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| 安信目标收益债券C(750003) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 325056 | ||||||||
| 基金代码 | 750003 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 1 页 共 12 页 安信目标收益债券型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：安信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年01月21日 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 安信目标收益债券 基金主代码 750002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年09月25日 报告期末基金份额总额 260,110,247.85份 投资目标 在严格控制风险的前提下，以3个月期上海银行间同业 拆放利率（Shibor 3M）为收益跟踪目标，并力争实现 超越目标基准的投资回报。 投资策略 基于货币政策研究、利率研究等宏观基本面研究，根 据风险收益特征对普通债券、浮动利息债券、可转换 债券和资产支持证券等大类资产进行配置比例。通过 研究基准利率类型、利差水平、发行主体等因素，并 结合市场预期分析和对市场基准利率走势的判断，制 定浮息债的投资策略。密切跟踪债券发行市场的供应 状况，深入研究利差变动，在重点研究发行人特征及 其信用水平、债券类型、担保情况、发行利率和承销 商构成的基础上积极参与债券一级市场投资。可转债 的投资采取基本面分析和量化分析相结合的方法，利 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 3 页 共 12 页 用期权定价模型等数量化方法对可转债的价值进行估 算，选择价值低估的可转换债券进行投资。同时，持 续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，对 普通的和创新性的资产支持证券品种进行深入分析， 制定周密资产支持证券投资策略。普通债券投资策略 包括品种配置策略、收益率曲线配置策略、利率策略、 信用策略、债券选择策略、回购策略等。 业绩比较基准 3个月期上海银行间同业拆放利率（Shibor 3M）。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收 益率低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场 基金，属于中低风险和收益水平的投资品种。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 安信目标收益债券A 安信目标收益债券C 下属两级基金的交易代码 750002 750003 报告期末下属两级基金的份 额总额 46,815,293.52份 213,294,954.33份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2014年10月01日-2014年12月31日） 安信目标收益债券A 安信目标收益债券C 1.本期已实现收益 1,320,319.78 5,367,729.73 2.本期利润 2,182,163.18 5,873,815.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0410 0.0277 4.期末基金资产净值 50,307,169.41 226,961,184.95 5.期末基金份额净值 1.075 1.064 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 安信目标收益债券A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.97% 0.22% 1.05% 0.01% 1.92% 0.21% 安信目标收益债券C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.80% 0.23% 1.05% 0.01% 1.75% 0.22% 注：业绩比较基准=3个月期上海银行间同业拆放利率（Shibor 3M)，业绩比较基准在每个交易日实 现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 安信目标收益债券A 基准 2012-09-25 2013-01-22 2013-05-24 2013-09-13 2014-01-14 2014-05-14 2014-09-03 2014-12-31 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 注：1、本基金基金合同生效日为2012年9月25日。图示日期为2012年9月25日至2014年12月31日。 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 5 页 共 12 页 2、本基金的建仓期为2012年9月25日至2013年3月24日，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例均 符合本基金合同的约定。 安信目标收益债券C 基准 2012-09-25 2013-01-22 2013-05-24 2013-09-13 2014-01-14 2014-05-14 2014-09-03 2014-12-31 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 注：1、本基金基金合同生效日为2012年9月25日。图示日期为2012年9月25日至2014年12月31日。 2、本基金的建仓期为2012年9月25日至2013年3月24日，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例均 符合本基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李勇 本基金的基 金经理、公 司固定收益 投资总监兼 固定收益部 总经理 2012年09月 25日 8 李勇先生，经济学硕 士。历任中国农业银行 股份有限公司总行金 融市场部交易员、高级 投资经理。现任安信基 金管理有限责任公司 固定收益投资总监兼 固定收益部总经理。曾 任安信平稳增长混合 型发起式证券投资基 金的基金经理；现任安 信目标收益债券型证 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 6 页 共 12 页 券投资基金、安信现金 管理货币市场基金、安 信永利信用定期开放 债券型证券投资基金 的基金经理。 注：1、此处的任职日期为本基金合同生效日。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券 投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露 管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉 尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度债券市场呈现了一个先涨后跌的行情。10月整体是显著的牛市，11月中旬见 顶以后，出现了一轮比较显著的调整，12月下旬开始，又出现了比较明显的回暖。 四季度的震荡，主要原因： 一是期间股票牛市吸引了大量的存量资金；证券市场的交易结算资金从4季度初的 7900多亿，上涨到12月底的1.1万亿，期间最高超过1.3万亿。就是说有3000-5000亿的 增量资金涌入股市。大多数债券基金、货币基金都出现了规模的萎缩，形成被动性卖盘。 二是期间IPO吸引了空前大的资金量，造成了阶段性的资金极端紧张局面。一个月 同存峰值最高到过8-9%，银行间隔夜回购也冲高到近年来较少见的3.5%。 三是股票牛市和交易火爆引发了监管层对货币空转的担忧，可能由于担心积极的货 币政策释放的增量流动性无法疏导到实体经济，而是堆积在证券市场，导致货币政策有 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 7 页 共 12 页 一定转紧的迹象。进一步降准降息的预期短期落空。 四季度前期，我们坚持了短久期、低杠杆的保守策略。在中证登大规模暂停交易所 债券新增质押的事件发生后，我们抓住机会，增加了债券仓位配置。牛市格局较为明确 后，我们适当参与了转债，为投资者增进了收益，净值再创新高。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金A类份额净值为1.075元，本基金C类份额净值为1.064 元。本报告期本基金A类份额净值增长率为2.97%，本基金C类份额净值增长率为2.80%， 同期业绩比较基准增长为1.05%。基金业绩分别高于同期业绩比较基准1.92%和1.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人不满200人或基金资产 净值低于5000万元人民币的情形。 4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为2015年的债市的主要特征是震荡为主，震荡中略显涨势，我们持谨慎乐观 的态度。 略显涨势的逻辑如下： 1、预期2015年的宏观经济仍将维持弱势。房地产预期将出现一定回暖，但面对略 有起色的经济形势，货币政策不太可能转向紧缩。认为经济面和政策面对于债市来说， 没有大的风险。所以债券趋势性的熊市发生概率不大。 2、大宗商品和油价低位的大背景下，CPI、PPI估计仍将低位运行，甚至有一定的 通缩风险。实施中性偏积极的货币政策没有通胀方面的障碍。 3、认为注册制的推行，将对中小盘股的壳资源价值形成重大打击，进而侵蚀整体 的牛市进程。股市资金可能会出现一定的分流，目前债市资金的净流出现象大概率将得 到一定的改善。 震荡的逻辑如下： 1、考虑到引导资金流向实体经济的监管目的，预期2015年的IPO扩容将成为大概率 事件。所以资金面的波动幅度，可能继续加大。 2、两融的继续发展以及股票期权的推行，以及股票的各种创新，可能导致股市的 波动增加，股市波动性的增加，可能导致资金流向的无常，这也会间接地的影响债市资 金。 3、债市信用风险事件可能增加，这个除了将影响债券的信用利差以外，也可能影 响到机构的配置信心，导致他们在特定条件下主动的去杠杆。另外，交易所债券信用事 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 8 页 共 12 页 件，可能使交易所继续主动降低交易所债券质押比例，引起阶段性的被动去杠杆。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 451,122,014.56 95.39 其中：债券 451,122,014.56 95.39 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 5,929,810.13 1.25 8 其他资产 15,894,018.85 3.36 9 合计 472,945,843.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 9 页 共 12 页 1 国家债券 280,800.00 0.10 2 央行票据 － － 3 金融债券 114,374,458.70 41.25 其中：政策性金融债 114,374,458.70 41.25 4 企业债券 147,104,137.90 53.05 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 100,163,000.00 36.12 7 可转债 39,199,617.96 14.14 8 其他 50,000,000.00 18.03 9 合计 451,122,014.56 162.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 018001 国开1301 740,480 76,069,510.40 27.44 2 123324 14民族01 500,000 50,000,000.00 18.03 3 1013520 05 13铁物质 MTN002 500,000 49,480,000.00 17.85 4 122266 13中信03 408,210 40,976,119.80 14.78 5 1182094 11苏海企MTN1 300,000 30,213,000.00 10.90 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 10 页 共 12 页 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂 不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库，本基金管理人 从制度和流程上要求证券必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 57,076.06 2 应收证券清算款 2,742,125.12 3 应收股利 － 4 应收利息 13,094,817.67 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 15,894,018.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 安信目标收益债券A 安信目标收益债券C 报告期期初基金份额总额 70,940,572.09 180,041,004.78 报告期期间基金总申购份额 37,407,495.83 53,962,232.92 减：报告期期间基金总赎回份额 61,532,774.40 20,708,283.37 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 46,815,293.52 213,294,954.33 注：总申购份额含红利再投和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金基金管理人2014年11月20日发布公告，从2014年11月19日起聘任李学明为公 司副总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准安信目标收益债券型证券投资基金募集的文件； 2、《安信目标收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《安信目标收益债券型证券投资基金托管协议》； 4、《安信目标收益债券型证券投资基金招募说明书》； 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 安信基金管理有限责任公司 安信目标收益债券型证券投资基金2014年第4季度报告 第 12 页 共 12 页 地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安 信基金管理有限责任公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。 客户服务电话：4008-088-088 网址：http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 二〇一五年一月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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