最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 泰信先行策略混合(290002) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 35656 | ||||||||
| 基金代码 | 290002 | ||||||||
| 公告日期 | 2008-03-29 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 泰信先行策略开放式证券投资基金2007年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行 本报告送出日期：2008 年3 月28 日 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之 二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2008 年3 月25 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无 保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 2 目录 重要提示.............................................................................................................. 第一章基金简介............................................................................................... 3 第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况....................................... 4 第三章管理人报告............................................................................................ 7 第四章托管人报告...........................................................................................11 第五章审计报告..............................................................................................11 第六章财务会计报告...................................................................................... 13 第七章投资组合报告...................................................................................... 33 第八章基金份额持有人情况............................................................................ 44 第九章开放式基金份额变动情况..................................................................... 45 第十章重大事件揭示...................................................................................... 45 第十一章备查文件.......................................................................................... 49 3 第一章基金简介 一、基金基本资料 1、基金名称： 泰信先行策略开放式证券投资基金 2、基金简称： 泰信先行策略 3、基金交易代码: 290002 4、基金运作方式： 契约型开放式 5、基金合同生效日： 2004 年6 月28 日 6、报告期末基金份额总额： 11,347,370,560.13 份 7、基金合同存续期： 无 8、基金份额上市的证券交易所： 无 9、上市日期： 无 二、基金投资信息 1、投资目标： 运用多层次先行策略，灵活配置各类资产，追求收 益的长期稳定增长；提前发现和介入价值被市场低 估的价值成长股票，在其价值回归过程中获取超额 收益 2、投资策略： 本基金股票投资部分以先行策略为核心，实行自上 而下三个层次的资产配置；本基金债券投资部分主 要运用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无 风险套利和融资杠杆等策略 3、业绩比较基准： 65%*新华富时A600 指数+ 35%*新华富时中国国 债指数 4、风险收益特征： 本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品 种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金， 低于纯股票基金 三、基金管理人 1、名称： 泰信基金管理有限公司 2、注册地址： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 3、办公地址： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 4、邮政编码: 200120 5、国际互联网址： http://www.ftfund.com 6、法定代表人： 朱崇利 7、总经理： 高清海 8、信息披露负责人： 桑维英 9、联系电话： 021-50372168 10、传真： 021-50372197 11、电子邮箱： XXPL@ftfund.com 四、基金托管人 1、名称： 中国光大银行 2、注册地址： 北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦 4 3、办公地址： 北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦 4、邮政编码: 100032 5、国际互联网址： http://www.cebbank.com 6、法定代表人： 唐双宁 7、信息披露负责人： 张建春 8、联系电话： 010-68560675 9、传真： 010-68560661 10、电子邮箱： zjc@cebbank.com 五、信息披露 信息披露报纸名称： 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.ftfund.com 基金年度报告置备地点： 基金管理人住所： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 六、其他有关资料 1、聘请的会计师事务所 名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址： 上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼 2、基金注册登记机构 名称： 泰信基金管理有限公司 办公地址： 上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 一、报告期主要财务指标 注： 1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放 式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 序号项目2007 年度2006 年度2005 年度 1 本期利润466,111,374.05 235,940,729.12 -8,632,250.31 2 本期利润扣减本期公允价值变 动损益后的净额 114,167,353.60 225,390,988.91 -35,110,732.02 3 加权平均份额本期利润0.1149 0.8512 -0.0160 4 期末可供分配利润879,968,705.30 15,269,862.26 -55,739,350.06 5 期末可供分配份额利润0.0775 0.0626 -0.1219 6 期末基金资产净值10,996,941,175.13 264,308,288.49 425,106,881.53 7 期末基金份额净值0.9691 1.0830 0.9296 8 加权平均净值利润率10.8947% 66.3527% -7.1269% 9 本期份额净值增长率126.73% 108.34% -1.32% 10 份额累计净值增长率339.14% 93.67% -7.04% 5 2、增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期 净收益加上当期因估值变动产生的未实现利得。 3、原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。 4、原“加权平均基金份额本期净收益”名称调整为“加权平均基金份额本期利润”， 计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ 劯劯儹 儹 儃 別 兇 儁 n i i n i n S S P 1 0 ) ( ）的基础上，将P 改为本期利润。 二、基金净值表现 （一）报告期基金净值增长率率与同期业绩比较基准收益率比较： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个月-9.55% 1.86% -3.30% 1.26% -6.25% 0.60% 过去六个月23.89% 1.96% 24.64% 1.33% -0.75% 0.63% 过去一年126.73% 2.10% 99.77% 1.50% 26.96% 0.60% 过去三年366.17% 1.58% 257.46% 1.15% 108.71% 0.43% 基金合同生效起至今339.14% 1.50% 232.60% 1.13% 106.54% 0.37% （二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动 进行比较； （2004 年6 月28 日至2007 年12 月31 日） -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% 350.00% 400.00% 450.00% 2004-06-28 2005-01-20 2005-08-24 2006-03-30 2006-10-30 2007-06-04 2007-12-24 基金先行策略业绩比较基准 6 注： 1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告日本基金 的各项投资比例已达到基金合同“十三、基金的投资（二）投资范围、（七）基金投资限制” 中规定的各项比例。 2、因工作需要，经公司董事会2007年第一次通讯会议决议，公司决定增聘董红波先生 为泰信先行策略基金基金经理，与林少立共同管理该基金，详细情况请见2007年2月9日刊登 在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于增加基金经理的公告》。 3、经公司第二届董事会2007年第三次通讯会议审议通过，决定免去林少立先生的泰信 先行策略基金基金经理职务，董红波先生继续管理本基金。详细情况请见2007年5月10日刊 登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于变更泰信先行策略基金暨泰信优质生 活基金基金经理的临时公告》。 （三）过往三年基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较:： -1.32% 108.35% 126.73% -4.80% 78.37% 99.77% -20.00% 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 2005年2006年2007年 基金净值增长率业绩比较基准收益率 三、过往三年基金收益分配情况 2005 年度- 2006 年度权益登记日分红率 第一次分红2006-2-10 每10 份分0.20 元 第二次分红2006-5-11 每10 份分0.30 元 第三次分红2006-12-27 每10 份分7.50 元 2007 年度 7 第一次分红2007-1-16 每10 份分0.60 元 第二次分红2007-8-9 每10 份分2.00 元 本年度合计每10 份分2.60 元 历史合计每10 份分10.60 元 第三章管理人报告 第一节基金管理人及基金经理情况 一、基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人名称：泰信基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 办公地址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 成立日期：2003 年5 月8 日 法定代表人：朱崇利 总经理：高清海 办公地址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦42 F 电话：021-50372168 传真：021-50372197 联系人：王伟毅 发展沿革： 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山东省国际信托 投资有限公司（现更名为山东省国际信托有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青 岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002 年9 月24 日经中国证券监 督委员会批准正式筹建，2003 年5 月8 日获准开业，是国内实施“好人举手制”以来第一 家以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。 公司下设权益投资部、固定收益部、研究部、金融工程部、清算会计部、渠道业务部、 理财顾问部、电子商务部、上海理财中心、北京理财中心、客户服务部、信息技术部、综合 管理部、监察稽核部和北京办事处。截至2007 年12 月31 日，公司管理了泰信天天收益、 泰信先行策略、泰信双息双利、泰信优质生活等4 只开放式基金，基金资产规模215.43 亿 元。 二、基金经理简介 8 董红波先生，基金经理。管理学硕士，6 年证券从业经历，曾任职于中华全国供销合作 总社监察局、办公厅，中国平安人寿上海分公司战略发展部项目经理。