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| 兴银兴慧一年持有混合A(013676) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3128364 | ||||||||
| 基金代码 | 013676 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:兴银基金管理有限责任公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2023年 01月 20日 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 2页，共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴银兴慧一年持有混合 基金主代码 013676 基金运作方式 契约型开放式 本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期限， 即：自基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或 基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）至该 日一年后的年度对日的前一日期间内，投资者不能提 出赎回申请；最短持有期限之后，投资者可以提出赎 回申请。对日为非工作日的，顺延至下一工作日。若 该月实际不存在对日的，则顺延至下一工作日。 基金合同生效日 2021年 10月 26日 报告期末基金份额总额 1,265,017,714.82份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定 的投资收益。 投资策略 本基金采取稳健的大类资产配置策略，通过宏观策略 研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政 策、产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关 资产类别的周期位置和进行动态跟踪，根据各类资产 的性价比决定大类资产配置比例。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×30%＋中债综合指数收益率 ×70% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期风险与预期收 益水平理论上高于货币市场基金和债券型基金，低于 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 3页，共 13页 股票型基金。 基金管理人 兴银基金管理有限责任公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 兴银兴慧一年持有混合 A 兴银兴慧一年持有混合 C 下属分级基金的交易代码 013676 013677 报告期末下属分级基金的份额总额 808,430,466.87份 456,587,247.95份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 10月 01日-2022年 12月 31日） 兴银兴慧一年持有混合 A 兴银兴慧一年持有混合 C 1.本期已实现收益 262,468.39 -45,616.58 2.本期利润 12,811,299.80 6,870,242.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0124 0.0118 4.期末基金资产净值 813,346,615.25 458,822,354.70 5.期末基金份额净值 1.0061 1.0049 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 兴银兴慧一年持有混合 A净值表现 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.94% 0.23% 0.21% 0.37% 0.73% - 0.14% 过去六个月 -0.72% 0.22% -4.07% 0.32% 3.35% - 0.10% 过去一年 -1.42% 0.24% -6.32% 0.38% 4.90% - 0.14% 自基金合同 生效起至今 0.61% 0.23% -5.90% 0.36% 6.51% - 0.13% 兴银兴慧一年持有混合 C净值表现 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 4页，共 13页 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.91% 0.23% 0.21% 0.37% 0.70% - 0.14% 过去六个月 -0.77% 0.22% -4.07% 0.32% 3.30% - 0.10% 过去一年 -1.53% 0.24% -6.32% 0.38% 4.79% - 0.14% 自基金合同 生效起至今 0.49% 0.23% -5.90% 0.36% 6.39% - 0.13% 注：1、本基金成立于 2021年 10月 26日；2、比较基准：沪深 300指数收益率*30%+中债综合指数 收益率*70%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 5页，共 13页 注：1、本基金成立于 2021年 10月 26日；2、比较基准：沪深 300指数收益率*30%+中债综合指数 收益率*70%。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任日 期 袁作栋 本基金的基金经理、公司 多元资产投资部部副总经 理（主持工作) 2021- 10-26 - 10 年 硕士研究生。历任中兴通讯股 份有限公司硬件工程师、商务 总监，浙商基金管理有限公司 投资研究部行业研究员，华夏 久盈资产管理有限责任公司权 益投资中心高级研究员（独立 管理账户）。2019年 6月加入 兴银基金管理有限责任公司任 行业研究员，现任兴银基金多 元资产投资部副总经理（主持 工作)，兼任权益投资部基金 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 6页，共 13页 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告载明日期。 袁作栋先生为本基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》 的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规 定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有 人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管 理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授 权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订 完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年最后一个季度，上证指数上涨了 2.14%，结束了充满逆风的 2022年。10月份，我们在上 市公司三季报的指引下，进行了密集的调仓，过去的 2 个月仓位和结构维持相对稳定。到了年底， 我们开始展望 2023年具体哪些方向具有良好的性价比，同时开始进行准备工作。 消费领域是我们投资的第一大方向，食品股是我们重要的投资方向。食品工业化带来的速冻食 品和预制菜领域巨大的发展空间，让我们坚定持有相关的龙头公司。啤酒和低端白酒都是我们看好 的低价产品品质升级的方向，但是啤酒公司前期涨幅较大，从市值的角度而言，性价比开始变得一 般，低端白酒公司的空间仍然具有吸引力，因此我们减少了啤酒的持仓，增加了低端白酒的持仓。 家电领域做了一些调整，仍然持有产品周期上行的高端家电和品牌小家电，增加了白电龙头公司的 持仓，主要原因是从 PB-ROE的角度来看，公司的性价比已经开始具有吸引力。我们的中药持仓，12 月份回调幅度有些大，主要原因是部分资金在炒作中药对于疫情是否有效的短期主题，我们买入的 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 7页，共 13页 理由是中期成长逻辑：品牌 OTC 放量和配方颗粒困境反转，当前的估值还比较便宜，因此我们继续 持有。 科技领域，我们主要投资方向是军工和计算机，因为前几个月涨幅比较大，相关个股的性价比 在持续变差，因此我们降低了科技领域的持仓，最后两个月，这两个行业回调幅度都比较大。到了 年底，我们展望 2023年发现计算机的性价比开始逐步显露，但是具体的投资标的还需要进一步的斟 酌。军工处于不是很贵，但是也不便宜的状态下，因此我们的策略是持有。12月份我们也更新了一 下半导体、消费电子等领域的估值模型，发现性价比还不是很好，因此没有相关的投资。 周期和制造业领域，我们继续持有周期底部的重卡，石化等，随着地产保交房一系列政策的推 出，重卡表现优秀。石化板块分化较大，我们发现估值和基本面匹配程度较好的个股韧性更好，这 也让我们反思，如何在个股选择和研究的时候思考的更深刻，研究的更细致，对性价比的把握更准 确。我们还有一些有色新材料，化工新材料，表现相对正常，其中性价比突出的个股，反弹的力度 也最大。 金融领域我们重点投资了财富管理型券商和一些零售型银行。地产的三支箭有助于活下来的地 产公司继续活着，地产公司的流动性风险得到了很大的改善，这对于前期受到地产敞口冲击的银行 而言，是一个重大的边际改善。我们考虑未来继续增加零售型银行的持仓。 可转债市场是我们观点变化比较大的方向，我们重点跟踪的一些转债标的，绝对价格已经下跌 到了 110 元以下，开始进入到我们的射程。但是转债市场的流动性较小，我们只能慢慢买。我们还 需要继续观察，银行理财产品等转债的投资者是否有进一步抛售的可能性，我们希望在下跌过程中， 逐步地增加可转债仓位。 我们在利率债上的防守动作使得过去一段时间债券市场的回调对我们影响比较小，当利率的波 动区间开始到 2.8%以上，我们在观察，未来一段时间利率上行的相对极限位置在哪里，我们会择机 配置。 经过市场的 V 型考验，我们更坚信我们投资框架的健壮性，同时让我们意识到，“高性价比” 的标准很简单，用好这个标准却需要持续耐心细致的工作以及不断地自我反思，这也构成了我们自 身的竞争优势。《周期》让我们对于市场的 Beta 有了更深刻的理解，我们将更坚定地在市场底部增 加权益仓位，在市场相对高位降低权益仓位，为持有人提供更好的投资体验。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴银兴慧一年持有混合 A基金份额净值为 1.0061元，本报告期内，该类基金份额 净值增长率为 0.94%，同期业绩比较基准收益率为 0.21%；截至报告期末兴银兴慧一年持有混合 C基 金份额净值为 1.0049元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 0.91%，同期业绩比较基准收益 率为 0.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 8页，共 13页 于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 303,548,579.08 23.65 其中：股票 303,548,579.08 23.65 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 541,429,957.48 42.19 其中：债券 541,429,957.48 42.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 359,898,945.02 28.04 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 72,019,750.48 5.61 8 其他资产 6,402,500.70 0.50 9 合计 1,283,299,732.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,276,876.00 0.10 C 制造业 207,608,072.18 16.32 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 23,312,007.60 1.83 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 33,263,204.69 2.61 J 金融业 37,804,245.00 2.97 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 54,639.35 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 9页，共 13页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 110,026.26 0.01 R 文化、体育和娱乐业 119,508.00 0.01 S 综合 - - 合计 303,548,579.08 23.86 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002705 新宝股份 912,186 15,187,896.90 1.19 2 002120 韵达股份 1,029,200 14,799,896.00 1.16 3 600131 国网信通 985,500 14,743,080.00 1.16 4 600690 海尔智家 597,100 14,605,066.00 1.15 5 603345 安井食品 89,666 14,515,132.08 1.14 6 601456 国联证券 1,215,900 13,678,875.00 1.08 7 688257 新锐股份 312,695 12,220,120.60 0.96 8 000951 中国重汽 791,300 11,742,892.00 0.92 9 600885 宏发股份 299,960 10,021,663.60 0.79 10 600030 中信证券 461,700 9,192,447.00 0.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 国家债券 139,274,428.94 10.95 2 央行票据 - - 3 金融债券 359,912,091.88 28.29 其中：政策性金融债 300,204,885.86 23.60 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 42,243,436.66 3.32 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 541,429,957.48 42.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 10页，共 13页 1 210322 21进出 22 2,700,000 272,594,293.15 21.43 2 019663 21国债 15 700,000 70,584,490.41 5.55 3 019666 22国债 01 500,000 51,010,479.45 4.01 4 2228050 22光大银行 400,000 39,786,080.00 3.13 5 018008 国开 1802 218,830 22,461,196.82 1.77 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以 套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风 险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。法律法规对于基 金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、 交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求 其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基 金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对 冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组 合的整体风险的目的。 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 11页，共 13页 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行、中国光大银行股份有限公司、国家 开发银行、南京银行股份有限公司、重庆银行股份有限公司、杭州联合农村商业银行股份有限公司 在编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符 合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 140,246.02 2 应收证券清算款 6,262,220.71 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 33.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,402,500.70 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (％) 1 127022 恒逸转债 11,172,134.09 0.88 2 113056 重银转债 9,993,196.66 0.79 3 110082 宏发转债 9,719,137.85 0.76 4 110059 浦发转债 3,062,882.71 0.24 5 128136 立讯转债 2,990,644.41 0.24 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 12页，共 13页 6 113043 财通转债 2,676,777.14 0.21 7 113633 科沃转债 1,372,480.88 0.11 8 128035 大族转债 1,017,427.46 0.08 9 123099 普利转债 157,736.29 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 兴银兴慧一年持有混合 A 兴银兴慧一年持有混合 C 报告期期初基金份额总额 1,351,809,417.18 775,896,566.05 报告期期间基金总申购份额 338,980.29 120,818.33 减：报告期期间基金总赎回份额 543,717,930.60 319,430,136.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 808,430,466.87 456,587,247.95 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 兴银兴慧一年持有混 合 A 兴银兴慧一年持有混 合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 99,259.68 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 99,259.68 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.01 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 13页，共 13页 注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金注册的文件 2.《兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金基金合同》 3.《兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》 4.《兴银兴慧一年持有期混合型证券投资基金托管协议》 5.基金管理人业务资格批件、营业执照 6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人处、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免 费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。 兴银基金管理有限责任公司 二〇二三年一月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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