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| 长信银利精选混合A(519996) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 35195 | ||||||||
| 基金代码 | 519996 | ||||||||
| 公告日期 | 2008-03-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长信银利精选开放式证券投资基金2007年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年3月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，充分考虑投资人自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资人基金投资要承担相应风险，包括市场风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险、操作或技术风险、合规风险等。在投资人作出投资决策后，基金投资运作与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 目 录 一、基金简介........................................................................................................................................... 3 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况............................................................................ 6 三、管理人报告....................................................................................................................................... 9 四、托管人报告..................................................................................................................................... 12 五、审计报告......................................................................................................................................... 13 六、财务会计报告................................................................................................................................. 15 七、投资组合报告................................................................................................................................. 40 八、基金份额持有人............................................................................................................................. 50九、开放式基金份额变动..................................................................................................................... 51 十、重大事件揭示................................................................................................................................. 52 十一、备查文件目录............................................................................................................................. 56 一、基金简介 （一）基金有关资料基金名称：长信银利精选开放式证券投资基金 基金简称：长信银利精选基金基金代码：519996（后端）、519997（前端）基金合同生效日：2005年01月17日首次募集规模：1,182,530,117.97份 报告期末基金份额总额：4,890,530,624.91份基金运作方式：契约型开放式基金存续期：不定期投资目标：本基金主要投资于大盘、价值型股票，并在保持基金财产安全性和流动性的前提下，谋求 基金财产的长期稳定增值。 投资策略： 1、复合型投资策略 “由上至下”的资产配置流程与“由下至上”的选股流程相结合的投资策略。其中，“由上至下”的资产配置流程表现为：从宏观层面出发，在控制风险前提下优化资产的配置比例；“由下至上”的选股流程表现为：从微观层面出发，通过对投资对象深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值，积极寻求价值被低估的证券进行投资。 2、适度分散投资策略在确保基金财产的安全性和流动性的前提下，在对宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析的基础上，适度分散投资于个股，谋求基金财产的长期稳定增值。3、动态调整策略 体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指：基于对各种影响因素变化的深入分析，定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指：基于对股票市场趋势的研判，动态调整股票仓位。业绩比较基准：中信大盘价值指数×80%＋中信国债指数×20% （二）基金管理人的有关情况 名称：长信基金管理有限责任公司 注册地址：上海市汉口路130号3、4楼办公地址：上海市汉口路130号3、4楼邮政编码：200002 法定代表人：田丹信息披露负责人：周永刚联系电话：021-63212222 传真：021-63217686 电子邮箱：zhouyg@cxfund.com.cn （三）基金托管人的有关情况 名称：中国农业银行注册地址：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层邮政编码：100037 法定代表人：项俊波信息披露负责人：李芳菲电话：010-68424199 传真：010-68424181 电子邮箱：lifangfei@abchina.com （四）信息披露情况本基金选定的信息披露报刊：中国证券报、上海证券报和证券时报基金管理人网址：www.cxfund.com.cn 基金年度报告置备地点: 上海市汉口路130号3-4楼 北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层（五）注册登记机构： 名称：中国证券登记结算有限责任公司 注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层 法定代表人：陈耀先 电话：010－58598839 传真：010－58598907 联系人：朱立元（六）会计师事务所和经办注册会计师名称：毕马威华振会计师事务所注册地址：北京东长安街1号东方广场东2座8层法定代表人：萧伟强电话：021-22122888 传真：021-62881889 联系人：彭成初经办注册会计师：许卓炎 王国蓓 二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 （一）财务指标 序号 项目 2007 年 2006 年 2005 年 1 本期利润 464,349,373.27 元 101,133,909.95 元 -2,464,721.99 元 2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 293,250,614.90 元 87,769,213.82 元 -10,124,697.96 元 3 加权平均基金份额本期利润 0.2323 元 0.8534 元 -0.0033 元 4 期末可供分配利润 35,497,765.10 元 19,474,523.20 元 -9,943,010.33 元 5 期末可供分配份额利润 0.0073 元 0.3448 元 -0.0231 元 6 期末基金资产净值 5,236,725,210.04 元 87,467,791.71 元 423,110,436.69 元 7 期末基金份额净值 1.0708 元 1.5488 0.9844 元 8 基金加权平均净值利润率 21.16% 76.01% -0.34% 9 本期份额净值增长率 114.37% 120.57% -1.56% 10 份额累计净值增长率 365.46% 117.13% -1.56% 注：1、2005年上述各项指标计算期间为： 2005年1月17日至2005年12月31日； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、执行新会计准则后财务指标披露方面：增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。原“加权平均份额本期净收益”名称 ） 的基础上，将P 改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P 改为本期利润。原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”， 如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。调整为“加权平均份额本期利润”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ （二）基金净值表现1、历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去3 个月 -4.95% 1.79% -0.16% 1.73% -4.79% 0.06% 过去6 个月 26.65% 1.75% 37.77% 1.75% -11.12% -0.00% 过去1 年 114.37% 1.91% 130.55% 1.96% -16.18% -0.05% 自基金成立起至今 365.46% 1.40% 297.03% 1.45% 68.43% -0.05% 注：按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第十一条（（三）投资范围和（八）投资限制）的规定： 1 本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%～80%，债券投资比例的变动范围为15%～35%，现金类资产投资比例的变动范围为5%～15%。其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。如果法律法规有最新规定的，本基金从其规定； 2 持有一家上市公司股票，其市值不超过基金资产净值的10％；（3）本基金与本基金管理人所管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和不超过该证券的10％；（4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总 量；（5）不违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；（6）遵守相关法律、法规规定的其他比例限制。 法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定时从其规定。 由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成本基金在某一时间无法达到上述比例限制，本基金管理人将在10个交易日内积极调整本基金投资组合，以达到上述比例限制。 3、自基金合同生效以来基金的净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% 长信银利精选 业绩比较基准 注：2005年计算期间为本基金合同生效日2005年1月17日至2005年12月31日,本基金未满一年,净值增长率按本基金实际存续期计算。 （三）基金收益分配情况 年度 每10 份基金份额分红数（至少保留三位小数） 备注 2005 年1 月17 日（本基金合同生效日）至2005 年12 月31 日 - 2006 年 3.800 元 本年度共进行了四次收益分配，合计每10 份基金份额分红3.800 元 本年度共进行了二次收益2007年 15.40元 分配，合计每10份基金份额分红15.40元 三、管理人报告 （一）基金管理人情况 长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占49％、上海海欣集团股份有限公司占34.33％、武汉钢铁股份有限公司占16.67％。 