基金对国内股票及港股通标的股票主要遵循“自下而上”的个股投资策略， 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 利用基金管理人投研团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一 步挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好，符合转型期中国经济发展 趋势的上市公司股票进行投资。同时本基金还会密切关注上市公司的可持续经营 发展状况，从环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三个方面对上市公司进行 评估，将ESG评价情况纳入投资参考，剔除有ESG重大瑕疵的股票。 本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场， 将重点关注：A股稀缺性行业和个股，包括优质中资公司、A股缺乏投资标的行 业；具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性或为市 场龙头；符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；与A股同类公司相比具有 估值优势的公司。 本基金投资存托凭证的策略依照上述内地上市交易的股票投资策略执行。 （4）债券投资策略 本基金根据国内经济周期和金融周期的变化，判断利率市场和信用市场的变 化趋势，采取久期管理、收益率曲线策略、自下而上精选个券等积极投资策略， 力求获取高于业绩比较基准的回报。 （5）可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的投资策略 本基金参与可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债有两种途径， 一种是一级市场申购，另一种是二级市场参与。一级市场申购，主要考虑发行条 款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的个券；二级市场参与可运用多种投资 策略，本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，精选个券，力争实现 较高的投资收益。同时，本基金也可以采用相对价值分析策略，即通过分析不同 市场环境下可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债股性和债性的相 对价值，把握可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的价值走向， 选择相应券种，从而争取获取较高投资收益。另外，本基金将密切关注可转换公 司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的套利机会和条款博弈机会。 （6）公开发行的证券公司短期公司债券投资策略 本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证 券公司基本面情况入手，包括整个证券行业的发展现状，发展趋势，具体证券公 司的经营情况、资产负债情况、现金流情况，从而分析证券公司短期公司债券的 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评 估。 （7）资产支持证券投资策略 随着备案制的推出，资产支持证券市场的供给会越来越丰富，但当前国内资 产支持证券市场还以信贷资产证券化产品为主，仍处于初级阶段。因而对于资产 支持证券的投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，评估个券价值和 投资风险，把握市场交易机会，选择相对价值较高的资产支持证券进行选择并分 散投资，以降低流动性风险，力争获得稳定收益。 （8）债券回购杠杆策略 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组 合风险管理结果，积极参与债券回购交易，放大固定收益类资产投资比例，追求 固定收益类资产的超额收益。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关 投资策略，并在招募说明书中更新公告。 4、投资限制 （1）组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： 1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的比 例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票型基金、混合型 基金等权益类资产的比例合计不超过基金资产的30%。本基金投资于港股通标的 股票不超过股票资产的50%； 2）本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基 金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等； 3）本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得持 有其他基金中基金； 4）本基金管理人管理的全部基金（ETF联接基金除外）持有单只基金不超 过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模 为准； 5）本基金投资的基金，其运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金净资产应当不低于1亿元； 6）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中 国证监会认定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； 7）本基金主动投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金时，不 得超过基金资产净值的10%，但不包括ETF、LOF等可上市交易的基金； 8）本基金持有的货币市场基金占本基金资产的比例不得高于15%； 9）本基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的 20%； 10）基金管理人运用本基金财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品种 和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略； 11）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市的 A+H股合计计算，且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产净 值的10％； 12）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在 内地和香港同时上市的A+H股合计计算，且不含本基金所投资的基金份额），不 超过该证券的10％，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可 以不受此条款规定的比例限制； 13）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期 的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可 流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可 流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%；完全按照有关指数的构成比 例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不受前述 比例限制； 14）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基 金资产净值的10％； 15）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％； 16）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过 该资产支持证券规模的10％； 17）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％； 18）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； 19）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资 产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； 20）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的 因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的 投资； 21）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手 开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保 持一致； 22）本基金总资产不得超过基金净资产的140%； 23）本基金投资存托凭证的比例限制依照内地上市交易的股票执行； 24）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符 合前款第3）项、第4）项规定的投资比例的，基金管理人应当在20个交易日内 进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述第2）项、第3）项、第 4）项、第18）项、第20）项、第21）项外，因证券市场波动、证券发行人合 并或基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定 投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的 特殊情形除外。 基金管理人应当自基金转型之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基 金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金 合同的约定。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以调整后的规定为准。 （2）禁止行为 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： 1）承销证券； 2）违反规定向他人贷款或者提供担保； 3）从事承担无限责任的投资； 4）向其基金管理人、基金托管人出资； 5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 6）持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认 定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； 7）投资其他基金中基金； 8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 如法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定，本基金管理人在 履行适当程序后，本基金可不受上述规定的限制或以调整后的规定为准。 （3）关联交易原则 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证 券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循 基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机 制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并 按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议。基金管理人 董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 5、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×18%+恒生指数收益率（经 汇率估值调整）×2%+中国债券总指数收益率×80%。 其中，沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指 数有限公司开发的中国A股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了 大部分流通市值，其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票，能 够反映A股市场总体发展趋势。 恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的50家上市股 票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 趋势最有影响的一种股价指数。 中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司于2001年12月31日推 出的债券指数。它是中国债券市场趋势的表征，也是债券组合投资管理业绩评估 的有效工具。中国债券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、波动幅度和变动 趋势，测算债券投资回报率水平，判断债券供求动向提供了很好的依据。 本基金业绩比较基准目前能够较好地反映本基金的风险收益特征。如果今后 法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时，基金管理人与基金托管人 协商一致且按照监管部门要求履行适当程序后，本基金可以变更业绩比较基准， 无需召开基金份额持有人大会。 6、风险收益特征 本基金是一只混合型基金中基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金、 货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型 基金中基金。 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的 股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之 外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险。 （九）侧袋机制的实施和投资运作安排 当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金 份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事 务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。 侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业 绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。 侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变 现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书的规定。 （十）基金投资组合报告 以下投资组合报告数据截至2024年3月31日。 1、报告期末基金资产组合情况 序 项目 金额（元） 占基金总资产的比 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 号 例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 56,103,175.24 84.12 3 固定收益投资 5,625,965.59 8.44 其中：债券 5,625,965.59 8.44 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 2,750,000.00 4.12 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 745,459.73 1.12 8 其他资产 1,469,388.12 2.20 9 合计 66,693,988.68 100.00 注：（1）本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 （2）本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 （2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 3,668,377.26 5.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,957,588.33 2.94 8 同业存单 - - 9 其他 - - 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 10 合计 5,625,965.59 8.45 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019703 23国债10 34,000 3,466,136.99 5.21 2 110059 浦发转债 17,960 1,957,588.33 2.94 3 019709 23国债16 2,000 202,240.27 0.30 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据基金合同，本基金不参与股指期货投资。 （2）本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同，本基金不参与股指期货投资。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 根据基金合同，本基金不参与国债期货投资。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据基金合同，本基金不参与国债期货投资。 （3）本期国债期货投资评价 根据基金合同，本基金不参与国债期货投资。 11、投资组合报告附注 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 16,945.37 2 应收证券清算款 1,451,570.19 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 220.02 6 其他应收款 652.54 7 其他 - 8 合计 1,469,388.12 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110059 浦发转债 1,957,588.33 2.94 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项 之间可能存在尾差。 12、基金中基金 （1）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资 明细 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 是否属于基金管理人及管理人关联方所管 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 理的基金 1 968052 摩根国际债券人民币累计 契约型开放式 696,056.70 7,573,096.90 11.37 否 2 000754 华宝量化对冲混合C 契约型开放式 4,064,993.30 4,584,092.94 6.88 否 3 006624 中泰玉衡价值优选混合A 契约型开放式 1,692,732.35 3,648,515.31 5.48 否 4 008271 大成优势企业混合A 契约型开放式 1,807,092.56 3,399,683.23 5.11 否 5 013531 浙商聚潮产业成长混合C 契约型开放式 2,457,671.17 3,330,144.44 5.00 否 6 007262 东方红聚利债券A 契约型开放式 2,400,234.47 3,024,295.43 4.54 是 7 005233 广发睿毅领先混合A 契约型开放式 750,530.55 1,668,954.78 2.51 否 8 159920 华夏恒生ETF 交易型开放式(ETF) 1,649,600.00 1,639,702.40 2.46 否 9 008099 广发价值领先混合A 契约型开放式 1,242,731.54 1,616,296.64 2.43 否 10 007020 华安添鑫中短债C 契约型开放式 1,061,594.71 1,215,844.42 1.83 否 1）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基 础设施证券投资基金投资明细 本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。 2）报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况 本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。 （2）当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用2024年1月1日至2024年3月31日 其中：交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用 当期交易基金产生的申购费（元） 5,575.01 - 当期交易基金产生的赎回费（元） 4,099.17 - 当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 14,927.42 652.54 当期持有基金产生的应支付管理费（元） 137,395.57 3,606.05 当期持有基金产生的应支付 21,726.92 698.07 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 托管费（元） 当期持有基金产生的应支付交易费用（元） 1,064.68 - 当期交易基金产生的转换费（元） 61,271.44 - 注：本基金申购、赎回本基金的基金管理人管理的其他基金（ETF除外）， 应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并 记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。交易本 基金管理人管理的基金产生的申购费、赎回费由基金管理人直接减免，故当期交 易基金产生的该类申购费为零，当期交易基金产生的该类赎回费仅为按规定应当 收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易本基金管理人管理的基金产 生的销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，由基金管理人从被 投资基金收取后向本基金返还。当期持有基金产生的应支付管理费、应支付托管 费、应支付销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，相关披露金 额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方 法估算。 （3）本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 以下基金业绩数据截至2024年3月31日。 1、东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基 金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方红养老目标2045五年持有混合发起（FOF）A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2022年9月5日至2022年12月31日 -1.35% 0.60% -2.19% 1.04% 0.84% -0.44% 2023年1月1日至2023年12月31日 -12.39% 0.57% -8.80% 0.69% -3.59% -0.12% 2022年9月5日至2024年3月31日 -13.07% 0.60% -8.94% 0.79% -4.13% -0.19% 东方红养老目标2045五年持有混合发起（FOF）Y 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2023年11月3日至2024年3月31日 -0.99% 0.62% -1.27% 0.75% 0.28% -0.13% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十一、基金的财产 （一）基金资产总值 基金资产总值是指购买的各类证券投资基金、证券及票据价值、银行存款本 息和基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。 （二）基金资产净值 基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 （三）基金财产的账户 基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账 户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管 人、基金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。 （四）基金财产的保管和处分 本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基 金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自 有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣 押或其他权利。除依法律法规和基金合同的规定处分外，基金财产不得被处分。 基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原 因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产 生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基 金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务， 不得对基金财产强制执行。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十二、基金资产的估值 （一）估值日 本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规 规定需要对外披露基金净值的非交易日，即本基金的各类基金份额净值和基金份 额累计净值的归属日。 （二）估值对象 基金所拥有的证券投资基金、股票、债券、资产支持证券和银行存款本息、 应收款项、其它投资等资产及负债。 （三）估值原则 基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业 会计准则》、监管部门有关规定。 