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| 国投瑞银稳定增利债券C(121009) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3243035 | ||||||||
| 基金代码 | 121009 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十日 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 2页，共 16页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银稳定增利债券 基金主代码 121009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年 1月 11日 报告期末基金份额总额 267,472,956.91份 投资目标 在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于 业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势 以及债券市场资金供求情况来预测债券市场利率 走势，并对各固定收益品种收益率、流动性、信用 风险、久期和利率敏感性进行综合分析，评定各品 种的投资价值，在严格控制风险的前提下，主动构 建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 3页，共 16页 此外，通过对首次发行和增发公司内在价值和一级 市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市场申 购，获得较为安全的新股申购收益。 1、资产配置 本基金采取稳健的投资策略，通过固定收益类金融 工具的主动管理，力求降低基金净值波动风险，并 根据股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测， 积极参与风险较低的一级市场新股申购和增发新 股，力求提高基金收益率。 2、债券类资产的投资管理 本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法， 采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组 合，并管理组合风险。 3、新股申购策略 本基金将积极参与新股申购。在进行新股申购时,基 金管理人将结合金融工程数量化模型，参考现金流 贴现模型等方法评估股票的内在价值，充分借鉴合 作券商等外部资源的研究成果，对于拟发行上市的 新股（或增发新股）等权益类资产价值进行深入发 掘，评估申购收益率，并通过对申购资金的积极管 理，制定相应的申购和择时卖出策略以获取较好投 资收益。 本基金结合发行市场资金状况和新股上市首日表 现，预测股票上市后的市场价格，分析和比较申购 收益率，从而决定是否参与新股申购。 一般情况下，本基金对获配新股将在上市首日起择 机卖出，以控制基金净值的波动。若上市初价格低 于合理估值，则等待至价格上升至合理价位时卖 出，但持有时间最长不得超过可交易之日起的 90 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 4页，共 16页 个交易日。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风 险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国投瑞银稳定增利债券 A 国投瑞银稳定增利债券 C 下属分级基金的交易代 码 017691 121009 报告期末下属分级基金 的份额总额 71,210.41份 267,401,746.50份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 国投瑞银稳定增利债 券 A 国投瑞银稳定增利债 券 C 1.本期已实现收益 66.79 1,234,025.50 2.本期利润 232.13 5,625,826.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0204 4.期末基金资产净值 73,236.95 274,849,532.68 5.期末基金份额净值 1.0285 1.0279 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 5页，共 16页 价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金 申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3、本基金于2023年1月17日起增加A类基金份额，本基金A类基金份额报告期间 的起始日为于2023年1月17日。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国投瑞银稳定增利债券 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 自基金合 同生效起 至今 1.38% 0.08% 0.31% 0.02% 1.07% 0.06% 2、国投瑞银稳定增利债券 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 2.00% 0.08% 0.28% 0.03% 1.72% 0.05% 过去六个 月 0.58% 0.10% -0.32% 0.06% 0.90% 0.04% 过去一年 3.14% 0.10% 0.70% 0.05% 2.44% 0.05% 过去三年 13.47% 0.17% 0.98% 0.06% 12.49% 0.11% 过去五年 27.00% 0.18% 7.95% 0.06% 19.05% 0.12% 自基金合 同生效起 至今 140.40% 0.18% 46.70% 0.08% 93.70% 0.10% 注：1、本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。 2、本基金于2023年1月17日起增加A类基金份额，本基金A类基金份额报告期间 的起始日为于2023年1月17日。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 6页，共 16页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年 1月 11日至 2023年 3月 31日) 1．国投瑞银稳定增利债券 A： 2．