截至2007年12月31日，本基金管理人共管理4只开放式基金，即长信利息收益基金、长信银利精选基金、长信金利趋势基金、长信增利动态策略基金。（二）基金经理简介 胡志宝先生， 经济学硕士、证券从业经历9 年。曾任国泰君安证券股份有限公司资产管理部基金经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理总部，从事投资策略研究工作。现任本基金基金经理。（三）基金运作合规性声明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同以及本基金管理人相关制度的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明1、2007年宏观经济及证券市场状况 2007年宏观经济继续高增长的格局，全年GDP增长11.4%，连续五年增长10%以上。增长的格局仍维持过去的态势，固定资产投资对经济增长的拉动仍居首位，消费增长剔除价格因素，基本与去年持平，净出口增幅仍高于投资和消费。但CPI增幅达4.8%，比2006年显著提高3.3%，且呈现逐月走高之势，政府调控通胀的压力陡然增大，经济增长的质量较上年有所退化。 经过2006年的大幅上涨，2007年高位的A股市场虽然震荡加剧，前三季度出现2-27、5-30等大幅震荡行情，但在宏观经济连续五年高增长的累积效应下，A 股市场以银行为代表的大市值公司的高增长得以显现，居民收入水平提高对住房的刚性需求以及人民币升值因素，房地产需求旺盛、价格也大幅上涨，房地产上市业绩也呈现高增长态势，市场受以金融、地产为代表的蓝筹公司业绩增长的刺激，走出大幅上扬行情。上涨行情产生的赚钱效应使国内的基金发行火爆，充裕的资金将处于估值洼地、以及受产品价格阶段性大幅上扬预期导致的业绩高增长等公司估值全面推高。四季度在证监会控制基金发行、美国次贷危机影响扩散、国内CPI高企的打击下，A股市场初步显现调整的态势。 2、基金投资策略和业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为1.0708元，报告期基金份额净值增长率为114.37%，成立以来的累计净值为2.9908元，本期业绩比较基准增长率为130.55%，基金波动率为1.91%。 2007年本基金在坚持“行业地位+成长性+估值符合买入条件”选股思路的情况下，围绕可能带来超额收益的景气行业，在行业上采取相对均衡的配置策略。对个股投资，重点以持有高增长的公司为主，努力把握阶段性的主题投资机会。先后超配了机械、食品饮料、钢铁、煤炭等板块，基本抓住了市场的阶段性超额收益机会。本基金在2007 年上下半年各经过一次高比例的分红，在分红后建仓初期的一到二周内，恰好经历了沪深300指数年内的第一大、和第二大周涨幅，使本基金的同期净值增长受到一定影响！另外80%的仓位上限也使基金在2007年前三季度单边上涨的市场中效率受到一定影响。三季度持续营销后，对四季度市场的调整力度认识不够，为了追赶业绩，基金在周期股中投资力度较大，使本基金在四季度的调整市中，抗跌性也有所降低，总体上影响了本基金的2007年度的净值表现。 （五）宏观经济、证券市场及行业走势展望 CPI 高企、资源品短缺显现中国经济连续几年高达10%以上的增长有放缓的内在要求，经历次贷风波的美国经济走向温和衰退的概率较大，内外因均有使中国2008宏观经济增速放缓的要求。但改革开放20余年的制度红利，50-70年高生育率带来的人口红利等中国经济近年持续高增长的动力源泉没有消失，2008 年的放缓是一种理性的放缓，有利于经济增长更加持续。 就证券市场而言，在宏观经济放缓、紧缩性货币政策的背景下，支撑2006、2007大幅上涨的乐观预期有修正、调整的过程，而预期的调整往往娇枉过正！加上股改承诺期满后金额巨大的大小非解禁的市场冲击，A 股市场的波动性将大大增强，操作的难度甚至超过前些年的熊市！宽幅震荡、蓄势等待各项预期的明朗将是08年大部分时间段的主基调。 2008年的基金管理中将密切关注宏观经济走向，进一步加强确定性、成长性的把握力度。更多的关注轻资产型公司的内生增长。结合市场波动加大的特点，适当加大风格轮换力度，争取为持有人创造较好的收益！（六）内部监察报告 2007年度，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及配套法律法规，时刻以合规运作、防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证旗下各基金基金合同得到严格履行。公司监察稽核部独立地开展工作，对基金运作进行合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 在本报告期，基金管理人的内部监察稽核主要工作如下： 1、进一步完善公司治理，公司按规定修订了公司章程； 2、进一步健全公司内控体系，内控机制运作良好，公司制度已能按照法规要求、经营需要予以适时 更新，公司各岗位说明书、业务流程、文档管理已完成全面梳理，加大了法规、制度和业务等多方面的 培训力度； 3、对公司各项业务以及风险控制点环节进行了全面监察，对投研体系、市场体系、后台营运体系等 制度执行情况和风控措施执行情况进行检查，对内控薄弱环节提出改进意见，促使公司内部控制加强和 提高； 4、加强了对基金合规性指标、交易清算、客户投诉等事中监察，对不当行为以及流程疏漏点做到及 时发现，及时改进； 5、健全并完善信息披露事前提请准备、事中审核规范、事后跟进流程，准确、及时、真实地完成信 息披露审核、报送和公告工作。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持内控优先、内控从严的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控制体系，做好各项内控工作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。 四、托管人报告 在托管长信银利精选开放式证券投资基金的过程中，本基金托管人-中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》、《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》的约定，对长信银利精选开放式证券投资基金管理人-长信基金管理有限责任公司2007年1月1日至2007年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，长信基金管理有限公司在长信银利精选开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人认为，长信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长信银利精选开放式证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部2008年3月21日 五、审计报告 KPMG-B(2008)AR No.0112 长信银利精选开放式证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的长信银利精选开放式证券投资基金(以下简称“长信银利精选基金”)财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。 一、长信银利精选基金管理人长信基金管理有限责任公司对财务报表的责任 按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核算业务指引》、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是长信银利精选基金管理人长信基金管理有限责任公司的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，长信银利精选基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、《证券投资基金会计核算业务指引》、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了长信银利精选基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和净值变动情况。 毕马威华振会计师事务所中国注册会计师 中国北京许卓炎 王国蓓 六、财务会计报告 （一）财务报表 长信银利精选开放式证券投资基金资产负债表2007 年12 月31 日(金额单位：人民币元) 资产 附注 2007 年 2006 年(已重述) 银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资债券投资衍生金融资产应收证券清算款应收利息应收申购款 7(2)(v) 6(1) 6(1) 6(2) 6(3) 6(4) 242,213,381.64 3,753,484.35 460,000.00 4,953,210,146.43 926,305.29 63,351,749.83 20,217,159.78 2,688,939.31 6,847,228.80 539,897.11 460,000.00 78,632,339.41 -1,981,148.06 56,631.28 272,385.78 资产总计 5,286,821,166.63 88,789,630.44 负债 应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付交易费用其他负债 7(2)(i) 7(2)(i) 6(5) 6(6) 39,821,770.25 6,451,875.25 1,075,312.56 1,856,931.90 890,066.63 721,729.60 103,985.23 17,330.88 115,760.28 363,032.74 负债合计 50,095,956.59 1,321,838.73 长信银利精选开放式证券投资基金资产负债表(续) 2007 年12 月31 日(金额单位：人民币元) 附注 2007 年 2006 年(已重述) 所有者权益 实收基金未分配利润 6(7) 4,890,530,624.91 346,194,585.13 56,474,607.20 30,993,184.51 所有者权益合计 5,236,725,210.04 87,467,791.71 负债和所有者权益总计 5,286,821,166.63 88,789,630.44 基金份额总额(份) 基金份额净值 6(7) 4,890,530,624.91 1.0708 56,474,607.20 1.5488 长信银利精选开放式证券投资基金 利润表 2007 年度 (金额单位：人民币元) 附注 2007 年 2006 年 (已重述) 收入 利息收入 11,094,383.67 612,246.47 其中：存款利息收入 债券利息收入 买入返售金融资产收入 投资收益362,253,693.12 92,269,094.73 股票投资收益 6(8) 债券投资收益 6(9) 衍生工具收益 6(10) 股利收益 公允价值变动收益 6(11) 171,098,758.37 13,364,696.13 其他收入 6(12) 2,562,818.25 558,757.70 收入合计 547,009,653.41 106,804,795.03 费用 管理人报酬 7(2)(iii) (32,270,886.73) (2,076,778.69) 托管费 7(2)(iv) (5,378,481.07) (346,129.79) 交易费用 6(13) (34,383,421.34) (3,017,654.48) 利息支出(10,209,830.57) (63,397.05) 其中：卖出回购金融资产支出 其他费用 6(14) (417,660.43) (166,925.07) 费用合计(82,660,280.14) (5,670,885.08) 利润总额464,349,373.27 101,133,909.95 长信银利精选开放式证券投资基金所有者权益（基金净值）变动表2007 年度 (金额单位：人民币元) 附注2007 年度实收基金未分配利润所有者权益合计 年初所有者权益(基金净值) 56,474,607.20 30,993,184.51 87,467,791.71 本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) -464,349,373.27 464,349,373.27 本年基金份额交易产生的基金净值变动数4,834,056,017.71 269,916,911.45 5,103,972,929.16 其中：基金申购款6,594,934,289.78 基金赎回款(1,760,878,272.07) 本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 6(15) -(419,064,884.10) (419,064,884.10) 年末所有者权益(基金净值) 4,890,530,624.91 346,194,585.13 5,236,725,210.04 2006 年度 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 年初所有者权益(基金净值) 429,793,842.95 (6,683,406.26) 423,110,436.69 本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) - 101,133,909.95 101,133,909.95 本年基金份额交易产生的基金净值变动数其中：基金申购款基金赎回款 (373,319,235.75) (25,934,838.73) (399,254,074.48) 本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 6(15) - (37,522,480.45) (37,522,480.45) 年末所有者权益(基金净值) 56,474,607.20 30,993,184.51 87,467,791.71 （二）财务报表附注 (金额单位：人民币元) 1 基金简介 长信银利精选开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)由长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》发售，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意长信银利精选开放式证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2004] 98 号文)和《关于长信银利精选开放式证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2005]15 号文）批准，于2005 年1 月17 日基金合同生效。