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| 金鹰产业整合混合A(001366) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3126624 | ||||||||
| 基金代码 | 001366 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月二十日 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰产业整合混合 基金主代码 001366 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 6月 16日 报告期末基金份额总额 101,904,549.62份 投资目标 本基金在有效控制投资组合风险并保持良好流动 性的前提下，努力把握宏观经济结构调整、产业发 展以及产业整合的规律和特征，精选产业整合相关 主题股票，重点投资于已经实现整合或具有潜在整 合前景的优势企业，追求基金资产的长期持续增 值。 投资策略 本基金在构建和管理基金的投资组合的过程中，以 产业整合作为行业配置与个股精选的投资主线，深 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 3 入挖掘受益于产业结构调整与整合的上市公司企 业价值，进行长期价值投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率 ×40%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预 期收益、较高预期风险的品种，其预期风险收益水 平低于股票型基金、高于债券型基金及货币市场基 金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 金鹰产业整合混合 A 金鹰产业整合混合 C 下属分级基金的交易代 码 001366 015640 报告期末下属分级基金 的份额总额 98,546,625.20份 3,357,924.42份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 10月 1日-2022年 12月 31日) 金鹰产业整合混合 A 金鹰产业整合混合 C 1.本期已实现收益 -18,982,461.11 -578,501.14 2.本期利润 -3,035,867.31 -38,790.77 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0290 -0.0119 4.期末基金资产净值 144,249,786.41 4,898,768.77 5.期末基金份额净值 1.4638 1.4589 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 4 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 4、本基金自2022年4月27日起增设C类基金份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰产业整合混合 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -0.17% 1.31% 1.12% 0.77% -1.29% 0.54% 过去六个 月 -15.55% 1.19% -7.70% 0.66% -7.85% 0.53% 过去一年 -28.00% 1.38% -11.98% 0.77% -16.02% 0.61% 过去三年 80.72% 1.53% 2.95% 0.78% 77.77% 0.75% 过去五年 88.15% 1.52% 10.77% 0.77% 77.38% 0.75% 自基金合 同生效起 至今 46.38% 1.36% -0.38% 0.85% 46.76% 0.51% 2、金鹰产业整合混合 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -0.32% 1.31% 1.12% 0.77% -1.44% 0.54% 过去六个 月 -15.80% 1.19% -7.70% 0.66% -8.10% 0.53% 自基金合 同生效起 至今 1.67% 1.27% 2.54% 0.69% -0.87% 0.58% 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 5 注：本基金自2022年4月27日起增设C类基金份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年 6月 16日至 2022年 12月 31日) 1．金鹰产业整合混合 A： 2．金鹰产业整合混合 C： 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 6 注：本基金自 2022年 4月 27日起增设 C类基金份额。 1、截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定； 2、本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为 0-95%。本基金每个交 易日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金以及到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证、股指期货及其他金融工具的 投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金投资于产业整合相关主题 的证券不低于非现金基金资产的 80%。 当法律法规的相关规定变更时，基金管 理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整； 3、本基金业绩比较基准：沪深 300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率 ×40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杨晓斌 本基 金的 2019-03- 14 - 11 杨晓斌先生，曾任银华基金管 理股份有限公司研究员、首席 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 7 基金 经理， 公司 权益 投资 部副 总经 理 宏观分析师、投资经理等职 务。2018年 2月加入金鹰基金 管理有限公司，现任权益投资 部基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及 从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险 的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出 现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策， 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完 善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 8 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2022年 A股市场在多种因素的影响下波动放大，造成明显杀估值的因素主 要来自于预期层面的变化，而非基本面或企业盈利因素，而这种演绎到了四季度 更是达到了极致。 虽然经济在下半年大概率已经走出了二季度的坑，但因为疫情、地产政策以 及其他海内外政治事件的影响，四季度 A股先出现了明显杀跌后在 11月份开始 出现了反弹，推升市场估值修复的因素包括了疫情管控放开、经济工作会议预期 以及美联储加息。 三季度末以来我在多个场合也强调过，下半年经济已经处在过去五年以来的 绝对底部，大多数上市公司的盈利已经不可能更差，目前市场担忧的更多是政策 不确定性带来的对未来经济长期中枢的怀疑，因此，股市底部信号需要来自于政 策的进一步明朗化，而无论是疫情、地产、经济乃至美国货币政策方向等变化大 概率将出现在四季度，所以需要把握政策拐点带来的股市反转的机会。 我们也在这个大的判断下维持了我们下半年以来顺周期+景气成长的配置， 顺周期主要包括食品饮料、地产链等受益于经济复苏逻辑的品种，也包括社服、 医美等受益于疫情放松逻辑的品种；景气成长目前依然主要还是在光伏、信创等 领域，四季度我们在经济底部确认拐点信号逐步增加的情况下适度降低了光伏的 持仓，增加了信创、半导体和通用设备等顺周期属性的品种，以及一些受益于管 控放开的医药品种。 回顾一下四季度的操作，我有两方面的经验总结。 1、过度博弈的个股需要尽量避免。今年 10月份随着疫情放开预期逐步上升， 外加上我对医药行业景气度见底的判断，我配置了部分创新药和中药个股。后来 疫情放开节奏明显超预期，于是我们会发现很多疫情受益个股经历了急涨以后开 始急跌，这也给我的组合带来很大的波动。基于组合投资的逻辑，我当时认为疫 情短期对经济的冲击依然较大，市场可能会有一定避险情绪，医药股的业绩高确 定性能够为组合带来一定对冲效果。于是我在放开后依然持有这部分个股，但我 们会发现市场过度博弈的风格造成这部分个股的表现后来其实并不好，大多数投 资者都没有等基本面兑现就提前卖出，导致股价大跌，这对于组合 12 月份的表 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 9 现也带来明显的拖累。 2、在面临组合短期大幅波动的情况下，扎实的研究基础尤为必要。存量博 弈市场当中容易出现股价估值大幅波动的问题，这在组合四季度的消费股持仓当 中尤为明显。这种大幅波动对基金经理的心理承受能力的考验是非常大的，我们 是能够扛得住波动，还是在下跌中途离场，这体现在业绩上的差别会非常大。面 对这种风格的市场，我们只能坚定投资框架，从多方面论证框架当中各种核心基 本面的因素，才能够避免被淹没在市场波动之中。