2004 年6 月加入泰 信基金管理有限公司，先后担任公司研究部副经理，泰信先行策略基金基金经理助理。 第二节对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理 办法》及其他有关法律法规、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》的规定，本着 “诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产，为基金 份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及 基金合同的约定，基金运作整体合法合规，未发生损害基金持有人利益的行为。 第三节报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 一、宏观运行状况回顾 2007 年，国内经济仍然处于较快增长之中。投资、消费均保持稳定增长，而贸易顺差 则继续不断创出新高。国内流动性过剩的局面仍未得到有效改变，银行信贷投放也超过年初 制定目标。从三季度开始，由于粮食涨价等因素的带动，国内CPI 开始呈现逐月提高的局面。 为控制经济增长由较快向偏快发展的状况，2007 年，国家采用加息、提高存款准备金率等 多项手段进行调控，同时以科学发展观为原则，促进节能降耗为目标，对多个行业的供给状 况进行调解。 二、对2007 市场走势的理解 2007 年是本轮牛市行情的延续和深化，同时在政府调控、较高估值的背景下，市场也 开始呈现出大幅波动的特点。2007 年是中国证券市场繁荣的一年，从市场参与主体来看， 上半年个人投资者增长较快，而下半年基金等为代表的机构投资者则成为市场主体，从表现 较好的行业来看，上半年以钢铁、有色、电力等为代表的低估值行业、以券商、地产等为代 表的高增长板块、以及资产注入、低价股板块获得了很好表现，下半年则是银行、地产及大 盘股票获得更多上升空间。整体来看，各个行业均出现了较大增长，板块齐涨局面较为明显， 市场估值水平上升较快。2007 年的市场走势是流动性过剩、行业增长及政府调控等多重因 素作用的结果。 三、投资操作 9 2007 年，本基金坚持自上而下选行业与自下而上选股票的结合，遵循在行业均衡配置 基础上适度超配优势行业的思路，全年取得了相对较好业绩，2007 年全年收益率为126.73%, 同时基金规模也取得了较大增长。 第四节对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 目前来看，2008 年将是较为复杂和波动性可能较大的一年。就宏观经济而言，我们认 为在国家宏观调控政策以及信贷投放适度控制的背景下，同时考美国刺激债问题延续对于我 国出口等的影响，2008 年国内GDP 的增长速度会放缓，但仍将是一个较高水平的增长速度， 而且在国家科学发展观以及节能减排等政策的影响下，各个行业的供给秩序将进一步合理， 经济结构的优化和产业升级仍将推动国内经济的健康长期稳定发展。我们认为，只要中国工 业化和城市化的进程在继续，国内经济的增长就会保持较快速度，国家调控政策可能短期影 响到各个行业利润增速，但却使得各行业发展更具有持续性和健康性。从证券市场而言，我 们认为由于多重因素的不确定，市场波动可能会增加，而且由于各个主流行业积极和负面因 素并存，考虑到流动性过剩和目前基金较大规模，我们认为行业将会表现为轮涨的过程，2008 年我们认为自下而上选择个股会更加重要，我们将会以较为适中的仓位、行业均衡配置以及 强化个股挖掘的策略来进行投资。 第五节本基金内部监察报告 在本报告期内，公司内部监察稽核工作本着对基金份额持有人权益负责、对股东利益 负责、对公司利益负责的精神，以独立于各业务部门的监察稽核部为主体，对基金运作、公 司经营或员工行为的合规性定期或不定期的例行检查或抽查，主要工作如下： 一、加强制度建设与学习管理 根据证监会《关于基金从业人员证券投资基金有关事宜的通知》精神，拟定了《关于员 工投资本公司管理的证券投资基金管理办法（暂行）》，报基金部和上海局备案；根据公司实 际情况，补充制定了《固定收益投资管理制度》；编制《泰信基金合规性案例》，汇总了公司 各基金自成立以来所出现的合规性问题，及市场上关于其它基金一些有影响的负面事件或报 导，并根据市场动态及公司内部投资运作情况进行了及时的补充；根据监管政策的变化和要 10 求，起草了投资研究交易人员的承诺书，公司全体投资研究交易人员都已签署存档。这些措 施一定程度上进一步强化了投资研究人员的合规意识。 二、以投资者教育为工作重点，加强基金销售活动的合规性 在公司全面开展旗下基金的持续销售活动过程中，认真贯彻了投资者教育工作与销售合 规性相结合的原则。在宣传公司或基金的同时，协助基金投资者建立理性投资理念、树立投 资风险意识、提升自我认识。在基金持续销售过程中使用的各类正式宣传材料，均经过了公 司监察稽核人员的初步审核，督察长出具合规性意见书后报基金部备案，涉及基金业绩表述 部分，均经过相关托管行的复核。 在基金持续销售过程中，未发现销售人员有违反《证券投资基金销售管理办法》中的禁 止行为。相关的信息披露工作符合法律、法规和基金合同、招募说明书的约定。 另外，公司多次派出相关工作人员参加反洗钱工作培训，使其真正掌握有关反洗钱操作 程序、可疑资金的识别和分析、酌情处理等知识，熟悉有关反洗钱方面的法律法规，初步具 备反洗钱意识和反洗钱技能。 三、加强基金头寸管理，进一步规范基金投资行为 遵照基金部[2007]4 号通知精神，公司组织相关人员对基金投资、结算等各个环节的流 程与制度进行了梳理，对其中潜在的风险点进行了自查与改进，特别强调了交易过程中的风 险控制；组织人员学习市场结算规则，提高相关部门、人员的风险意识，对各个环节中存在 的风险点进行逐一分析并提出相应对策，完善了业务流程。公司将继续在日常工作中贯彻风 险控制，完善业务流程，提高业务水平，杜绝交易风险。 四、全面开展做好专项稽核工作 根据公司的统一布置，监察稽核部在督察长的带领下，报告期内先后对基金运作中的 银行间交易对手管理、股票池管理、权限管理（包括投资权限管理、清算会计部权限、直销 柜台及TA 权限管理）等基金运作各主要业务环节进行了专项检查。 从检查到的情况看，公司基金运作的各主要环节基本符合公司的相关规定，能够保证 基金的合规性运作，但也发现了一些不够严谨、规范的现象，公司已经要求相关业务部门做 了认真修改。 在本报告期内，通过上述措施，我们认为本基金的投资运作等各环节基本符合规定的 要求，未出现异常交易、操纵市场、内幕交易等违法违规现象。2008 年，公司将继续加强 11 监察稽核人员的业务技能的培训提高，合理配置监察稽核工作力度，重点加强动态跟踪，事 前防范，保证基金运作的合规性。 第四章托管人报告 本基金托管人——中国光大银行，依据《证券投资基金法》等法律法规、《泰信先行策 略开放式证券投资基金基金合同》和《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》，托管 泰信先行策略开放式证券投资基金。 2007 年度，中国光大银行在泰信先行策略开放式证券投资基金托管过程中，严格遵守 了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全 部资产，对泰信先行策略开放式证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监 督，向管理人及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情 况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为 基金托管人所应尽的义务。 2007 年度，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证 券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的 规定，对基金管理人——泰信基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、 监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律 法规的要求，各重要方面的运作也能够严格按照基金合同的规定进行。 本托管人依法对基金管理人——泰信基金管理有限公司编制的“泰信先行策略开放式证 券投资基金2007 年度报告”进行了复核，报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 中国光大银行 2008 年3 月25 日 第五章审计报告 审计报告 12 普华永道中天审字(2008)第20359 号 泰信先行策略开放式证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的泰信先行策略开放式证券投资基金(以下简称“泰信先行策略基金”) 的财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有者权益(基 金净值)变动表和财务报表附注。 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和中国证券监督管 理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是泰信先行策略基金的基金管 理人泰信基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞 弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会 计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规 范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评 估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当 性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《泰信先行策略开放式证券投资基金 基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的 有关规定编制，在所有重大方面公允反映了泰信先行策略基金2007 年12 月31 日的财务状 况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。 普华永道中天注册会计师汪棣 13 会计师事务所有限公司 中国. 上海市注册会计师金毅 2008 年3 月24 日 第六章财务会计报告 第一节基金会计报表 一、资产负债表 泰信先行策略开放式证券投资基金 2007 年12 月31 日资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币 元) 附 注2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日 资产 银行存款1,532,968,220.18 61,049,034.58 结算备付金 9,264,554.16 369,402.10 存出保证金6 5,269,836.43 1,393,740.30 交易性金融资产9,475,003,458.85 248,143,162.32 其中：股票投资8,893,823,458.85 248,143,162.32 债券投资581,180,000.00 - 资产支持证券投资- - 基金投资- - 衍生金融资产7 1,579,280.24 - 买入返售金融资产- - 应收证券清算款- - 应收利息8 13,088,882.75 9,433.97 应收股利- - 应收申购款40,539,849.40 13,579,737.49 其他资产- - 资产总计11,077,714,082.01 324,544,510.76 负债和所有者权益 负债 短期借款- - 14 交易性金融负债- - 衍生金融负债- - 卖出回购金融资产款- - 应付证券清算款36,270,275.82 46,493,072.73 应付赎回款21,424,315.25 11,933,768.81 应付管理人报酬12,769,537.93 214,766.35 应付托管费 2,128,256.30 35,794.37 应付销售服务费- - 应付交易费用9 6,699,346.86 559,941.96 应交税费- - 应付利息- - 应付利润- - 其他负债10 1,481,174.72 998,878.05 负债合计80,772,906.88 60,236,222.27 所有者权益 实收基金11 5,168,140,433.50 244,059,260.14 未分配利润5,828,800,741.63 20,249,028.35 所有者权益合计10,996,941,175.13 264,308,288.49 负债和所有者权益总计11,077,714,082.01 324,544,510.76 基金份额总额(份) 11 11,347,370,560.13 244,059,260.14 基金份额净值 0.9691 1.0830 后附财务报表附注为本财务报表的组成部 分。 二、利润表 泰信先行策略开放式证券投资基金 2007 年度利润表 (除特别注明外，金额单位为人民币 元) 附 注2007 年度2006 年度 收入 利息收入6,837,541.03 763,748.48 其中：存款利息收入4,957,057.64 401,153.45 债券利息收入1,880,483.39 362,595.03 资产支持证券利息收入- - 15 买入返售金融资产收入- - 投资收益267,634,953.82 239,216,265.68 其中：股票投资收益12 262,243,811.33 230,914,212.65 债券投资收益/ (损失) 13 (1,771,070.35) 1,296,091.18 资产支持证券投资收益- - 衍生工具收益14 2,151,828.56 3,573,575.94 股利收益5,010,384.28 3,432,385.91 公允价值变动收益15 351,944,020.45 10,549,740.21 其他收入16 4,625,498.38 199,553.57 收入合计631,042,013.68 250,729,307.94 费用 管理人报酬(63,092,717.72) (5,130,975.04) 托管费(10,515,452.82) (855,162.51) 销售服务费- - 交易费用17 (91,108,536.34) (8,549,991.88) 利息支出- (32,755.79) 其中：卖出回购金融资产支出- (32,755.79) 其他费用18 (213,932.75) (219,693.60) 费用合计(164,930,639.63) (14,788,578.82) 利润总额466,111,374.05 235,940,729.12 后附财务报表附注为本财务报表的组 成部分。 