本基金为股票型基金，运作方式为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,182,530,117.97 份基金份额。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国农业银行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》和《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合资产类别配置的基本范围为：股票资产60%-80% ；债券资产15%-35% ；现金类资产5%-15%。 根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。 2 财务报表编制基础 1 (1) 本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（2006）、中国证券业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定所编制。这些会计政策符合有关法规和向有关政府部门报告的要求。因此，这些财务报表的表述及价值确定基础可能不符合中华人民共和国以外的国家和地区公认的会计准则及惯例的要求，同时这些财务报表也可能不适用于法定报告要求之外的其他用途。 (2) 遵循企业会计准则的说明 本基金编制的财务报表符合财政部颁布的企业会计准则（2006）的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和净值变动情况。 2 (3)会计年度本基金的会计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。 3 (4) 计量属性 本基金编制财务报表时一般采用历史成本进行计量，但以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (参见附注3(2))除外。 (5) 记账本位币及列报货币 本基金的记账本位币为人民币。本基金编制财务报表采用的货币为人民币。主要会计政策和主要会计估计 (1) 金融资产和金融负债的分类 金融资产在初始确认时按本基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股票、债券及权证投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。 (2) 金融资产和金融负债的确认 (a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (i) 股票投资买入股票于交易日确认为股票投资。于2007 年7 月1 日前，股票 投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。 (ii) 债券投资 于2007 年7 月1 日前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。 自2007 年7 月1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。 认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注3(2)(a)(iii) 所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。 于2007 年7 月1 日前,卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益。 自2007 年7 月1 日起，卖出债券于交易日确认债券投资收益。出售债券的成本按移动加权平均法结转。 (iii) 权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。于2007 年7 月1 日前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007 年7 月1 日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。 (b) 贷款和应收款项 于2007 年7 月1 日前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额，终止确认或摊销时的收入计入当期损益。 (c) 其他金融负债 于2007 年7 月1 日前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007 年7 月1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，终止确认或摊销时的支出计入当期损益。 (3) 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值对金融资产和金融负债进行估值，主要估值方法如下： (a) 股票投资 上市流通股票，按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。 22 未上市股票的估值应区分如下情况处理： (i) 首次发行未上市的股票，于2007 年7 月1 日前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值。 (ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价估值。 (iii) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价估值。 (iv) 非公开发行有明确锁定期的股票，于2006 年11 月13 日前取得的，在锁定期内按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；自2006 年11 月13 日起取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若估值日在证券交易所交易的同一股票的市价低于非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本，采用在证券交易所上市的同一股票的市价作为估值日该流通受限股票的价值；若估值日在证券交易所上市的同一股票的市价高于非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的部分确认为估值增值。 (b) 债券投资 债券投资的估值应区分如下情况处理： (i) 在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。 (ii) 在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。 (iii) 首次发行未上市的债券于2007 年7 月1 日前按成本估值；自2007 年7 月1 日起，采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值 23 技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 (iv) 全国银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值。 (v) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。 (c) 权证投资 基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证，按其估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值进行估值。 首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 因持有股票而享有的配股权，以及停止交易，但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。 (d) 贷款和应收款项及其他金融负债 初始确认后，采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的余额差异较小的可采用直线法。 如果基金管理人认为按上述方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。国家有最新规定的，按其规定进行估值。 于2007 年7 月1 日前，实际成本与估值的差异计入“未实现利得”科目；自2007 年7 月1 日起，实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。 (4) 收入确认和计量 股票投资收益在卖出股票交易日按卖出股票的成交金额与其成本的差额确认。 债券投资收益于卖出债券交易日（于2007 年7 月1 日前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款日，参见附注3(2)(a)(ii)）按卖出债券的成交金额与结转的债券投资成本和应收利息的差额确认。 衍生工具收益于卖出权证交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。 债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，确认利息收入。自2007 年7 月1 日起，如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日确认。 买入返售金融资产收入于2007 年7 月1 日前，按融出资金额及约定利率在持有期内采用直线法逐日确认，自2007 年7 月1 日起，按融出资金额的摊余成本在持有期内按实际利率逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的，可采用直线法。 (5) 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日确认。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日确认。 交易费用和其他费用于发生时按照相关机构规定或约定金额确认。 卖出回购金融资产支出于2007 年7 月1 日前，按融入资金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日确认，自2007 年7 月1 日起，按融入资金额的摊余成本在回购期限内按实际利率逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的，可采用直线法。 (6) 公允价值变动损益 公允价值变动损益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的利得或损失确认。 (7) 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 (8) 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于期末全额转入未分配利润。 于2007 年7 月1 日前，未实现损益平准金在持有人权益中“未实现利得”科目中核算；已实现损益平准金于期末全额转入未分配利润。自2007 年7 月1 日起，未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入未分配利润。 (9) 基金的收益分配原则 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；如果投资者没有明示选择，则视为选择现金分红方式。