1、对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日 有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产 或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量 的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日 或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价 值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值 为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用 的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作 为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的 溢价或折价。 2、对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值 时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或 取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件， 使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应对估值 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 进行调整并确定公允价值。 （四）估值方法 1、基金估值方法 （1）本基金投资于非上市基金的估值。 1）本基金投资的境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估 值。 2）本基金投资的境内货币市场基金，按所投资基金前一估值日后至估值日 期间（含节假日）的万份收益计提估值日基金收益。 （2）本基金投资于交易所上市基金的估值。 1）本基金投资的ETF基金，按所投资ETF估值日的收盘价估值。 2）本基金投资的境内上市开放式基金（LOF），按所投资基金估值日的份额 净值估值。 3）本基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估 值日的收盘价估值。 4）本基金投资的境内上市交易型货币市场基金，如所投资基金披露份额净 值，则按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份（百份）收 益，则按所投资基金前一估值日后至估值日期间（含节假日）的万份（百份）收 益计提估值日基金收益。 （3）如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交 易等特殊情况，本基金根据以下原则进行估值： 1）以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与本基金估值频率 一致但未公布估值日基金份额净值，按其最新公布的基金份额净值为基础估值； 2）以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场 环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场环境发 生了重大变化的，可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行 市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价值； 3）如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分， 本基金根据基金份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算拆分比例、持 仓份额等因素合理确定公允价值。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （4）当基金管理人认为所投资基金按上述第（1）至第（3）条进行估值存 在不公允时，应与基金托管人协商一致采用合理的估值技术或估值标准确定其公 允价值。 2、证券交易所上市的有价证券的估值 （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂 牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重 大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价 （收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生 了影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价，确定公允价格； （2）交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三 方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值； （3）交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，选取估值日第三方 估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值； （4）交易所上市交易的可转债以每日收盘价作为估值全价；交易所上市实 行全价交易的债券（可转债除外），选取第三方估值机构提供的估值全价减去估 值全价中所含的债券（税后）应收利息得到的净价进行估值； （5）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。 交易所市场挂牌转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值。在估值技术 难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值； （6）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的 情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场 报价未能代表估值日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的 公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定 其公允价值。 3、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理： （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌 的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值； （2）首次公开发行未上市的股票和债券，采用估值技术确定公允价值，在 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值； （3）在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、 首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股 票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监 管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 4、对全国银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供 的相应品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第 三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对于含 投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的 按照长待偿期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市，且第三方估值机构 未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期 间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。 5、同一债券或股票同时在两个或两个以上市场交易的，按债券或股票所处 的市场分别估值。 6、存款的估值方法 持有的银行定期存款或通知存款以本金列示，按协议或合同利率逐日确认利 息收入。如提前支取或利率发生变化，应及时进行账务调整。 7、汇率 本基金外币资产价值计算中，涉及外币对人民币汇率的，应当以基金估值日 中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价为准。 若本基金现行估值汇率不再发布或发生重大变更，或市场上出现更为公允、 更适合本基金的估值汇率时，基金管理人与基金托管人协商一致后可根据实际情 况调整本基金的估值汇率，无需召开基金份额持有人大会。 8、税收 对于按照中国法律法规和基金投资境内外股票市场交易互联互通机制涉及 的境外交易场所所在地的法律法规规定应交纳的各项税金，本基金将按权责发生 制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税金与估算 的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的估值调 整。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 9、本基金投资存托凭证的估值核算依照内地上市交易的股票执行。 10、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基 金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 11、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以 确保基金估值的公平性。 12、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项， 按国家最新规定估值。 如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程 序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知 对方，共同查明原因，双方协商解决。 根据有关法律法规，基金管理人计算基金资产净值，基金托管人复核、审查 基金管理人计算的基金资产净值。基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基 金管理人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金 有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意 见，按照基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。 （五）估值程序 1、各类基金份额净值是按照每个估值日，各类基金资产净值除以当日该类 基金份额的余额数量计算，均精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。基 金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的， 从其规定。 基金管理人于每个估值日后2个工作日内计算基金资产净值及各类基金份 额净值，并按规定公告。为避免歧义，自Y类基金份额开始办理申购业务首日起， 开始计算并依约披露Y类基金份额的基金净值信息。 2、基金管理人应在每个估值日后2个工作日内对基金资产估值。但基金管 理人根据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人对基金资产估 值后，将各类基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由 基金管理人按规定于T+3日内对外公布。 （六）估值错误的处理 基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 的准确性、及时性。当任一类基金份额净值小数点后4位以内（含第4位）发生 估值错误时，视为该类基金份额净值错误。 基金合同的当事人应按照以下约定处理： 1、估值错误类型 本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销 售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错 的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下 述“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。 上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数 据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。 2、估值错误处理原则 （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及 时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担； 由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估 值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且 有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责 任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得 到更正。 （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责， 并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。 （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。 但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还 或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误 责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的 当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分 不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不 当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。 （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。 3、估值错误处理程序 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下： （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生 的原因确定估值错误的责任方； （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失 进行评估； （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行 更正和赔偿损失； （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基 金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。 4、基金份额净值估值错误处理的方法如下： （1）任一类基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正， 通报基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。 （2）错误偏差达到该类基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当通报基 金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的0.5%时，基 金管理人应当公告，并报中国证监会备案。 （3）当基金份额净值计算错误给基金和基金份额持有人造成损失需要进行 赔偿时，基金管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认 后按以下条款进行赔偿： ①本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，与本基金有关的会计问题， 如经双方在平等基础上充分讨论后，尚不能达成一致时，按基金管理人的建议执 行，由此给基金份额持有人和基金财产造成的损失，由基金管理人负责赔付。 ②若基金管理人计算的某类基金份额净值已由基金托管人复核确认后公告， 由此给基金份额持有人造成损失的，应根据法律法规的规定对投资者或基金支付 赔偿金，就实际向投资者或基金支付的赔偿金额，基金管理人与基金托管人按照 过错程度各自承担相应的责任。 ③如基金管理人和基金托管人对某类基金份额净值的计算结果，虽然多次重 新计算和核对，尚不能达成一致时，为避免不能按时公布该类基金份额净值的情 形，以基金管理人的计算结果对外公布，由此给基金份额持有人和基金造成的损 失，由基金管理人负责赔付。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） ④由于基金管理人提供的信息错误（包括但不限于基金申购或赎回金额等）， 进而导致某类基金份额净值计算错误而引起的基金份额持有人和基金财产的损 失，由基金管理人负责赔付。 （4）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。如果行业另 有通行做法，基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的 原则进行协商处理。 （七）暂停估值的情形 1、基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时； 2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时； 3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上时，经与基金托管人协 商确认后，基金管理人应当暂停估值； 4、占基金相当比例的被投资基金暂停估值时； 5、法律法规规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。 （八）基金净值的确认 用于基金信息披露的基金资产净值和各类基金份额净值由基金管理人负责 计算，基金托管人负责进行复核。基金管理人应于T+2日内计算T日的基金资产净 值和各类基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确 认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值信息按规定于T+3日内予以公 布。 （九）特殊情形的处理 1、基金管理人、基金托管人按估值方法的第10项进行估值时，所造成的误 差不作为基金资产估值错误处理； 2、由于证券交易所及其登记结算公司等第三方机构发送的数据错误，或由 于其他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理 的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金 管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人、基金托管人应当积极采取必 要的措施消除或减轻由此造成的影响。 （十）实施侧袋机制期间的基金资产估值 本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十三、基金的收益与分配 （一）基金利润的构成 基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相 关费用后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。 （二）基金可供分配利润 基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中 已实现收益的孰低数。 （三）基金收益分配原则 本基金收益分配应遵循下列原则： 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进 行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满3个月则可不 进行收益分配； 2、本基金A类基金份额的收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金分红或将现金分红自动转为该类基金份额进行再投资；若投资 者不选择，本基金A类基金份额默认的收益分配方式是现金分红；基金Y类基金 份额的收益分配方式是红利再投资；收益分配方式采取红利再投资形式的，红利 再投资的份额免收申购费； 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准 日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、本基金同一类别内的每份基金份额享有同等分配权； 5、在目标日期到期自动转型为“东方红颐享安泰混合型基金中基金（FOF）” 前，因红利再投资所得的份额与原份额适用相同的最短持有期限； 6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人可对基金 收益分配原则进行调整，不需召开基金份额持有人大会。 （四）收益分配方案 基金收益分配方案中应载明截至基金收益分配基准日的可供分配利润、基金 收益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （五）收益分配方案的确定、公告与实施 本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在2日内在 规定媒介公告。 （六）实施侧袋机制期间的收益分配 本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见基金管理人届时发 布的相关公告的规定。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十四、基金的费用与税收 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用，但法律法规、中国证监 会另有规定的除外； （4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； （5）基金份额持有人大会费用； （6）基金的证券等交易费用； （7）基金的银行汇划费用； （8）基金的相关账户开户费和账户维护费； （9）基金投资其他基金产生的其他基金的费用（包括但不限于申购费、赎 回费、销售服务费），但法律法规禁止从基金财产中列支的除外； （10）投资港股通标的股票的相关费用； （11）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费 用。 本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集证券投资基金的部分不收取 管理费。本基金各类基金份额的管理费按前一日该类基金份额的基金资产净值扣 除该类基金份额的基金财产中所持有本基金管理人管理的公开募集证券投资基 金的基金份额的资产净值后的余额（若为负数，则取0）的年管理费率计提。 本基金A类基金份额的年管理费率为0.8%；本基金Y类基金份额的年管理 费率为0.4%。管理费的计算方法如下： 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） H＝E×该类基金份额年管理费率÷当年天数 H为各类基金份额每日应计提的基金管理费 E=（前一日的基金资产净值中扣除本基金财产中持有的基金管理人自身管理 的其他公开募集证券投资基金部分）×（前一日该类基金份额的基金资产净值/ 前一日基金资产净值）（若为负数，则取0） 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基 金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月 前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休 日或不可抗力等，支付日期顺延。费用扣划后，基金管理人应进行核对，如发现 数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 （2）基金托管人的托管费 本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集证券投资基金的部分不收取 托管费。本基金各类基金份额的托管费按前一日该类基金份额的基金资产净值扣 除该类基金份额的基金财产中所持有本基金托管人托管的公开募集证券投资基 金的基金份额的资产净值后的余额（若为负数，则取0）的年托管费率计提。 本基金A类基金份额的年托管费率为0.15%；本基金Y类基金份额的年托管 费率为0.075%。托管费的计算方法如下： H＝E×该类基金份额年托管费率÷当年天数 H为各类基金份额每日应计提的基金托管费 E=（前一日的基金资产净值中扣除本基金财产中持有的基金托管人自身托管 的其他公开募集证券投资基金部分）×（前一日该类基金份额的基金资产净值/ 前一日基金资产净值）（若为负数，则取0） 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基 金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月 前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休 日或不可抗力等，支付日期顺延。费用扣划后，基金管理人应进行核对，如发现 数据不符，及时联系基金托管人协商解决。 上述“1、基金费用的种类”中第（3）－（11）项费用，根据有关法规及相 应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 付。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费率 （1）A类基金份额 本基金A类基金份额对通过基金管理人直销中心申购的养老金客户与除此之 外的其他投资者实施差别的申购费率。 通过基金管理人直销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户的申购费率 如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万元 0.24% 100万元≤M＜500万元 0.2% M≥500万元 1000元/笔 其他投资者申购本基金A类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万元 1.2% 100万元≤M＜500万元 1% M≥500万元 1000元/笔 （2）Y类基金份额 投资者申购本基金Y类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万元 1.2% 100万元≤M＜500万元 1% M≥500万元 1000元/笔 基金管理人可根据法律法规、基金合同相关规定，针对Y类基金份额豁免上 述申购费用，具体详见届时相关公告。 本基金各类基金份额的申购费用分别由申购该类基金份额的基金投资人承 担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。因红利再投 资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 本基金转型后的申购费率由基金管理人在届时更新的招募说明书或相关公 告中规定。 