三、基金净值变动表 泰信先行策略开放式 证券投资基金 2007 年度所有者权益(基金净值)变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2007 年度 实收基金未分配利润所有者权益合计 年初所有者权益(基金净 值) 244,059,260.14 20,249,028.35 264,308,288.49 本年经营活动产生的基金 净值变动数(本年净利润) - 466,111,374.05 466,111,374.05 本年基金份额交易产生的 基金净值变动数4,924,081,173.36 5,545,993,423.69 10,470,074,597.05 其中：基金申购款6,837,599,255.33 7,661,778,482.71 14,499,377,738.04 基金赎回款(1,913,518,081.97) (2,115,785,059.02) (4,029,303,140.99) 本年向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变 动数 - (203,553,084.46) (203,553,084.46) 16 年末所有者权益(基金净 值) 5,168,140,433.50 5,828,800,741.63 10,996,941,175.13 2006 年度 实收基金未分配利润 所有者权益合 计 年初所有者权益(基金净 值) 457,313,995.14 (32,207,113.61) 425,106,881.53 本年经营活动产生的基金 净值变动数(本年净利润) - 235,940,729.12 235,940,729.12 本年基金份额交易产生的 基金净值变动数(213,254,735.00) (21,446,587.19) (234,701,322.19) 其中：基金申购款331,240,193.35 118,402,839.96 449,643,033.31 基金赎回款(544,494,928.35) (139,849,427.15) (684,344,355.50) 本年向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变 动数 - (162,037,999.97) (162,037,999.97) 年末所有者权益(基金净 值) 244,059,260.14 20,249,028.35 264,308,288.49 后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。 第二节会计报表附注 1 基金基本情况 泰信先行策略开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简 称“中国证监会”)证监基金字[2004]69 号《关于同意泰信先行策略开放式证券投资基金设 立的批复》核准，由泰信基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细 则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《泰信先行策略开放式证券投资基金基 金契约》(后更名为《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》)发起，并于2004 年6 月28 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金 利息共募集748,671,250.49 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验 字(2004)第103 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司，基 金托管人为中国光大银行股份有限公司。 根据《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》和《泰信先行策略开放式证券投资基 金基金份额拆分公告》的有关规定，本基金于2007 年8 月20 日进行了基金份额拆分，拆 分比例为1：2.1956280839，并于2007 年8 月21 日进行了变更登记。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》 17 的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会批准的 允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金组合投资的基本范围为：股票资 产30%－95%，债券资产0%－65%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净 资产的5%。其中，股票投资的重点为由本基金先行策略选股系统挑选出的，兼具价值成长 特征和价值回归潜能的股票。本基金的业绩比较基准为：65%X新华富时A600 指数+ 35%X 新华富时中国国债指数。 本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于2008 年3 月28 日批准报出。 2 财务报表的编制基础 本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投 资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《泰信先行策略开放式证券投资 基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年 7 月1 日起，本基金开始执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企 业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务 指引》。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务 指引》、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 4 所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。 在编制2007 年度财务报表时，2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期 间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调 整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。 本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列 报。按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的所有者权益，以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益 调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的 金额调节过程列示于本财务报表附注23。 3 遵循企业会计准则的声明 本基金2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007 年 12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 18 4 重要会计政策和会计估计 (a) 会计年度 本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。 (b) 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 (c) 金融资产和金融负债的分类及抵销 (i) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和 应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产 的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投 资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和 应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的 金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易 性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生 工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负 债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债 列示。 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债 务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。 (d) 基金资产的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存 在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金 融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平 交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期 权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法 19 如下： (i) 股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近 交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易 且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因 素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计 量公允价值的情况下按成本估值。 首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易 所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所 挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 (ii) 债券投资 证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值； 估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价 估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行 市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债 券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未 发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得 到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品 种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。 银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。 未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值 的情况下按成本估值。 (iii) 权证投资 从获赠确认日、买入交易日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证 券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境 未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经 20 济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市 价以确定公允价值并估值。 首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠 计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的 权证按采用估值技术确定的公允价值估值。 (iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据 具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。 (e) 证券投资基金成本计价方法 (i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (1) 股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按交易日应支付 的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起， 股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损 益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲 减股票投资成本。 卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结 转。 (2) 债券投资 2007 年7 月1 日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间 同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全 部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金 额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。 