基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配后每份基金份额净值不能低于面值；如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，每年基金收益分配的最低比例为90%，每年最少分配1 次，至多分配4 次；法律法规或中国证监会另有规定的从其规定。 主要会计政策变更的说明 本基金于2007 年7 月1 日起开始执行企业会计准则(2006)，采用企业会计准则(2006) 后的主要会计政策已在附注3 中列示。 本基金根据《企业会计准则第38 号--首次执行企业会计准则》的有关衔接规定，对2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关比较数字进行了追溯调整，追溯调整涉及的主要内容包括： 1 (1) 将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 2 (2) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。 上述会计政策变更对本基金2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的净损益以及所有者权益的影响汇总如下： 2006 年年初2006 年度2006 年年末所有者权益净损益所有者权益 按原会计准则列报的金额423,110,436.69 87,769,213.82 87,467,791.71 金融资产公允价值变动的调整数-13,364,696.13 - 按新会计准则列报的金额423,110,436.69 101,133,909.95 87,467,791.71 2007 年2007 年2007 年年初上半年上半年末所有者权益净损益所有者权益 （未经审计）（未经审计） 按原会计准则列报的金额87,467,791.71 83,937,872.77 620,349,157.73 金融资产公允价值变动的调整数-48,193,117.35 - 按新会计准则列报的金额87,467,791.71 132,130,990.12 620,349,157.73 根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。 本基金除对2006 年12 月31 日的资产负债表项目及2006 年度利润表相关项 目进行追溯调整外，还按照按照企业会计准则(2006)和《证券投资基金会计核算业 务指引》的要求对2006 年财务报表项目进行了重新列示。 主要税项 根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。 (c) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005 年6 月13 日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。 (d) 自2005 年1 月24 日起，基金买卖A 股、B 股股权所书立的股权转让书据按照0.1%的税率征收证券（股票）交易印花税，自2007 年5 月30 日起该税率上调至0.3%。 (e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (f) 对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。 (b) 本基金转换时转出基金赎回费的25%归入转出基金的基金资产。 6 基金会计报表重要项目的说明 （1）结算备付金和存出保证金 2007 年 2006 年 结算备付金 上海证券交易所最低备付金 2,263,067.86 165,067.26 深圳证券交易所最低备付金 1,190,416.49 74,829.85 上海证券交易所TA 备付金 150,000.00 150,000.00 深圳证券交易所TA 备付金 150,000.00 150,000.00 合计 3,753,484.35 539,897.11 存出保证金 中国证券登记结算有限责任公司（以下 简称“中登”）上海分公司TA 保证金 150,000.00 150,000.00 中登深圳分公司TA 保证金 150,000.00 150,000.00 上海证券交易所权证保证金 80,000.00 80,000.00 深圳证券交易所权证保证金 80,000.00 80,000.00 合计 460,000.00 460,000.00 （2）交易性金融资产 2007 年12 月31 日 成本 公允价值 估值增值 股票投资债券投资 3,896,490,629.97 4,086,953,770.43 864,708,691.81 866,256,376.00 190,463,140.46 1,547,684.19 28 其中：交易所市场银行间市场 2,018,300.53 862,690,391.28 合计 4,761,199,321.78 4,953,210,146.43 192,010,824.65 成本 2006 年12 月31 日公允价值 估值增值 股票投资债券投资其中：交易所市场银行间市场 46,156,976.63 11,450,690.68 64,775,470.19 13,856,869.22 18,618,493.56 2,406,178.54 2,406,178.54 - 合计 57,607,667.31 78,632,339.41 21,024,672.10 （3）衍生金融资产 成本 2007 年12 月31 日公允价值 估值增值 权证投资 813,699.47 926,305.29 112,605.82 成本 2006 年12 月31 日公允价值 估值增值 权证投资 - - - （4）应收利息 2007 年 2006 年 应收银行存款利息应收结算备付金利息应收债券投资利息 147,480.59 2,085.71 20,067,593.48 1,832.47 495.00 54,303.81 合计 20,217,159.78 56,631.28 （5）应付交易费用 2007 年 2006 年(已重述) 应付交易所市场交易费用应付银行间市场交易费用 1,846,630.82 10,301.08 115,716.90 43.38 合计 1,856,931.90 115,760.28 （6）其他负债 2007 年 2006 年 (已重述) 信息披露费 240,000.00 260,000.00 审计费用 100,000.00 70,000.00 账户维护费 4,500.00 4,500.28 债券利息收入代扣代缴个人所得税 19,800.00 19,800.00 应付赎回费 151,358.81 2,742.67 应付后端申购费 354,407.82 5,989.79 律师费用 20,000.00 - 合计 890,066.63 363,032.74 （7）实收基金 2007 年 2006 年 基金份额数 基金份额数 年初数 56,474,607.20 429,793,842.95 本年申购 6,594,934,289.78 48,959,527.32 其中：红利再投资 本年赎回 (1,760,878,272.07) (422,278,763.07) 年末数 4,890,530,624.91 56,474,607.20 （8）股票投资收益 2007 年 2006 年 (已重述) 卖出股票成交总额 2,813,279,486.18 905,964,595.52 卖出股票成本总额 (2,460,346,199.27) (819,202,359.64) 股票投资收益 352,933,286.91 86,762,235.88 （9）债券投资收益 2007 年 2006 年 (已重述) 卖出及到期兑付债券结算金额 1,144,351,390.25 197,905,893.62 卖出及到期兑付债券成本 (1,127,560,607.83) (193,360,854.87) 应收利息总额 (10,034,670.91) (3,492,770.10) 债券投资收益 6,756,111.51 1,052,268.65 （10）衍生工具收益 2007 年 2006 年 (已重述) 卖出权证成交金额 - 3,485,189.33 卖出权证成本总额 - - 衍生工具收益 - 3,485,189.33 （11）公允价值变动收益/(损失) 2007 年 2006 年 (已重述) 交易性金融资产 股票投资 171,844,646.90 10,960,942.73 债券投资 (858,494.35) 2,406,178.54 衍生工具 权证投资 112,605.82 (2,425.14) 合计 171,098,758.37 13,364,696.13 （12）其他收入 2007 年 2006 年 赎回费收入(a) 2,520,604.85 558,757.70 转换费收入(b) 42,213.40 - 合计 2,562,818.25 558,757.70 (a) 本基金的赎回费总额的25%归入基金资产。 （13）交易费用 2007 年 2006 年(已重述) 交易所市场交易费用银行间市场交易费用 34,379,958.84 3,462.50 3,017,084.48 570.00 合计 34,383,421.34 3,017,654.48 （14）其他费用 2007 年 2006 年(已重述) 信息披露费审计费用账户维护费律师费其他 240,000.00 110,325.00 17,999.72 20,000.00 29,335.71 20,000.00 78,373.00 26,300.28 30,000.00 12,251.79 合计 417,660.43 166,925.07 （15）收益分配 登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计 每10 份基金 2007 年度 2007 年2 月5 日份额7.50 元每10 份基金2007 年8 月15 日份额7.90 元 34,253,802.17 186,178,975.76 15,212,514.87 49,466,317.04 183,419,591.30 369,598,567.06 合计 220,432,777.93 198,632,106.17 419,064,884.10 登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计 每10 份基金2006 年度 2006 年1 月19 日份额0.15 元每10 份基金2006 年2 月13 日份额0.25 元每10 份基金2006 年3 月27 日份额0.30 元每10 份基金2006 年8 月21 日份额3.10 元 4,297,629.69 5,200,462.54 4,388,669.72 21,800,318.62 114,217.65 162,185.01 178,719.60 1,380,277.62 4,411,847.34 5,362,647.55 4,567,389.32 23,180,596.24 合计 35,687,080.57 1,835,399.88 37,522,480.45 （16）现金对价冲减股票投资成本的累计影响 2007 年度本基金没有因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价（2006 年：人民币1,943,952.43 元）。 关联方关系及重大关联交易 （1）关联方关系 关联方名称 与本基金关系 长信基金管理有限责任公司基金管理人中国农业银行基金托管人长江证券股份有限公司（“长江证券”）基金管理人的股东上海海欣集团股份有限公司基金管理人的股东武汉钢铁股份有限公司基金管理人的股东上海海欣资产管理有限公司基金管理人的股东的控股子公司武汉钢铁集团财务有限公司基金管理人的股东的控股子公司长江证券承销保荐有限公司基金管理人的股东的控股子公司上海海欣生物技术有限公司基金管理人的股东的控股子公司 （2）关联交易 下述关联交易根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。 (i) 于年末与关联方应收应付款项列示如下： 2007 年 2006 年 应付管理人报酬 - 长信基金管理 有限责任公司6,451,875.25 103,985.23 应付托管费 - 中国农业银行1,075,312.56 17,330.88 应付佣金 -长江证券964,086.25 25,378.47 (ii) 通过关联方席位进行的交易及交易佣金-长江证券 回购成交量占本期成交量成交量人民币元的比例 买卖股票成交量占本期成交量成交量人民币元的比例 买卖债券成交量占本期成交量成交量人民币元的比例 佣金佣金人民币元 占本期佣金总量的比例 2007 年 173,800,000.00 100% 2,261,802,904.60 25.09% 162,881,309.80 70.63% 1,852,767.09 25.42% 2006 年 - - 563,009,363.69 38.32% 15,790,925.90 23.70% 461,647.19 38.87% 上述佣金已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 股票交易佣金计提标准如下：深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取) 上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取) 上述佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。 根据《证券交易席位及证券综合服务协议》，本基金管理人在租用长江证券下属营业部的证券交易专用席位进行股票和债券交易的同时，从长江证券获得证券研究综合服务。 (iii) 基金管理人报酬 支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数 本基金在本年度累计计提基金管理费人民币32,270,886.73 元(2006 年：人民币2,076,778.69 元)。 (iv) 基金托管费 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数 本基金在本年度累计计提基金托管费人民币5,378,481.07 元(2006 年：人民币346,129.79 元)。 (v) 银行存款余额及利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为人民币242,213,381.64 元(2006 年：人民币6,847,228.80 元)。 本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币3,045,163.23 元(2006 年：人民币148,260.41 元)。 (vi) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度没有与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购) 业务（2006 年：同2007 年）。 (vii) 关联方申购赎回本基金的情况 34 2006 年 年初持有本年申购相关申购日基金本年申购本年赎回赎回日基金相关本年赎回年末持有金额金额手续费份额净值份额份额份额净值手续费金额基金份额 长江证券 -10,000,000.00 (56,574.33) 1.0194 9,754,194.30 9,754,194.30 1.2573 (211,734.30) (12,052,214.19) - 2007 年度没有关联方申购赎回本基金的情况。 流通转让受到限制的基金资产 （1）因认购新发或增发证券而于年末持有的流通受限的股票 根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3 个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。基金参与非公开定向增发获配的股票，自发行结束之日起12 个月内不得自由转让。 于2007 年12 月31 日，本基金持有的流通受限制的股票情况如下： 股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 601088 中国神华 2007-9-27 2008-1-9 公开发行网下配售 36.99 65.61 453,276 16,766,679.24 29,739,438.36 （2）年末持有的流通受限的债券 基金认购新发行分类交易可转债，从债券认购日至债券上市日期间，暂时无法流通。于2007 年12 月31 日，本基金持有流通受限制的债券情况如下： （3）年末持有的流通受限的权证 基金因认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证实际取得日至权证上市日期间暂无法流通。于2007 年12 月31 日，本基金持有流通受限的权证情况如下： 2 （4）年末债券正回购交易中作为质押的债券 债券代码 债券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 126008 08 上汽债 2007-12-19 2008-1-8 公开发行未上市 71.27 71.80 28,320 2,018,300.53 2,033,376.00 于2007 年12 月31 日，本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易而形成的卖出回购证券款，因此没有债券作为质押（2006 年：同2007 年）。 9、或有事项及承诺事项 本基金截至2007 年12 月31 日没有需要说明的或有事项和承诺事项。 10、资产负债表日后事项 本基金于资产负债表日后没有重大期后事项。 11 风险管理 金融工具的风险分析、敏感性分析 本基金金融工具的风险主要包括： ? 信用风险 ? 流动风险 ? 利率风险 ? 市场价格风险 本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。 本基金管理人已制定风险管理政策以辨别和分析本基金所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本基金的风险水平。本基金管理人会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本基金经营活动的改变。本基金管理人的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行是否符合风险管理政策。 (1) 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中发生交收违约，或者基金所投资证券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，证券价格因证券发行人信用质量降低而下降，或者上市公司信息披露不真实、不完整，导致基金资产损失和投资收益降低的风险。 本基金均投资于信用等级良好的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。 本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，按照交易对手列表的范围在银行间交易市场选择交易对手以控制相应的信用风险。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。 (2) 流动性风险 开放式基金流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风险一方面指由于市场缺乏流动性而阻碍基金投资组合头寸迅速、有效地变现，另一方面是指基金不能维持最低的现金储备，在面对基金赎回环节上出现的危机。 本基金年末持有的大部分证券均存在活跃的交易市场，除在附注8 中列示的基金资产流通暂时受到限制外，其余均能自由转让、及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金应对流动性需求。 本基金管理人专设了风险管理部门，每日通过行业/股票集中度及占比、流通受限资产占比、日均换手率等指标，监测基金所持有证券的流动性，衡量申购、赎回资金的比例，从而设定流动性需求，避免发生流动性风险。 (3) 利率风险 利率风险是指金融市场利率波动导致证券市场及利息收益的价格和收益率发生变动，从而直接影响基金的融资成本和经营业绩水平的风险。 本基金的生息资产和负债主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、买入返售金融资产和卖出回购金融资产款等，大部分资产和负债不计息，因此本基金的现金流量和收入在一定程度上独立于市场利率的变动，利率风险较小。 本基金管理人通过专设的风险管理部门，每日进行利率风险敏感性分析，对利率风险进行监测。 本基金根据所持有资产和负债的公允价值，按合约规定的重新定价日及剩余到期日中的较早者进行分类，将本基金于2007 年12 月31 日面临的利率风险敞口列示如下： 2007 年12 月31 日3 个月以内3 个月至1 年1 年至5 年5 年以上不计息合计 资产 银行存款242,213,381.64 ----242,213,381.64 结算备付金3,753,484.35 ----3,753,484.35 存出保证金460,000.00 ----460,000.00 交易性金融资产864,223,000.00 2,033,376.00 -- 4,086,953,770.43 4,953,210,146.43 衍生金融资产----926,305.29 926,305.29 应收证券清算款----63,351,749.83 63,351,749.83 应收利息----20,217,159.78 20,217,159.78 应收申购款----2,688,939.31 2,688,939.31 资产总计 1,110,649,865.99 2,033,376.00 -- 4,174,137,924.64 5,286,821,166.63 负债应付赎回款----(39,821,770.25) (39,821,770.25) 应付管理人报酬----(6,451,875.25) (6,451,875.25) 应付托管费----(1,075,312.56) (1,075,312.56) 应付交易费用----(1,856,931.90) (1,856,931.90) 应交税费----(19,800.00) (19,800.00) 其他负债----(890,066.63) (890,066.63)负债总计 --- - (50,095,956.59) (50,095,956.59) ---------------------- ---------------------- ---------------------- ------------------------------------------- ---------------------- 利率灵敏度缺口1,110,649,865.99 2,033,376.00 -- 4,124,041,968.05 5,236,725,210.04 2006 年12 月31 日3 个月以内3 个月至1 年1 年至5 年5 年以上不计息合计资产银行存款6,847,228.80 ----6,847,228.80 结算备付金539,897.11 ----539,897.11 存出保证金460,000.00 ----460,000.00 交易性金融资产- 2,900,520.00 10,956,349.22 - 64,775,470.19 78,632,339.41 应收证券清算款----1,981,148.06 1,981,148.06 应收利息----56,631.28 56,631.28 应收申购款----272,385.78 272,385.78 资产总计 7,847,125.91 2,900,520.00 10,956,349.22 - 67,085,635.31 88,789,630.44 负债应付赎回款----(721,729.60) (721,729.60)应付管理人报酬----(103,985.23) (103,985.23)应付托管费----(17,330.88) (17,330.88) 应付交易费用----(115,760.28) (115,716.90) 其他负债----(363,032.74) (363,032.74)负债总计 ----(1,321,838.73) (1,321,838.73) ---------------------- ---------------------- ---------------------- ---------------------- ---------------------- ---------------------- 利率灵敏度缺口7,847,125.91 2,900,520.00 10,956,349.22 - 65,763,796.58 87,467,791.71 截至2007 年12 月31 日，在其他变量不变的情况下，假定利率增加27 个基点将会导致本基金资产净值减少人民币490,707.12 元（2006 年：人民币98,778.28 元）。 上述敏感性分析是基于假设资产负债表日利率发生变动，且此变动适用于本基金所有的衍生工具及非衍生金融工具。增加27 个基点是基于本基金自资产负债表日至下一个资产负债表日期间利率变动的合理预期。 (4) 市场价格风险 市场价格风险是指证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的影响而产生波动，从而影响基金收益的风险。 本基金的市场价格风险主要来源于交易性金融资产公允价值的变动。本基金投资的交易性资产大部分为价值型或成长型股票，从而能保证基金资产的长期稳定增值。本基金管理人每日通过投资组合VaR 、股票组合Beta、基金净值波动年化标准差、系统性风险占比、市场超额收益率（Alpha）值、夏普比率等指标对证券的市场价格风险进行监测和分析，从而优化资产配置比例。 本基金投资组合的比例范围为：股票资产60%-80%，债券资产15%-35%，现金类资产5%-15%，其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。于2007 年12 月31 日本基金的资产市场价格风险列示如下： 2007年12月31日 2006年12月31日 公允价值 占基金资产 公允价值 占基金资产 净值的比例 净值的比例 交易性金融资产 -股票投资4,086,953,770.43 78.04% 64,775,470.19 74.06% -债券投资866,256,376.00 16.54% 13,856,869.22 15.84% 衍生金融资产926,305.29 0.02% -0.00% 合计4,954,136,451.72 94.60% 78,632,339.41 89.90% 于2007 年12 月31 日，在市场正常波动的情况下，基金资产组合的VaR 值为3.19%，也即在95%的概率下（置信度），本基金资产净值在未来一天的最大损失为3.19%，损失额为人民币167,051,534.20 元（2006 年：最大损失为 2.53%，损失额为人民币2,212,935.13 元）。 