2、赎回费率 投资者在一天之内如果有多笔赎回，适用费率按单笔分别计算。在赎回时根 据持有期限收取赎回费，赎回费率如下： 基金份额持有时间 赎回费率 L＜7日 1.50% 7日≤L＜30日 0.75% 30日≤L＜180日 0.50% L≥180日 0 赎回费用由基金赎回人承担。对份额持续持有时间小于30日的，赎回费用全 部归基金财产，对份额持续持有时间大于等于30日但小于3个月的，赎回费用的 75%归基金财产，对份额持续持有时间大于等于3个月但小于6个月的，赎回费用 的50%归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。（注：一个月=30 日） 本基金转型后的赎回费率由基金管理人在届时更新的招募说明书或相关公 告中规定。 对于Y类基金份额，满足《暂行规定》等法律法规及基金合同约定的情形下 可豁免锁定持有期限制，赎回费用详见届时相关公告。法律法规或监管机关另有 规定的，从其规定执行。 3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟 应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介 上公告。 4、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机 制，以确保基金估值的公平性。摆动定价机制的具体处理原则与操作规范遵循相 关法律法规以及监管部门、自律组织的规定，具体见基金管理人届时的相关公告。 5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定且对基金份额持 有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对投资 人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低申购费率和赎回费率。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、 信息披露费用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 基金管理人运用本基金财产申购自身管理的基金的（ETF除外），应当通过 直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定 应当收取，并计入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。 （四）费用调整 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人和基金托 管人协商一致并履行适当程序后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金 托管费率。 基金管理人、基金托管人还可对本基金或某一类基金份额的管理费、托管费 实施一定的费率优惠。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规 定媒介上公告。 （五）实施侧袋机制期间的基金费用 本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但 应待侧袋账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管 理费，详见本招募说明书“侧袋机制”部分的规定。 （六）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣 缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十五、基金的会计与审计 （一）基金会计政策 1、基金管理人为本基金的基金会计责任方； 2、基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募集的会计 年度按如下原则：如果基金合同生效少于2个月，可以并入下一个会计年度披露； 3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位； 4、会计制度执行国家有关会计制度； 5、本基金独立建账、独立核算； 6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的 会计核算，按照有关规定编制基金会计报表； 7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对 并确认。 （二）基金的年度审计 1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的符合《中华人民 共和国证券法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进 行审计。 2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意。 3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人。更 换会计师事务所需在2日内在规定媒介公告。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十六、基金的信息披露 （一）本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露 办法》、《流动性风险管理规定》、基金合同及其他有关规定。 （二）信息披露义务人 本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人 大会的基金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和非法人组 织。 本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律 法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、 完整性、及时性、简明性和易得性。 本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信 息通过符合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信 息披露办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介披露，并保证 基金投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息 资料。 （三）本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为： 1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 2、对证券投资业绩进行预测； 3、违规承诺收益或者承担损失； 4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构； 5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字； 6、中国证监会禁止的其他行为。 （四）本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的， 基金信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的， 以中文文本为准。 本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币 元。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （五）公开披露的基金信息 公开披露的基金信息包括： 1、基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金产品资料概要 （1）基金合同是界定基金合同当事人的各项权利、义务关系，明确基金份 额持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重 大利益的事项的法律文件。 （2）基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项， 说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披 露及基金份额持有人服务等内容。基金合同生效后，基金招募说明书的信息发生 重大变更的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规 定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。 基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书。 （3）基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金 运作监督等活动中的权利、义务关系的法律文件。 （4）基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供 简明的基金概要信息。基金合同生效后，基金产品资料概要的信息发生重大变更 的，基金管理人应当在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网 站及基金销售机构网站或营业网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基 金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金产品资 料概要。 基金募集申请经中国证监会准予注册后，基金管理人在基金份额发售的3 日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告、基金合同提示性公告 登载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金合同、托管协 议和基金产品资料概要登载在规定网站上，并将基金产品资料概要登载在基金销 售机构网站或营业网点；基金托管人同时应当将《基金合同》、基金托管协议登 载在规定网站上。 2、基金份额发售公告 基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披 露招募说明书的当日登载于规定媒介上。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 3、基金合同生效公告 基金管理人应当在《基金合同》生效的次日在规定媒介上登载《基金合同》 生效公告。 基金合同生效公告中应说明基金募集情况及基金管理人、基金管理人高级管 理人员、基金经理等人员以及基金管理人股东持有的基金份额、承诺持有的期限 等情况。 4、基金净值信息 基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至 少每周在规定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值。 在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日 后的3个工作日，通过规定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各 类基金份额净值和基金份额累计净值。 基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日后的3个工作日，在规定网 站披露半年度和年度最后一日的各类基金份额净值和基金份额累计净值。 5、基金份额申购、赎回价格 基金管理人应当在基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申 购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售 机构网站或营业网点查阅或者复制前述信息资料。 6、基金定期报告，包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告 基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，并将 年度报告登载于规定网站上，将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年 度报告中的财务会计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师 事务所审计。 基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，并 将中期报告登载在规定网站上，将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。 基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告， 并将季度报告登载在规定网站上，将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。 基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报 告或者年度报告。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 如报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20% 的情形，为保障其他投资者的权益，基金管理人至少应当在季度报告、中期报告、 年度报告等定期报告文件中“影响投资者决策的其他重要信息”项下披露该投 资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的 特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。 基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其 流动性风险分析等。 基金管理人应在年度报告、中期报告、季度报告中分别披露基金管理人、基 金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理等人员持有基金的份额、期 限及期间的变动情况。 7、临时报告与公告 本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书， 并登载在规定报刊和规定网站上。 前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产 生重大影响的下列事件： （1）基金份额持有人大会的召开及决定的事项； （2）终止基金合同、基金清算； （3）转换基金运作方式、基金合并； （4）更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师 事务所； （5）基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值 等事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； （6）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更； （7）基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更基金管理人的实 际控制人； （8）基金募集期延长或提前结束募集； （9）基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门 负责人发生变动； （10）基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （11）基金管理人、基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12个月内变动超过百分之三十； （12）涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁； （13）基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受 到重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托 管业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚； （14）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、 实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销 的证券，或者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外； （15）基金收益分配事项； （16）管理费、托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率 发生变更； （17）任一类基金份额净值估值错误达该类基金份额净值0.5%； （18）本基金开始办理申购、赎回； （19）本基金发生巨额赎回并延期办理； （20）本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项； （21）本基金或某一类基金份额暂停接受申购、赎回申请或暂停后重新接受 申购、赎回申请； （22）发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项 时； （23）基金管理人采用摆动定价机制进行估值； （24）本基金转型为“东方红颐享安泰混合型基金中基金（FOF）”； （25）基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的 价格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定和基金合同约定的其他事项。 8、澄清公告 在基金合同存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可 能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持 有人权益的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。 9、清算报告 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金合同终止情形出现后，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基 金财产进行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定 网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。 10、基金份额持有人大会决议 基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公 告。 11、资产支持证券的投资情况 基金管理人应在基金年度报告及中期报告中披露其持有的资产支持证券总 额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。 基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券 市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前10 名资产支持证券明细。 12、港股通标的股票的投资情况 基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书 （更新）等文件中披露本基金参与港股通交易的相关情况。 13、非公开发行股票的投资情况 基金管理人应在基金投资非公开发行股票后两个交易日内，在中国证监会规 定媒介披露所投资非公开发行股票的名称、数量、总成本、账面价值,以及总成 本和账面价值占基金资产净值的比例、锁定期等信息。 14、证券投资基金的投资情况 本基金在定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露投资于其他基金的相 关情况，包括（1）投资政策、持仓情况、损益情况、净值披露时间等；（2）交 易及持有基金产生的费用，包括申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费 等，招募说明书中应当列明计算方法并举例说明；（3）本基金持有的基金发生 的重大影响事件，如转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同以及召开基 金份额持有人大会等；（4）本基金投资于本基金管理人以及基金管理人关联方 所管理基金的情况。 基金管理人应在定期报告中披露本基金参与证券投资基金的基金份额持有 人大会的表决意见。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 15、实施侧袋机制期间的信息披露 本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同 和招募说明书的规定进行信息披露，详见本招募说明书“侧袋机制”部分的规定。 16、、中国证监会规定的其他信息。 （六）信息披露事务管理 基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及 高级管理人员负责管理信息披露事务。 基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息 披露内容与格式准则等法规的规定。 基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和基金合同的约定， 对基金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回价格、 基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披 露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。 基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择一家报刊披露本基金信息。 基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金 信息，并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。 基金管理人、基金托管人除依法在规定媒介上披露信息外，还可以根据需要 在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于规定媒介披露信息，并且 在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。 为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专 业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到基金合同终止后10年。 （七）信息披露文件的存放与查阅 依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法 规规定将信息置备于各自住所，供社会公众查阅、复制。 （八）当出现下述情况时，可暂停或延迟披露基金相关信息： 1、不可抗力； 2、发生暂停估值的情形； 3、法律法规规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十七、侧袋机制 （一）侧袋机制的实施条件和程序 当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金 份额持有人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事 务所意见后，可以依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制。 基金管理人应当在启用侧袋机制后及时发布临时公告，并及时聘请符合《中 华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。 （二）实施侧袋机制期间基金份额的申购与赎回 1、启用侧袋机制当日，本基金登记机构以基金份额持有人的原有账户份额 为基础，确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额。 2、实施侧袋机制期间，基金管理人不办理侧袋账户份额的申购、赎回和转 换；同时，基金管理人按照基金合同和招募说明书的约定办理主袋账户份额的赎 回，并根据主袋账户运作情况确定是否暂停申购。 3、除基金管理人应按照主袋账户的份额净值办理主袋账户份额的申购和赎 回外，本招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用于主 袋账户份额。巨额赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过上一工作 日主袋账户总份额的10%认定。 （三）实施侧袋机制期间的基金投资 侧袋机制实施期间，本招募说明书“基金的投资”部分约定的投资组合比例、 投资策略、组合限制、业绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。 基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考虑主袋账户资产。 基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后20个交易日内完成对主袋账户投 资组合的调整，因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。 基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操 作。 （四）实施侧袋机制期间的基金估值 本基金实施侧袋机制的，基金管理人和基金托管人应对主袋账户资产进行估 值并披露主袋账户的基金净值信息，暂停披露侧袋账户份额净值。侧袋账户的会 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 计核算应符合《企业会计准则》的相关要求。 （五）实施侧袋账户期间的基金费用 1、本基金实施侧袋机制的，主袋账户的管理费和托管费等费用按主袋账户 基金资产净值作为基数计提。 2、与侧袋账户有关的费用可从侧袋账户中列支，但应待侧袋账户资产变现 后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费。 （六）侧袋账户中特定资产的处置变现和支付 特定资产以可出售、可转让、恢复交易等方式恢复流动性后，基金管理人应 当按照份额持有人利益最大化原则，在基金托管人的监督下，采取将特定资产予 以处置变现等方式，及时向侧袋账户份额持有人支付对应变现款项。 侧袋机制终止后，基金管理人应及时发布临时公告，并聘请符合《中华人民 共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。 （七）侧袋机制的信息披露 1、临时公告 在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资者 利益产生重大影响的事项后，基金管理人应及时发布临时公告。 启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及程序、特定资产流动性和 估值情况、对投资者申购赎回的影响、风险提示等重要信息。处置特定资产的临 时公告内容应当包括特定资产处置价格和时间、向侧袋账户份额持有人支付的款 项、相关费用发生情况等重要信息。 2、基金净值信息 基金管理人应按照本招募说明书“基金的信息披露”部分约定的基金净值信 息披露方式和频率披露主袋账户份额的基金净值信息。实施侧袋机制期间本基金 暂停披露侧袋账户份额净值。 3、定期报告 侧袋机制实施期间，基金管理人应当在基金定期报告中披露报告期内特定资 产处置进展情况；基金管理人可以根据资产处置情况披露报告期末特定资产可变 现净值或净值区间，但不作为特定资产最终变现价格的承诺。 （八）本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，或将 来法律法规或监管规则针对侧袋机制的内容有进一步规定的，基金管理人经与 基金托管人协商一致并履行适当程序后，可直接对本部分内容进行修改和调整， 无需召开基金份额持有人大会审议。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十八、风险揭示 证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分 散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能 够提供固定收益预期的金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基 金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 本基金属于采用目标日期策略的基金中基金，2045年12月31日为本基金 的目标日期。从基金合同生效日至目标日期止，本基金的预期风险与预期收益水 平将随着时间逐渐接近目标日期而逐步降低。本基金是一只混合型发起式基金中 基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基 金及债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。 投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基 金信息披露文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期 限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自 主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 基金管理人提醒投资人在作出投资决策后，须了解并自行承担以下风险： （一）东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 的主要风险 本基金面临包括但不限于以下风险： 1、市场风险 市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制 度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要 包括： （1）政策风险 货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证 券市场产生一定的影响，可能导致证券价格波动，从而影响收益。 （2）经济周期风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性 的经济运行表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对本基金的收益产生影 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 响。 （3）利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损益。利率波动 会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动， 使基金收益水平随之发生变化，从而产生风险。 （4）上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务因 素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致基金投资收益变化。 （5）购买力风险 投资者的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响 而导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。 （6）基金运作风险 本基金所持有的证券投资基金面临的基金运作风险，会直接影响到本基金的 投资收益及投资运作，包括但不限于其管理人公司治理风险、基金经理变更风险、 基金投资风格变化风险、基金操作技术风险等。 2、管理风险 在基金运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影 响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如基金管理人判断 有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响基金的收益水平，从而产生 风险。 3、本基金的主要流动性风险及管理方法 （1）基金申购、赎回安排 本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“八、基金份额的申购与赎回” 章节。 （2）拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估 从投资品种和投资比例来看，本基金大部分资产投资于公募基金，具有较好 的流动性。其他投资标的都是在证券交易所上市的有价证券，或是在全国银行间 债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，这些标的往往存在公开交 易市场、具有活跃的交易特性、估值政策清晰，因此，从投资标的的挑选上，流 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 动性有一定保障。 （3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定 全额赎回或部分延期赎回。 1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按 正常赎回程序执行。 2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为 因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的10%的前 提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回 申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分， 投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自 动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日未获 受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理， 无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推， 直到全部赎回为止。 3）发生巨额赎回，且单个基金份额持有人赎回申请超过上一工作日基金总 份额30%的情形下，对单个基金份额持有人超过上一工作日基金总份额30%以上 的赎回申请，基金管理人可以延期办理赎回。对单个基金份额持有人30%以内（含 30%）的赎回申请按普通基金份额持有人（即其他赎回申请未超过上一工作日基 金总份额30%以上的基金份额持有人）赎回程序（包括巨额赎回）办理，对该单 个基金份额持有人超过30%的赎回申请进行延期办理。对于未能赎回部分，该基 金份额持有人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的， 将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的，当日 未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并 处理，无优先权并以下一开放日的该类基金份额净值为基础计算赎回金额，以此 类推，直到全部赎回为止。 基金管理人在履行适当程序后，有权根据当时市场环境调整前述比例及处理 规则，并在规定媒介上进行公告。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 4）暂停赎回：连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人 认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎 回款项，但不得超过20个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。 （4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 基金管理人经与基金托管人协商一致，在确保投资者得到公平对待的前提下， 可依照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回 申请进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。本 基金的流动性风险管理工具包括但不限于： 1）延期办理巨额赎回申请； 2）暂停接受赎回申请； 3）延缓支付赎回款项； 4）收取短期赎回费； 5）暂停基金估值； 6）摆动定价； 7）侧袋机制； 8）中国证监会认定的其他措施。 具体处理程序详见基金合同相关约定，以上流动性管理工具将使投资者无法 及时全部或部分赎回基金份额，无法及时全部或部分获得赎回款项，在赎回时需 支付短期赎回费或者承担更高的投资成本等。 （5）实施侧袋机制对投资者的影响 侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户 进行处置清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有 效隔离并化解风险。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额 净值，并不得办理申购、赎回和转换，因此启用侧袋机制时基金份额持有人将在 启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回， 其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性，并且 有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面 临损失。 实施侧袋机制期间，本基金不披露侧袋账户的份额净值，即便基金管理人在 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间，也不作为特定资 产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管 理人不承担任何保证和承诺的责任。 （6）运作模式的流动性风险 除基金合同另有约定外，自基金合同生效日起至目标日期（即2045年12月31 日，含该日）的期间，本基金每份基金份额设置五年锁定持有期。每份基金份额 的锁定持有期结束后即进入开放持有期，自其开放持有期首日起才可以办理赎回 及转换转出业务。因此，基金份额持有人将面临在锁定持有期内无法赎回基金份 额，在大量认/申购份额集中进入开放持有期时出现较大赎回的风险。 4、信用风险 基金在交易过程中发生交收违约，或者基金所投资债券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降，造成基 金资产损失的风险。 5、技术风险 在基金的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常 进行或者导致基金投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、 基金托管人、证券交易所、证券登记结算机构等。 6、操作风险 基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过 程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险。 7、参与债券回购的风险 债券回购为提升整体基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。债券 回购的主要风险包括信用风险、投资风险及波动性加大的风险，其中，信用风险 指回购交易中交易对手在回购到期时，不能偿还全部或部分证券或价款，造成基 金净值损失的风险；投资风险是指在进行回购操作时，回购利率大于债券投资收 益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量放大，致使整个组合风险放大的 风险；波动性加大的风险是指在进行回购操作时，在对基金组合收益进行放大的 同时，也对基金组合的波动性（标准差）进行了放大，即基金组合的风险将会加 大。回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净值造成损失的可能性也就 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 越大。 8、参与资产支持证券的风险 （1）与基础资产相关的风险有信用风险、现金流预测风险和原始权益人的 风险等。 1）信用风险。被购买的基础资产的信用风险将全部从原始权益人处最终转 移至资产支持证券持有人，如果借款人的履约意愿下降或履约能力恶化，将可能 给资产支持证券持有人带来投资损失。 2）现金流预测风险。对基础资产未来现金流的预测可能会出现一定程度的 偏差，优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏差导致的资产支持证券 投资风险。 3）原始权益人的风险。如果原始权益人转让的标的资产项下的债权存在权 利瑕疵或转让资产行为不真实，将会导致资产支持证券持有人产生损失。 （2）与资产支持证券相关的风险有市场利率风险、流动性风险、评级风险、 提前偿付及延期偿付风险等。 1）市场利率风险。市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可 能会影响优先级收益。当市场利率上升时，资产支持证券的相对收益水平就会降 低。 2）流动性风险。资产支持证券持有人可能面临无法在合理的时间内以公允 价格出售资产支持证券而遭受损失的风险。 3）评级风险。评级机构对资产支持证券的评级不是购买、出售或持有资产 支持证券的建议，而仅是对资产支持证券预期收益和/或本金偿付的可能性作出 的判断，不能保证资产支持证券的评级将一直保持在该等级，评级机构可能会根 据未来具体情况撤销资产支持证券的评级或降低资产支持证券的评级。评级机构 撤销或降低资产支持证券的评级可能对资产支持证券的价值带来负面影响。 4）提前偿付及延期偿付风险。资产支持证券持有人可能在各档资产支持证 券预期到期日之前或之后获得本金及收益偿付，导致实际投资期限短于或长于资 产支持证券预期期限。 9、投资科创板股票的风险 本基金还可投资国内上市的科创板股票，会面临因投资标的、市场制度以及 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 交易规则等差异带来的特有风险，包括不限于如下特殊风险： 1）科创板上市公司股价波动较大的风险。科创板对个股每日涨跌幅限制为 20%，且新股上市后的前5个交易日不设置涨跌幅限制，股价可能表现出比A股其 他板块更为剧烈的波动； 2）科创板上市公司退市的风险。科创板执行比A股其他板块更为严格退市标 准，且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市环节，可能会对基金净值产生不 利影响； 3）科创板股票流动性较差的风险。由于科创板投资门槛高于A股其他板块， 整体活跃度可能弱于A股其他板块；科创板机构投资者占比较大，股票存在一致 性预期的可能性高于A股其他板块，在特殊时期存在基金交易成交等待时间较长 或无法成交的可能； 4）科创板上市公司所发行的股票，其商业模式、盈利模式等可能存在一定 的相似性，因此，本基金所持仓的科创板股票股价存在同向波动的可能，从而产 生对基金净值不利的影响等。 10、投资北交所股票的风险 北交所主要服务于创新型中小企业，在发行、上市、交易、退市等方面的规 则与其他交易场所存在差异。本基金投资北交所股票，将面临因投资环境、投资 标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，可能的风险包括但不限于： （1）北交所上市公司经营风险 北交所上市公司的资质可能较沪深证券交易所的上市公司差。部分公司有规 模小、对单一技术依赖度高、受技术更新迭代影响较大、对核心技术人员依赖度 较高、客户集中度高、议价能力不强等特点，因此抗市场风险和行业风险的能力 较弱，业务收入的波动也较大。 （2）北交所股票股价波动较大的风险 北交所在证券发行、交易、投资者适当性等方面与沪深证券交易所的制度规 则存在一定的差别，北交所股票新股上市首日无涨跌幅限制，其后涨跌幅限制比 例为30%，可能导致北交所股票股价波动幅度较大。 （3）北交所股票流动性较差的风险 与沪深证券交易所上市公司相比，北交所投资门槛较高，初期参与的主体可 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 能较少；北交所上市公司股权相对集中，市场整体流动性低于沪深证券交易所。 基金所持的北交所股票变现时可能面临较高的冲击成本，也可能因所持北交所股 票流动性枯竭，导致基金资产无法及时变现及其他相关流动性风险。 （4）北交所上市公司退市风险 根据北交所退市制度，上市公司退市情形较多，一旦所投资的北交所上市公 司进入退市流程，有可能退入新三板创新层或基础层挂牌交易，或转入退市公司 板块，基金可能无法及时将该企业调出投资组合，从而面临退出难度较大、流动 性变差、变现成本较高以及股价大幅波动的风险，可能对基金净值造成不利影响。 （5）投资集中风险 北交所上市的公司大部分为新兴产业公司，其商业模式、盈利风险、业绩波 动等特征较为相似，基金难以通过分散投资降低投资风险，若股票价格同向波动， 将引起基金净值波动。 （6）转板风险 基金所投资北交所上市的公司在满足《中华人民共和国证券法》和中国证监 会规定的基本上市条件和符合交易所规定的具体上市条件可申请转板上市。交易 所需审核并做出是否同意上市的决定。无论上市公司是否转板成功，均可能引起 基金净值波动。 （7）监管规则变化的风险 北交所相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则，可 能根据市场情况进行修改完善，或者补充制定新的法律法规和业务规则，可能对 基金投资运作产生影响，或导致基金投资运作相应调整变化。 11、参与流通受限证券的风险 本基金可参与流通受限证券的投资，将面临在锁定期限内资产不能变现的流 动性风险。本基金参与流通受限证券将根据《证券投资基金投资流通受限股票估 值指引（试行）》估值，引入看跌期权计算流通受限证券对应的流动性折扣，投 资者在二级市场交易或申购赎回时，需考虑该估值方式对基金净值的影响。 12、参与港股投资的风险 本基金可以投资港股通标的股票，由此所带来的特有风险包括但不限于： （1）海外市场风险 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 本基金在参与港股市场投资时将受到全球宏观经济和货币政策变动等因素 所导致的系统性风险。 （2）股价波动较大的风险 港股市场实行T+0回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日 卖出），同时对个股不设涨跌幅限制，加之香港市场结构性产品和衍生品种类较 为丰富以及做空机制的存在；港股受到意外事件影响可能表现出比A股更为剧烈 的股价波动，本基金的波动风险可能相对较大。 （3）汇率风险 本基金在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并 不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司进行 净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇 率。本基金可能需额外承担买卖结算汇率报价点差所带来的损失。同时根据港股 通的规则设定，本基金在每日买卖港股申请时将参考汇率买入/卖出价冻结相应 的资金。该参考汇率买入价和卖出价设定上存在比例差异，以抵御该日汇率波动 而带来的结算风险，本基金将因此而遭遇资金被额外占用进而降低基金投资效率 的风险，以及因汇率大幅波动引起账户透支的风险。 （4）港股通额度限制 现行的港股通规则对港股通设有每日额度上限的限制。本基金可能因为港股 通市场每日额度不足，而不能买入看好的投资标的从而错失投资机会的风险。 （5）港股通可投资标的范围调整带来的风险 现行的港股通规则对港股通下可投资的港股范围进行了限制，并定期或不定 期根据规则对具体的可投资标的进行调整。对于调出投资范围的港股，只能卖出 不能买入。本基金可能因为港股通可投资标的范围的调整而不能及时买入看好的 投资标的，从而错失投资机会的风险。 （6）港股通交易日设定的风险 根据现行的港股通规则，只有沪港深三地均为交易日且能够满足结算安排的 交易日才为港股通交易日。在港股通交易日不连贯的情形下，如内地市场休市香 港市场照常交易，港股通不能如常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流 动性风险；也可能导致基金所持的港股组合在后续港股通交易日开市交易中集中 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 体现休市期间香港市场股价变化，造成其价格波动骤然增大，从而导致本基金所 持港股组合在资产估值上出现波动增大的风险。 （7）交收制度带来的基金流动性风险 由于香港市场实行T+2日（T日买卖股票，资金和股票在T+2日才进行交收） 的交收安排，本基金在T日（港股通交易日）卖出股票，T+2日（港股通交易日， 即为卖出当日之后第二个港股通交易日）才能在香港市场完成清算交收，卖出的 资金在T+3日才能回到人民币资金账户。因此交收制度的不同以及港股通交易日 的设定原因，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，造成支付赎回款日 期比正常情况延后而给投资者带来流动性风险。 （8）港股通标的股票权益分派、转换等的处理规则带来的风险 根据现行的港股通规则，本基金因所持港股通标的股票权益分派、转换、上 市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通标的股票以外的香港联合交 易所（以下或称“联交所”）上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入；因 港股通标的股票权益分派或者转换等情形取得的香港联交所上市股票的认购权 利在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通标的股票权益 分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权 益，但不得通过港股通买入或卖出。本基金存在因上述规则，利益得不到最大化 甚至受损的风险。 （9）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险 根据香港联交所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时,上市公 司方可采取停牌措施。此外，不同于A股市场的停牌制度，联交所对停牌的具体 时长并没有量化规定，只是确定了“尽量缩短停牌时间”的原则。同时与A股市 场对存在退市可能的上市公司根据其财务状况在证券简称前加入相应标记(例如， ST及*ST等标记)，以警示投资者风险的做法不同，在香港联交所市场没有风险警 示板,联交所采用非量化的退市标准且在上市公司退市过程中拥有相对较大的主 导权，使得联交所上市公司的退市情形较A股市场相对复杂。 因该等制度性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至退 市而给基金带来损失的风险。 （10）港股通规则变动带来的风险 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 本基金是在港股通机制和规则下参与港股的投资，受港股通规则的限制和影 响；本基金存在因港股通规则变动而带来基金投资受阻或所持资产组合价值发生 波动的风险。 （11）其他可能的风险 除上述显着风险外，本基金参与港股通投资，还可能面临的其他风险，包括 但不限于： ①除因股票交易而发生的佣金、交易征费、交易费、交易系统费、印花税、 过户费等税费外，在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等项费用，本基 金存在因费用估算不准而导致账户透支的风险； ②在香港市场，部分中小市值港股成交量则相对较少，流动性较为缺乏，本 基金投资此类股票可能因缺乏交易对手而面临个股流动性风险； ③若联交所与内地交易所的证券交易服务公司之间的报盘系统或者通信链 路出现故障，可能导致15分钟以上不能申报和撤销申报的交易中断风险； ④港股通香港结算机构可能因极端情况无法交付证券和资金的结算风险。另 外港股通境内结算实施分级结算原则，本基金可能面临以下风险：（一）因结算 参与人未完成与中国结算的集中交收，导致本基金应收资金或证券被暂不交付或 处置；（二）结算参与人对本基金出现交收违约导致本基金未能取得应收证券或 资金；（三）结算参与人向中国结算发送的有关本基金的证券划付指令有误的导 致本基金权益受损；（四）其他因结算参与人未遵守相关业务规则导致本基金利 益受到损害的情况。 ⑤本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基 金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 13、参与存托凭证的风险 存托凭证由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行，代表境外基础 证券权益。本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券 价格波动影响，与存托凭证的境外基础证券、境外基础证券的发行人及境内外交 易机制相关的风险可能直接或间接成为本基金风险。 （1）与存托凭证相关的风险 1）存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基本 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 相当，但并不能等同于直接持有境外基础证券，存托凭证与基础证券所代表的权 利在范围和行使方式等方面的存在差异。同时，存托凭证具有证券交易普遍存在 的宏观经济风险、政策风险、市场风险、不可抗力风险。 2）存托凭证存续期间，存托凭证项目内容可能发生重大、实质变化，包括 但不限于存托凭证与基础证券转换比例发生调整、发行主体和存托人可能对存托 协议作出修改、更换存托人、更换托管人、存托凭证主动退市等。 3）存托凭证存续期间，对应的基础证券等财产可能出现被质押、挪用、司 法冻结、强制执行等情形，本基金可能存在失去应有权利的风险。 4）若存托凭证退市，本基金可能面临存托人无法根据存托协议的约定卖出 基础证券、本基金持有的存托凭证无法转到境内其他市场进行公开交易或者转让、 存托人无法继续按照存托协议的约定提供相应服务等风险。 （2）与存托凭证的境外基础证券发行人相关的风险 1）境外基础证券发行人在境外注册设立，适用境外注册地公司法等法律法 规的规定以及境外上市地相关规则。本基金可能需要承担跨境行使权利或者维护 权利的成本和负担。同时，本基金参与存托凭证享有的权益可能受境外法律变化 影响。 2）境外基础证券发行人可能仅在境内市场发行并上市较小规模的存托凭证， 公司大部分或者绝大部分的表决权由境外股东等持有；另外若发行人设置投票权 差异安排的，投资者投票权利也可能存在较大差异。本基金可能无法实际参与公 司重大事务的决策。 3）境外基础证券发行人如果采用协议控制架构，可能由于法律、政策变化 带来合规、经营等风险，可能面临对境内实体运营企业重大依赖、协议控制架构 下相关主体违约等风险。 4）境外基础证券发行人决定分红后，将有换汇、清算等程序，可能导致本 基金取得分红派息时间较境外有所延迟。同时，延迟期间的汇率波动，也可能导 致本基金实际取得分红派息与境外投资者存在一定差异。分红派息还可能因外汇 管制、注册地法规政策等发生延迟或税费。 5）本基金无法直接作为境外基础证券发行人境外注册地或者境外上市地的 投资者，依据当地法律制度提起证券诉讼。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （3）与境内外交易机制相关的风险 1）存托凭证和境外基础证券分别在境内和境外上市，由于境内外市场的交 易时差和交易制度的差异，存托凭证的交易价格可能受到境外市场开盘价或者收 盘价的影响，从而出现大幅波动。 