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| 中银互利半年定期开放债券(163825) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3129455 | ||||||||
| 基金代码 | 163825 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月二十日 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银互利半年定期开放债券 基金主代码 163825 交易代码 163825 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2017年 11月 9日 报告期末基金份额总额 170,035,150.85份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金 份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观 政策方向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选择和久 期、类属配置，实施积极的债券投资组合管理，力争获取超 越业绩比较基准的稳定投资收益。 业绩比较基准 中债综合指数(全价)收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品 种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 3 (2022年 10月 1日-2022年 12月 31日) 1.本期已实现收益 -5,494,995.17 2.本期利润 -3,411,550.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0201 4.期末基金资产净值 181,489,060.25 5.期末基金份额净值 1.0674 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.84% 0.18% -0.60% 0.08% -1.24% 0.10% 过去六个月 -3.02% 0.16% 0.12% 0.06% -3.14% 0.10% 过去一年 -4.83% 0.21% 0.51% 0.06% -5.34% 0.15% 过去三年 2.15% 0.20% 2.55% 0.07% -0.40% 0.13% 过去五年 11.73% 0.23% 8.87% 0.07% 2.86% 0.16% 自基金合同生 效日起 11.54% 0.23% 8.35% 0.06% 3.19% 0.17% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017年 11月 9日至 2022年 12月 31日) 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 4 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资 产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 奚鹏洲 基金经理 2013-09-24 2022-12-04 23 中银基金管理有限公司投 资总监（固定收益）、固定 收益投资部总经理，董事总 经理(MD)，理学学士。曾任 中国银行总行全球金融市 场部债券高级交易员。2009 年加入中银基金管理有限 公司，2010 年 5 月至 2011 年9月任中银货币基金基金 经理，2010 年 6 月至 2022 年 12 月任中银增利基金基 金经理，2010 年 11 月至 2022年 12月任中银双利基 金基金经理，2012年 3月至 2022年 12月任中银信用增 利基金基金经理,2013 年 9 月至 2022年 12月任中银互 利基金基金经理，2013 年 11月至 2022年 12月任中银 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 5 惠利纯债基金基金经理。具 备基金从业资格。 周毅 基金经理 2018-02-11 - 9 中银基金管理有限公司高 级助理副总裁（SAVP），理 学硕士。曾任中国外汇交易 中心职员，广东南粤银行债 券交易员。2015年加入中银 基金管理有限公司，曾任固 定收益研究员、中银资产管 理有限公司资产管理部投 资经理。2018年 2月至今任 中银互利基金经理，2018 年2月至今任中银安心回报 基金经理，2018年 2月至今 任中银薪钱包基金经理， 2018 年 10 月至 2020 年 6 月任中银理财 30 天债券基 金经理，2018年 11月至今 任中银安享基金经理，2019 年9月至今任中银汇享基金 基金经理，2020 年 3 月至 2022 年 4 月任中银澳享基 金基金经理，2020年 8月至 今任中银信用增利基金基 金经理，2021年 5月至 2022 年5月任中银泰享基金基金 经理，2021年 5月至今任中 银臻享基金基金经理。具备 基金、证券、银行间债券市 场交易员从业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根 据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会 的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 6 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了 《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理 办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制 度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益 输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体 系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管 理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行 为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到 公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生 异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，四季度全球发达国家在高通胀和金融条件收紧背景下经济下行压力加 大。欧美经济差有收窄迹象，美国通胀见顶回落，就业市场维持偏紧状态，11月失业率较 9 月上行 0.2个百分点至 3.7%，11月制造业 PMI较 9月回落 1.9个百分点至 49%，11月服务 业 PMI较 9月回落 0.2个百分点至 56.5%。美联储 11月加息 75bps，12月加息 50bps，缩表 速度于 9月达峰值。欧元区经济增速放缓，10月失业率较 9月下行 0.1个百分点至 6.5%， 12月制造业 PMI较 9月回落 0.6个百分点至 47.8%，12月服务业 PMI较 9月上行 0.3个百 分点至 49.1%，欧央行 11月、12月各加息 75bps、50bps。日本央行维持基准利率不变，但 扩大收益率曲线控制区间，经济恢复速度放缓，通胀有所上行，11月 CPI同比较 9 月回升 0.8个百分点至 3.8%，11月制造业 PMI较 9月回落 1.8个百分点至 49%。综合来看，全球 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 7 经济 2023年下行压力或进一步加大，主要经济体央行货币政策依然处于继续收紧状态。 国内经济方面，国内经济数据受疫情扰动有所回落，基建增速小幅回落，出口增速转负， 消费受疫情冲击增速转负，地产维持负增长，经济总体处于二次探底状态，PPI与 CPI通胀 均回落。具体来看，四季度领先指标中采制造业 PMI 有所回落，12 月值较 9 月值走低 3.1 个百分点至 47%，同步指标工业增加值 11月同比增长 2.2%，较 9月回落 4.1个百分点。从 经济增长动力来看，出口增速转负，消费受疫情冲击增速转负，投资相对尚可但也在走弱： 11 月美元计价出口增速较 9 月回落 14.6 个百分点至-8.9%，11 月社会消费品零售总额增速 较 9 月回落 8.4 个百分点至-5.9%，基建投资与制造业投资相对尚可，房地产投资总体负增 长，1-11月固定资产投资增速较 1-9月回落 0.6个百分点至 5.3%的水平。通胀方面，CPI回 落，11月同比增速从 9月的 2.8%回落 1.2个百分点至 1.6%，PPI有所回落，11月同比增速 从 9月的 0.9%回落 2.2个百分点至-1.3%。 2. 市场回顾 债券市场方面，四季度债市各品种小幅下跌。其中，四季度中债总全价指数下跌 0.38%， 中债银行间国债全价指数下跌 0.63%，中债企业债总全价指数下跌 2.22%。在收益率曲线上， 四季度收益率曲线走势平坦化。其中，四季度 10年期国债收益率从 2.76%上行 8bp至 2.84%， 10年期金融债（国开）收益率从 2.93%上行 6bp至 2.99%。