上述风险价值VaR 的分析是基于资产负债表日所持证券过去一年市场价格波动情况而有可能发生的最大损失，且此变动适用于本基金所有的衍生工具及非衍生金融工具。取95%的置信度是基于本基金所持有的金融工具风险度量的要求。2006 年的分析同样基于该假设。 12 上期比较数字 本基金于2007 年7 月1 日首次执行企业会计准则(2006)，有关比较数字的调整参见附注4。 七、投资组合报告（一）本期末基金资产组合情况 项目名称 金额(市值) 占基金资产总值比例 股票 4,086,953,770.43 77.30% 债券 866,256,376.00 16.39% 权证 926,305.29 0.02% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金 245,966,865.99 4.65% 其他资产 86,717,848.92 1.64% 合计 5,286,821,166.63 100.00% （二）期末按行业分类的股票投资组合 分 类 股票市值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 44,792,730.84 0.86% B 采掘业 534,742,306.89 10.21% C 制造业 1,313,792,797.70 25.08% C0 食品、饮料 210,233,160.20 4.01% C4 石油、化学、塑胶、塑料 103,774,432.71 1.98% C6 金属、非金属 612,682,357.05 11.70% C7 机械、设备、仪表 387,102,847.74 7.39% D 电力、煤气及水的生产和供应业 163,800,441.25 3.13% E 建筑业 45,559,800.00 0.87% F 交通运输、仓储业 174,075,692.33 3.32% G 信息技术业 137,647,738.15 2.63% H 批发和零售贸易 262,404,009.42 5.01% I 金融、保险业 945,779,024.33 18.06% J 房地产业 435,424,676.52 8.31% K 社会服务业 28,934,553.00 0.55% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 4,086,953,770.43 78.04% （三）基金投资股票明细 股票代码 股票名称 数量 期末市值 占基金资产净值比例 000933 神火股份 4,109,710 215,020,027.20 4.11% 600015 华夏银行 10,099,904 193,514,160.64 3.70% 600048 保利地产 2,979,878 193,155,691.96 3.69% 600030 中信证券 2,025,725 180,836,470.75 3.45% 600000 浦发银行 3,252,860 171,751,008.00 3.28% 601398 工商银行 20,000,000 162,600,000.00 3.11% 600028 中国石化 6,429,971 150,654,220.53 2.88% 000858 五粮 液 3,200,000 145,536,000.00 2.78% 600357 承德钒钛 7,464,168 142,267,042.08 2.72% 600616 第一食品 5,098,512 139,240,362.72 2.66% 000528 柳 工 2,944,282 122,570,459.66 2.34% 600036 招商银行 2,749,934 108,979,884.42 2.08% 000422 湖北宜化 4,509,971 103,774,432.71 1.98% 600050 中国联通 7,884,874 95,249,277.92 1.82% 601166 兴业银行 1,822,082 94,493,172.52 1.80% 600736 苏州高新 6,408,127 93,622,735.47 1.79% 600808 马钢股份 8,731,573 87,664,992.92 1.67% 600104 上海汽车 2,949,962 77,554,500.98 1.48% 600748 上实发展 1,651,669 76,637,441.60 1.46% 000709 唐钢股份 2,764,711 69,062,480.78 1.32% 000338 潍柴动力 749,776 64,930,601.60 1.24% 601006 大秦铁路 2,500,000 64,050,000.00 1.22% 000612 焦作万方 1,426,816 63,964,161.28 1.22% 600795 国电电力 3,580,000 62,435,200.00 1.19% 000895 双汇发展 965,980 56,983,160.20 1.09% 600997 开滦股份 1,297,788 56,972,893.20 1.09% 600859 王府井 1,120,756 56,586,970.44 1.08% 600780 通宝能源 4,502,082 55,555,691.88 1.06% 600362 江西铜业 1,000,000 50,960,000.00 0.97% 000088 盐田 港 2,999,913 50,938,522.74 0.97% 000960 锡业股份 749,990 49,544,339.40 0.95% 000759 武汉中百 2,614,509 49,152,769.20 0.94% 600581 八一钢铁 2,079,213 47,676,354.09 0.91% 600690 青岛海尔 2,050,000 46,043,000.00 0.88% 600900 长江电力 2,350,413 45,809,549.37 0.87% 000758 中色股份 1,180,000 45,559,800.00 0.87% 000829 天音控股 1,699,269 44,792,730.84 0.86% 000655 金岭矿业 1,202,100 42,710,613.00 0.82% 600718 东软股份 909,643 42,398,460.23 0.81% 601001 大同煤业 1,295,897 41,468,704.00 0.79% 000800 一汽轿车 2,160,905 41,273,285.50 0.79% 600325 华发股份 1,024,399 37,400,807.49 0.71% 000410 沈阳机床 1,700,000 34,731,000.00 0.66% 000002 万 科Ａ 1,200,000 34,608,000.00 0.66% 600489 中金黄金 295,000 33,674,250.00 0.64% 000898 鞍钢股份 1,082,631 32,673,803.58 0.62% 600269 赣粤高速 1,749,947 32,146,526.39 0.61% 601088 中国神华 453,276 29,739,438.36 0.57% 000069 华侨城Ａ 575,812 28,934,553.00 0.55% 601919 中国远洋 631,520 26,940,643.20 0.51% 600019 宝钢股份 1,499,918 26,158,569.92 0.50% 601939 建设银行 2,638,480 25,989,028.00 0.50% 600631 百联股份 756,903 17,423,907.06 0.33% 600559 老白干酒 350,000 7,714,000.00 0.15% 601601 中国太保 154,000 7,615,300.00 0.15% （四）股票投资组合的重大变动1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20名） 股票代码 股票名称 买入累计金额 占期初基金资产净值比例 600048 保利地产 242,868,089.96 277.67% 600030 中信证券 220,135,530.41 251.68% 600028 中国石化 210,871,279.21 241.08% 000933 神火股份 205,415,760.89 234.85% 600015 华夏银行 203,259,456.54 232.38% 601398 工商银行 174,217,315.92 199.18% 600000 浦发银行 170,238,039.67 194.63% 600616 第一食品 169,550,290.17 193.84% 600357 承德钒钛 149,314,671.49 170.71% 600036 招商银行 127,314,701.83 145.56% 000858 五 粮液 126,702,788.47 144.86% 601166 兴业银行 121,571,235.70 138.99% 600900 长江电力 121,173,397.21 138.53% 600016 民生银行 118,067,691.10 134.98% 000001 深发展Ａ 117,965,724.87 134.87% 600736 苏州高新 112,299,315.62 128.39% 000528 柳 工 105,554,257.01 120.68% 600050 中国联通 105,337,693.00 120.43% 000759 武汉中百 96,442,845.92 110.26% 600780 通宝能源 94,581,355.56 108.13% 000422 湖北宜化 89,283,566.61 102.08% 000612 焦作万方 88,205,531.29 100.84% 600808 马钢股份 87,685,369.91 100.25% 601006 大秦铁路 85,355,236.75 97.58% 600362 江西铜业 82,626,585.87 94.47% 600104 上海汽车 81,765,950.04 93.48% 600748 上实发展 79,894,414.92 91.34% 600325 华发股份 76,192,237.89 87.11% 600166 福田汽车 70,822,805.77 80.97% 600019 宝钢股份 69,680,308.77 79.66% 000338 潍柴动力 67,804,064.68 77.52% 600690 青岛海尔 67,187,185.10 76.81% 600859 王府井 65,530,117.02 74.92% 600029 南方航空 63,174,057.23 72.23% 000088 盐 田港 60,304,738.18 68.95% 600497 驰宏锌锗 60,017,665.46 68.62% 000829 天音控股 58,909,910.74 67.35% 600718 东软股份 58,592,528.79 66.99% 600961 株冶集团 57,813,793.36 66.10% 000410 沈阳机床 57,743,686.95 66.02% 600795 国电电力 57,600,695.22 65.85% 601001 大同煤业 57,079,693.03 65.26% 000800 一汽轿车 55,688,794.87 63.67% 000031 中粮地产 55,582,070.99 63.55% 000709 唐钢股份 55,275,603.64 63.20% 601919 中国远洋 54,908,524.02 62.78% 000069 华侨城Ａ 54,156,381.44 61.92% 600581 八一钢铁 52,050,488.82 59.51% 000002 万 科Ａ 51,775,390.25 59.19% 000895 双汇发展 47,587,726.12 54.41% 000758 中色股份 46,563,074.27 53.23% 600489 中金黄金 45,682,932.48 52.23% 600879 火箭股份 45,252,464.51 51.74% 600123 兰花科创 45,137,997.53 51.61% 600997 开滦股份 42,415,197.69 48.49% 000960 锡业股份 42,024,726.62 48.05% 000655 金岭矿业 39,659,730.34 45.34% 000401 冀东水泥 37,606,622.48 42.99% 000009 S 深宝安A 35,778,475.89 40.90% 600361 华联综超 35,610,865.90 40.71% 600269 赣粤高速 35,114,407.43 40.15% 600066 宇通客车 34,785,664.21 39.77% 000531 穗恒运Ａ 33,621,058.32 38.44% 000707 双环科技 33,212,854.90 37.97% 600830 大红鹰 33,197,907.27 37.95% 600585 海螺水泥 31,177,959.89 35.65% 600183 生益科技 28,940,269.61 33.09% 000825 太钢不锈 28,793,097.25 32.92% 600010 包钢股份 26,202,818.90 29.96% 000898 鞍钢股份 25,896,273.16 29.61% 600739 辽宁成大 23,938,004.58 27.37% 000778 新兴铸管 22,318,686.48 25.52% 600258 首旅股份 21,682,070.94 24.79% 000807 云铝股份 