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金元顺安新经济主题混合(620008)  基金公开信息
流水号 327514
基金代码 620008
公告日期 2015-01-23
编号 1
标题 金元惠理新经济主题股票型证券投资基金2014年第4季度报告
信息全文 金元惠理新经济主题股票型证券投资基金 2014年第4季度报告
2014年12月31日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一五年一月二十三日
§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金元惠理新经济主题股票
基金主代码 620008
交易代码 620008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年7月31日
报告期末基金份额总额 190,491,390.53份
投资目标 中国经济进入新的历史发展阶段、产业结构调整以及发展方式转变将带来新的挑战和发展契机，一批新经济将成为投资主题。本基金主要投资于新发展时期和发展环境下，所涌现的与新经济主题相关、基本面良好、且具有较强竞争力和持续成长能力的上市公司股票，力争实现基金资产的长期、持续、稳定增值。
投资策略 本基金通过发掘经济发展及结构转型过程中所显现
的新经济主题，并以该主题所孕育的投资机会作为主要的投资线索，力争获取持续稳健的投资超额收益。在资产配置方面，本基金根据国内外宏观经济、政策环境、市场运行趋势等因素确定基金的大类资产配置比例；在权益资产投资方面，采用“自上而下”的方式，选择与新经济主题相关性较高的行业中的个股进行配置。同时，结合“自下而上”的方式，精选与新经济主题相关性较高的上市公司股票作为投资方向；在债券投资方面，选择具有票息优势的债券品种作为主要的债券投资标的；最后，在综合考量投资组合的风险收益特征基础上，本基金完成组合构建。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深 300 指数，债券投资部分的业绩比较基准为中国债券总指数。本基金的整体业绩基准为：沪深300 指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是一只具有主题投资风格的股票型基金，其预期的风险和收益特征高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日)
1.本期已实现收益 -1,452,867.74
2.本期利润 7,704,783.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.1006
4.期末基金资产净值 306,020,749.22
5.期末基金份额净值 1.606

注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 38.45% 2.04% 34.85% 1.32% 3.60% 0.72%

注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （2）本基金合同生效日为2012年7月31日； （3）本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中债总指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债总指数收益率×20%； 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元惠理新经济主题股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年7月31日至2014年12月31日） 注：（1）本基金合同生效日为2012年7月31日； （2）股票资产占基金资产的60%-95%，债券资产、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，其中，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，权证不高于基金资产净值的3%。本基金建仓期为2012年7月31日至2013年1月30日，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
晏斌 本基金基金经理 2013-1-19 - 11 金元惠理消费主题股票型证券投资基金、金元惠理价值增长股票型证券投资基金、金元惠理新经济主题股票型证券投资基金、金元惠理宝石动力
混合型证券投资基金、金元惠理成长动力灵活配置混合型证券投资基金和金元惠理核心动力股票型证券投资基金基金经理，香港中文大学工商管理硕士。曾任招商基金管理有限公司行业研究员，上海惠理投资管理咨询有限公司副基金经理等。2012年12月加入本公司任投资副总监。11年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。

注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在
报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《异常交易监控与报告制度》。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，本基金增持了食品饮料、银行、非银金融、公用事业和房地产等，减持了医药、轻工、电气设备、交运和化工等 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为38.45%，业绩比较基准收益率为34.85%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 11月21日晚间，央行宣布降息，之后月余时间内，大盘进入疯牛暴涨阶段，累计涨幅高达30.07％。同期中小板、创业板震荡回落，12月下半月，两者分别下跌7.16％、11.21％，“二八”行情逐步极端化。其主要逻辑在于无风险利率下行，以及宽松预期下，股市外资金不断流入股市，充裕的流动性推动了此轮A股上涨。 央行释放的流动性无法渗透到实体，金融体系流动性淤积，为股票市场提供充裕的流动性。同时，企业资本开支意愿下降推动无风险收益率下行，经济下行导致刚性兑付被打破，沉积于房地产开工和地方基建的资金也在杠杆的助推下涌入股市。
PMI企稳不改经济中期渐进下行趋势。政策方面，以长带短的改革和微刺激托底下，经济短期难以出现再次失速风险，但向上反弹的可能性更小；政策宽松效果有限，基本面预期还有下调空间，短期聚焦土地改革。市场预期逐步回归基本面，风险释放难以避免，建议降低仓位。持谨慎观点，配置方面以防御为先，关注政策主题及地产、消费、新能源和医药板块。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 在本报告期内，该基金曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形： 截止到2014年10月23日，该基金连续四十九个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 202,634,682.87 63.00
其中：股票 202,634,682.87 63.00
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 24,960,157.44 7.76
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 88,367,803.96 27.48
7 其他资产 5,663,300.05 1.76
8 合计 321,625,944.32 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 89,136,713.60 29.13
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,661,899.85 0.54
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 101,021,946.44 33.01
K 房地产业 10,814,122.98 3.53
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 202,634,682.87 66.22

