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| 前海开源睿远稳健增利混合A(000932) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 352852 | ||||||||
| 基金代码 | 000932 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-04-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金2015年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：广发证券股份有限公司 报告送出日期：2015年4月22日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月14日（基金合同生效日）起至3月31日止。 基金产品概况 基金简称 前海开源睿远稳健增利混合 场内简称 - 交易代码 000932 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年1月14日 报告期末基金份额总额 159,827,570.12份 投资目标 本基金重点投资于债券和现金类资产，力争在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下，实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在债券、股票、现金等大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 3、股票投资策略 本基金精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 4、可转债策略 基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析，并结合市场环境情况等，本基金在一、二级市场投资可转换债券，以达到在严格控制风险的基础上，实现基金资产稳健增值的目的。可转债的策略具体包括：1）个券选择策略、2）转股策略、3）条款博弈策略、4）套利策略。 5、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×15%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 广发证券股份有限公司 基金保证人 - 下属分级基金的基金简称 前海开源睿远稳健增利混合A 前海开源睿远稳健增利混合C 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 000932 000933 下属分级基金的前端交易代码 - - 下属分级基金的后端交易代码 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 31,483,670.29份 128,343,899.83份 下属分级基金的风险收益特征 - - 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月14日 － 2015年3月31日 ） 前海开源睿远稳健增利混合A 前海开源睿远稳健增利混合C 1．本期已实现收益 1,131,890.28 3,338,516.85 2．本期利润 1,390,407.44 6,046,958.42 3．加权平均基金份额本期利润 0.0332 0.0258 4．期末基金资产净值 32,667,428.01 132,797,476.09 5．期末基金份额净值 1.038 1.035 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源睿远稳健增利混合A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.80% 0.55% 2.75% 0.30% 1.05% 0.25% 前海开源睿远稳健增利混合C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.50% 0.55% 2.75% 0.30% 0.75% 0.25% 注：本基金的业绩比较准为：沪深300指数收益率×15%＋中证全债指数收益率×85%。 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金的基金合同于2015年1月14日生效，截至2015年3月31日止,本基金成立未满1年。 ②本基金的建仓期为6个月，截至2015年3月31日止，本基金建仓期尚未结束。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘静 联席投资总监 2015年1月14日 - 14年 本基金合同生效起至披露截止日不满一年;刘静女士，经济学硕士。历任长盛基金管理有限公司债券高级交易员、基金经理助理、长盛货币市场基金基金经理、长盛全债指数增强型债券投资基金基金经理、长盛积极配置债券投资基金基金经理，现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度基本面有所走弱。1-2月份的工业增加值数据创下09年3月以来的新低。投资增速有所下滑，主要受制造业投资下滑所累。地产销售面积增速较12月大幅回落。出口增速为15.3，较12月有较大幅度的提升，为经济数据中的亮点。表内信贷略超预期，但表外融资仍较弱，实体经济融资需求不足的状况并未发生明显改变。物价数据低于13年和14年同期水平，通缩压力不减。货币政策方面，央行先后进行了降准和降息操作，并且三次下调逆回购利率，以应对经济基本面走弱。 纯债方面，1-2月，由于基本面较弱，资金面较为宽松，且货币政策宽松预期较强，收益曲线平坦化下行。3月后，尽管央行连续三次下调逆回购利率，但受地方政府债务置换导致供需关系恶化，地产销售好转及稳增长政策频出导致经济企稳预期加强，以及股市吸虹效应的影响，收益率陡峭化上行，10年一度达到4.3%的高位。之后在存款保险资金主要投资高等级债券得以明确，以及社保基金投资范围扩大的影响下，债市有所回暖，10年国开收益率回落至4.15附近。 权益方面，前期受政策放松不及预期，以及两融业务监管等因素的影响，大盘有所调整，转债亦跟随正股回调。之后，在全面降准降息、逆回购利率多次下调等多重利好的带动下，股市走强，中小盘表现好于大盘；转债亦跟随正股回暖，但由于估值压缩，转债表现不及正股。 操作上，基金总体较好地把握了大类资产的轮动。纯债方面，前期进行了较大幅度的加仓，将仓位维持在较高水平，较好的获得了收益曲线快速下行带来的资本利得收益。3月债券市场反转时债券仓位已经大幅降低。权益方面，前期由于市场波动较大，本基金在股票和转债上的仓位不高，市场回暖后进行了较大幅度的加仓，权益部分为组合带来了较大的正贡献。新股申购方面，本基金在对新股基本面和申购节奏进行充分研究的基础上积极参与新股申购，获取了较为稳定的收益。 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金A级净值增长率为3.80% ，同期业绩比较基准收益率为2.75%。