2）存托凭证首次公开发行的价格可能高于境外基础证券的发行价格或者二 级市场交易价格，境外基础证券的交易价格也可能因基本面变化、第三方研究报 告观点、境内外交易机制差异、异常交易情形、做空机制等出现较大波动，影响 境内存托凭证价格；因境内外市场股权登记日、除权除息日的不同，境内外证券 在除权除息日也可能出现较大价格差异。 3）在境内法律及监管政策允许的情况下，境外基础证券可能转移至境内市 场上市交易，或者公司实施配股、非公开发行、回购等行为，从而增加或者减少 境内市场的存托凭证流通数量，可能引起存托凭证交易价格波动。 4）境内外市场证券停复牌制度存在差异，存托凭证与境外基础证券可能出 现在一个市场正常交易而在另一个市场实施停牌等现象。 14、投资公募REITs的风险 公募REITs采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构，主要特点 如下：一是公募REITs与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征， 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过 基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目 完全所有权或经营权利；二是公募REITs以获取基础设施项目租金、收费等稳定 现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%； 三是公募REITs采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市。 投资公募REITs可能面临以下风险，包括但不限于： （1）公募REITs二级市场价格波动风险 公募REITs大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受经济环境、 运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能 引起公募REITs价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风 等）发生较大损失而影响公募REITs价格的风险。 （2）基础设施项目运营风险 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 公募REITs投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况，基 础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流大幅低 于测算现金流，存在公募REITs收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租 金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，公募REITs可 直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，公募REITs无法偿还借 款的风险。 （3）流动性风险 公募REITs采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，投资 者结构以机构投资者为主，存在流动性不足的风险。公募REITs基础设施项目的 原始权益人或其同一控制下的关联方作为战略投资者所持有的战略配售份额较 多，且需要满足一定的持有期要求，在一定时间内无法交易，因此公募REITs上 市初期可交易份额并非公募REITs全部份额，公募REITs面临因上市交易份额不充 分而可能导致的流动性风险。 （4）公募REITs基金份额净值无法反映基础设施项目的真实价值的风险 公募REITs依据《企业会计准则》规定对基础设施项目进行估值。公募REITs 基金管理人聘请符合条件的评估机构对基础设施项目资产进行评估（至少每年一 次），但相关评估结果不代表基础设施项目资产的真实市场价值，因此公募REITs 对基础设施项目的估值可能无法体现其公允价值。基础设施项目评估价值基于多 项假设作出，基础设施项目评估价值与公募REITs基金份额净值可能存在差异， 也不代表公募REITs二级市场交易价格。 （5）终止上市风险 公募REITs运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上市情形而 终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。 （6）资产支持专项计划等特殊目的载体提前终止的风险 因发生资产支持专项计划等特殊目的载体法律文件约定的提前终止事项，专 项计划等特殊目的载体提前终止，则可能导致公募REITs无法获得预期收益，甚 至导致公募REITs提前终止的风险。 （7）税收风险 公募REITs运作过程中可能涉及基金份额持有人、公募基金、资产支持专项 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 计划、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运 作与公募REITs基金收益。 （8）政策调整风险 公募REITs相关法律法规、监管机构政策和交易所业务规则，可能根据市场 情况进行修改，或者制定新的法律法规、监管机构政策和业务规则，使公募REITs 或基金份额持有人利益受到影响的风险。 15、本基金特有的风险 （1）本基金为养老目标日期基金，针对在2045年前后退休的投资者设计， 致力于满足投资者的养老资金理财需求，但养老目标基金并不代表收益保障或其 他任何形式的收益承诺。本基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。 （2）本基金在预先设定的下滑曲线范围内通过战略资产配置和战术资产配 置确定各类资产的配置比例。在经济、人口、资本市场等要素发生变化后，本基 金会对下滑曲线进行适度调整。本基金实际投资比例与下滑曲线预设的配置目标 比例可能存在差异。 （3）本基金为基金中基金，在基金份额净值披露时间、基金份额申购赎回 申请的确认时间、基金暂停估值、暂停申购赎回等方面的运作不同于其他开放式 基金，面临一定的特殊风险。 （4）除基金合同另有约定外，自基金合同生效日起至目标日期（即2045年 12月31日，含该日）的期间，本基金每份基金份额设置五年锁定持有期。锁定持 有期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）、基金份额申购申请日（对申 购份额而言，下同）或基金份额转换转入申请日（对转换转入份额而言，下同） 起（即锁定持有期起始日），至基金合同生效日、基金份额申购申请日或基金份 额转换转入申请日次五年的年度对日前一日（即锁定持有期到期日）止。每份基 金份额的锁定持有期结束后即进入开放持有期，自其开放持有期首日起才可以办 理赎回及转换转出业务，每份基金份额的开放持有期首日为锁定持有期起始日次 五年的年度对日。在目标日期次日（即2046年1月1日），在不违反届时有效的法 律法规或监管规定的情况下，本基金将自动转型为“东方红颐享安泰混合型基金 中基金（FOF）”，届时本基金将转为每日开放申购/赎回的运作模式及变更基金 名称，无需召开基金份额持有人大会。基金份额持有人在转型前申购本基金，至 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 转型日持有基金份额不足五年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回及转 换转出申请，不受五年持有期限制。 （5）本基金为基金中基金，80%以上基金资产投资于经中国证监会依法核准 或注册的公开募集的基金，因此本所持有业绩表现、持有基金的管理人水平等因 素将影响到本基金的业绩表现。此外，本基金除了投资于本基金管理人所管理的 公开募集证券投资基金的部分不收取管理费，投资于本基金托管人所托管的公开 募集证券投资基金的部分不收取托管费，申购自身管理的基金（ETF除外）不得 收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基 金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，基金中基金承担的相关基金 费用可能比普通的开放式基金高。 （6）本基金是发起式基金，基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金 资产净值低于2亿元，基金管理人应当按照基金合同的约定程序进行清算并终止 基金合同，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基金份额持有人 大会延续基金合同期限。因此，投资者将面临基金合同可能自动终止的不确定性 风险。 16、投资于Y类基金份额的特有风险 （1）Y类基金份额是本基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类 别，Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应当遵守国家关于个人养 老金账户管理的规定。除另有规定外，投资者购买Y类基金份额的款项应来自其 个人养老金资金账户，对应的赎回等款项也需转入个人养老金资金账户，投资人 未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老 金。 （2）个人养老金可投资的基金产品需符合《暂行规定》要求的相关条件， 具体名录由中国证监会确定，每季度通过相关网站及平台等公布。本基金运作过 程中可能出现不符合相关条件从而被移出名录的情形，届时本基金将暂停办理Y 类份额的申购，投资者由此可能面临无法继续投资Y类基金份额的风险。 17、法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险 本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比 例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关 法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此 销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同， 投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之 间的匹配检验。 18、其他风险 （1）战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运 行，可能导致基金资产的损失，从而带来风险。 （2）基金管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关 业务许可等原因不能履行职责，可能导致基金资产的损失，从而带来风险。 （二）声明 1、本基金未经任何一级政府、机构及部门担保。投资者自愿投资于本基金， 须自行承担投资风险。 2、本基金通过销售机构进行销售，但是，基金并不是销售机构的存款或负 债，也没有经销售机构担保或者背书，销售机构并不能保证其收益或本金安全。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 十九、基金合同的变更、终止与基金财产的 清算 （一）基金合同的变更 1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大 会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定 和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基 金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。 2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行， 自决议生效后2日内在规定媒介公告。 （二）基金合同的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止： 1、基金份额持有人大会决定终止的； 2、基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新 基金托管人承接的； 3、《基金合同》约定的其他情形； 4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 （三）基金财产的清算 1、基金财产清算小组：自出现《基金合同》终止事由之日起30个工作日内 成立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行 基金清算。 2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托 管人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会 指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、 估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 4、基金财产清算程序： （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （3）对基金财产进行估值和变现； （4）制作清算报告； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算 报告出具法律意见书； （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）对基金剩余财产进行分配。 5、基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制 而不能及时变现的，清算期限相应顺延。 （四）清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费 用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 （五）基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金 财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金 份额比例进行分配。 （六）基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经过符合《中华 人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计，并由律师事务所出具法律意见书 后报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监 会备案后5个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将 清算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。 （七）基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不少于法定最低 期限。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二十、基金合同内容摘要 （一）基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务 1、基金份额持有人的权利与义务 基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对基金合同的承认和接受，基 金投资者自依据基金合同取得基金份额，即成为本基金份额持有人和基金合同的 当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为基金合同当事 人并不以在基金合同上书面签章或签字为必要条件。 同一类别每份基金份额具有同等的合法权益。 （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的 权利包括但不限于： 1）分享基金财产收益； 2）参与分配清算后的剩余基金财产； 3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； 4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会； 5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审 议事项行使表决权； 6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 7）监督基金管理人的投资运作； 8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法 提起诉讼或仲裁； 9）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的 义务包括但不限于： 1）认真阅读并遵守基金合同、招募说明书等信息披露文件； 2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价 值，自主做出投资决策，自行承担投资风险； 3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务； 4）交纳基金认购、申购款项及法律法规和基金合同所规定的费用； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者基金合同终止的有限责 任； 6）不从事任何有损基金及其他基金合同当事人合法权益的活动； 7）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； 9）发起资金提供方认购的基金份额持有期限不少于3年； 10）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 2、基金管理人的权利与义务 （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利 包括但不限于： 1）依法募集资金； 2）自基金合同生效之日起，根据法律法规和基金合同独立运用并管理基金 财产； 3）依照基金合同收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其 他费用； 4）销售基金份额； 5）按照规定召集基金份额持有人大会； 6）依据基金合同及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反 了基金合同及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必 要措施保护基金投资者的利益； 7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； 8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理； 9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并 获得基金合同规定的费用； 10）依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案； 11）在基金合同约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请； 12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益 行使因基金财产投资于证券所产生的权利，在遵循基金份额持有人利益优先原则 的前提下代表本基金就本基金所持有的基金份额行使相关基金份额持有人权利； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资； 14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实 施其他法律行为； 15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供 服务的外部机构； 16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎 回、转换和非交易过户等的业务规则； 17）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务 包括但不限于： 1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基 金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2）办理基金备案手续； 3）自基金合同生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 财产； 4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的 经营方式管理和运作基金财产； 5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保 证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管 理，分别记账，进行证券投资； 6）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外,不得利用基金财产为自 己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 7）依法接受基金托管人的监督； 8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方 法符合基金合同等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定 基金份额申购、赎回的价格； 9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 10）编制季度报告、中期报告和年度报告； 11）严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 义务； 12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、 基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他 人泄露，因监管机构、司法机关等有权机关要求、或向审计、法律等外部专业顾 问提供的情况除外； 13）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配 基金收益； 14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项； 15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或 配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关 资料不少于法定最低期限； 17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保 证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资 料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； 18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配； 19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并 通知基金托管人； 20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时， 应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 21）监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托管 人违反基金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基 金托管人追偿； 22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金 事务的行为承担责任；但因第三方责任导致基金财产或基金份额持有人利益受到 损失，而基金管理人首先承担了责任的情况下，基金管理人有权向第三方追偿； 23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他 法律行为； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效， 基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基 金募集期结束后30日内退还基金认购人； 25）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 26）建立并保存基金份额持有人名册； 27）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 3、基金托管人的权利与义务 （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利 包括但不限于： 1）自基金合同生效之日起，依法律法规和基金合同的规定安全保管基金财 产； 2）依基金合同约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其 他费用； 3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反基金合 同及国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形， 应呈报中国证监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益； 4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户和证券账户等投资所需账户， 为基金办理证券交易资金清算； 5）提议召开或召集基金份额持有人大会； 6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人； 7）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务 包括但不限于： 1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产； 2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合 格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； 3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确 保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基 金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理， 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立； 4）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产为 自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产； 5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证； 6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户,按照基金合 同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 7）保守基金商业秘密，除《基金法》、基金合同及其他有关规定另有规定 外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露，因监管机构、司法机关 等有权机关要求、或向审计、法律等外部专业顾问提供的情况除外； 8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、各类基金份额净值、基金 份额申购、赎回价格； 9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明 基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基金管 理人有未执行基金合同规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措 施； 11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不少于法定 最低期限； 12）保存基金份额持有人名册； 13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； 14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎 回款项； 15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定，召集基金份额持有人大会 或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16）按照法律法规和基金合同的规定监督基金管理人的投资运作； 17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分 配； 18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和 银行业监督管理机构，并通知基金管理人； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 19）因违反基金合同导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不 因其退任而免除； 20）按规定监督基金管理人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基 金管理人因违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金 管理人追偿； 21）执行生效的基金份额持有人大会的决议； 22）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 （二）基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代 表有权代表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份 额拥有平等的投票权。 