自2007 年7 月1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的 公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起 息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。 卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007 年7 月1 日之前，卖 出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007 年7 月 1 日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成 本按移动加权平均法结转。 21 (3) 权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。2007 年7 月1 日之前，权证投资成本按交易日应支付 的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起， 权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损 益。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数 量。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结 转。 (ii) 贷款和应收款项 2007 年7 月1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率 法确认相关的利息收入；自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认 金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期 损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 (iii) 其他金融负债 2007 年7 月1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法 确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自 2007 年7 月1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余 成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确 定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的 总额作为初始确认金额。 (f) 收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。 衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。 股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的 个人所得税后的净额确认。 债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代 扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本 付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收 22 入。自2007 年7 月1 日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收 入。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的 公允价值变动形成的利得或损失确认。 (g) 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。 2007 年7 月1 日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金 额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007 年7 月1 日起，卖出回购金融资产支出按 到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直 线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。 (h) 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基 金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的 拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金 赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转 出基金的实收基金减少。 (i) 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平 准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金 净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额 转入未分配利润/(累计亏损)。 (j) 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金 红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分 配每年至少一次。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易 产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补上一年度亏损后方可进行当年收益 23 分配。基金当年亏损则不进行收益分配。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 5 主要税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整 证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策 的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税 [2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下： (a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的 个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向 基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣 代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。 (d) 基金买卖股票于2007 年5 月30 日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007 年5 月30 日起按0.3%的税率缴纳。 (e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂 免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 6 交易性金融资产 2007 年12 月31 日 成本公允价值估值增值/(减值) 股票投资8,501,638,873.91 8,893,823,458.85 392,184,584.94 债券投资588,565,704.35 581,180,000.00 (7,385,704.35) －银行间同业市场588,565,704.35 581,180,000.00 (7,385,704.35) 9,090,204,578.26 9,475,003,458.85 384,798,880.59 2006 年12 月31 日 成本公允价值估值增值 24 股票投资213,709,021.94 248,143,162.32 34,434,140.38 7 衍生金融资产 2007 年12 月31 日 成本公允价值估值增值 权证投资- 1,579,280.24 1,579,280.24 2006 年12 月31 日 成本公允价值估值增值/(减值) 权证投资- - - 8 应收利息 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日 应收债券利息12,696,508.64 - 应收银行存款利息387,364.10 9,042.77 应收结算备付金利息4,169.00 166.20 应收申购款利息616.01 - 应收存出保证金利息225.00 225.00 13,088,882.75 9,433.97 9 应付交易费用 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日 应付交易所市场交易佣金6,694,521.86 559,941.96 应付银行间同业市场交易费用4,825.00 - 6,699,346.86 559,941.96 10 其他负债 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日 应付券商席位保证金1,000,000.00 500,000.00 应付代垫席位保证金250,000.00 250,000.00 预提费用169,500.00 204,500.00 应付赎回费61,674.72 44,378.05 25 1,481,174.72 998,878.05 11 实收基金 基金份额总额实收基金 2006 年12 月31 日244,059,260.14 244,059,260.14 本期申购1,906,993,075.78 1,906,993,075.78 其中：红利再投资61,083,278.22 61,083,278.22 本期赎回(605,670,677.65) (605,670,677.65) 2007 年8 月20 日拆分前1,545,381,658.27 1,545,381,658.27 基金份额拆分调整份额1,847,701,282.74 - 本期申购10,825,869,726.25 4,930,606,179.55 其中：红利再投资- - 本期赎回(2,871,582,107.13) (1,307,847,404.32) 2007 年12 月31 日11,347,370,560.13 5,168,140,433.50 根据《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》和《泰信先行策略开放式证券投资基 金基金份额拆分比例公告》的有关规定，基金管理人泰信基金管理有限公司确定2007 年8 月20 日为本基金的基金份额拆分日。当日基金资产净值为3,393,083,369.23 元，拆分前基 金份额总额为1,545,381,658.27 份，拆分前基金份额净值为2.1956 元。根据基金份额拆分 公式，基金份额折算比例为1：2.1956280839，拆分后基金份额总额为3,393,082,941.01 份，折算后基金份额净值为1.0000 元。泰信基金管理有限公司已根据上述拆分比例，对各 基金份额持有人持有的基金份额进行了拆分，并于2007 年8 月21 日进行了变更登记。 12 股票投资收益 2007 年度2006 年度 卖出股票成交金额8,068,726,734.88 2,281,609,046.58 减：卖出股票成本总额(7,806,482,923.55) (2,050,694,833.93) 262,243,811.33 230,914,212.65 本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计1,193.42 元 (2006 年度：1,480,236.97 元)，已全额冲减股票投资成本。 13 债券投资收益/(损失) 26 2007 年度2006 年度 卖出及到期兑付债券结算金额837,686,465.41 267,050,261.09 减：卖出及到期兑付债券成本总额(821,562,684.86) (262,542,214.15) 减：应收利息总额(17,894,850.90) (3,211,955.76) (1,771,070.35) 1,296,091.18 14 衍生工具收益 2007 年度2006 年度 卖出权证成交金额4,356,384.16 3,573,575.94 减：卖出权证成本总额(2,204,555.60) - 2,151,828.56 3,573,575.94 15 公允价值变动收益 2007 年度2006 年度 交易性金融资产 －股票投资357,750,444.56 10,668,843.30 －债券投资(7,385,704.35) (119,103.09) 衍生工具 －权证投资1,579,280.24 - 351,944,020.45 10,549,740.21 16 其他收入 2007 年度2006 年度 赎回基金补偿收入(a) 4,540,711.07 167,760.70 转换基金补偿收入(b) 84,787.31 31,232.60 配股手续费返还- 560.27 4,625,498.38 199,553.57 (a) 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 (b) 本基金的转换业务于2005年5月26日起开始办理。按转出基金赎回费总额的25%归入转出基 金的基金资产。 17 交易费用 2007 年度2006 年度 27 交易所市场交易费用91,103,261.34 8,549,691.88 银行间同业市场交易费用5,275.00 300.00 91,108,536.34 8,549,991.88 18 其他费用 2007 年度2006 年度 信息披露费105,000.00 100,000.00 审计费用90,000.00 100,000.00 债券托管账户维护费18,000.00 18,000.00 银行汇划费用932.75 1,693.60 213,932.75 219,693.60 19 收益分配 登记日分红率 现金 形式发放 再投资 形式发放 发放红利 合计 2007 年度 第一次中期分 红 2007/01/1 6 每10 份基金份额 0.60 元9,034,890.15 10,834,959. 