B级净值增长率为3.50%，同期业绩比较基准收益率为2.75%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国经济基本面持续受到经济结构转型带来的中短期负面影响和改革红利带来内生增长动力加强这两股力量的影响。在人口红利的消退及经济增长方式转变的背景下，经济难以维持之前的高增速，而改革红利对实体经济的影响更多是中长期的。 展望未来，纯债方面，我们认为受地产销售改善的动能减弱及制造业库存高企的影响，经济下行压力仍然较大，货币政策仍有进一步放松的空间，基本面仍对债券市场构成支撑。但是稳增长政策频出、债券供给压力加大、类固收产品收益率维持高位，以及股市吸虹效应将制约债券收益率的下行。未来如果经济没有出现超预期的下滑，债市将以震荡为主。由于经济下行压力仍大，信用事件爆发的概率增加，高等级债券较为安全。 权益方面，政策放松及改革和转型预期有望继续提升市场估值水平，改革红利的释放有望改善企业业绩，股票牛市有望延续，转债亦将跟随正股走强，但短期内需规避市场上涨过快后回调及经济数据不及预期的风险。 基于以上考虑，未来本基金将本着以获取稳健收益为主的原则根据市场情况进行大类资产灵活配置，纯债以信用债为主，以获取较为稳定且较高的票息。权益主要根据市场变化情况进行波段操作，力争为基金持有人获取较好的超额收益。另外，由于目前股票二级市场相对于一级市场溢价较高，下一阶段本基金将把新股申购作为主要投资策略，积极参与新股申购，力争为投资者获取较为稳定且较高的收益。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 43,152,577.52 24.07 其中：股票 43,152,577.52 24.07 2 固定收益投资 80,631,144.64 44.98 其中：债券 80,631,144.64 44.98 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 50,572,237.70 28.21 7 其他资产 4,915,241.14 2.74 8 合计 179,271,201.00 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,639,714.24 11.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,897,108.32 4.17 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 5,508,000.00 3.33 K 房地产业 6,550,254.96 3.96 L 租赁和商务服务业 1,217,000.00 0.74 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,340,500.00 2.02 S 综合 - - 合计 43,152,577.52 26.08 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600739 辽宁成大 240,996 6,728,608.32 4.07 2 600185 格力地产 240,024 6,550,254.96 3.96 3 002194 武汉凡谷 400,000 6,212,000.00 3.75 4 600594 益佰制药 130,000 5,718,700.00 3.46 5 601166 兴业银行 300,000 5,508,000.00 3.33 6 002580 圣阳股份 149,983 4,211,522.64 2.55 7 600633 浙报传媒 150,000 3,340,500.00 2.02 8 002311 海大集团 100,000 1,918,000.00 1.16 9 000821 京山轻机 100,000 1,578,000.00 0.95 10 600138 中青旅 50,000 1,217,000.00 0.74 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 40,158,718.00 24.27 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 40,472,426.64 24.46 8 其他 - - 9 合计 80,631,144.64 48.73 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 110029 浙能转债 99,320 13,844,214.80 8.37 2 124917 14沣西债 100,000 10,295,000.00 6.22 3 124227 13宁国01 100,100 10,128,118.00 6.12 4 122354 15康美债 100,000 10,030,000.00 6.06 5 132001 14宝钢EB 56,500 9,603,870.00 5.80 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期内未投资股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 152,266.19 2 应收证券清算款 4,090,452.56 3 应收股利 - 4 应收利息 532,809.82 5 应收申购款 139,712.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,915,241.14 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110023 民生转债 8,236,200.00 4.98 2 128005 齐翔转债 2,987,800.00 1.81 3 128008 齐峰转债 2,866,686.64 1.73 4 110011 歌华转债 2,055,580.80 1.24 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海开源睿远稳健增利混合A 前海开源睿远稳健增利混合C 基金合同生效日（ 2015年1月14日 ）基金份额总额 44,214,320.96 259,734,536.23 报告期期初基金份额总额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,618,212.18 1,773,958.81 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 14,348,862.85 133,164,595.21 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 31,483,670.29 128,343,899.83 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 存放地点 基金管理人、基金托管人处 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2015年4月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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