国投瑞银稳定增利债券 C： 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 7页，共 16页 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 本基金于2023年1月17日起增加A类基金份额，本基金A类基金份额报告期间的 起始日为于2023年1月17日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王侃 本基 金基 金经 理 2021-04- 09 - 10 中国籍，硕士，具有基金从业 资格。2012年 1月至 2012年 9月任德国帕德博恩大学统计 与计量经济学小组助理研究 员，2012年 12月至 2014年 9 月任东方金诚国际信用评估 有限公司金融业务部信用分 析师，2014年 9月至 2016年 7月任中国人保资产管理有限 公司信用评估部信用分析师， 2016 年 8 月加入国投瑞银基 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 8页，共 16页 金管理有限公司固定收益部。 现任国投瑞银顺恒纯债债券 型证券投资基金、国投瑞银顺 昌纯债债券型证券投资基金、 国投瑞银顺悦3个月定期开放 债券型证券投资基金、国投瑞 银和泰6个月定期开放债券型 发起式证券投资基金、国投瑞 银顺荣 39 个月定期开放债券 型证券投资基金、国投瑞银稳 定增利债券型证券投资基金、 国投瑞银顺景一年定期开放 债券型证券投资基金及国投 瑞银恒誉 90 天持有期中短债 债券型证券投资基金基金经 理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年 限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业 人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和 本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金 运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本 报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 9页，共 16页 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2023 年一季度，国内经济运行状况整体稳定，并呈现略强于市场预期的复苏态 势，一方面，疫情快速达峰后，工业生产和居民消费等经济活动得以在较短时间内恢 复常态，另一方面，以房地产为首的各项行业政策持续落地，对经济整体上起到了一 定的托底和促进作用。从金融政策来看，2023年以来资金价格中枢和波动性均有所抬 升，加剧了市场对于流动性收紧的担忧，3月份央行降准超出市场预期，部分缓解市 场对于流动性收紧的担忧。在上述背景下，利率债市场整体维持了窄幅震荡的格局， 年初以来，在利空信号偏多的背景下，债券收益率小幅上行，降准后利率开始平稳向 下波动，从振幅看，10年期国债收益率维持在 2.8%-2.9%的小区间内。展望未来，我 们认为经济仍将延续复苏态势，分歧主要在于幅度和持续性，利率中枢预计会较 2022 年有所提升，交易机会将主要来源于对于基本面和政策方面的预期差。 信用债方面，广义基金配置需求回归，信用债收益率显著下行。3月份以来信用 债一级市场发行票面均大幅低于二级市场估值，同时部分信用资质中等偏弱的个券也 受到投资者积极买入，债券估值和发行人信用资质的匹配也不应忽视。 可转债方面，整体性的估值修复已经接近尾声，短期看可转债在估值方面的风险 大于机会，当前市场强制赎回的个券数量增多，偏高的溢价率一定程度上透支了正股 的上涨空间，预期外的个券赎回也会在短期内遭受估值压缩，从而带来损失。因此， 可转债在择券上面临的掣肘较多，长期持有的难度增大，在此影响下，自下而上的个 券选择在研究正股基本面的同时，也需要关注条款博弈以及个券的理论上涨空间。 本基金仍将以中高等级信用债为底仓，组合久期控制在 1.5年-2年之间，剔除偏 债型转债后的可转债仓位保持在 10%左右的中枢。未来组合会延续稳健的投资策略， 通过信用债获得稳定的票息收益，用可转债进行均衡配置，适当进行仓位调整来增厚 组合收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A级份额净值为 1.0285元，C级份额净值为 1.0279元， 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 10页，共 16页 本报告期 A级份额净值增长率为 1.38%，C级份额净值增长率为 2.00%，A级同期业 绩比较基准收益率为 0.31%，C级同期业绩比较基准收益率为 0.28%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 331,420,479.28 96.79 其中：债券 331,420,479.28 96.79 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,950,837.05 3.20 7 其他各项资产 36,653.59 0.01 8 合计 342,407,969.92 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 11页，共 16页 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 13,235,616.99 4.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,473,520.55 3.81 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 95,098,197.13 34.59 5 企业短期融资券 10,203,345.21 3.71 6 中期票据 162,214,418.64 59.00 7 可转债（可交换债） 40,195,380.76 14.62 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 331,420,479.28 120.55 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 101901649 19陕煤化 MTN007 200,000 20,584,663.01 7.49 2 019674 22国债 09 130,000 13,235,616.99 4.81 3 101800439 18莆田国资 MTN001 100,000 10,994,806.03 4.00 4 102100998 21连云港 MTN001 100,000 10,537,041.10 3.83 5 1820042 18泰隆商行二级 100,000 10,473,520.55 3.81 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 12页，共 16页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,225.