94 19,869,850.09 第二次中期分 红 2007/08/0 9 每10 份基金份额 2.00 元 72,188,260.3 3 111,494,974 .04 183,683,234.3 7 81,223,150.4 8 122,329,93 3.98 203,553,084.4 6 20 重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称与本基金的关系 泰信基金管理有限公司(“泰信基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司(“光大银行”) 基金托管人、基金代销机构 山东省国际信托有限责任公司基金管理人的股东 江苏省投资管理有限责任公司基金管理人的股东 青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 28 (b) 基金管理人报酬 支付基金管理人泰信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年 费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬63,092,717.72 元(2006 年度：5,130,975.04 元)。 (c) 基金托管费 支付基金托管人光大银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费10,515,452.82 元(2006 年度：855,162.51 元)。 (d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人光大银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为1,532,968,220.18 元(2006 年12 月31 日： 61,049,034.58 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为4,733,147.20 元(2006 年度：361,963.01 元)。 (e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人光大银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 2007 年度2006 年度 卖出债券结算金额48,049,945.21 - (f) 关联方持有的基金份额 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日 基金份额净值基金份额净值 泰信基金4,999,000.00 4,844,530.90 - - 青岛国信170,257,912.34 164,996,942.85 85,146,994.55 92,214,195.10 基金管理人泰信基金管理有限公司在本年度运用固有资金5,000,000.00 元经代销机构购入 本基金4,999,000.00 份基金份额，申购费1,000 元。于2007 年12 月31 日，泰信基金管 理有限公司持有本基金总份额的0.04%。 21 流通受限制不能自由转让的股票 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股 29 认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协 议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获 配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 本基金截至2007 年12 月31 日止投资的流通受限制的股票情况如下： 股票代码股票名称 成功认 购日期 可流通 日期 流通受限类 型 认购 价格 年末 估值 单价数量 年末成本 总额 年末估值 总额 600118 中国卫星 07/12/2 8 08/01/0 8 新股网下申 购18.19 38.45 926,474 16,852,562.06 35,622,925.30 002092 中泰化学 07/12/2 5 08/01/0 7 公开增发 30.90 38.10 539,472 16,669,684.80 20,553,883.20 合计33,522,246.86 56,176,808.50 22 风险管理 (a) 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流 程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人建立了以审计、合规与风险控制委员会、督察长为核心，对公司所有经 营管理行为进行监督的四道监控防线。 督察长全面负责、指导公司的监察稽核工作，对公司经营、基金投资等业务运作的合法性、 合规性及合理性进行全面检查与监督，并向公司董事长和中国证监会报告。监察稽核部下设 监察稽核岗和法律事务岗，监察稽核岗负责检查、评价相关制度的合理性、完备性和有效性， 监督制度的执行情况，及时提出改进意见，促进公司内部管理制度的有效执行；法律事务岗 协调公司经营、基金运作等业务相关的法律事务，检查各项业务的合法、合规性，检查员工 行为的合规性，调查违规行为等。公司金融工程部负责运用定量分析模型，根据各基金的投 资目标及投资策略，定期对基金的投资组合风险进行评估，并向投资决策委员会提交业绩评 估报告。 (b) 信用风险 30 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有 良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证 券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有 一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用 评估以控制相应的信用风险。 (c) 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不 活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市 场交易，因此除在附注21 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需 求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约 定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计 息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。 (d) 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变 动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。 (i) 市场价格风险 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率 以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同 业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决 定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持 有的证券价格实施监控。 31 本基金投资组合的基本范围为：股票资产30%－95%，债券资产0%－65%，现金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。于2007 年12 月31 日，本基金面临的 整体市场价格风险列示如下： 2007 年12 月31 日2006 年12 月31 日 公允价值 占基金资产 净值的比例 公允价值 占基金资产 净值的比例 交易性金融资产 - 股票投资8,893,823,458.85 80.88% 248,143,162.32 93.88% - 债券投资581,180,000.00 5.28% - - 衍生金融资产 - 权证投资1,579,280.24 0.01% - - 9,476,582,739.09 86.17% 248,143,162.32 93.88% 于2007 年12 月31 日，若本基金业绩比较基准(见附注1)上升5%且其他市场变量保持不 变，本基金资产净值将相应增加约76,453 万元(2006 年12 月31 日：2,221 万元)；反之， 若本基金业绩比较基准(见附注1)下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将 相应下降约76,453 万元(2006 年12 月31 日：2,221 万元)。 (ii) 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的 大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上 独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券 投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照 合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 2007 年12 月31 日1 年以内1 至5 年5 年以上不计息合计 资产 银行存款1,532,968,220.18 - - - 1,532,968,220.18 结算备付金9,264,554.16 - - - 9,264,554.16 存出保证金500,000.00 - - 4,769,836.43 5,269,836.43 交易性金融资产581,180,000.00 - - 8,893,823,458.85 9,475,003,458.85 衍生金融资产- - - 1,579,280.24 1,579,280.24 应收利息- - - 13,088,882.75 13,088,882.75 应收申购款- - - 40,539,849.40 40,539,849.40 32 资产总计2,123,912,774.34 - - 8,953,801,307.67 11,077,714,082.01 负债 应付证券清算款- - - 36,270,275.82 36,270,275.82 应付赎回款- - - 21,424,315.25 21,424,315.25 应付管理人报酬- - - 12,769,537.93 12,769,537.93 应付托管费- - - 2,128,256.30 2,128,256.30 应付交易费用- - - 6,699,346.86 6,699,346.86 其他负债- - - 1,481,174.72 1,481,174.72 负债总计- - - 80,772,906.88 80,772,906.88 利率敏感度缺口2,123,912,774.34 8,873,028,400.79 10,996,941,175.13 2006 年12 月31 日1 年以内1 至5 年5 年以上不计息合计 资产 银行存款61,049,034.58 - - - 61,049,034.58 结算备付金369,402.10 - - - 369,402.10 存出保证金500,000.00 - - 893,740.30 1,393,740.30 交易性金融资产- - - 248,143,162.32 248,143,162.32 应收利息- - - 9,433.97 9,433.97 应收申购款- - - 13,579,737.49 13,579,737.49 资产总计61,918,436.68 - - 262,626,074.08 324,544,510.76 负债 应付证券清算款- - - 46,493,072.73 46,493,072.73 应付赎回款- - - 11,933,768.81 11,933,768.81 应付管理人报酬- - - 214,766.35 214,766.35 应付托管费- - - 35,794.37 35,794.37 应付交易费用- - - 559,941.96 559,941.96 其他负债- - - 998,878.05 998,878.05 负债总计- - - 60,236,222.27 60,236,222.27 利率敏感度缺口61,918,436.68 - - 202,389,851.81 264,308,288.49 于2007 年12 月31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于10%， 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2006 年12 月31 日：同)。 (iii) 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 23 首次执行企业会计准则 如附注2 所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006 年度和 2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38 号—首 33 次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进 行了重分类。 按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30 日的 所有者权益，以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益调整 为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下： 2006 年1 月1 日 所有者权益 2006 年度 净损益 2006 年12 月31 日 所有者权益 按原会计准则列报的金额425,106,881.53 225,390,988.91 264,308,288.49 金融资产公允价值变动的 调整数(附注2) - 10,549,740.21 - 按新会计准则列报的金额425,106,881.53 235,940,729.12 264,308,288.49 2007 年1 月1 日 所有者权益 2007 年1 月1 日至 2007 年6 月30 日 止期间净损益 2007 年6 月30 日 所有者权益 按原会计准则列报的金额264,308,288.49 136,013,720.03 1,868,156,824.06 金融资产公允价值变动的 调整数(附注2) - 141,155,735.18 - 按新会计准则列报的金额264,308,288.49 277,169,455.21 1,868,156,824.06 根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目 的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)” 科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)” 科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中 的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。 