本基金份额持有人大会不设日常机构。 1、召开事由 （1）除法律法规、中国证监会另有规定或基金合同另有约定外，当出现或 需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会： 1）终止基金合同； 2）更换基金管理人； 3）更换基金托管人； 4）转换基金运作方式； 5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准，但法律法规和中国证监会要 求调整该等报酬标准的除外； 6）变更基金类别； 7）本基金与其他基金的合并； 8）变更基金投资目标、范围或策略； 9）变更基金份额持有人大会程序； 10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会； 11）单独或合计持有本基金总份额10％以上（含10％）基金份额的基金份额 持有人（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要 求召开基金份额持有人大会； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项； 13）法律法规、基金合同或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人 大会的事项。 （2）在法律法规规定和基金合同约定的范围内且对基金份额持有人利益无 实质性不利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商一致后修 改，不需召开基金份额持有人大会： 1）法律法规要求增加的基金费用的收取和其他应由基金承担的费用； 2）调整本基金的申购费率、调低赎回费率、变更收费方式； 3）因相应的法律法规发生变动而应当对基金合同进行修改； 4）对基金合同的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉 及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化； 5）增加新的基金份额类别或调整基金份额分类规则； 6）按照法律法规和基金合同规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。 2、会议召集人及召集方式 （1）除法律法规规定或基金合同另有约定外，基金份额持有人大会由基金 管理人召集。 （2）基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。 （3）基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理 人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集， 并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60 日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基 金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理人，基 金管理人应当配合。 （4）代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要 求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当 自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持 有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60 日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额 持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持 有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。 （5）代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召 开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计代 表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基 金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。 （6）基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和 权益登记日。 3、召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式 （1）召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前30日，在规定媒介 公告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容： 1）会议召开的时间、地点和会议形式； 2）会议拟审议的事项、议事程序和表决方式； 3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日； 4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理 有效期限等）、送达时间和地点； 5）会务常设联系人姓名及联系电话； 6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续； 7）召集人需要通知的其他事项。 （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通 知中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式及投票方式、委托的公 证机关及其联系方式和联系人、表决意见提交的截止时间和收取方式。 （3）如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对 表决意见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理 人到指定地点对表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另 行书面通知基金管理人和基金托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基 金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响表决意 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 见的计票效力。 4、基金份额持有人出席会议的方式 基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管 机构允许的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。 （1）现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委 派代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额 持有人大会，基金管理人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场 开会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程： 1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持 有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、基金合同和 会议通知的规定，并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符； 2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有 效的基金份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。 若到会者在权益登记日代表的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总 份额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月 以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的 基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金份额应不少于本基 金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书 面形式或基金合同约定的其他方式在表决截止日以前提交至召集人指定的地址 或系统。通讯开会应以书面方式或基金合同约定的其他方式进行表决。 在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效： 1）会议召集人按基金合同约定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相 关提示性公告； 2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则 为基金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管 人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议 通知规定的方式收取基金份额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通 知不参加收取表决意见的，不影响表决效力； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有 人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）； 若本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有 的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告的表 决截止日的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大 会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基 金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见； 4）上述第3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具 表决意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理 人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明需符合 法律法规、基金合同和会议通知的规定，并与基金登记机构记录相符。 （3）在法律法规和监管机关允许的情况下，本基金的基金份额持有人可采 用网络、电话、短信等其他非书面方式授权其代理人出席基金份额持有人大会； 在会议召开方式上，本基金亦可采用网络、电话、短信等其他非现场方式或者以 非现场方式与现场方式结合的方式召开基金份额持有人大会，会议程序比照现场 开会和通讯方式开会的程序进行。 5、议事内容与程序 （1）议事内容及提案权 议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如基金合同的重大修改、 决定终止基金合同、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律 法规及基金合同规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大 会讨论的其他事项。 基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应 当在基金份额持有人大会召开前及时公告。 基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。 （2）议事程序 1）现场开会 在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公 布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持 大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权 代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和 代理人所持表决权的50%以上（含50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基 金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人拒不出席或主持基金份额 持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。 会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名 （或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人 姓名（或单位名称）和联系方式等事项。 2）通讯开会 在通讯开会的情况下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决截 止日期后2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机 关监督下形成决议。 6、表决 基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持 表决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效；除下列第2项所规定的须 以特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。 （2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所 持表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除基金合同另有约定外， 转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止基金合同、本基金与 其他基金合并以特别决议通过方为有效。 基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。 采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交 符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面 符合会议通知规定的表决意见视为有效表决，表决意见模煳不清或相互矛盾的视 为弃权表决，但应当计入出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。 基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 审议、逐项表决。 7、计票 （1）现场开会 1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人 应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金 份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金 份额持有人自行召集或大会虽然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理 人或基金托管人未出席大会的，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后 宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票人。 基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。 2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场 公布计票结果。 3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有异议， 可以在宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新 清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结 果。 4）计票过程应由公证机关予以公证,基金管理人或基金托管人拒不出席大会 的，不影响计票的效力。 （2）通讯开会 在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金 托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进 行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代 表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。 8、生效与公告 基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会 备案。 基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。 基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内在规定媒介上公告。如果采用 通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 证机构、公证员姓名等一同公告。 基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人 大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理 人、基金托管人均有约束力。 9、本基金持有的基金召开基金份额持有人大会时，本基金的基金管理人应 当代表其基金份额持有人的利益，参与所持有基金的基金份额持有人大会，并在 遵循本基金基金份额持有人利益优先原则的前提下行使相关投票权利。基金管理 人需将表决意见事先征求基金托管人的意见，并将表决意见在定期报告中予以披 露。法律法规对于本基金参与本基金持有的基金召开基金份额持有人大会的程序 另有规定的，从其规定。 10、实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定 若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人 和侧袋份额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关 基金份额持有人大会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人 持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例： （1）基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相 关基金份额10%以上（含10%）； （2）现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益 登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）； （3）通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份 额持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二 分之一）； （4）在参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额 小于在权益登记日相关基金份额的二分之一、召集人在原公告的基金份额持有人 大会召开时间的3个月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有 人大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授 权他人参与基金份额持有人大会投票； （5）现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上 （含50%）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （6）一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二 分之一以上（含二分之一）通过； （7）特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 三分之二以上（含三分之二）通过。 同一主侧袋账户内的每份基金份额具有平等的表决权。 11、本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决 条件等规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管 规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管理人提前公告后，可直接对本部 分内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。 （三）基金合同解除和终止的事由、程序 1、基金合同的变更 （1）变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人 大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规 定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和 基金托管人同意后变更并公告，并报中国证监会备案。 （2）关于基金合同变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，自 决议生效后2日内在规定媒介公告。 2、基金合同的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，基金合同应当终止： （1）基金份额持有人大会决定终止的； （2）基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新 基金托管人承接的； （3）基金合同约定的其他情形； （4）相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 3、基金财产的清算 （1）基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起30个工作日内成 立清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基 金清算。 （2）基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 托管人、符合《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监 会指定的人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 （3）基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清 理、估价、变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 （4）基金财产清算程序： 1）基金合同终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； 2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； 3）对基金财产进行估值和变现； 4）制作清算报告； 5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报 告出具法律意见书； 6）将清算报告报中国证监会备案并公告； 7）对基金剩余财产进行分配。 （5）基金财产清算的期限为6个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制 而不能及时变现的，清算期限相应顺延。 