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，A 类基金份额净值为 1.4638 元，本报告期份额净值增长 率为-0.17%，同期业绩比较基准增长率为 1.12%；C类基金份额净值为 1.4589元， 本报告期份额净值增长率为-0.32%，同期业绩比较基准增长率为 1.12%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 141,555,852.01 94.23 其中：股票 141,555,852.01 94.23 2 固定收益投资 6,756,755.26 4.50 其中：债券 6,756,755.26 4.50 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 10 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,735,506.23 1.16 7 其他各项资产 174,215.54 0.12 8 合计 150,222,329.04 100.00 注：其他资产包括：存出保证金、应收利息、应收证券清算款、应收申购款、 待摊费用、其他应收款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,636,569.00 1.10 B 采矿业 - - C 制造业 111,973,064.59 75.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 637,056.00 0.43 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,923,058.05 5.98 J 金融业 8,525,065.00 5.72 K 房地产业 3,462,812.00 2.32 L 租赁和商务服务业 3,866,937.00 2.59 M 科学研究和技术服务业 4,081.77 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 63,812.10 0.04 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,457,792.00 1.65 R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 11 S 综合 - - 合计 141,555,852.01 94.91 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 000568 泸州老窖 32,100 7,199,388.00 4.83 2 600519 贵州茅台 3,600 6,217,200.00 4.17 3 300274 阳光电源 52,600 5,880,680.00 3.94 4 002459 晶澳科技 87,680 5,268,691.20 3.53 5 600276 恒瑞医药 112,460 4,333,083.80 2.91 6 300750 宁德时代 10,600 4,170,252.00 2.80 7 601888 中国中免 17,900 3,866,937.00 2.59 8 300059 东方财富 186,100 3,610,340.00 2.42 9 002410 广联达 60,000 3,597,000.00 2.41 10 300896 爱美客 6,100 3,454,735.00 2.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 5,949,264.19 3.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 807,491.07 0.54 其中：政策性金融债 807,491.07 0.54 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 12 9 其他 - - 10 合计 6,756,755.26 4.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 019663 21国债 15 59,000.00 5,949,264.19 3.99 2 108615 国开 2105 8,000.00 807,491.07 0.54 注：本基金本报告期末仅持有2只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 13 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部 门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 149,719.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 24,495.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 174,215.54 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰产业整合混合A 金鹰产业整合混合C 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 14 本报告期期初基金份额总额 174,831,096.87 3,748,270.79 报告期期间基金总申购份额 3,116,489.04 220,351.79 减：报告期期间基金总赎回份额 79,400,960.71 610,698.16 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 98,546,625.20 3,357,924.42 注：本基金自2022年4月27日起增设C类基金份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 金鹰产业整合混合A 金鹰产业整合混合C 报告期期初管理人持有的 本基金份额 763,572.50 0.00 报告期期间买入/申购总份 额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份 额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的 本基金份额 763,572.50 0.00 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 （%） 0.77 0.00 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 15 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 2022年 10月 10日 至 2022年 10月 11 日 72,136,42 1.43 0.00 72,136,42 1.43 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能 会存在以下风险： 1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金 时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收 益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等 费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动； 2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能 触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致 本基金的流动性风险； 4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持 有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值 低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等 情形。 5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金 时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的 情形。 6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份 额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份 额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持 有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临 所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或 转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换 转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 16 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金发行及募集 的文件。 2、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理 人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务 中心电话：4006-135-888或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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