24 基金拆分 2007 年8 月21 日实施基金拆分，根据《基金会计核算业务指引》的有关规定，基金份额拆 分采用份额分割法进行会计处理，即于份额拆分日，按拆分前的基金份额数及确定的拆分比 例，计算增加的基金份额数，在“实收基金”科目的“数量”栏进行记录。 第七章投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 34 资产组合金额占总资产的比例 股票8,893,823,458.85 80.29% 权证1,579,280.24 0.01% 债券581,180,000.00 5.25% 银行存款及清算备付金合计1,542,232,774.34 13.92% 其他资产58,898,568.58 0.53% 资产总值11,077,714,082.01 100.00% 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 行业市值净值比 B 采掘业664,839,040.65 6.05% C 制造业3,427,932,799.79 31.19% C0 食品、饮料518,771,313.32 4.72% C3 造纸、印刷228,249,541.69 2.08% C4 石油、化学、塑胶、塑料866,783,166.92 7.88% C6 金属、非金属1,219,038,926.46 11.09% C7 机械、设备、仪表315,156,417.55 2.87% C8 医药、生物制品279,933,433.85 2.55% D 电力、煤气及水的生产和供应业260,668,630.24 2.37% E 建筑业660,081,841.51 6.00% F 交通运输、仓储业592,379,043.96 5.39% G 信息技术业185,567,822.45 1.69% H 批发和零售贸易955,482,347.06 8.69% I 金融、保险业1,480,840,480.90 13.47% J 房地产业458,828,728.56 4.17% K 社会服务业109,906,581.00 1.00% M 综合类97,296,142.73 0.88% 35 三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 序号股票代码股票名称数量市值市值占净值比 1 600307 酒钢宏兴17,486,288 494,512,224.64 4.4968% 2 000001 深发展Ａ 12,422,565 479,511,009.00 4.3604% 3 000831 关铝股份15,553,025 470,634,536.50 4.2797% 4 600739 辽宁成大8,951,035 443,255,253.20 4.0307% 5 600036 招商银行10,887,097 431,455,654.11 3.9234% 6 600266 北京城建14,430,374 418,192,238.52 3.8028% 7 601006 大秦铁路16,027,964 410,636,437.68 3.7341% 8 000937 金牛能源13,412,928 377,037,406.08 3.4286% 9 600315 上海家化5,232,410 253,091,671.70 2.3015% 10 600030 中信证券2,656,111 237,111,028.97 2.1562% 11 600518 康美药业15,621,440 230,728,668.80 2.0981% 12 600966 博汇纸业10,176,083 228,249,541.69 2.0756% 13 600408 安泰集团10,590,884 220,184,478.36 2.0022% 14 600809 山西汾酒5,894,397 216,913,809.60 1.9725% 15 000527 美的电器5,714,564 212,067,470.04 1.9284% 16 600361 华联综超6,400,134 208,260,360.36 1.8938% 17 601628 中国人寿3,169,793 183,657,806.42 1.6701% 18 600675 中华企业8,538,864 183,585,576.00 1.6694% 19 601919 中国远洋4,260,258 181,742,606.28 1.6527% 20 000797 中国武夷14,071,133 174,341,337.87 1.5854% 21 600376 天鸿宝业4,752,226 173,788,904.82 1.5803% 22 600655 豫园商城5,362,786 171,984,547.02 1.5639% 23 601088 中国神华2,429,397 159,392,737.17 1.4494% 24 600409 三友化工8,088,907 157,491,019.29 1.4321% 25 600118 中国卫星4,014,721 154,366,022.45 1.4037% 26 600000 浦发银行2,823,958 149,104,982.40 1.3559% 27 600779 水井坊4,819,491 135,861,451.29 1.2354% 28 000539 粤电力Ａ 9,144,541 131,498,499.58 1.1958% 29 600508 上海能源4,122,276 128,408,897.40 1.1677% 30 000898 鞍钢股份3,896,880 117,607,838.40 1.0695% 31 600362 江西铜业2,299,727 117,194,087.92 1.0657% 32 000428 华天酒店6,465,093 109,906,581.00 0.9994% 33 000858 五粮液2,299,054 104,560,975.92 0.9508% 34 600299 星新材料2,149,959 103,047,534.87 0.9371% 35 002024 苏宁电器1,373,900 98,714,715.00 0.8977% 36 600642 申能股份5,595,486 98,536,508.46 0.8960% 37 000651 格力电器1,599,969 78,958,470.15 0.7180% 38 600823 世茂股份3,456,045 70,848,922.50 0.6443% 39 600252 中恒集团3,058,749 68,454,802.62 0.6225% 40 600528 中铁二局2,809,828 67,548,265.12 0.6142% 41 600426 华鲁恒升2,486,667 65,896,675.50 0.5992% 42 000895 双汇发展1,041,449 61,435,076.51 0.5587% 43 000623 吉林敖东730,583 49,204,765.05 0.4474% 44 000755 山西三维1,224,800 46,517,904.00 0.4230% 45 600729 重庆百货999,924 33,267,471.48 0.3025% 46 000839 中信国安904,400 31,201,800.00 0.2837% 47 600396 金山股份1,539,378 30,633,622.20 0.2786% 48 000002 万科Ａ 1,061,211 30,605,325.24 0.2783% 49 600895 张江高科1,613,953 28,841,340.11 0.2623% 50 600067 冠城大通1,181,708 24,130,477.36 0.2194% 51 002092 中泰化学539,472 20,553,883.20 0.1869% 52 600829 三精制药743,100 19,090,239.00 0.1736% 36 四、报告期内股票投资组合的重大变动 37 1 、2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日累计买入价值超过期初基金资产净值2% 的股票明细 38 序号股票代码股票名称累计买入金额占净值比(%) 1 600739 辽宁成大741,978,532.08 280.72% 2 600036 招商银行685,075,801.47 259.20% 3 600030 中信证券662,498,116.49 250.65% 4 000001 深发展Ａ 526,038,994.00 199.02% 5 000831 关铝股份482,753,537.45 182.65% 6 600266 北京城建453,710,011.12 171.66% 7 000002 万科Ａ 431,101,490.94 163.11% 8 000937 金牛能源393,616,561.72 148.92% 9 600307 酒钢宏兴377,818,668.03 142.95% 10 600675 中华企业342,618,160.38 129.63% 11 600028 中国石化342,338,316.02 129.52% 12 601006 大秦铁路332,929,244.15 125.96% 13 601628 中国人寿328,183,243.44 124.17% 14 600655 豫园商城313,453,874.08 118.59% 15 600019 宝钢股份302,829,159.37 114.57% 16 000623 吉林敖东293,774,729.84 111.15% 17 601088 中国神华284,018,302.03 107.46% 18 601398 工商银行276,240,262.78 104.51% 19 600895 张江高科247,465,776.48 93.63% 20 600315 上海家化229,337,989.35 86.77% 21 600361 华联综超228,374,770.62 86.40% 22 600376 天鸿宝业220,802,662.41 83.54% 23 000527 美的电器208,347,104.37 78.83% 24 600518 康美药业208,223,232.69 78.78% 25 000539 粤电力Ａ 208,166,050.79 78.76% 26 600809 山西汾酒204,564,633.48 77.40% 27 600408 安泰集团202,793,590.39 76.73% 28 600808 马钢股份199,041,262.48 75.31% 29 601919 中国远洋198,214,009.04 74.99% 30 000858 五粮液192,901,950.98 72.98% 31 000797 中国武夷191,422,213.31 72.42% 32 000428 华天酒店185,394,370.48 70.14% 33 600067 冠城大通181,604,134.77 68.71% 34 600611 大众交通172,273,635.81 65.18% 35 000898 鞍钢股份168,224,487.23 63.65% 36 600000 浦发银行163,551,163.67 61.88% 37 600966 博汇纸业159,887,033.76 60.49% 38 601939 建设银行157,156,060.57 59.46% 39 000800 一汽轿车153,932,791.48 58.24% 40 600642 申能股份153,174,072.91 57.95% 41 600409 三友化工149,245,941.20 56.47% 42 600362 江西铜业143,650,467.14 54.35% 43 600104 上海汽车142,319,426.01 53.85% 44 600118 中国卫星141,711,474.25 53.62% 45 600016 民生银行125,348,621.20 47.43% 46 000852 江钻股份121,644,275.74 46.02% 47 600779 水井坊118,547,254.11 44.85% 48 600456 宝钛股份118,186,935.49 44.72% 49 600508 上海能源112,060,355.55 42.40% 50 000666 经纬纺机110,654,140.66 41.87% 51 600350 山东高速106,166,228.40 40.17% 52 600299 星新材料103,044,012.62 38.99% 53 000608 阳光股份96,326,650.09 36.44% 54 600598 北大荒95,137,462.29 35.99% 55 000410 沈阳机床94,140,459.99 35.62% 39 56 002024 苏宁电器93,896,641.61 35.53% 57 601699 潞安环能93,472,714.35 35.37% 58 600823 世茂股份89,550,975.77 33.88% 59 600066 宇通客车77,030,546.39 29.14% 60 000651 格力电器75,908,887.93 28.72% 61 600001 邯郸钢铁72,847,547.33 27.56% 62 600195 中牧股份71,533,942.73 27.06% 63 601857 中国石油69,588,485.05 26.33% 64 600528 中铁二局69,567,293.78 26.32% 65 600963 岳阳纸业66,126,773.96 25.02% 66 600748 上实发展64,563,909.88 24.43% 67 600997 开滦股份62,270,970.70 23.56% 68 600426 华鲁恒升61,850,468.46 23.40% 69 000581 威孚高科59,626,706.71 22.56% 70 600252 中恒集团58,619,969.04 22.18% 71 000597 东北制药54,526,553.54 20.63% 72 000895 双汇发展53,564,109.30 20.27% 73 000792 盐湖钾肥49,217,087.94 18.62% 74 600396 金山股份48,272,250.99 18.26% 75 000157 中联重科47,793,980.86 18.08% 76 000709 唐钢股份45,098,594.50 17.06% 77 600631 百联股份44,511,421.97 