货币市场方面，央行于 2022年 12月降准 25bp，央行公开市场整体等额续作MLF且在年末增量投放了逆回购，银行间资金 面总体均衡偏松，其中，四季度银行间 1天回购加权平均利率均值在 1.41%左右，较上季度 均值上行 12bp，银行间 7天回购利率均值在 2.04%左右，较上季度均值上行 40bp。 可转债方面，四季度中证转债指数下跌 2.48%。权益市场震荡收涨，转债估值有所压缩。 3. 运行分析 四季度权益市场小幅上涨，债券市场各品种小幅下跌。策略上，我们保持合适的久期和 杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置中短期限利率债和高等级信用 债，合理分配类属资产比例。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为-1.84%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 8 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 166,633,869.57 91.67 其中：债券 165,485,955.70 91.04 资产支持证券 1,147,913.87 0.63 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 13,997,223.01 7.70 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,127,567.98 0.62 7 其他各项资产 10,856.50 0.01 8 合计 181,769,517.06 100.00 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业 务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 54,624,288.22 30.10 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 82,476,012.07 45.44 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 9 7 可转债（可交换债） 28,385,655.41 15.64 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 165,485,955.70 91.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 175630 21海通 01 100,000 10,359,984.11 5.71 2 175638 21招证 G2 100,000 10,346,247.12 5.70 3 175668 21中证 02 100,000 10,346,073.43 5.70 4 175987 21国君 G1 100,000 10,273,930.96 5.66 5 2028024 20中信银 行二级 100,000 10,248,750.68 5.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 189148 龙联 08A 60,000 1,147,913.87 0.63 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经 济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期 货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 10 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12022年四季度本基金投资的前十大债券的发行主体中，海通证券、招商证券、中信证 券、国泰君安证券、中信银行、兴业银行、长城证券、南京银行、光大证券、申万宏源证券 受到监管机构的行政处罚。基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后，认为以上处分 不会对所持有的 21海通 01（175630）、21招证 G2（175638）、21中证 02（175668）、21国 君 G1（175987）、20中信银行二级（2028024）、22兴业银行二级 01（2228003）、21长城 02（149482）、20南京银行二级 01（2020022）、20光证 G5（175062）、21申证 12（149626） 的投资价值构成实质性影响。 报告期内，本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,302.53 2 应收证券清算款 5,553.97 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 10,856.50 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113044 大秦转债 5,245,597.52 2.89 2 113050 南银转债 2,257,683.88 1.24 3 113057 中银转债 1,516,860.39 0.84 4 127061 美锦转债 1,277,859.95 0.70 5 110053 苏银转债 1,252,016.46 0.69 6 127032 苏行转债 1,189,514.52 0.66 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 11 7 113641 华友转债 1,106,763.29 0.61 8 110086 精工转债 1,091,270.14 0.60 9 113606 荣泰转债 1,077,180.82 0.59 10 128109 楚江转债 1,023,232.19 0.56 11 113053 隆 22转债 1,004,769.49 0.55 12 123107 温氏转债 996,997.26 0.55 13 110073 国投转债 931,720.11 0.51 14 110085 通 22转债 834,304.30 0.46 15 123049 维尔转债 779,112.81 0.43 16 127020 中金转债 766,475.51 0.42 17 123098 一品转债 694,856.35 0.38 18 113060 浙 22转债 670,429.51 0.37 19 128137 洁美转债 531,261.63 0.29 20 128081 海亮转债 520,965.62 0.29 21 113013 国君转债 420,441.10 0.23 22 127038 国微转债 394,969.30 0.22 23 123114 三角转债 338,353.51 0.19 24 128129 青农转债 495.43 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 170,035,150.85 本报告期基金总申购份额 - 减：本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 170,035,150.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 19,061,189.48 本报告期买入/申购总份额 0.00 本报告期卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,061,189.48 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 11.21 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 12 本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2022-10-01至 2022-12-31 49,115 ,020.5 4 0.00 0.00 49,115,020. 54 28.8852% 2 2022-10-01至 2022-12-31 47,115 ,020.5 4 0.00 0.00 47,115,020. 54 27.7090% 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1） 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中银互利分级债券型证券投资基金变更注册的文件； 2、《中银互利半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 3、《中银互利半年定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4、关于申请中银互利分级债券型证券投资基金变更注册为中银互利半年定期开放债券 型证券投资基金的法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。 9.3 查阅方式 投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 中银互利半年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 13 中银基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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