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 28,795.18 6 其他应收款 4,633.29 7 待摊费用 - 8 其他 - 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 13页，共 16页 9 合计 36,653.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110077 洪城转债 4,046,834.85 1.47 2 110053 苏银转债 3,793,410.55 1.38 3 113052 兴业转债 3,648,718.36 1.33 4 132018 G三峡 EB1 3,414,280.82 1.24 5 110061 川投转债 1,834,002.74 0.67 6 113050 南银转债 1,710,813.70 0.62 7 123107 温氏转债 1,585,850.28 0.58 8 128141 旺能转债 1,276,901.37 0.46 9 113640 苏利转债 1,171,278.63 0.43 10 128048 张行转债 1,148,623.29 0.42 11 123120 隆华转债 1,113,065.18 0.40 12 123150 九强转债 1,080,405.03 0.39 13 110082 宏发转债 1,005,838.77 0.37 14 123145 药石转债 897,592.55 0.33 15 128081 海亮转债 887,604.79 0.32 16 118003 华兴转债 862,888.77 0.31 17 113632 鹤 21转债 746,747.67 0.27 18 113057 中银转债 725,502.08 0.26 19 127032 苏行转债 702,782.14 0.26 20 110085 通 22转债 618,857.81 0.23 21 113060 浙 22转债 610,887.81 0.22 22 128017 金禾转债 605,222.90 0.22 23 127006 敖东转债 580,477.11 0.21 24 127068 顺博转债 554,512.74 0.20 25 113647 禾丰转债 522,024.77 0.19 26 113631 皖天转债 477,224.99 0.17 27 113058 友发转债 467,448.77 0.17 28 113641 华友转债 458,086.25 0.17 29 113051 节能转债 385,766.96 0.14 30 128121 宏川转债 385,546.44 0.14 31 127063 贵轮转债 381,918.58 0.14 32 127066 科利转债 362,986.68 0.13 33 128135 洽洽转债 355,041.78 0.13 34 113598 法兰转债 352,289.59 0.13 35 127033 中装转 2 351,940.68 0.13 36 113618 美诺转债 249,417.53 0.09 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 14页，共 16页 37 127073 天赐转债 243,049.86 0.09 38 128106 华统转债 219,100.27 0.08 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国投瑞银稳定增利 债券A 国投瑞银稳定增利 债券C 本报告期期初基金份额总额 - 276,424,539.53 报告期期间基金总申购份额 71,210.41 21,622,686.78 减：报告期期间基金总赎回份额 - 30,645,479.81 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 71,210.41 267,401,746.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 15页，共 16页 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国 证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并 召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅 缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于国投稳定增利暂停及恢复大额申购（转换转入、 定期定额投资）公告，规定媒介公告时间为 2023年 01月 06日。 2、报告期内管理人发布了关于国投瑞银稳定增利基金分红公告，规定媒介公告 时间为 2023年 01月 11日。 3、报告期内管理人发布了关于关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金增加 A类基金份额并修改法律文件的公告，规定媒介公告时间为 2023年 01月 17日。 4、报告期内管理人发布了关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 A类基金 份额开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务公告，规定媒介公告时间为 2023 年 01月 17日。 5、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及深圳分 公司办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为 2023年 03月 20日。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 16页，共 16页 《关于同意国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金 [2007]332号） 《关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2008]6 号） 《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公 告 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区福华一路 119号安信金融大厦 18楼 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年四月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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