16.84% 78 600015 华夏银行43,291,139.76 16.38% 79 000755 山西三维40,999,542.80 15.51% 80 000024 招商地产39,882,646.01 15.09% 81 600111 包钢稀土38,342,312.63 14.51% 82 000911 南宁糖业38,311,838.18 14.50% 83 000839 中信国安37,098,532.94 14.04% 84 600122 宏图高科36,144,478.83 13.68% 85 600428 中远航运35,244,427.56 13.33% 86 600585 海螺水泥35,075,715.63 13.27% 87 600219 南山铝业34,904,463.07 13.21% 88 000419 通程控股33,290,958.08 12.60% 89 600729 重庆百货32,311,247.76 12.22% 90 600663 陆家嘴30,214,597.58 11.43% 91 000822 山东海化30,078,114.82 11.38% 92 600100 同方股份28,798,537.97 10.90% 93 600875 东方电气25,155,046.27 9.52% 94 600050 中国联通24,384,224.29 9.23% 95 000063 中兴通讯23,749,181.99 8.99% 96 600458 时代新材21,262,258.63 8.04% 97 600054 黄山旅游20,009,566.02 7.57% 98 600590 泰豪科技19,548,485.99 7.40% 99 601166 兴业银行18,472,854.64 6.99% 100 600754 锦江股份18,378,812.26 6.95% 101 600835 上海机电17,187,464.34 6.50% 102 600062 双鹤药业16,715,373.44 6.32% 40 103 002092 中泰化学16,669,684.80 6.31% 104 600269 赣粤高速16,495,569.85 6.24% 105 600829 三精制药15,740,188.95 5.96% 106 600488 天药股份14,703,353.99 5.56% 107 600439 瑞贝卡14,545,760.05 5.50% 108 000612 焦作万方14,493,410.82 5.48% 109 000039 中集集团14,232,415.50 5.38% 110 600150 中国船舶13,711,475.09 5.19% 111 600879 火箭股份12,701,884.53 4.81% 112 600900 长江电力12,403,044.84 4.69% 113 600309 烟台万华12,108,914.39 4.58% 114 600183 生益科技11,053,474.94 4.18% 115 600600 青岛啤酒10,444,496.55 3.95% 116 600189 吉林森工10,337,337.63 3.91% 117 600886 国投电力10,234,020.90 3.87% 118 000983 西山煤电10,058,673.31 3.81% 119 600138 中青旅9,684,808.10 3.66% 120 600616 第一食品9,496,457.35 3.59% 121 600009 上海机场8,420,226.88 3.19% 122 000401 冀东水泥8,340,380.39 3.16% 123 600834 申通地铁6,938,496.15 2.63% 124 600662 强生控股6,407,535.83 2.42% 125 600109 成都建投6,406,926.27 2.42% 126 000815 美利纸业6,079,006.61 2.30% 127 600491 龙元建设5,868,502.84 2.22% 128 000652 泰达股份5,769,763.61 2.18% 129 000667 名流置业5,735,437.55 2.17% 130 601111 中国国航5,712,091.55 2.16% 131 600438 通威股份5,308,365.58 2.01% 2、2007年1月1日至2007年12月31日报告期内累计卖出价值超过期初基金资产净值2%的股票明细： 序号股票代码股票名称累计卖出金额 占净值比 (％) 1 600030 中信证券497,784,206.89 188.33% 2 600028 中国石化368,822,834.13 139.54% 3 000002 万科Ａ 363,530,477.07 137.54% 4 600036 招商银行354,951,763.35 134.29% 5 600019 宝钢股份293,603,267.36 111.08% 6 601398 工商银行270,287,429.02 102.26% 7 600739 辽宁成大248,646,077.22 94.07% 8 000623 吉林敖东241,503,205.14 91.37% 9 600895 张江高科187,607,471.42 70.98% 10 600808 马钢股份160,843,985.42 60.85% 11 000800 一汽轿车154,852,921.03 58.59% 41 12 601939 建设银行148,768,446.89 56.29% 13 600456 宝钛股份148,731,693.48 56.27% 14 600655 豫园商城146,169,100.83 55.30% 15 601699 潞安环能144,027,898.55 54.49% 16 600611 大众交通139,901,284.18 52.93% 17 600016 民生银行137,052,254.64 51.85% 18 600104 上海汽车134,317,220.43 50.82% 19 601628 中国人寿132,072,891.69 49.97% 20 600067 冠城大通131,041,366.30 49.58% 21 000858 五粮液119,559,154.47 45.23% 22 600598 北大荒115,652,758.42 43.76% 23 000852 江钻股份105,994,790.85 40.10% 24 000666 经纬纺机101,195,875.72 38.29% 25 600350 山东高速99,723,073.22 37.73% 26 600748 上实发展98,821,567.65 37.39% 27 600066 宇通客车95,334,605.77 36.07% 28 601088 中国神华93,463,695.05 35.36% 29 000410 沈阳机床91,676,610.16 34.69% 30 600963 岳阳纸业86,399,114.71 32.69% 31 000608 阳光股份81,517,140.65 30.84% 32 600997 开滦股份79,859,372.49 30.21% 33 000001 深发展Ａ 79,574,141.77 30.11% 34 600195 中牧股份74,706,994.98 28.27% 35 000024 招商地产74,637,656.73 28.24% 36 601857 中国石油69,494,937.24 26.29% 37 600001 邯郸钢铁68,836,005.98 26.04% 38 000157 中联重科67,209,679.71 25.43% 39 600675 中华企业63,919,912.95 24.18% 40 000539 粤电力Ａ 62,224,676.79 23.54% 41 000792 盐湖钾肥59,884,452.75 22.66% 42 601006 大秦铁路56,609,907.38 21.42% 43 000709 唐钢股份56,340,528.72 21.32% 44 000581 威孚高科56,096,208.26 21.22% 45 600219 南山铝业51,955,909.87 19.66% 46 600000 浦发银行50,881,754.86 19.25% 47 600631 百联股份46,934,000.89 17.76% 48 000597 东北制药46,148,432.08 17.46% 49 600642 申能股份44,823,020.59 16.96% 50 600428 中远航运44,728,120.99 16.92% 51 000428 华天酒店42,488,040.59 16.08% 52 600015 华夏银行40,547,921.22 15.34% 53 600585 海螺水泥40,443,545.39 15.30% 42 54 600111 包钢稀土39,639,703.75 15.00% 55 000911 南宁糖业38,909,600.24 14.72% 56 000063 中兴通讯37,826,102.87 14.31% 57 600054 黄山旅游35,878,617.75 13.57% 58 000822 山东海化35,291,380.03 13.35% 59 600875 东方电气35,205,334.53 13.32% 60 000895 双汇发展35,064,956.53 13.27% 61 000419 通程控股34,691,903.71 13.13% 62 600050 中国联通32,993,856.16 12.48% 63 600396 金山股份32,667,632.93 12.36% 64 600307 酒钢宏兴30,643,914.61 11.59% 65 600122 宏图高科30,595,262.21 11.58% 66 000898 鞍钢股份30,517,355.72 11.55% 67 600663 陆家嘴29,914,798.55 11.32% 68 000612 焦作万方28,101,602.74 10.63% 69 600100 同方股份27,766,106.33 10.51% 70 000039 中集集团23,342,137.43 8.83% 71 600518 康美药业23,335,265.82 8.83% 72 600409 三友化工23,228,879.34 8.79% 73 600315 上海家化22,183,336.03 8.39% 74 600600 青岛啤酒21,813,357.59 8.25% 75 600361 华联综超21,549,438.05 8.15% 76 600754 锦江股份21,464,265.21 8.12% 77 600685 广船国际21,326,470.45 8.07% 78 600439 瑞贝卡21,145,178.97 8.00% 79 600062 双鹤药业21,082,601.55 7.98% 80 600109 成都建投20,842,341.34 7.89% 81 601166 兴业银行19,872,799.22 7.52% 82 600488 天药股份19,510,284.03 7.38% 83 600966 博汇纸业19,184,677.82 7.26% 84 600458 时代新材19,178,684.76 7.26% 85 600835 上海机电18,051,229.64 6.83% 86 600590 泰豪科技17,291,788.56 6.54% 87 600269 赣粤高速17,066,101.18 6.46% 88 600118 中国卫星15,303,985.20 5.79% 89 600879 火箭股份14,555,680.06 5.51% 90 600900 长江电力13,546,394.97 5.13% 91 600809 山西汾酒13,256,875.24 5.02% 92 000031 中粮地产13,201,307.04 4.99% 93 600138 中青旅12,957,097.59 4.90% 94 600150 沪东重机12,877,607.99 4.87% 95 002202 金风科技12,760,137.47 4.83% 43 96 600309 烟台万华12,537,286.22 4.74% 97 600519 贵州茅台11,458,791.43 4.34% 98 600183 生益科技11,328,788.52 4.29% 99 600886 国投电力11,242,652.41 4.25% 100 000528 柳工10,656,039.48 4.03% 101 600616 第一食品10,494,819.72 3.97% 102 000401 冀东水泥10,207,866.83 3.86% 103 600415 小商品城9,961,129.69 3.77% 104 600009 上海机场9,888,945.39 3.74% 105 600189 吉林森工9,772,721.00 3.70% 106 600596 新安股份9,657,221.85 3.65% 107 000983 西山煤电9,352,085.86 3.54% 108 600266 北京城建9,223,869.01 3.49% 109 000667 名流置业8,122,030.12 3.07% 110 000839 中信国安7,663,154.65 2.90% 111 600834 申通地铁7,536,948.36 2.85% 112 000652 泰达股份7,006,184.66 2.65% 113 601111 中国国航6,858,901.59 2.60% 114 600438 通威股份6,328,530.12 2.39% 115 600662 强生控股6,220,469.44 2.35% 116 600491 龙元建设6,202,834.17 2.35% 117 000815 美利纸业5,895,140.21 2.23% 3、2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日内买入股票的成本总额为16,094,415,162.36 元，卖出股票的收入总额为8,068,726,734.88 元。 