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| 汇丰晋信货币B(541011) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 326337 | ||||||||
| 基金代码 | 541011 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 汇丰晋信货币市场基金2014年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月22日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 汇丰晋信货币 交易代码 540011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年11月2日 报告期末基金份额总额 1,302,203,164.08份 投资目标 在保持资产的低风险和高流动性的前提下，争取获得超过基金业绩比较基准的收益率。 投资策略 1.整体资产配置策略 整体资产配置策略主要包括两个方面：1）根据宏观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断；2）根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合的平均剩余期限。 2.类属配置策略 基金组合在国债、央行票据、债券回购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之间的配置比例。 3.个券选择策略 在个券选择层面，将首先考虑安全性因素，优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以规避违约风险。 4.回购策略 1）息差放大策略：该策略是指利用回购利率低于债券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益的投资策略。 2）逆回购策略：基金管理人将密切关注由于新股申购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机会。 5.流动性管理策略 由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B 下属两级基金的交易代码 540011 541011 报告期末下属两级基金的份额总额 11,615,240.34份 1,290,587,923.74份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日 － 2014年12月31日 ） 汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B 本期已实现收益 106,973.39 14,379,032.03 2．本期利润 106,973.39 14,379,032.03 3．期末基金资产净值 11,615,240.34 1,290,587,923.74 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2、本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用。 3、本基金收益分配为“每日分配、按月支付”。 基金净值表现 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇丰晋信货币A 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.8560% 0.0051% 0.3403% 0.0000% 0.5157% 0.0051% 汇丰晋信货币B 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.9175% 0.0050% 0.3403% 0.0000% 0.5772% 0.0050% 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 汇丰晋信货币市场基金 份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2011年11月2日至2014年12月31日） 汇丰晋信货币A 注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2. 报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。 汇丰晋信货币B 注：1. 按照基金合同的约定，本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2012年5月2日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2. 报告期内本基金的业绩比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李媛媛 本基金基金经理 2011年11月12日 - 9 李媛媛女士，曾任广东发展银行上海分行国际部交易员、法国巴黎银行（中国）有限公司资金部交易员、比利时富通银行上海分行环球市场部交易员和汇丰晋信基金管理有限公司投资经理。现任本基金基金经理。 注：1.任职日期为本基金管理人公告李媛媛女士担任本基金基金经理的日期； 2.证券从业年限是证券投资相关的工作经历年限。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。 《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。 报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。 异常交易行为的专项说明 公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。 报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。 报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2014年第四季度，经济下行的趋势延续，制造业PMI持续往下，三个月分别为50.8，50.3和50.1，生产和新订单指数均表现疲软。工业增加值同比节节走低，总需求疲弱，房地产销售由于央行降息和放松信贷政策有所回暖。同时，通胀低迷，甚至有通缩的风险，10月CPI首次破“2”进入“1”时代，为1.6%。由于原油和大宗商品的下跌，通胀持续徘徊在低位，通缩阴云不散。面对低迷的经济环境和仍然高企的社会融资利率，央行在11月适时降息，降息时点和幅度均超市场预期。 海外方面，美国非农数据继续保持强劲，美国的就业市场在持续好转，美国的就业岗位正在处于1999年以来的最高水平。劳动参与率保持稳定，财政赤字状况逐步改善，美元指数不断走强，美国经济走上了有就业复苏的可持续的发展道路， 美国的经济消费、企业投资和就业呈现互促互惠的良性局面。由于经济的强势复苏，美国频频暗示2015年中期开始加息。欧洲方面，欧洲通胀持续低迷，欧洲经济目前仅温和增长，前两轮TLTRO的结果都不尽如人意，通缩风险或倒逼欧洲央行今年1季度推出QE。美国制造业再复苏降低欧元区制造业的优势，消费相对强劲，油价和欧元的下跌或对欧元区消费和出口有利。 货币市场方面，总体货币条件进一步改善。整个10月，资金面都维持在宽松的局面，进入11月，货币政策继续保持宽松，为了缓解低迷的实体经济和居高不下的融资成本，央行分别下调了存贷款基准利率40个基点和25个基点，这是两年来首次调整基准利率。此外，央行也继续第四次下调14天正回购利率20个基点，缩量直至暂停了公开市场正回购操作，持续向市场注入流动性。12月，央行在公开市场交了白卷，没有进行任何操作。资金面一直处于紧平衡的状态，尤其是在新股密集申购期间，流动性极度缺乏。12月的资金面主要由以下几个方面主导：MLF到期是否续作、中证登黑天鹅事件、新股密集申购冻结大量的资金、股市暴涨对资金的需求增多、年末效应、传言将同业存款纳入一般性存款的范畴计提存款准备金。虽然央行在公开市场零操作，但通过SLO连续两天向股份制银行注入流动性。央行12月18日向部分股份制商业银行提供了短期流动性支持。同时在12月17日，央行续做部分到期的MLF，部分大行规模减半，利率与期限不变。各家银行续做的MLF比例各不相同，50%、80%和100%都有，根据贷款情况确定，将依据信贷投放量确定续多少，多投贷款多续。由于流动性紧张，资金价格一路走高，隔夜3.5%，7天5.90%，14天6.90%。跨年资金更是难觅供给，一个月价格甚至超过8%。随着新股申购资金解冻，加上同业存款不需缴存款准备金的消息公布，以及财政存款陆续的投放，流动性紧张的程度日益缓解，资金价格随之回落。 回顾2014年第四季度的债市，市场波动较大。 10月，由于央行的适度宽松，正回购利率下调，通胀维持低位等等有利因素，债券大幅上涨，收益率曲线大幅下移。11月依旧延续了10月的上涨行情。进入12月，由于政策的宽松推迟，股市火爆（跷跷板效应），中证登黑天鹅事件以及年末资金紧张等因素的综合作用，债券市场大幅调整，短端甚于长端，收益率曲线从平坦变为倒挂。