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| 金信民达纯债A(008571) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3127504 | ||||||||
| 基金代码 | 008571 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 金信民达纯债债券型发起式证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：金信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 1月 20日 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期为 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金信民达纯债 基金主代码 008571 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 6月 11日 报告期末基金份额总额 63,636,492.02份 投资目标 本基金通过债券主动投资管理，在严格控制组合风险并 保持良好流动性的前提下，力争为基金持有人获取长期 持续稳定的投资回报。 投资策略 1、资产配置策略： 本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商 业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供 求状况等因素的分析，预判对未来利率市场变化情况。 根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资 产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征，确定资 产在非信用类固定收益类证券（国家债券、中央银行票 据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 2、债券投资策略 债券投资组合策略 本基金在综合分析宏观经济、货币 政策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的 投资策略。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综 合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差和信 用风险管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。 个券选择策略：在个券选择上，本基金综合运用利率预 期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 3页 共 13页 估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。 转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定 收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格 上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其 对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投 资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资 价值，以合理价格买入并持有。 3、资产支持证券等品种投资策略 本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相 结合的投资策略。自上而下投资策略指本公司在平均久 期配置策略与期限结构配置策略基础上，运用数量化或 定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付风 险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，对收 益率走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略 指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险 进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进 行配置。 4、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合 的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法 律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系， 对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水 平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限 度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长 期稳定增值。 业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+银行 1年期定期 存款利率（税后）*20% 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平 高于货币市场基金，低于股票型和混合型基金，属于较 低风险、较低收益的基金产品。 基金管理人 金信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 下属分级基金的交易代码 008571 008572 报告期末下属分级基金的份额总额 17,497,772.81份 46,138,719.21份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日） 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 4页 共 13页 1.本期已实现收益 66,789.59 125,359.72 2.本期利润 49,199.21 3,029.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0023 0.0001 4.期末基金资产净值 19,806,849.54 51,964,223.35 5.期末基金份额净值 1.1320 1.1263 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 金信民达纯债 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.04% 0.13% 0.06% 0.06% -0.02% 0.07% 过去六个月 0.35% 0.11% 1.31% 0.05% -0.96% 0.06% 过去一年 2.09% 0.10% 2.94% 0.05% -0.85% 0.05% 自基金合同 生效起至今 13.20% 0.13% 8.25% 0.05% 4.95% 0.08% 金信民达纯债 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.01% 0.13% 0.06% 0.06% -0.07% 0.07% 过去六个月 0.26% 0.11% 1.31% 0.05% -1.05% 0.06% 过去一年 1.89% 0.10% 2.94% 0.05% -1.05% 0.05% 自基金合同 生效起至今 12.63% 0.13% 8.25% 0.05% 4.38% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 5页 共 13页 率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杨杰 本基金的 基金经理 2020年 6月 11 日 - 13年 男，华中科技大学金融学硕士，曾任金元 证券股票研究员、固定收益研究员。现任 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 6页 共 13页 金信基金管理有限公司基金经理。 刘雨卉 本基金的 基金经理 2021年 5月 11 日 - 7年 南京大学数学学士，复旦大学金融学硕 士。曾任职于富安达基金任债券基金经理 助理，2019年 11月加入金信基金，任信 用债研究员。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资 基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信民达纯债债券型发起 式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范 围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 国内四季度经济压力逐步增大。官方制造业 PMI在 10月份跌破荣枯线后继续下行。疫情防控 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 7页 共 13页 政策大幅调整，年底快速达到感染高峰，经济一度受到较大拖累。地产政策支持力度逐步加大， 出台了金融十六条，政策效果有望逐步显现。为对冲宏观经济下行，基建在四季度维持了较高的 强度。受疫情和经济下滑影响，四季度国内消费逐步下滑。央行总体维持了相对宽松、灵活的货 币政策，资金面有所波动但幅度有限。 海外方面，美联储加息步伐逐步放缓，美国通胀出现见顶迹象，但工资和就业仍影响货币政 策的转向步伐，海外经济的下滑或将继续拖累我国的出口。美国加息趋缓，国内货币政策的空间 进一步增大。 四季度国内债券市场出现明显调整。10月初，资金面重新趋于平稳、制造业 PMI指数跌至荣 枯线以下，债券市场略有走好。10月末开始资金面波动加大，11月初疫情防控放松的二十条和地 产扶持政策金融十六条出台，债券市场大幅调整。银行理财亏损导致理财赎回负反馈，短债和信 用债被集中抛售。央行在 11月中旬开始放松资金面予以应对。随着理财赎回负反馈逐步缓解、经 济大幅走弱，债市在 12月中旬开始止跌回暖。全季度来看，1年期和 10年期国债收益率分别上 行了 24BP和 8BP，期限利差震荡收窄，信用利差大幅走阔。 转债市场四季度整体震荡下行，并在 12月加速下行，走势弱于权益。在理财赎回负反馈阶段， 流动性较好的转债首先被抛售，转债估值明显压缩。12月份处于“弱现实、强预期”阶段、股市 调整且中小盘风格偏弱，转债出现更大幅度调整。随着转债估值的压缩，理财赎回负反馈的缓和、 权益估值底部的夯实，转债的可操作性明显提升。 投资运作上，本基金采取了灵活的投资策略。为应对债券市场调整和提升组合流动性，将组 合杠杆进行了下调。转债部分仓位整体处于中性水平，并在市场调整期小幅加仓。