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600109 国金证券 1,027,436 20,332,958.44 6.64
2 601166 兴业银行 985,100 16,254,150.00 5.31
3 601998 中信银行 1,975,500 16,080,570.00 5.25
4 600519 贵州茅台 80,000 15,169,600.00 4.96
5 000858 五粮液 700,000 15,050,000.00 4.92
6 000596 古井贡酒 399,943 14,777,893.85 4.83
7 600887 伊利股份 500,000 14,315,000.00 4.68
8 600199 金种子酒 1,200,000 14,004,000.00 4.58
9 600809 山西汾酒 599,936 13,732,535.04 4.49
10 000712 锦龙股份 500,000 13,600,000.00 4.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期期末未投资债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未投资债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未投资权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、关于中信银行（代码：601998）的处罚说明 A.江苏汇鸿国际集团有限公司作为相关债务融资工具发行人，在债务融资工具存续期间，未合规披露子公司中融信佳对外担保信息。主承销商之一中信银行在尽职调查中未将中融信佳对外担保情况作为或有事项进行专项了解，亦未辅导企业在募集说明书中披露上述情况。根据相关自律规定，经交易商协会秘书处专题办公会审议决定，给予中信银行诫勉谈话处分，并处责令改正。 B.林州重机集团股份有限公司作为债务融资工具发行人，在债务融资工具存续期间，因减资事项涉及重大事项信息披露延迟及持有人会议延迟召开等情形。主承销商中信银行在后续管理工作中未充分尽职履责。根据相关自律规定，经交易商协会秘书处专题办公会审议决定，给予中信银行诫勉谈话处分，并处责令改正。
C.中科英华高技术股份有限公司作为债务融资工具发行人，在相关债务融资工具存续期间未及时披露重大股权收购协议及后续进展、法人代表与总经理变更、会计估计变更等重要事项、未按照相关规定提前披露募集资金用途变更事宜；主承销商中信银行在信息披露督导、募集资金监测等后续管理工作中未充分尽职履责。根据相关自律规定，经自律处分会议审议决定，给予中信银行诫勉谈话处分，并处责令改正。 D.江阴兴仁纺织有限公司于2014年4月15日和2014年4月23日先后与中信银行股份有限公司无锡分行及中信银行江阴支行签署购买理财产品相关协议，以自有资金480万元人民币向中信银行江阴支行购买中信理财之信赢系列（对公）14115期人民币理财产品和以自有资金1520万元人民币向中信银行江阴支行购买中信理财之信赢系列（对公）14116期人民币理财产品，类型均为保本浮动收益型，期限均为182天，共计2000万元人民币。理财产品到期后，公司向中信银行江阴支行催讨本金及收益，但经银行方面核查，中信银行江阴支行客户经理陈益春私自伪造了“中信银行股份有限公司无锡分行合同专用章”、“中信银行江阴支行业务公章”、“中信银行江阴支行办讫章”以及银行柜台经办人员私章和进账单与兴仁公司签订前述理财产品相关协议，并将兴仁公司购买理财产品的2000万元人民币私自划走并挪作他用，造成兴仁公司不能按时收回本金和收益。兴仁公司已向公安机关报案，公安机关已受理并展开了侦查，犯罪嫌疑人陈益春已捉拿归案。公司将全力配合公安机关工作，最大限度保护公司的合法权益。目前兴仁公司已追缴回102万元人民币。 以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下： A.投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。 B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断这些事件对公司负面影响有限，再者公司有多方面业务，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此买入并继续持有公司股票。
2、关于金种子酒（代码：600199）的处罚说明： A.经查明，2014年7月1日安徽省统计局网站发布称，今年前5个月，安徽金种子集团有限公司（以下简称“金种子集团”）的主营业务收入下降16%，利润下降86.6%。而金种子集团为安徽金种子酒业股份有限公司（以下简称“金种子公司”或“公司”）的控股股东，其营业收入和利润主要来自金种子公司。在我部的要求下，7月21日，金种子公司披露了2014年半年度业绩预减70%-90%的公告，与金种子集团利润下降幅度基本吻合。经核实，金种子公司存在内部相关部门向控股股东提供未公开重大信息的行为。 B.