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| 国投瑞银稳定增利债券C(121009) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3120498 | ||||||||
| 基金代码 | 121009 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月十九日 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 2 页，共 15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银稳定增利债券 基金主代码 121009 交易代码 121009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 1 月 11 日 报告期末基金份额总额 276,424,539.53 份 投资目标 在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于 业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势 以及债券市场资金供求情况来预测债券市场利率 走势，并对各固定收益品种收益率、流动性、信用 风险、久期和利率敏感性进行综合分析，评定各品 种的投资价值，在严格控制风险的前提下，主动构 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 3 页，共 15 页 建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。 此外，通过对首次发行和增发公司内在价值和一级 市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市场申 购，获得较为安全的新股申购收益。 1、资产配置 本基金采取稳健的投资策略，通过固定收益类金融 工具的主动管理，力求降低基金净值波动风险，并 根据股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测， 积极参与风险较低的一级市场新股申购和增发新 股，力求提高基金收益率。 本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产 的 80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券 不低于基金资产净值的 5%。本基金对非债券类资 产的投资比例不超过基金资产的 20%，并对持有的 股票和权证等资产，将在其可交易之日起的 90 个 交易日内卖出。 2、债券类资产的投资管理 本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法， 采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组 合，并管理组合风险。 3、新股申购策略 本基金将积极参与新股申购。在进行新股申购时,基 金管理人将结合金融工程数量化模型，使用 GEVS 模型等方法评估股票的内在价值，充分借鉴合作券 商等外部资源的研究成果，对于拟发行上市的新股 （或增发新股）等权益类资产价值进行深入发掘， 评估申购收益率，并通过对申购资金的积极管理， 制定相应的申购和择时卖出策略以获取较好投资 收益。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 4 页，共 15 页 本基金结合发行市场资金状况和新股上市首日表 现，预测股票上市后的市场价格，分析和比较申购 收益率，从而决定是否参与新股申购。 一般情况下，本基金对获配新股将在上市首日起择 机卖出，以控制基金净值的波动。若上市初价格低 于合理估值，则等待至价格上升至合理价位时卖 出，但持有时间最长不得超过可交易之日起的 90 个交易日。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风 险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 976,927.80 2.本期利润 -4,225,697.45 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0147 4.期末基金资产净值 286,887,746.87 5.期末基金份额净值 1.0379 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上 本期公允价值变动收益。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 5 页，共 15 页 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如 基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.40% 0.11% -0.60% 0.08% -0.80% 0.03% 过去六个 月 -0.45% 0.11% 0.12% 0.06% -0.57% 0.05% 过去一年 0.45% 0.10% 0.51% 0.06% -0.06% 0.04% 过去三年 12.59% 0.19% 2.55% 0.07% 10.04% 0.12% 过去五年 26.02% 0.18% 8.87% 0.07% 17.15% 0.11% 自基金合 同生效起 至今 135.68% 0.18% 46.29% 0.08% 89.39% 0.10% 注：本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类金融工具，强调基金资 产的稳定增值。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选 用市场代表性较好的中债综合指数作为本基金的投资业绩评价基准。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 1 月 11 日至 2022 年 12 月 31 日) 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 6 页，共 15 页 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王侃 本基 金基 金经 理 2021-04-09 - 10 中国籍，硕士，具有基金 从业资格。2012 年 1 月 至 2012 年 9 月任德国帕 德博恩大学统计与计量 经 济 学小 组助 理 研究 员， 2012 年 12 月至 2014 年 9 月任东方金诚国际 信用评估有限公司金融 业 务 部信 用分 析 师， 2014 年 9 月至 2016 年 7 月任中国人保资产管理 有限公司信用评估部信 用分析师，2016 年 8 月 加入国投瑞银基金管理 有限公司固定收益部。 现任国投瑞银顺恒纯债 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 7 页，共 15 页 债券型证券投资基金、 国投瑞银顺昌纯债债券 型证券投资基金、国投 瑞银顺悦 3 个月定期开 放 债 券型 证券 投 资基 金、国投瑞银和泰 6 个 月定期开放债券型发起 式证券投资基金、国投 瑞银顺荣 39 个月定期开 放 债 券型 证券 投 资基 金、国投瑞银稳定增利 债券型证券投资基金、 国投瑞银顺景一年定期 开放债券型证券投资基 金及国投瑞银恒誉 90 天 持有期中短债债券型证 券投资基金基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从 业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人 员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法 规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原 则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决 策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效 的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 8 页，共 15 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年四季度，债券市场经历了收益率的大幅波动和由此产生的流动性危 机。从经济基本面来看，出口的回落，消费和地产销售及投资的疲弱均显示经济 增长压力进一步加大，另一方面， 11 月份以来地产和疫情防控政策出现大幅度的 调整，市场对于经济筑底企稳的预期显著增强，在强预期和弱现实之间，强预期 阶段性占据定价的主导权，叠加资金价格在 10 月份以来趋势性走高，因此债券 市场在较短的时间内经历了较为剧烈的调整。受此影响，理财和债券基金等固收 产品的净值出现明显回撤，由此引发了投资者的大规模赎回，进而产生了流动性 的负反馈，以信用债为主的债券收益率大幅度上行，创下年内高点。 