20,108,266.65 22.99% 600219 南山铝业 17,951,410.26 20.52% 600309 烟台万华 17,564,057.08 20.08% 000063 中兴通讯 17,182,375.00 19.64% 601939 建设银行 17,018,196.00 19.46% 600631 百联股份 16,988,741.26 19.42% 600583 海油工程 16,933,586.11 19.36% 601088 中国神华 16,766,679.24 19.17% 600685 广船国际 16,579,569.89 18.96% 600415 小商品城 16,384,905.08 18.73% 600591 上海航空 16,341,415.50 18.68% 600021 上海电力 15,699,141.57 17.95% 600809 山西汾酒 15,565,565.13 17.80% 000060 中金岭南 13,163,319.87 15.05% 000616 亿城股份 12,844,976.55 14.69% 600488 天药股份 11,651,515.51 13.32% 601857 中国石油 11,356,000.00 12.98% 000983 西山煤电 11,144,342.48 12.74% 600665 天地源 10,188,039.79 11.65% 600559 老白干酒 10,010,177.77 11.44% 000559 万向钱潮 9,939,374.50 11.36% 600694 大商股份 9,365,087.80 10.71% 601318 中国平安 8,755,591.25 10.01% 600022 济南钢铁 8,684,167.84 9.93% 600432 吉恩镍业 8,641,214.73 9.88% 000090 深 天健 7,913,832.25 9.05% 600031 三一重工 7,788,090.60 8.90% 000550 江铃汽车 7,542,681.63 8.62% 600118 XR 中国卫 7,352,046.12 8.41% 600849 上海医药 6,871,668.34 7.86% 600785 新华百货 6,785,985.13 7.76% 000839 中信国安 6,633,555.11 7.58% 600009 上海机场 6,493,083.32 7.42% 600872 中炬高新 6,437,221.91 7.36% 000625 长安汽车 6,366,824.98 7.28% 600350 山东高速 6,356,048.75 7.27% 600479 千金药业 6,202,250.85 7.09% 000402 金 融街 5,806,159.28 6.64% 600887 伊利股份 5,264,739.63 6.02% 600067 冠城大通 5,259,078.72 6.01% 600962 国投中鲁 5,060,361.44 5.79% 600423 柳化股份 5,054,840.64 5.78% 000978 桂林旅游 5,040,129.10 5.76% 600416 湘电股份 5,015,906.43 5.73% 000698 沈阳化工 4,787,777.26 5.47% 600320 振华港机 4,668,215.42 5.34% 601601 中国太保 4,620,000.00 5.28% 002010 传化股份 4,257,644.76 4.87% 600459 贵研铂业 4,151,376.28 4.75% 600810 神马实业 4,114,281.75 4.70% 600007 中国国贸 3,799,021.52 4.34% 000972 新 中基 3,497,030.56 4.00% 002084 海鸥卫浴 3,415,963.16 3.91% 600726 华电能源 3,297,256.79 3.77% 000751 锌业股份 3,136,572.52 3.59% 601169 北京银行 3,112,500.00 3.56% 600570 恒生电子 3,000,356.30 3.43% 601808 中海油服 2,831,339.20 3.24% 600280 南京中商 2,813,875.54 3.22% 000822 山东海化 2,728,886.16 3.12% 000562 宏源证券 2,712,039.46 3.10% 000755 山西三维 2,662,782.72 3.04% 000501 鄂武商Ａ 2,204,954.43 2.52% 600316 洪都航空 2,156,686.04 2.47% 601390 中国中铁 2,136,000.00 2.44% 000515 攀渝钛业 2,103,787.28 2.41% 600257 洞庭水殖 2,067,996.56 2.36% 601866 中海集运 1,939,660.00 2.22% 002007 华兰生物 1,778,650.20 2.03% 2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20名） 股票代码 股票名称 卖出累计金额 占期初基金资产净值比例 600028 中国石化 164,756,222.43 188.36% 600016 民生银行 109,847,647.81 125.59% 000001 深发展Ａ 109,421,181.44 125.10% 600029 南方航空 83,422,388.96 95.37% 600900 长江电力 66,978,970.59 76.58% 600030 中信证券 65,163,911.79 74.50% 000759 武汉中百 62,810,288.25 71.81% 600050 中国联通 60,578,520.00 69.26% 600362 江西铜业 56,555,746.30 64.66% 600019 宝钢股份 54,102,731.97 61.85% 601006 大秦铁路 52,704,359.10 60.26% 600166 福田汽车 50,922,410.85 58.22% 000031 中粮地产 48,937,113.90 55.95% 000825 太钢不锈 46,841,655.39 53.55% 600830 大红鹰 46,794,113.86 53.50% 000401 冀东水泥 46,723,469.18 53.42% 600066 宇通客车 46,654,110.13 53.34% 600780 通宝能源 45,238,643.94 51.72% 600497 驰宏锌锗 44,204,597.95 50.54% 601166 兴业银行 42,843,016.74 48.98% 600123 兰花科创 42,815,488.50 48.95% 600581 八一钢铁 41,023,576.41 46.90% 600879 火箭股份 40,616,489.40 46.44% 600585 海螺水泥 40,102,876.62 45.85% 601398 工商银行 38,999,368.20 44.59% 000707 双环科技 38,218,345.25 43.69% 600961 株冶集团 38,035,566.87 43.49% 600036 招商银行 37,795,568.68 43.21% 600361 华联综超 36,005,349.45 41.16% 600325 华发股份 35,767,230.50 40.89% 601857 中国石油 32,980,000.00 37.71% 000002 万 科Ａ 32,567,030.42 37.23% 000009 S 深宝安A 30,478,339.69 34.85% 000531 穗恒运Ａ 30,307,834.77 34.65% 600219 南山铝业 30,112,675.44 34.43% 000778 新兴铸管 25,857,494.10 29.56% 600183 生益科技 25,794,801.00 29.49% 600739 辽宁成大 25,506,061.00 29.16% 000807 云铝股份 24,285,831.35 27.77% 600718 东软股份 23,996,232.04 27.43% 000069 华侨城Ａ 23,502,862.35 26.87% 600685 广船国际 22,996,892.92 26.29% 600616 第一食品 22,886,202.64 26.17% 600690 青岛海尔 22,723,398.35 25.98% 000410 沈阳机床 22,586,797.25 25.82% 600583 海油工程 22,357,582.23 25.56% 000612 焦作万方 22,235,140.97 25.42% 600010 包钢股份 22,075,817.26 25.24% 600859 王府井 21,188,049.55 24.22% 600309 烟台万华 20,670,311.82 23.63% 000858 五 粮液 20,135,341.09 23.02% 600258 首旅股份 18,406,712.40 21.04% 600415 小商品城 16,925,943.76 19.35% 000063 中兴通讯 16,682,661.09 19.07% 601919 中国远洋 16,354,571.00 18.70% 600021 上海电力 15,730,051.81 17.98% 600809 山西汾酒 15,486,282.10 17.71% 600118 XR 中国卫 15,178,023.54 17.35% 600031 三一重工 15,051,218.70 17.21% 000616 亿城股份 14,725,922.56 16.84% 600591 上海航空 14,657,099.80 16.76% 600022 济南钢铁 14,408,913.05 16.47% 000060 中金岭南 14,005,343.85 16.01% 600104 上海汽车 13,710,036.80 15.67% 600488 天药股份 13,615,992.12 15.57% 600048 保利地产 13,585,596.80 15.53% 000800 一汽轿车 13,528,420.71 15.47% 600489 中金黄金 13,439,577.00 15.37% 601001 大同煤业 13,217,894.98 15.11% 000983 西山煤电 12,102,494.73 13.84% 600694 大商股份 11,783,488.10 13.47% 600015 华夏银行 11,497,022.57 13.14% 600849 上海医药 11,330,354.54 12.95% 600962 国投中鲁 9,967,223.75 11.40% 000528 柳 工 9,805,838.77 11.21% 600432 吉恩镍业 8,941,039.00 10.22% 601318 中国平安 8,756,514.82 10.01% 000839 中信国安 8,753,357.07 10.01% 000559 万向钱潮 8,560,334.25 9.79% 600479 千金药业 8,113,174.00 9.28% 600416 湘电股份 7,624,326.86 8.72% 000698 沈阳化工 7,479,225.00 8.55% 000550 江铃汽车 7,440,206.78 8.51% 000090 深 天健 7,382,182.49 8.44% 600665 天地源 7,219,376.70 8.25% 600067 冠城大通 7,154,817.00 8.18% 600785 新华百货 7,059,630.29 8.07% 600350 山东高速 6,972,496.00 7.97% 000625 长安汽车 6,596,314.17 7.54% 600009 上海机场 6,469,829.40 7.40% 600459 贵研铂业 6,387,330.95 7.30% 600423 柳化股份 6,183,402.84 7.07% 601169 北京银行 6,075,421.95 6.95% 600872 中炬高新 5,828,020.70 6.66% 000402 金 融街 5,675,620.06 6.49% 600726 华电能源 5,664,697.90 6.48% 000709 唐钢股份 5,478,272.13 6.26% 600887 伊利股份 5,066,947.79 5.79% 600320 振华港机 4,914,705.00 5.62% 000755 山西三维 4,792,628.48 5.48% 000978 桂林旅游 4,648,453.55 5.31% 600269 赣粤高速 4,589,352.60 5.25% 600007 中国国贸 4,276,657.00 4.89% 002010 传化股份 4,244,650.42 4.85% 600810 神马实业 4,107,004.90 4.70% 000972 新 中基 4,092,449.46 4.68% 000751 锌业股份 3,705,000.00 4.24% 601390 中国中铁 3,560,000.00 4.07% 600559 老白干酒 3,349,758.00 3.83% 600829 三精制药 3,348,960.60 3.83% 002084 海鸥卫浴 3,274,916.90 3.74% 601866 中海集运 3,214,845.79 3.68% 600280 南京中商 3,121,646.11 3.57% 000501 鄂武商Ａ 2,914,114.70 3.33% 000822 山东海化 2,756,874.80 3.15% 000562 宏源证券 2,726,541.48 3.12% 600570 恒生电子 2,615,403.00 2.99% 600257 洞庭水殖 2,120,338.00 2.42% 600831 广电网络 2,111,388.85 2.41% 600000 浦发银行 2,047,219.30 2.34% 600316 洪都航空 1,930,915.45 2.21% 3、本报告期内买入股票的成本总额为6,312,592,301.80 元；卖出股票的差价收入总额为2,813,279,486.18 元。 （五）债券投资组合 1、按投资品种分类的债券投资组合 债券种类 债券市值 占基金资产净值比例 央行票据投资 864,223,000.00 16.50% 企业债 2,033,376.00 0.04% 合计 866,256,376.00 16.54% 2、基金投资前五名债券明细（六）权证投资组合 1、按行权方式分类的权证投资组合： 序号 债券代码 债券名称 数量 市值 占基金资产净值比例 1 701025 07 央行票据25 3,200,000 310,528,000.00 5.93% 2 701018 07 央行票据18 4,500,000 437,175,000.00 8.35% 3 701022 07 央行票据22 1,200,000 116,520,000.00 2.22% 4 126008 08 上汽债 28,320 2,033,376.00 0.04% 权证种类 权证市值 占基金资产净值 欧式认购权证 926,305.29 0.02% 合计 926,305.29 0.02% 2、基金投资前五名权证明细： 权证代码 权证名称 数量 市值（元） 占基金资产净值比 580016 上汽CWB1 101,952 926,305.29 0.02% （七）报告附注1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年 内没有受到公开谴责、处罚。2、本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。3、其他资产的构成 项目 金额（元） 占总资产比例 交易保证金 460,000.00 0.01% 应收证券清算款 63,351,749.83 1.20% 应收股利 0.00 0.00% 应收利息 20,217,159.78 0.38% 应收申购款 2,688,939.31 0.05% 待摊费用 0.00 0.00% 合计 86,717,848.92 1.64% 4、处于转股期的可转换债券明细（无） 5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差 6、权证投资的有关情况 7、资产支持证券投资组合 权证代码 权证名称 获取数量 成本总额（ 元） 类别 期末持有数量 580016 上汽CWB1 101,952 813,699.47 认购权证 101,952 （1）基金投资前十名资产支持证券明细： 本报告期末本基金持有资产支持证券情况：无 八、基金份额持有人 （一）本报告期末基金份额持有人户数：246,388户（二）本报告期末平均每户持有基金份额：19,848.90份（三）基金份额持有人构成： 投资者类别 持有份额 占总份额的比例 机构投资者 10,270,114.31 0.21% 个人投资者 4,880,260,510.60 99.79% 合计 4,890,530,624.91 100.00% （四）本报告期末本基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例 本基金管理公司持有本基金的所有从业人员 790,986.52 0.0162% 九、开放式基金份额变动 （一）基金合同生效日基金份额总额：1,182,530,117.97 （二）自基金合同生效以来基金份额的变动情况： 本报告期初基金份额 56,474,607.20 本报告期基金总申购份额 6,594,934,289.78 本报告期基金总赎回份额 1,760,878,272.07 本报告期末基金份额 4,890,530,624.91 十、重大事件揭示 （一）本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。（二）基金管理人、托管人在本报告期内重大人事变动情况： 基金管理人于2007年4月4日发布公告，长信银利精选基金基金经理张大军先生离任；基金管理人于2007年5月18日发布公告，长信基金管理有限责任公司非独立董事袁永林先生离任；基金管理人于2007年10月11日发布公告，长信基金管理有限责任公司同意沈岩辞去非独立董事职务，同意聘任陈谋亮先生为非独立董事；基金管理人于2007年11月30日发布公告，长信基金管理有限责任公司聘任徐文彬为公司非独立董事。 依据国务院文件，2007年6月16日国务院决定任命项俊波同志为中国农业银行行长。依据相关法律规定，中国农业银行法定代表人变更为项俊波先生。 托管人已做工商登记变更，注册地址由北京市海淀区复兴路甲23号变更为北京市东城区建国门内大街69号。（三）本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。（四）本报告期基金投资策略没有改变。（五）本报告期基金已发生的收益分配事项： 1、2007年2月5日，本基金第五次分红，每10份基金份额派发现金红利7.50元； 2、2007年8月15日，本基金第六次分红，每10份基金份额派发现金红利7.90元； （六）本报告期本基金未更换会计师事务所；报告期应支付给毕马威华振会计师事务所审计的报酬为人民币 110,325.00元，该审计机构为本基金提供的审计服务的连续年限为3 年。（七）本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。 （八）本报告期基金租用证券公司专用交易单元的有关情况如下： 1、本期基金租用交易单元的交易量情况 金额单位：人民币元2、本期基金交易单元租用量情况 证券公司名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 债券交易量 占成交总额比例 债券回购交易量 占成交总额比例 权证交易量 占成交总额比例 长江证券 162,881,309.80 70.63% 173,800,000.00 100.00% 0.00 0.00% 国元证券 20,268,304.00 8.79% 0 0.00% 0.00 0.00% 申银万国 7,731,841.90 3.35% 0 0.00% 0.00 0.00% 银河证券 39,732,135.32 17.23% 0 0.00% 0.00 0.00% 合计 230,613,591.02 100.00% 173,800,000.00 100.00% 0.00 0.00% 证券公司 股票交易 佣金 名称 股票交易量 占成交总额比例 佣金金额 占佣金总额比例 长江证券 2,261,802,904.60 25.09% 1,852,767.09 25.42% 国元证券 200,548,152.96 2.22% 164,349.32 2.25% 申银万国 3,887,322,411.10 43.12% 3,187,585.35 43.73% 银河证券 2,664,837,164.96 29.56% 2,085,253.63 28.60% 合计 9,014,510,633.62 100.00% 7,289,955.39 100.00% 证券公司名称 交易单元租用数量(个) 长江证券 1 国元证券 1 海通证券 1 申银万国 1 银河证券 1 中银国际 1 3、本期租用证券公司交易单元的变更情况本报告期内本基金没有新增交易单元，截止2007年年底本基金共有六个交易单元：长江证券、 国元证券、海通证券、申银万国证券、银河证券和中银国际证券各一个交易单元。4、专用交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29 号）的有 关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。 1 选择标准： a、券商基本面评价（财务状况、经营状况）； b、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）； c、券商每日信息评价（及时性和有效性）； d、券商协作表现评价。 2 选择程序： 首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。（九）其他重要事项 除上述事项之外，本基金管理人已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项（信息披露的报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报）： 1、2007年1月20日，基金管理人刊登了《关于旗下基金更改直销网点首次申购最低限额的公告》； 2、2007年2月1日，基金管理人刊登了《长信银利基金第五次分红预告及暂停申购、转换业 务公告》； 3、2007年2月6日，基金管理人刊登了《长信银利基金第五次分红公告》； 4、2007年2月6日，基金管理人刊登了《长信公司关于开展长信银利基金持续营销的公告》； 5、2007年4月4日，基金管理人刊登了《关于长信银利精选基金基金经理张大军先生离任的 公告》； 6、2007年4月25日，基金管理人刊登了《关于开通旗下基金转换业务的公告》； 7、2007年5月28日，基金管理人刊登了《关于调整旗下基金申购费用及申购份额计算方法的公告》； 8、2007年6月25日，基金管理人刊登了《关于增加中国建设银行为旗下银利精选基金、金利趋势基金及增利动态基金代销机构的公告》。 9、2007年6月29日，基金管理人刊登了《关于增加兴业银行为旗下银利精选基金、金利趋势基金及增利动态基金代销机构的公告》。 10、2007年8月9日，基金管理人刊登了《长信银利精选证券投资基金第六次分红预告》。 11、2007年8月13日，基金管理人刊登了《长信银利精选证券投资基金第六次分红预告》。 12、2007年8月15日，基金管理人刊登了《关于中国农业银行开放长信基金公司银利基金前端申购模式的公告》。 13、2007年8月16日，基金管理人刊登了《长信银利精选证券投资基金第六次分红公告》。 14、2007年8月30日，基金管理人刊登了《关于暂停旗下股票基金后端收费模式申购和转换入业务的公告》。 15、2007年8月31日，基金管理人刊登了《关于开通农行基金转换业务的公告》。 16、2007年9月13日，基金管理人刊登了《在中国农业银行开通长信银利精选基金和长信利息收益基金定期定额业务及其费率优惠公告的报告》。 17、2007年9月26日，基金管理人刊登了《关于增加上海浦东发展银行为长信银利精选基金和长信增利动态基金代销机构的公告》。 18、2007年9月27日，基金管理人刊登了《关于因执行新会计准则修改长信银利精选证券投资基金基金合同的公告》。 19、2007年10月9日，基金管理人刊登了《关于旗下基金在交通银行开展基金定投业务费率优惠活动的公告》。 20、2007年11月29日，基金管理人刊登了《关于长信旗下基金参与广发证券股份有限公司开展的网上银行基金申购费率优惠活动的公告》。 21、2007年12月6日，基金管理人刊登了《长信基金管理有限责任公司关于旗下基金代销机构天同证券变更为齐鲁证券的公告》。 22、2007年12月7日，基金管理人刊登了《长信基金管理有限责任公司关于旗下基金增加招商银行为代销机构并开通定期定额投资业务和基金转换业务的公告》。 23、2007年12月8日，基金管理人刊登了《长信基金管理有限责任公司关于调整旗下基金最低持有份额及最低赎回份额的公告》。 24、2007年12月12日，基金管理人刊登了《长信旗下基金参与湘财证券有限责任公司开展的网上银行基金申购费率优惠活动的公告》。 25、2007年12月14日，基金管理人刊登了《关于长信旗下基金参与中国银河证券股份有限公司开展的网上银行基金申购费率优惠活动的公告》。 26、2007年12月20日，基金管理人刊登了《关于长信基金管理有限责任公司开通"银联通"网上直销业务暨网上直销申购费率优惠的公告》。 27、2007年12月22日，基金管理人刊登了《长信基金管理有限责任公司开通“银联通”网上直销业务暨网上直销申购费率优惠的补充公告》。 十一、备查文件目录 （一）中国证监会批准设立基金的文件；（二）《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》； （三）《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》； （四）《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》； （五）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；（六）《中国农业银行证券交易资金结算协议》； （七）长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。以上文件的存放地点和查阅方式如下：存放地点：基金管理人的办公场所 查阅方式：投资者可在有效的工作时间内免费查阅，在支付工本费后，也可在有效的工作时间内取 得上述文件的复制件或复印件。 长信基金管理有限责任公司 2008年3月26日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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