4、清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费 用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 5、基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金 财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金 份额比例进行分配。 6、基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经过符合《中华 人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后 报中国证监会备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会 备案后5个工作日内由基金财产清算小组进行公告，基金财产清算小组应当将清 算报告登载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。 7、基金财产清算账册及文件的保存 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不少于法定最低 期限。 （四）争议解决方式 各方当事人同意，因基金合同而产生的或与基金合同有关的一切争议，如经 友好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的 仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京市，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具 有约束力，除非仲裁裁决另有决定，仲裁费由败诉方承担。 争议处理期间，基金合同当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责 地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 基金合同受中华人民共和国法律（为本基金合同之目的，在此不包括香港、 澳门特别行政区和台湾地区法律）管辖并从其解释。 （五）基金合同存放地和投资者取得合同的方式 基金合同可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办 公场所和营业场所查阅。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二十一、托管协议的内容摘要 （一）基金托管协议当事人 1、基金管理人 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路109号7层-11层 法定代表人：杨斌 成立时间：2010年7月28日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518号 注册资本：3亿元人民币 组织形式:有限责任公司 经营范围：证券资产管理业务，公开募集证券投资基金管理业务。（依法须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 存续期间：持续经营 2、基金托管人 名称：中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座九层 邮政编码：100031 法定代表人：谷澍 成立时间：2009年1月15日 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]23号 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号 注册资本：34,998,303.4万元人民币 存续期间：持续经营 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算； 办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买 卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇；从 事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 管箱服务；代理资金清算；各类汇兑业务；代理政策性银行、外国政府和国际金 融机构贷款业务；贷款承诺；组织或参加银团贷款；外汇存款；外汇贷款；外汇 汇款；外汇借款；发行、代理发行、买卖或代理买卖股票以外的外币有价证券； 外汇票据承兑和贴现；自营、代客外汇买卖；外币兑换；外汇担保；资信调查、 咨询、见证业务；企业、个人财务顾问服务；证券公司客户交易结算资金存管业 务；证券投资基金托管业务；企业年金托管业务；产业投资基金托管业务；合格 境外机构投资者境内证券投资托管业务；代理开放式基金业务；电话银行、手机 银行、网上银行业务；金融衍生产品交易业务；经国务院银行业监督管理机构等 监管部门批准的其他业务。 （二）基金托管人对基金管理人的业务监督和核查 1、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资范 围、投资比例、投资限制、关联方交易等进行监督。 A．自基金合同生效后起至目标日期（即2045年12月31日，含该日）的期间： 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核 准或注册的公开募集的基金（含公开募集基础设施证券投资基金、QDII基金、商 品基金（含商品期货基金和黄金ETF）和香港互认基金，下同），国内依法发行 上市的股票及存托凭证（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及 存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国家债券、地方政府 债券、政府支持机构债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公 司债券（含公开发行的证券公司短期公司债券）、中期票据、短期融资券、超短 期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债）、债券回购、银行存款、 同业存单、货币市场工具、资产支持证券以及经中国证监会允许基金投资的其他 金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集 的基金份额的比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票 型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合 计原则上不超过基金资产的80%。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 目标日期前，本基金根据下滑曲线的设定确定权益类资产和非权益类资产的 配置比例。权益类资产包括股票及存托凭证、股票型基金、混合型基金。其中， 计入上述权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1）基金合同约定 股票资产（含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2）根据基 金披露的定期报告，最近四个季度股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例均 不低于60%的混合型基金。 本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。本基金保留的现金或 到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不 包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 B.自目标日期次日（即2046年1月1日）起： 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核 准或注册的公开募集的基金（含公开募集基础设施证券投资基金、QDII基金、商 品基金（含商品期货基金和黄金ETF）和香港互认基金，下同），国内依法发行 上市的股票及存托凭证（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及 存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国家债券、地方政府 债券、政府支持机构债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公 司债券（含公开发行的证券公司短期公司债券）、中期票据、短期融资券、超短 期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债）、债券回购、银行存款、 同业存单、货币市场工具、资产支持证券以及经中国证监会允许基金投资的其他 金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集 的基金份额的比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票 型基金、混合型基金等权益类资产的比例合计不超过基金资产的30%。计入上述 权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：1）基金合同约定股票资产 （含存托凭证）投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2）根据基金披露的 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 定期报告，最近四个季度股票资产（含存托凭证）占基金资产比例均不低于60% 的混合型基金。 本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。本基金保留的现金或 到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不 包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 2、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资、 融资比例进行监督。基金托管人按下述比例和调整期限进行监督： A．自基金合同生效后起至目标日期（即2045年12月31日，含该日）的期间， 基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的 比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票型基金、混合 型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超 过基金资产的80%。本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%； （2）本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等； （3）本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得持 有其他基金中基金； （4）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金（ETF联接基 金除外）持有单只基金不超过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模 以最近定期报告披露的规模为准； （5）本基金投资其他基金（除指数基金、ETF和商品基金等品种外）时，子 基金的运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产不低于2亿元；子 基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年，最近定期 报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元；子基金运作合规，风格清晰，中 长期收益良好，业绩波动性较低；子基金的管理人及子基金基金经理最近2年没 有重大违法违规行为； （6）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 中国证监会认定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； （7）本基金主动投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金时， 不得超过基金资产净值的10%，但不包括ETF、LOF等可上市交易的基金； （8）本基金持有的货币市场基金占本基金资产的比例不得高于15%； （9）本基金投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不超过基 金资产的10%； （10）本基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的 20%； （11）基金管理人运用本基金财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品 种和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略； （12）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市 的A+H股合计计算，且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产 净值的10％； （13）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金持有一家公 司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市的A+H股合计计算，且不含本 基金所投资的基金份额），不超过该证券的10％，完全按照有关指数的构成比例 进行证券投资的基金品种可以不受此条款规定的比例限制； （14）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部开放式基金（包 括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通 股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的、且由本基 金托管人托管的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该 上市公司可流通股票的30%；完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放 式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不受前述比例限制； （15）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过 基金资产净值的10％； （16）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20％； （17）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超 过该资产支持证券规模的10％； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （18）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金投资于同一 原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％； （19）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； （20）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总 资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （21）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值 的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外 的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产 的投资； （22）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范 围保持一致； （23）本基金总资产不得超过基金净资产的140%； （24）本基金投资存托凭证的比例限制依照内地上市交易的股票执行； （25）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符 合前款第（3）项、第（4）项规定的投资比例的，基金管理人应当在20个交易日 内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述第（2）项、第（3）项、 第（4）项、第（19）项、第（21）项、第（22）项外，因证券市场波动、证券 发行人合并或基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会 规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基 金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起 开始。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以调整后的规定为准。 B.自目标日期次日（即2046年1月1日）起，基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的 比例不低于基金资产的80%，其中，投资于股票及存托凭证、股票型基金、混合 型基金等权益类资产的比例合计不超过基金资产的30%。本基金投资于港股通标 的股票不超过股票资产的50%； （2）本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于 基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等； （3）本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得持 有其他基金中基金； （4）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金（ETF联接基 金除外）持有单只基金不超过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模 以最近定期报告披露的规模为准； （5）本基金投资的基金，其运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的 基金净资产应当不低于1亿元； （6）本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和 中国证监会认定的其他基金份额，中国证监会认可或批准的特殊基金中基金除外； （7）本基金主动投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金时， 不得超过基金资产净值的10%，但不包括ETF、LOF等可上市交易的基金； （8）本基金持有的货币市场基金占本基金资产的比例不得高于15%； （9）本基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的 20%； （10）基金管理人运用本基金财产投资于股票、债券等金融工具的，投资品 种和比例应当符合本基金的投资目标和投资策略； （11）本基金持有一家公司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市 的A+H股合计计算，且不含本基金所投资的基金份额），其市值不超过基金资产 净值的10％； （12）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金持有一家公 司发行的证券（同一家公司在内地和香港同时上市的A+H股合计计算，且不含本 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金所投资的基金份额），不超过该证券的10％，完全按照有关指数的构成比例 进行证券投资的基金品种可以不受此条款规定的比例限制； （13）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部开放式基金（包 括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通 股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的、且由本基 金托管人托管的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该 上市公司可流通股票的30%；完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放 式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不受前述比例限制； （14）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过 基金资产净值的10％； （15）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20％； （16）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超 过该资产支持证券规模的10％； （17）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金投资于同一 原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％； （18）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日起3个月内予以全部卖出； （19）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总 资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （20）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值 的15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外 的因素致使基金不符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产 的投资； （21）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范 围保持一致； （22）本基金总资产不得超过基金净资产的140%； 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （23）本基金投资存托凭证的比例限制依照内地上市交易的股票执行； （24）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符 合前款第（3）项、第（4）项规定的投资比例的，基金管理人应当在20个交易日 内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。除上述第（2）项、第（3）项、 第（4）项、第（18）项、第（20）项、第（21）项外，因证券市场波动、证券 发行人合并或基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会 规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金转型之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金 合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合 同的约定。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以调整后的规定为准。 3、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对本协议第十 五条第十一项基金投资禁止行为进行监督。 根据法律法规有关基金从事的关联交易的规定，基金管理人和基金托管人应 事先相互提供与本机构有控股关系的股东或与本机构有其他重大利害关系的公 司名单及其更新，并以双方约定的方式提交，确保所提供的关联交易名单的真实 性、完整性、全面性。基金管理人有责任保管真实、完整、全面的关联交易名单， 并负责及时更新该名单。名单变更后基金管理人应及时发送基金托管人，基金托 管人应及时确认已知名单的变更。如果基金托管人在运作中严格遵循了监督流程， 基金管理人仍违规进行关联交易，并造成基金资产损失的，由基金管理人承担责 任，基金托管人有权向中国证监会报告。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券， 或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金 份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制， 按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议。基金管理人董事 会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 4、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理人 参与银行间债券市场进行监督。基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人 提供经慎重选择的、本基金适用的银行间债券市场交易对手名单，并约定各交易 对手所适用的交易结算方式。基金托管人监督基金管理人是否按事前提供的银行 间债券市场交易对手名单进行交易。基金管理人可以每半年对银行间债券市场交 易对手名单进行更新，如基金管理人根据市场情况需要临时调整银行间债券市场 交易对手名单，应向基金托管人说明理由，在与交易对手发生交易前3个工作日 内与基金托管人协商解决。基金管理人收到基金托管人书面确认后，被确认调整 的名单开始生效，新名单生效前已与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交 易，仍应按照协议进行结算。基金管理人负责对交易对手的资信控制，按银行间 债券市场的交易规则进行交易，基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同 履行情况进行监督，但不承担交易对手不履行合同造成的损失。如基金托管人事 后发现基金管理人没有按照事先约定的交易对手或交易方式进行交易时，基金托 管人应及时提醒基金管理人，基金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。 5、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理人 投资银行存款进行监督。 基金投资银行存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的约定， 建立投资标准、审慎选择存款银行，做好风险控制；并按照基金托管人的要求配 合基金托管人完成相关业务办理。 6、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产净 值计算、各类基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基 金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行 监督和核查。 如果基金管理人未经基金托管人的审核擅自将不实的业绩表现数据印制在 宣传推介材料上，则基金托管人对此不承担任何责任，并将在发现后立即报告中 国证监会。 