短期来看，流动性冲击对债券收益率的影响已经趋于稳定，未来债市表现有 望逐步切换至基本面定价。展望未来，疫情的进展仍会很大程度上影响经济修复 的节奏，考虑到此方面存在的不确定因素较多，市场的方向需要数据的进一步验 证和配合，短期内债券市场维持窄幅震荡的可能性较大。在四季度的下跌过程中， 信用债收益率略有超调，信用利差已经回到历史高位，考虑到资金价格不具备大 幅高于政策利率的基础，当前时点套息空间具备较明显的吸引力，短久期的杠杆 策略能够实现相对确定性的收益。 2023 年一季度本组合会延续信用+转债的配置策略，底仓信用债延续中短久 期的策略，积极使用杠杆增厚票息收益，并在中长端信用债中挖掘存在错误定价 的个券。可转债从估值和绝对价格的角度来看，性价比有所提升，组合将采取更 为积极的策略，一方面通过绝对价格和债底寻求安全垫，同时利用更积极的仓位 进行个券配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0379 元,本基金份额净值增长率为- 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 9 页，共 15 页 1.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - -其中：股票 - -2 固定收益投资 352,653,195.19 97.25 其中：债券 352,653,195.19 97.25 资产支持证券 - -3 贵金属投资 - -4 金融衍生品投资 - -5 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - -6 银行存款和结算备付金合计 9,883,068.89 2.73 7 其他各项资产 72,945.03 0.02 8 合计 362,609,209.11 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 10 页，共 15 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 14,179,771.51 4.94 2 央行票据 - -3 金融债券 10,367,164.38 3.61 其中：政策性金融债 - -4 企业债券 100,433,064.02 35.01 5 企业短期融资券 25,403,054.80 8.85 6 中期票据 159,647,429.59 55.65 7 可转债（可交换债） 42,622,710.89 14.86 8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 352,653,195.19 122.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 101901649 19 陕煤化 MTN007 200,000 20,288,936.99 7.07 2 019674 22 国债 09 140,000 14,179,771.51 4.94 3 137927 22 安租 19 120,000 11,997,823.56 4.18 4 101800439 18 莆田国资 MTN001 100,000 10,693,830.68 3.73 5 101800085 18 济宁高新 MTN001 100,000 10,540,424.66 3.67 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 11 页，共 15 页 细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,144.18 2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 -5 应收申购款 66,935.13 6 其他应收款 3,865.72 7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 72,945.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110077 洪城转债 4,409,468.38 1.54 2 110053 苏银转债 4,206,379.40 1.47 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 12 页，共 15 页 3 132018 G 三峡 EB1 3,319,565.07 1.16 4 110061 川投转债 2,572,698.08 0.90 5 113052 兴业转债 2,036,287.67 0.71 6 113044 大秦转债 1,866,760.68 0.65 7 123107 温氏转债 1,539,862.27 0.54 8 110082 宏发转债 1,418,056.03 0.49 9 123132 回盛转债 1,127,997.26 0.39 10 113641 华友转债 1,106,763.29 0.39 11 132014 18 中化 EB 1,021,473.86 0.36 12 128141 旺能转债 988,023.01 0.34 13 123105 拓尔转债 924,691.18 0.32 14 113640 苏利转债 910,637.37 0.32 15 113051 节能转债 874,650.58 0.30 16 127033 中装转 2 837,557.48 0.29 17 110085 通 22 转债 834,304.30 0.29 18 113048 晶科转债 730,963.56 0.25 19 113046 金田转债 725,356.30 0.25 20 110080 东湖转债 668,815.89 0.23 21 113033 利群转债 637,396.44 0.22 22 110063 鹰 19 转债 573,712.33 0.20 23 128075 远东转债 571,993.84 0.20 24 123120 隆华转债 553,096.27 0.19 25 127042 嘉美转债 549,994.52 0.19 26 110079 杭银转债 464,814.90 0.16 27 128048 张行转债 457,429.04 0.16 28 113053 隆 22 转债 457,232.99 0.16 29 123125 元力转债 452,867.73 0.16 30 113619 世运转债 447,020.05 0.16 31 113609 永安转债 433,653.15 0.15 32 123145 药石转债 371,454.99 0.13 33 128081 海亮转债 363,464.38 0.13 34 123077 汉得转债 359,386.44 0.13 35 127012 招路转债 335,999.18 0.12 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 13 页，共 15 页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 299,640,186.72 报告期期间基金总申购份额 14,819,087.81 减：报告期期间基金总赎回份额 38,034,735.00 报告期期间基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 276,424,539.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国 证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并 召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 14 页，共 15 页 缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情 况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于旗下部分开放式基金转换业务的公告，规定 媒介公告时间为 2022 年 12 月 2 日。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于同意国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金设立的批复》（证监基金 [2007]332 号） 《关于国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函 [2008]6 号） 《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临 时公告 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 第 15 页，共 15 页 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年一月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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