金种子公司的上述行为不符合信息披露公平性原则的要求，违反了《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）第2.1条、第2.4条等有关规定；董事会秘书金彪未勤勉尽责,对公司的违规行为负有相应责任, 违反了《股票上市规则》第2.2条、第3.1.4条、第3.2.2条的规定以及在《高级管理人员声明及承诺书》中做出的承诺，我部对此予以关注。 以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下： A.投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。 B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司短期负面影响有限，再者公司经营多元化，涉及多个领域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。 3、关于山西汾酒（代码：600809）的处罚说明： A.独立性不足：与集团公司存在人员交叉、机构重合的情况； B.存货管理存在内部控制缺陷：未对盘点实施有效控制，存货盘点非由财务部门牵头，而是由实物管理部门牵头；年末未对存货进行全面盘点；库存商品管理控制存在缺陷，未根据进销存实际情况进行相关财务处理；
C.部分关联交易未签订日常关联交易协议； D.部分财务管理与会计核算不符合规定： ①与山西杏花村国际贸易公司的往来款对账不及时 ②未根据固定资产盘点报告及时对固定资产盘点差异进行处理 ③部分在建工程转固不及时 以上行为遭到监管层处罚，现做出说明如下： A.投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。 B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司短期负面影响有限，再者公司经营多元化，涉及多个领域，受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。 4、关于锦龙股份（代码：000712）的处罚说明 锦龙股份是中山证券控股股东， 中山证券于2014年3月27日通过腾讯自选股手机移动终端推出了“零佣通”服务。随后证监会表示中山证券“零佣通”服务涉嫌违规，被叫停。 证监会表示将进一步核查。为避免公司股票价格异常波动，保护广大投资者利益，公司向深圳证券交易所申请， 于2014年3月31日（周一）开市起停牌，且在发布相关核查情况公告后复牌。 以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下： A.投资决策程序：基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置方案，综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。公司为控股股东， 此次事件对公司业绩的负面影响有限，再者公司业务多元化，
受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此买入并继续持有公司股票。 5.11.2 基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 37,225.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,996.71
5 应收申购款 5,600,077.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,663,300.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份
报告期期初基金份额总额 30,789,520.63
报告期期间基金总申购份额 273,138,120.67
减：报告期期间基金总赎回份额 113,436,250.77
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 190,491,390.53

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
1、2014年10月24日，在《中国证券报》、《证券日报》和www.jyvpfund.com上公布金元惠理新经济主题股票型证券投资基金2014年第3季度报告； 2、2014年12月31日，在《中国证券报》、《证券日报》和www.jyvpfund.com上公布金元惠理新经济主题股票型证券投资基金年度最后一个市场交易日（或自然日）净值公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录 1、《金元惠理新经济主题股票型证券投资基金基金合同》； 2、《金元惠理新经济主题股票型证券投资基金托管协议》； 3、《金元惠理新经济主题股票型证券投资基金招募说明书》。 9.2 存放地点 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦3608室。
9.3 查阅方式 http://www.jyvpfund.com 金元惠理基金管理有限公司 二〇一五年一月二十三日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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