7、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资流 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 通受限证券进行监督。 （1）基金投资流通受限证券，应遵守《关于基金投资非公开发行股票等流 通受限证券有关问题的通知》等有关法律法规规定。 （2）流通受限证券与上文所述的流动性受限资产的范围并不完全一致，包 括由《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票、公开发行股票网下 配售部分等在发行时明确一定期限锁定期的可交易证券,不包括由于发布重大消 息或其他原因而临时停牌的证券、已发行未上市证券、回购交易中的质押券等流 通受限证券。 （3）在首次投资流通受限证券之前，基金管理人应当制定相关投资决策流 程、风险控制制度、流动性风险控制预案等规章制度。基金管理人应当根据基金 流动性的需要合理安排流通受限证券的投资比例，并在风险控制制度中明确具体 比例，避免基金出现流动性风险。上述规章制度须经基金管理人董事会批准。上 述规章制度经董事会通过之后，基金管理人应当将上述规章制度以及董事会批准 上述规章制度的决议提交给基金托管人。 （4）在投资流通受限证券之前，基金管理人应至少提前一个交易日向基金 托管人提供有关流通受限证券的相关信息，具体应当包括但不限于如下文件（如 有）： 拟发行数量、定价依据、监管机构的批准证明文件复印件、基金管理人与承 销商签订的销售协议复印件、缴款通知书、基金拟认购的数量、价格、总成本、 划款账号、划款金额、划款时间文件等。基金管理人应保证上述信息的真实、完 整。 （5）基金托管人在监督基金管理人投资流通受限证券的过程中，如认为因 市场出现剧烈变化导致基金管理人的具体投资行为可能对基金财产造成较大风 险，基金托管人有权要求基金管理人对该风险的消除或防范措施进行补充和整改， 并做出书面说明。否则，基金托管人经事先书面告知基金管理人，有权拒绝执行 其有关指令。因拒绝执行该指令造成基金财产损失的，基金托管人不承担任何责 任，并有权报告中国证监会。 （6）基金管理人应保证基金投资的流通受限证券登记存管在本基金名下， 并确保基金托管人能够正常查询。因基金管理人原因产生的流通受限证券登记存 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 管问题，造成基金财产的损失或基金托管人无法安全保管基金财产的责任与损失， 由基金管理人承担。 （7）如果基金管理人未按照本协议的约定向基金托管人报送相关数据或者 报送了虚假的数据，导致基金托管人不能履行托管人职责的，基金管理人应依法 承担相应法律后果。除基金托管人未能依据基金合同及本协议履行职责外，因投 资流通受限证券产生的损失，基金托管人按照本协议履行监督职责后不承担上述 损失。 8、基金托管人发现基金管理人的上述事项及投资指令或实际投资运作中违 反法律法规和基金合同的规定，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正。基 金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查。基金管理人收到通知后应 在下一工作日前及时核对并以书面形式给基金托管人发出回函，就基金托管人的 疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及时改正。 在上述规定期限内,基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人 改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管 人应报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资 指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即 通知基金管理人，并报告中国证监会。 9、基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规、基金合同和本 托管协议对基金业务执行核查。对基金托管人发出的书面提示，基金管理人应在 规定时间内答复并改正，或就基金托管人的疑义进行解释或举证；对基金托管人 按照法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，基金管理人应积极配合 提供相关数据资料和制度等。 10、基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监会， 同时通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金管理人无正 当理由，拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈等手段 妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的，基金托 管人应报告中国证监会。 （三）基金管理人对基金托管人的业务核查 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 1、基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括基 金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账 户、复核基金管理人计算的基金资产净值和各类基金份额净值、根据基金管理人 指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。 2、基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账 管理、未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违 反《基金法》、基金合同、本协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知基 金托管人限期纠正。基金托管人收到通知后应在下一工作日前及时核对并以书面 形式给基金管理人发出回函，说明违规原因及纠正期限，并保证在规定期限内及 时改正。在上述规定期限内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查,督促基 金托管人改正。基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于： 提交相关资料以供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答 复基金管理人并改正。 3、基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应及时报告中国证监会， 同时通知基金托管人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金托管人无正 当理由，拒绝、阻挠对方根据本协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈等手段 妨碍对方进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告仍不改正的，基金管 理人应报告中国证监会。 （四）基金财产的保管 1、基金财产保管的原则 （1）基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。 （2）基金托管人应安全保管基金财产。未经基金管理人依据合法程序作出 的合法合规指令，基金托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。 （3）基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需 账户。 （4）基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，独立核算，分账 管理，确保基金财产的完整与独立。 （5）基金托管人根据基金管理人的指令，按照基金合同和本协议的约定保 管基金财产，如有特殊情况双方可另行协商解决。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） （6）对于因为基金投资产生的应收资产，应由基金管理人负责与有关当事 人确定到账日期并通知基金托管人，到账日基金财产没有到达基金账户的，基金 托管人应及时通知基金管理人采取措施进行催收。由此给基金财产造成损失的， 基金托管人对此不承担任何责任。 （7）除依据法律法规和基金合同的规定外，基金托管人不得委托第三人托 管基金财产。 2、基金募集期间及募集资金的验资 （1）基金募集期间的资金应存于基金管理人在具有托管资格的商业银行开 设的基金认购专户。该账户由基金管理人开立并管理。 （2）基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金 额、基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，基金管 理人应将属于基金财产的全部资金划入基金托管人开立的基金托管资金账户，同 时在规定时间内，聘请符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行 验资，出具验资报告，验资机构需在验资报告中对发起资金提供方及其持有份额 进行专门说明。出具的验资报告由参加验资的2名或2名以上中国注册会计师签字 方为有效。 （3）若基金募集期限届满，未能达到基金合同生效的条件，由基金管理人 按规定办理退款等事宜，基金托管人应提供充分协助。 3、基金资金账户的开立和管理 （1）基金托管人应负责本基金的资金账户的开设和管理。 （2）基金托管人应以本基金的名义在其营业机构开设本基金的资金账户， 并根据基金管理人合法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金 托管人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回 金额、支付基金收益、收取申购款，均需通过本基金的资金账户进行。 （3）基金托管资金账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。 基金托管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得 使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。 （4）基金托管资金账户的开立和管理应符合相关法律法规的有关规定。 （5）在符合法律法规规定的条件下，基金托管人可以通过基金托管人专用 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 账户办理基金资产的支付。 4、基金证券账户的开立和管理 （1）基金托管人在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公 司为基金开立基金托管人与基金联名的证券账户。 （2）基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金 托管人和基金管理人不得出借或未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户，亦 不得使用基金的任何账户进行本基金业务以外的活动。 （3）基金托管人以自身法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结 算备付金账户，并代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有限责任公司的一 级法人清算工作，基金管理人应予以积极协助。结算备付金的收取按照中国证券 登记结算有限责任公司的规定执行。 （4）基金证券账户的开立和证券账户卡的保管由基金托管人负责，账户资 产的管理和运用由基金管理人负责。 （5）在本托管协议生效日之后，本基金被允许从事其他投资品种的投资业 务，涉及相关账户的开设、使用的，按有关规定开设、使用并管理；若无相关规 定，则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开设、使用的规定。 5、债券托管账户的开设和管理 基金合同生效后，基金托管人根据中国人民银行、中央国债登记结算有限责 任公司、银行间市场清算所股份有限公司的有关规定，以基金的名义在中央国债 登记结算有限责任公司、银行间市场清算所股份有限公司开立债券托管与结算账 户，并代表基金进行银行间市场债券的结算。基金管理人和基金托管人同时代表 基金签订全国银行间债券市场债券回购主协议。 6、开放式基金账户的开设和管理 基金管理人选择通过机构投资者场外投资业务平台（简称“FISP”）参与开 放式基金投资的，应由基金管理人在FISP系统登记本基金信息，由基金托管人对 银行账户信息进行验证。本基金登记成功后，由基金管理人在线向基金销售机构 提交开户申请，账户开立信息通过FISP反馈基金管理人和基金托管人。通过管理 人筛选的基金销售机构申购（认购）开放式基金的，还需提供符合托管人要求的 其他材料，如协议、承诺函等,承诺函中应包含第三方销售机构资质、对账单等 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 资料的查询发送方式等。 7、其他账户的开立和管理 （1）因业务发展需要而开立的其他账户，可以根据法律法规和基金合同的 规定，在基金管理人和基金托管人商议后开立。新账户按有关规则使用并管理。 （2）法律法规等有关规定对相关账户的开立和管理另有规定的，从其规定 办理。 8、基金财产投资的有关有价凭证等的保管 基金财产投资的有关实物证券、银行定期存款存单等有价凭证由基金托管人 负责妥善保管，保管凭证由基金托管人持有。实物证券的购买和转让，由基金托 管人根据基金管理人的指令办理。属于基金托管人实际有效控制下的实物证券在 基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管人承担。基金 托管人对基金托管人以外机构实际有效控制的证券不承担保管责任。 9、与基金财产有关的重大合同的保管 由基金管理人代表基金签署的、与基金有关的重大合同的原件分别由基金管 理人、基金托管人保管。除协议另有规定外，基金管理人在代表基金签署与基金 有关的重大合同时应尽量保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理人和 基金托管人至少各持有一份正本的原件。重大合同的保管期限不少于法定最低期 限。 （五）基金资产净值的计算、复核 1、基金资产净值 基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。 各类基金份额净值是按照每个估值日，各类基金资产净值除以当日该类基金 份额的余额数量计算，均精确到0.0001元，小数点后第5位四舍五入。基金管理 人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的，从其规 定。 基金管理人于每个估值日后2个工作日内计算基金资产净值及各类基金份额 净值，并按规定公告。为避免歧义，自Y类基金份额开始办理申购业务首日起， 开始计算并依约披露Y类基金份额的基金净值信息。 2、复核程序 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 基金管理人应在每个估值日后2个工作日内对基金资产估值。但基金管理人 根据法律法规或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人对基金资产估值后， 将各类基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管 理人按规定于T+3日内对外公布。 3、根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管 理人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关 的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致意见的， 按照基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。 （六）基金份额持有人名册的保管 本基金的基金管理人和基金托管人须分别妥善保管的基金份额持有人名册， 包括基金合同生效日、基金合同终止日、基金分红权益登记日、基金份额持有人 大会权益登记日、每年6月30日、12月31日的基金份额持有人名册。基金份额持 有人名册的内容至少应包括持有人的名称和持有的基金份额。 基金份额持有人名册由登记机构编制，由基金管理人审核并提交基金托管人 保管。基金托管人有权要求基金管理人提供任意一个交易日或全部交易日的基金 份额持有人名册，基金管理人应及时提供，不得拖延或拒绝提供。 基金管理人应及时向基金托管人提交基金份额持有人名册。每年6月30日和 12月31日的基金份额持有人名册应于下月前十个工作日内提交；基金合同生效日、 基金合同终止日、基金分红权益登记日、基金份额持有人大会权益登记日等涉及 到基金重要事项日期的基金份额持有人名册应于发生日后十个工作日内提交。 基金管理人和基金托管人应妥善保管基金份额持有人名册，保存期限不少于 法定最低期限。基金托管人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业 务以外的其他用途，并应遵守保密义务。若基金管理人或基金托管人由于自身原 因无法妥善保管基金份额持有人名册，应按有关法规规定各自承担相应的责任。 （七）争议解决方式 因本协议产生或与之相关的争议，双方当事人应通过协商解决，协商不能解 决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，仲裁地点为北 京市，按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对当事人均 有约束力。除非仲裁裁决另有规定，仲裁费由败诉方承担。 争议处理期间，双方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，各自继续 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 忠实、勤勉、尽责地履行基金合同和本托管协议规定的义务，维护基金份额持有 人的合法权益。 本协议适用中华人民共和国法律（为本协议之目的，在此不包括香港、澳门 特别行政区和台湾地区法律）并从其解释。 （八）托管协议的变更、终止与基金财产的清算 1、托管协议的变更程序 本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行修改。修改后的新协议，其 内容不得与基金合同的规定有任何冲突。基金托管协议的变更报中国证监会备案。 2、基金托管协议终止的情形 （1）基金合同终止； （2）基金托管人解散、依法被撤销、破产或由其他基金托管人接管基金资 产； （3）基金管理人解散、依法被撤销、破产或由其他基金管理人接管基金管 理权； （4）发生法律法规、中国证监会或基金合同规定的终止事项。 3、基金财产的清算 基金管理人与基金托管人按照《基金合同》的约定处理基金财产的清算。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二十二、对基金份额持有人的服务 基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人将根据基 金份额持有人的需要和市场的变化，增加或变更服务项目。主要服务内容如下： （一）基金份额持有人交易资料的寄送服务 本基金成立后每次交易结束后，投资者可在T＋4日后通过销售机构的网点 查询和打印确认单。 基金管理人在每季度结束后向定制纸质对账单且在季度内有交易或季度末 最后一个交易日仍持有基金份额的投资者寄送季度对账单。 由于投资者提供的邮寄地址、手机号码、电子邮箱不详、错误、未及时变更 或邮局投递差错、通讯故障、延误等原因有可能造成对账单无法按时或准确送达。 因上述原因无法正常收取对账单的投资者，敬请及时通过本公司网站，或拨打本 公司客服热线查询、核对、变更预留联系方式。 （二）定期定额投资计划 通过定期定额投资计划，投资者可以通过固定的渠道，定期定额申购基金份 额。定期定额投资计划的有关规则和开放时间另行公告。 （三）免费信息定制服务 基金客户可以通过拨打电话、发送邮件等方式定制每周基金净值、季度电子 对账单等服务，基金管理人通过手机短信、E-MAIL定期为客户发送所定制的信 息。 （四）客户呼叫中心电话服务 客户呼叫中心自动语音系统提供7×24小时基金净值信息、账户交易情况、 基金产品与服务等信息查询。 客户呼叫中心人工坐席提供每周5天、每天不少于8小时的坐席服务，投资 者可以通过该热线获得业务咨询、信息查询、服务投诉、信息定制、资料修改等 专项服务。 （五）客户投诉受理服务 投资者可以通过各销售机构网点柜台、客户呼叫中心人工热线、书信、电子 邮件等方式对基金管理人和销售网点所提供的服务以及基金管理人的政策规定 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 进行投诉。 （六）基金管理人客户服务联络方式 客户呼叫热线：4009200808，工作时间内可转人工坐席。 传真：（021）63326981 公司网址：www.dfham.com 电子信箱：service@dfham.com （七）如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容，请通过上述方 式联系本公司。请确保投资前，您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二十三、其他应披露事项 本基金信息披露的规定媒介为中国证券报、公司官网（网址：www.dfham.com）、 中国证监会基金电子披露网站（网址：http://eid.csrc.gov.cn/fund）。以下 为本基金2023年7月24日至2024年7月5日的信息披露文件： 序号 信息披露日 公告名称 1 2023年7月28日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金产品资料概要更新 2 2023年7月28日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2023年第2号） 3 2023年8月3日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金在招商银行股份有限公司开展费率优惠活动的公告 4 2023年8月31日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年中期报告 5 2023年9月1日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日开放安排的公告 6 2023年9月8日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日开放安排的公告 7 2023年10月20日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日安排的公告 8 2023年10月25日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第3季度报告 9 2023年11月1日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（A类份额）基金产品资料概要更新 10 2023年11月1日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（Y类份额）基金产品资料概要更新 11 2023年11月1日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）风险揭示书 12 2023年11月1日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同 13 2023年11月1日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议 14 2023年11月1日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2023年第3号） 15 2023年11月1日 关于上海东方证券资产管理有限公司旗下部分养老目标基金新增Y类基金份额并修改基金合同和托管协议的公告 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 16 2023年11月2日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金在网上直销平台开通定投业务并开展费率优惠活动的公告 17 2023年12月22日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金非港股通交易日安排的公告 18 2024年1月5日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2024年非港股通交易日暂停申购、赎回等业务的公告 19 2024年1月22日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年第4季度报告 20 2024年3月29日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2023年年度报告 21 2024年4月22日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024年第1季度报告 22 2024年6月14日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（A类份额）基金产品资料概要更新 23 2024年6月14日 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（Y类份额）基金产品资料概要更新 24 2024年6月27日 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2024年非港股通交易日申购、赎回等业务安排的公告 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二十四、招募说明书的存放及查阅方式 本基金招募说明书存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所， 投资者可在办公时间查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复 制件或复印件。 基金管理人和基金托管人应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。 东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书（更新）（2024年第1号） 二十五、备查文件 （一）中国证监会准予东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基 金中基金（FOF）募集注册的文件 （二）《东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 基金合同》 （三）《东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF） 托管协议》 （四）基金管理人业务资格批件、营业执照 （五）基金托管人业务资格批件、营业执照 （六）关于申请募集注册东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式 基金中基金（FOF）之法律意见书 （七）中国证监会要求的其他文件 基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管 协议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点 查阅。 上海东方证券资产管理有限公司 二〇二四年七月十二日 |
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| 基金信息类型 | 招募说明书(更新) | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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