4、2007年1月1日至2007年12月31日报告期内累计买入前10名的权证明细 序号权证代码权证名称累计买入金额占净值比（%） 1 580006 雅戈QCB1 1,138,161.82 0.43% 2 030002 五粮YGC1 1,066,588.64 0.40% 合计2,204,750.46 5、2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日报告期内累计卖出占期初基金净值前10 名的 权证明细 序号权证代码权证名称累计卖出金额占净值比（%） 1 580006 雅戈QCB1 1,237,654.09 0.47% 2 030002 五粮YGC1 982,655.71 0.37% 合计2,220,309.80 五、报告期末按券种分类的债券投资组合 序号债券类别债券市值市值占净值比 1 交易所国债投资0.00 0.0000% 2 银行间国债投资0.00 0.0000% 44 3 央行票据投资389,160,000.00 3.5388% 4 企业债券投资192,020,000.00 1.7461% 5 金融债券投资0.00 0.0000% 6 可转换债投资0.00 0.0000% 7 国家政策金融债券0.00 0.0000% 8 其他债券0.00 0.0000% 9 债券投资合计581,180,000.00 5.2849% 六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号债券代码债券名称市值市值占净值比 1 701002 07 央行票据02 389,160,000.00 3.5388% 2 068007 06 首都机场债192,020,000.00 1.7461% 七、投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、本基金投资前十名的股票中，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之外及控 股股东主承销的股票。 3、截至2007年12月31日，本基金其它资产的构成 序号其他资产金额（元） 1 深圳结算保证金4,769,836.43 2 上海权证保证金250,000.00 3 深圳权证保证金250,000.00 4 证券清算款 5 应收利息13,088,882.75 6 应收申购款40,539,849.40 合计58,898,568.58 4、本报告期末，本基金未持有可转债。 5、报告期内本基金被动获赠的权证数量 序号权证代码权证名称数量 1 031004 深发SFC2 59,396.00 注：本报告期基金将被动获赠的深发SFC1 全部行权。 6、报告期内本基金主动投资的权证： 序号权证代码权证名称数量 1 580006 雅戈QCB1 140,000.00 2 030002 五粮YGC1 68,000.00 注：未在二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证。 7、报告期内未发生基金管理人用自有资金或风险准备金弥补基金财产损失的情况。 8、投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 45 9、报告期内资产支持证券：无。 第八章基金份额持有人情况 一、报告期末基金份额持有人户数 报告期末基金份额持有人户数： 341,647户 报告期末平均每户持有的基金份额： 33,213.73份 二、报告期末基金份额持有人结构 项目份额户数占总份额的比例 基金份额总额11,347,370,560.13 341,647 100% 1 机构投资者持有的基金份额788,133,151.57 82 6.95% 2 个人投资者持有的基金份额10,559,237,408.56 341,565 93.05% 三期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 项目 期末持有本开放式基金 份额的总量（份） 占本基金总份额的比 例（％） 基金管理公司持有本基金 的所有从业人员 2,558,745.12 0.0226% 第九章开放式基金份额变动情况 本报告期内基金份额变动情况如下： 单位：份 基金合同生效日的基金份额总额748，846，262.32 本报告期期初基金份额总额244,059,260.14 本报告期基金拆分前总申购份额1,906,993,075.78 本报告期基金拆分前总赎回份额605,670,677.65 本报告期期间基金拆分增加份额1,847,701,282.74 本报告期基金拆分后总申购份额10,825,869,726.25 本报告期基金拆分后总赎回份额2,871,582,107.13 本报告期期末基金份额总额11,347,370,560.13 第十章重大事件揭示 一、基金份额持有人大会决议 本年度未召开基金份额持有人大会。 二、本年度基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动情况。 1、因工作需要，经公司董事会2007年第一次通讯会议决议，公司决定增加泰信先行策 46 略基金基金经理一名，聘任董红波先生为泰信先行策略基金基金经理。详细情况请见2007 年2月9日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于增加基金经理的公告》。 2、经公司董事会2007年第三次通讯会议审议通过，公司决定免去林少立先生的泰信先 行策略基金经理职务。详细情况请见2007年5月10日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金 管理有限公司关于变更泰信先行策略基金暨泰信优质生活基金基金经理的临时公告》。 三、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 四、基金投资策略的改变：无。 五、基金收益分配事项 2007 年度权益登记日分红率 第一次分红2007-1-16 每10 份分0.60 元 第二次分红2007-8-9 每10 份分2.00 元 本年度合计每10 份发2.60 元 六、支付会计师事务所的报酬等情况 本报告期本基金支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费为人民币12万元。该 审计机构从基金合同生效日（2004年6月28日）开始为本基金提供审计服务。 七、本年度基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的。 八、基金租用证券公司专用交易单元的有关情况 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字【2007】 48号）中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当 年所有基金买卖证券交易佣金30%”的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所 选证券公司的综合实力、市场声誉；对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研 究报告、研究成果的质量进行定期评估；对所选证券公司的基金营销能力、售后服务能力， 由公司营销策划部负责定期评估；公司将根据内部评估报告，对席位租用情况进行总体评价， 决定是否对交易单元租用情况进行调整。 在本报告期间内，本基金新增租用了中银国际证券有限责任公司、平安证券股份有限公 司、中国国际金融有限公司、国信证券有限责任公司、国金证券有限责任公司、华宝证券经 纪有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司基金专用交易单 元各一个，中信证券股份有限公司基金专用交易单元二个，通过以上基金专用席位的交易量 情况如下： 1、股票交易情况 47 券商席位股票合计股票比率实付佣金实付佣金比率 海通证券2,968,528,956.24 12.35% 2,434,182.26 12.52% 信泰证券2,235,853,313.68 9.30% 1,749,574.43 9.00% 国泰君安3,809,144,328.49 15.85% 3,123,490.65 16.06% 银河证券2,406,304,566.22 10.01% 1,973,160.56 10.15% 新时代证券2,326,473,289.82 9.68% 1,907,704.64 9.81% 华泰证券1,729,743,514.42 7.20% 1,417,168.98 7.29% 东方证券573,130,038.92 2.38% 469,961.14 2.42% 湘财证券2,400,229,762.43 9.99% 1,878,196.53 9.66% 中银国际1,067,756,847.81 4.44% 875,561.92 4.50% 中信证券831,363,901.72 3.46% 650,550.68 3.35% 平安证券956,366,095.38 3.98% 748,365.87 3.85% 中信证券465,898,189.21 1.94% 382,034.29 1.96% 申银万国1,331,474,968.89 5.54% 1,091,790.77 5.61% 中金公司524,204,968.89 2.18% 429,843.08 2.21% 国金证券361,888,553.09 1.51% 283,179.99 1.46% 国信证券22,942,224.48 0.10% 17,952.33 0.09% 华宝证券20,011,752.58 0.08% 15,659.30 0.08% 2、债券、权证及回购交易情况 券商席位债券合计债券比率权证合计权证比率 海通证券0.00 2,375,823.60 53.69% 信泰证券0.00 2,049,236.00 46.31% 华泰证券120,227,524.30 100.00% 0.00 九、其他事项 1、本报告期内，本基金已有条件开通与公司旗下其他基金的相互转换业务。详细情况 请见2007年2月9日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于旗下基金有条件 开通基金转换业务的公告》。 2、报告期内，鉴于本基金持有的个别股票尚处于股权分置改革阶段，预计上述股票复 牌后可能对基金净值产生较大影响。为保护基金份额持有人的利益，根据基金合同、招募说 明书的有关约定，本基金管理人决定自2007年4月30日起，暂停对本基金大额申购、转换转 入业务. 详细情况请见2007年4月30日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司 关于泰信先行策略基金暂停50万元以上的申购或转换转入业务的临时公告》。 3、鉴于大额申购或转换转入业务的因素对基金份额净值的影响已经减弱，本公司决定 自2007年6月6日起取消对本基金大额申购或转换转入限制。详细情况请见2007年6月6日刊登 在《中国证券报》上的《泰信先行策略基金关于恢复大额申购和转换转入业务的临时公告》。 4、根据中国证监会《关于统一规范证券投资基金认(申)购费用及认(申)购份额计算方 48 法有关问题的通知》的要求，经征求泰信先行策略基金中国光大银行的意见并取得其同意， 本公司决定调整泰信先行策略基金的申购份额计算方法。详细情况请见2007年6月6日刊登在 《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于调整泰信先行策略、泰信优质生活基金申 购份额计算方法的公告》。 5、根据证监会计字(2006)23 号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准 则>的通知》，本基金自2007 年7 月1 日起将执行财政部《企业会计准则》并已报证监会备 案。详细情况请见2007 年6 月30 日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关 于旗下基金执行新<企业会计准则>的公告》。 6、本公司于2007 年8 月20 日通过泰信先行策略基金的代销机构申购泰信先行策略基 金500 万元，申购费1000 元。详细情况请见2007 年8 月16 日刊登在《中国证券报》上的 《泰信基金管理有限公司关于运用固有资金投资泰信先行策略基金的公告》。 7、为更好地满足广大投资者的需求，进一步优化本基金的基金份额持有人结构，增强 基金流动性，经基金管理人泰信基金管理有限公司和基金托管人中国光大银行协商，本基金 管理人在2007 年8 月20 日对基金实施基金份额拆分，同时对基金合同中相应条款进行修改。 详细情况请见2007 年8 月15 日、、8 月21 日、8 月25 日先后刊登在《中国证券报》此次拆 分工作的系列公告。 8、根据《企业会计准则》及中国证券监督管理委员会基金部通知［2007］26 号《关于 基金实施＜企业会计准则＞后修改原有基金合同相关条款的通知》的规定，本公司对先行策 略基金原有基金合同中有关基金估值方法和会计政策等相关内容进行了修改。详细情况请见 2007 年9 月29 日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于基金估值方法变 更修改基金合同的公告》。 9、为扩大信息覆盖面，应广大投资者要求，公司决定增加《上海证券报》、《证券时报》 为泰信先行策略基金的指定信息披露媒体。详细情况请见2007 年9 月29 日刊登在《中国证 券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《泰信基金管理有限公司关于泰信先行策略基金增 加指定媒体的公告》。 10、为方便广大投资者通过网上直销的方式购买泰信基金管理有限公司所管理的基金， 本公司决定，将网上直销的最低申购限额统一调整为1000 元。详细情况请见2007 年11 月 16 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《泰信基金管理有限公司关 于调整网上直销最低申购限额的公告》。 49 11、为进一步方便投资者与公司交流，全面提升客户服务品质，泰信基金管理有限公司 自2007 年12 月1 日起开通全国统一客户服务热线400-888-5988。详细情况请见2007 年12 月1 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上的《泰信基金管理有限公司关 于开通全国统一客户服务电话的公告》。 第十一章备查文件 一、备查文件目录 （一）中国证监会批准泰信先行策略开放式证券投资基金设立的文件 （二）《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》 （三）《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》 （四）《泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议》 （五）中国证监会批准设立泰信基金管理有限公司的文件 （六）报告期内泰信先行策略开放式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 二、存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要 的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。 三、查阅方式 投资者可登录本基金管理人公司网站(http://www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或 拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本公司客服联系。 泰信基金管理有限公司 2008 年3 月29 日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |