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| 中信保诚三得益债券A(550004) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 324597 | ||||||||
| 基金代码 | 550004 | ||||||||
| 公告日期 | 2015-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信诚三得益债券型证券投资基金2014年第四季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月20日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 信诚三得益债券 基金主代码 550004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年9月27日 报告期末基金份额总额 213,078,040.17份 投资目标 本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上,严格控制风险,同时通过主动管理,追求超越业绩比较基准的投资收益率。 投资策略 1.债券类资产的投资策略 本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策略,在战略配置上,主要通过对收益率的预期,进行有效的久期管理,实现债券的整体配置;在战术配置上采取跨市场套利、收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择,在严格控制固定收益品种的流动性和信用等风险的基础上,获取超额收益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析。 2.新股申购策略 本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股(或增发新股)的申购中签率,考察它们的内在价值以及上市溢价可能,判断新股申购收益率,制定申购策略和卖出策略。 3.二级市场股票投资策略 本基金股票投资将注重基本面研究,选择流动性好、估值水平较低、具有中长期投资价值的个股进行投资。同时分散个股,构建组合,以避免单一股票的特定风险。 4.衍生金融工具投资策略 本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通过对标的证券的研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。 业绩比较基准 80%×中信标普全债指数收益率+20%×一年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 信诚三得益债券A 信诚三得益债券B 下属两级基金的场内简称 - - 下属两级基金的交易代码 550004 550005 报告期末下属两级基金的份额总额 150,208,821.37份 62,869,218.80份 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 信诚三得益债券A报告期(2014年10月1日至2014年12月31日) 信诚三得益债券B报告期(2014年10月1日至2014年12月31日) 1.本期已实现收益 15,490,631.47 16,537,595.63 2.本期利润 18,369,967.11 20,129,432.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0700 0.0603 4.期末基金资产净值 166,241,534.58 69,160,625.07 5.期末基金份额净值 1.107 1.100 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚三得益债券A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.14% 0.59% 3.03% 0.14% 3.11% 0.45% 信诚三得益债券B 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.97% 0.58% 3.03% 0.14% 2.94% 0.44% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚三得益债券A 信诚三得益债券B 注:本基金建仓期自2008年9月27日至2009年3月26日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 宋海娟 本基金基金经理，信诚季季定期支付债券基金、信诚月月定期支付债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理 2014年2月11日 - 10 2004年6月至2007年4月期间于长信基金管理有限责任公司担任债券交易员；2007年4月至2013年7月于光大保德信基金管理有限公司担任固定收益类投资经理；2013年7月加入信诚基金管理有限公司。现任信诚季季定期支付债券基金、信诚月月定期支付债券基金、信诚三得益债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚三得益债券型证券投资基金基金合同》、《信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 报告期内基金的投资策略和运作分析 进入四季度,市场对我国经济运行的预期相对悲观,货币政策宽松预期进一步升温,央行非对称降息推动债券市场进一步上涨,以银行理财为代表的市场参与者一方面资产配置压力较大,另一方面又对未来宽松货币政策有着较强预期,认为自身资金成本将不断下降,因此这些机构加大了债券配置力度,推动各类债券利率水平快速下行。 但是,年末交易所质押新规和地方财政局对新发城投债是否纳入地方债务的公告导致市场一度陷入了恐慌,其主要影响在于不能达到主体AA且债项AAA的企业债将不能新增入库。此文一出即刻对债券市场的产生了巨大影响。目前托管在交易所的企业债存量达到了10351亿元,在全部企业债当中的占比达到了35%;库外债券不能新增入库导致机构进一步加杠杆的空间受限;利率债收益率有所上行,信用债收益率大幅反弹,一级企业债发行利率上行接近100BP。不过,考虑到宏观经济基本面没有太大的变化,预计货币政策仍将维持偏宽松,而目前的债券收益率已经回到了历史相对比较高的位置,之前看似平淡的2015年现在看来反倒更加乐观。 基金在报告期内延续低久期、降杠杆的投资思路,减持交易所债券、增持可转债,适当增加权益类投资。未来一季度,我们将继续发挥管理人的综合优势,积极稳健地做好配置策略、均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。 展望明年,预计明年信用债将会进一步分化,尤其是在一季度地方债务甄别后,对于认定为政府债务的品种,收益率可以参考 AAA中票,潜在下行空间可能有100-200BP;非政府债务品种的将被推向市场化,收益率也将大幅提高,参考过去两轮周期内国企过剩产能产业债的收益率,反弹风险也是相对可控的,同时国企债券本身信用风险较小,银行间市场质押融资短期内也不会有很大的问题,持有获取票息也是比较好的选择。 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值A和B增长率分别为6.14%,5.97%,同期业绩比较基准收益率为3.03%,基金表现超越业绩比较基准分别为3.11%,2.94%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 25,627,590.08 5.87 其中：股票 25,627,590.08 5.87 2 固定收益投资 377,328,808.25 86.48 其中：债券 377,328,808.25 86.48 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 25,336,379.22 5.81 7 其他资产 8,042,054.07 1.84 8 合计 436,334,831.62 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 12,019,196.00 5.11 K 房地产业 13,608,394.08 5.78 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 25,627,590.08 10.89 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 600016 民生银行 700,000 7,616,000.00 3.24 2 000002 万科A 400,000 5,560,000.00 2.36 3 600048 保利地产 499,944 5,409,394.08 2.30 4 000776 广发证券 169,680 4,403,196.00 1.87 5 000024 招商地产 100,000 2,639,000.00 1.12 注：本基金本报告期末仅持有上述5只股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 15,030,000.00 6.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 291,240,172.65 123.72 5 企业短期融资券 30,330,000.00 12.88 6 中期票据 - - 7 可转债 40,728,635.60 17.30 8 其他 - - 9 合计 377,328,808.25 160.29 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 122530 12七城投 350,000 35,525,000.00 15.09 2 041453019 14恒逸CP002 300,000 30,330,000.00 12.88 3 124047 12黔宏升 249,950 25,317,435.50 10.75 4 122053 10泰豪债 250,000 24,872,500.00 10.57 5 1480328 14合力债02 200,000 20,938,000.00 8.89 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 投资组合报告附注 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 52,199.04 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,989,555.03 5 应收申购款 300.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,042,054.07 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113005 平安转债 14,433,600.00 6.13 2 110020 南山转债 7,678,550.00 3.26 3 113001 中行转债 1,565,900.00 0.67 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚三得益债券A 信诚三得益债券B 报告期期初基金份额总额 302,778,220.27 378,853,056.30 报告期期间基金总申购份额 276,785.12 67,309,483.11 减:报告期期间基金总赎回份额 152,846,184.02 383,293,320.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 150,208,821.37 62,869,218.80 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 备查文件目录 备查文件目录 1、信诚三得益债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚三得益债券型证券投资基金基金合同 4、信诚三得益债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2015年1月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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