信用债部分采 取中短久期，提高信用质地，增强组合流动性和安全性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末金信民达纯债债券 A基金份额净值为 1.1320元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.04%；截至本报告期末金信民达纯债债券 C基金份额净值为 1.1263元，本报告期基金份额 净值增长率为-0.01%；同期业绩比较基准收益率为 0.06%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 8页 共 13页 3 固定收益投资 70,818,432.88 97.78 其中：债券 70,818,432.88 97.78 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 263,716.93 0.36 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 764,642.21 1.06 8 其他资产 578,010.62 0.80 9 合计 72,424,802.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 4,051,857.92 5.65 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 37,192,938.11 51.82 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 29,573,636.85 41.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 70,818,432.88 98.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132022 20广版 EB 49,980 5,250,594.81 7.32 2 128063 未来转债 37,900 4,419,363.25 6.16 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 9页 共 13页 3 163335 20中车 01 40,000 4,072,723.29 5.67 4 111071 18河钢 G1 30,000 3,114,543.78 4.34 5 112921 19蛇口 01 30,000 3,111,696.16 4.34 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性 和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套 期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资 产的长期稳定增值。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券除 18河钢 G1外，其他证券的发行主体未有被监管部门立 案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 河钢股份有限公司于 2022年 4月 19日因未依法履行其他职责,未及时披露公司重大事项的原 因，受到深圳证券交易所处罚。之后本基金管理人对河钢股份进行了充分研究，认为河钢股份受 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 10页 共 13页 到的处罚虽反映出河钢股份存在一定管理问题，但对其整体的业务开展以及持续经营无重大不利 影响，对河钢股份资金周转和债务偿还影响较小，本基金管理人履行了必要的投资决策程序后买 入并持有河钢股份发行的证券。 本基金投资上述证券的程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,049.95 2 应收证券清算款 572,499.03 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,461.64 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 578,010.62 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132022 20广版 EB 5,250,594.81 7.32 2 128063 未来转债 4,419,363.25 6.16 3 110045 海澜转债 2,735,752.05 3.81 4 113044 大秦转债 2,635,426.85 3.67 5 128049 华源转债 2,263,305.37 3.15 6 110047 山鹰转债 1,789,783.73 2.49 7 113530 大丰转债 1,378,827.23 1.92 8 128026 众兴转债 1,046,472.41 1.46 9 113011 光大转债 1,046,112.33 1.46 10 110063 鹰 19转债 993,669.75 1.38 11 127049 希望转 2 946,327.12 1.32 12 113589 天创转债 858,303.81 1.20 13 113632 鹤 21转债 661,436.37 0.92 14 128119 龙大转债 407,039.45 0.57 15 123010 博世转债 382,060.48 0.53 16 113054 绿动转债 359,680.62 0.50 17 127056 中特转债 315,887.67 0.44 18 128023 亚太转债 278,506.85 0.39 19 113505 杭电转债 277,118.77 0.39 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 11页 共 13页 20 128135 洽洽转债 265,136.00 0.37 21 123004 铁汉转债 164,092.85 0.23 22 127060 湘佳转债 133,218.70 0.19 23 127006 敖东转债 128,965.12 0.18 24 110079 杭银转债 116,203.73 0.16 25 123002 国祯转债 111,309.92 0.16 26 113532 海环转债 109,370.82 0.15 27 113569 科达转债 103,393.15 0.14 28 127032 苏行转债 59,475.73 0.08 29 128037 岩土转债 58,351.00 0.08 30 128044 岭南转债 55,086.16 0.08 31 127005 长证转债 54,416.92 0.08 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 报告期期初基金份额总额 25,294,281.97 52,255,171.81 报告期期间基金总申购份额 857,677.81 3,865,675.35 减:报告期期间基金总赎回份额 8,654,186.97 9,982,127.95 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 17,497,772.81 46,138,719.21 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 金信民达纯债 A 金信民达纯债 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 5,001,262.55 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 5,001,262.55 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例（%） - 7.86 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 12页 共 13页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金 总份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金 总份额比例(%) 发起份额承诺 持有期限 基金管理人 固有资金 5,001,262.55 7.86 5,001,262.55 7.86 自合同生效之 日起不少于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 5,000,262.55 7.86 5,000,262.55 7.86 自合同生效之 日起不少于 3年 其他 - - - - - 合计 10,001,525.10 15.72 10,001,525.10 15.72 自合同生效之 日起不少于 3年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%） 机 构 1 20221001-20221231 29,200,955.67 - - 29,200,955.67 45.8871 产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎 回的情况，可能导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性 风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎 回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含 本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩 余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响， 影响基金的投资运作和收益水平； 金信民达纯债 2022年第 4季度报告 第 13页 共 13页 （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合 同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会准予金信民达纯债债券型发起式证券投资基金募集注册的文件； 2、《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3、《金信民达纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件及营业执照。 10.2 存放地点 深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 1502室 深圳市前海深港合作区兴海大道 3040号前海世茂大厦 2603 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的 复制件或复印件。 金信基金管理有限公司 2023年 1月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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