但随着CPI的公布，以及原油和大宗商品下跌等综合因素的影响，对未来通胀预期进一步减弱，债券市场很快反弹。 回顾货币基金的操作，本基金总体的原则是在管理好流动性的前提下，根据市场资金面的变化，抓住关键时机选择合适的资产配置比例。本基金主要是在新股申购和中证登黑天鹅事件债券收益率大幅反弹时积极配置利率债和短融，锁定部分较高收益率，同时在打新股阶段也积极配置了交易所回购，获得了较好的收益。 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金A类份额净值增长率为0.8560%，同期业绩比较基准增长率为0.3403%；本基金B类份额净值增长率为0.9175%，同期业绩比较基准增长率为0.3403%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年第一季度，国内总体的经济状态依然不容乐观，经济增长将步入从高速增长转为中高速增长的新常态。通胀依旧低迷，面临通缩的风险。同时，调结构的步伐不会停止，经济结构需要不断的优化升级，走出去的战略会进一步推进。海外方面，美国经济将继续强劲复苏，在美元加息的大背景下美元继续升值，欧元区复苏道路依然困难重重，全面的QE再所难免。大宗商品价格低迷，增大全球通缩的压力。资源品国家增长乏力，汇率下跌，全球经济分化加剧。货币政策方面，央行依旧会维持适度的流动性，尽管债券利率和货币市场利率已经有较大幅度的回落，但贷款利率和非标利率仍保持较高的水平。在经济和通胀双双低迷的大背景下，央行的货币政策有进一步放松的空间。货币政策的调控方式从数量型向定向数量型和价格型转变，通过构建“利率走廊”机制来稳定短期市场利率。央行的11月降息促成了股市的大牛市，在实体经济仍未有实质好转，货币脱实向虚的背景下，大幅全面放松的可能性也较小。2015年，央行在公开市场没有自然到期，也给央行留出更大的操作空间，预计央行仍将会积极采用定向贷款、再贷款、SLO、MLF、公开市场操作、国库现金存款等投放基础货币，同时配合地方展开SLF操作，为开发性金融提供长期PSL资金等。 展望2015年第一季度的货币基金的操作，防范流动性风险仍然是本基金操作的第一要务。结合市场环境，本基金仍会主要投资于政策性金融债、超AAA短融、交易所/银行间回购等收益率流动性匹配较好的优良资产，努力实现较好的组合收益率。同时，积极开拓定期存款的对手方，适当提高定期存款的比例，以锁定较高的收益。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 600,319,048.54 45.37 其中：债券 600,319,048.54 45.37 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 562,000,685.50 42.47 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 144,632,245.26 10.93 4 其他资产 16,344,251.92 1.24 5 合计 1,323,296,231.22 100.00 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.00 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。 基金投资组合平均剩余期限 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 67 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 72 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 33 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。根据本基金基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过120天。 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%） 1 30天以内 57.34 1.53 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)-60天 4.61 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 2.30 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-180天 26.91 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 180天(含)-397天（含） 9.20 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 100.36 1.53 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 390,048,999.45 29.95 其中：政策性金融债 390,048,999.45 29.95 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 210,270,049.09 16.15 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 600,319,048.54 46.10 9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％） 1 140207 14国开07 600,000 60,070,198.38 4.61 2 140212 14国开12 500,000 50,083,026.37 3.85 3 140213 14国开13 500,000 49,969,698.11 3.84 4 140429 14农发29 400,000 40,092,987.83 3.08 5 140223 14国开23 400,000 40,058,320.55 3.08 6 011406002 14电网SCP002 400,000 40,001,221.32 3.07 7 140218 14国开18 400,000 39,990,934.88 3.07 8 041451032 14电网CP001 300,000 30,120,814.77 2.31 9 011419004 14国电SCP004 300,000 30,013,545.19 2.30 10 140437 14农发37 300,000 30,013,045.01 2.30 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.16% 报告期内偏离度的最低值 -0.03% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.07% 注：以上数据按交易日统计。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 投资组合报告附注 本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 15,347,712.27 4 应收申购款 996,539.65 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 16,344,251.92 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇丰晋信货币A 汇丰晋信货币B 报告期期初基金份额总额 18,026,092.14 1,564,931,457.22 报告期期间基金总申购份额 32,877,672.04 1,770,946,393.61 减:报告期期间基金总赎回份额 39,288,523.84 2,045,289,927.09 报告期期末基金份额总额 11,615,240.34 1,290,587,923.74 注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信货币市场基金设立的文件 2) 汇丰晋信货币市场基金基金合同 3) 汇丰晋信货币市场基金招募说明书 4) 汇丰晋信货币市场基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 存放地点 上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼本基金管理人办公地址。 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-20376888 公司网址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 2015年1月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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