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| 国投瑞银价值成长一年持有混合A(010423) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3117360 | ||||||||
| 基金代码 | 010423 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月十九日 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 2页，共 17页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银价值成长一年持有混合 基金主代码 010423 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年 12月 1日 报告期末基金份额总额 504,132,418.43份 投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券 等资产的合理配置，并精选估值合理且具有成长性 的上市公司股票进行投资，力争基金资产的持续稳 健增值。 投资策略 本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股 票投资管理策略、债券投资管理策略、股指期货投 资管理策略、资产支持证券投资管理策略等。 （一） 类别资产配置 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 3页，共 17页 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险 的比较判别，对股票（包括 A 股和港股通标的股 票）、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比 例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的 优化平衡。 （二） 股票投资管理 本基金将采用行业配置和个股精选相结合的方法 进行股票投资。同时，本基金将根据政策因素、宏 观因素、估值因素、市场因素等方面的指标，在本 合同约定的投资比例范围内适时调整国内 A 股和 香港（港股通标的股票）两地股票配置比例。 （三） 债券投资管理 本基金采取“自上而下”的债券投资策略，深入分析 宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券 品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以 价值发现为基础，采取久期策略、收益率曲线策略、 类别选择策略、个券选择策略等构建债券投资组 合，并管理组合风险。 （四） 可转换债券投资管理 本基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进 行分析与研究，同时兼顾其债券价值和转换期权价 值。 （五） 可交换债券投资管理 本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及 对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高 投资价值的可交换债券进行投资。 （六）股指期货投资管理 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的 前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 4页，共 17页 本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆 操作等特点，提高投资组合的运作效率。 （七）对于资产支持证券，其定价受市场利率、发 行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多 种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏 观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。 业绩比较基准 中证 800指数收益率×60%+中证港股通综合指数收 益率×20%+中债综合指数收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本 基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以 及境外市场的风险。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国投瑞银价值成长一年 持有混合 A 国投瑞银价值成长一年 持有混合 C 下属分级基金的交易代 码 010423 010424 报告期末下属分级基金 的份额总额 468,599,854.50份 35,532,563.93份 注：本基金的最短持有期为 1 年，在最短持有期到期日（不含该日）前，基金 份额持有人不能提出赎回和转换转出申请。对于每份基金份额，最短持有期指基金合 同生效日（对认购份额而言，下同）、基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同） 或基金份额转换转入确认日（对转换转入份额而言，下同）起（即最短持有期起始日）， 至基金合同生效日、基金份额申购确认日或基金份额转换转入确认日 1 年后的年度 对日的前一日（不含对日）。 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 5页，共 17页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2022年 10月 1日-2022年 12月 31日) 国投瑞银价值成长一 年持有混合 A 国投瑞银价值成长一 年持有混合 C 1.本期已实现收益 -26,224,254.81 -2,011,956.49 2.本期利润 -24,876,142.99 -1,925,408.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0525 -0.0534 4.期末基金资产净值 384,955,914.06 28,947,547.62 5.期末基金份额净值 0.8215 0.8147 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金 申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国投瑞银价值成长一年持有混合 A： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -5.95% 1.05% 4.16% 1.04% -10.11% 0.01% 过去六个 月 -15.71% 0.98% -8.50% 0.90% -7.21% 0.08% 过去一年 -19.39% 1.20% -14.67% 1.05% -4.72% 0.15% 自基金合 -17.85% 1.04% -14.35% 0.94% -3.50% 0.10% 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 6页，共 17页 同生效起 至今 2、国投瑞银价值成长一年持有混合 C： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -6.04% 1.05% 4.16% 1.04% -10.20% 0.01% 过去六个 月 -15.87% 0.98% -8.50% 0.90% -7.37% 0.08% 过去一年 -19.71% 1.20% -14.67% 1.05% -5.04% 0.15% 自基金合 同生效起 至今 -18.53% 1.04% -14.35% 0.94% -4.18% 0.10% 注：1、本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×60%+中证港股通综合指 数收益率×20%+中债综合指数收益率×20%。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2020年 12月 1日至 2022年 12月 31日) 1．国投瑞银价值成长一年持有混合 A： 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 7页，共 17页 2．国投瑞银价值成长一年持有混合 C： 注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 8页，共 17页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 桑俊 本基 金基 金经 理、基 金投 资部 部门 总经 理 2021-12- 23 - 14 中国籍，博士，具有基金从业 资格。2008年 9月至 2012年 5 月任国海证券研究所分析 师。2012年 5月加入国投瑞银 基金管理有限公司研究部。曾 任国投瑞银瑞利灵活配置混 合型证券投资基金（LOF）、 国投瑞银新机遇灵活配置混 合型证券投资基金、国投瑞银 新回报灵活配置混合型证券 投资基金、国投瑞银新成长灵 活配置混合型证券投资基金、 国投瑞银新动力灵活配置混 合型证券投资基金、国投瑞银 优选收益混合型证券投资基 金、国投瑞银精选收益灵活配 置混合型证券投资基金、国投 瑞银和盛丰利债券型证券投 资基金（原国投瑞银双债丰利 两年定期开放债券型证券投 资基金）及国投瑞银安睿混合 型证券投资基金基金经理。现 任国投瑞银新增长灵活配置 混合型证券投资基金、国投瑞 银研究精选股票型证券投资 基金、国投瑞银成长优选混合 型证券投资基金、国投瑞银瑞 祥灵活配置混合型证券投资 基金、国投瑞银新机遇灵活配 置混合型证券投资基金、国投 瑞银安睿混合型证券投资基 金基金、国投瑞银安智混合型 证券投资基金、国投瑞银价值 成长一年持有期混合型证券 投资基金、国投瑞银竞争优势 混合型证券投资基金及国投 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 9页，共 17页 瑞银创新动力混合型证券投 资基金基金经理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限 计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员 监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和 本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金 运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本 报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 市场四季度整体呈现出触底回升的格局，主要是国内外政策作用的积极结果。国 内，疫情防控政策在四季度做出了积极调整，从当前时点来看，一、二线城市第一波 疫情传播已经达峰，其他地区也有望在春节附近渡过高点。房地产政策更加积极主动， 进一步遏制了房地产企业债务的无序违约和行业风险的蔓延。国外，美联储在经历了 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 10页，共 17页 罕见的加息之后，逐步进入本轮加息周期的尾声，显著缓解市场的流动性风险。 从经济周期的位置来看，当前宏观经济处于疫情扰动的尾声，未来经济企稳回升 的趋势明显。中下游企业盈利由于此前的成本高企和需求不振，整体处于向上的拐点。 此外，考虑当前股票市场估值和债券利率水平，权益市场的风险溢价水平也位于历史 低位。 因此，基于四季度以来政策变化的积极效果，我们在四季度延续了以消费为主的 行业配置思路，不过从结构上根据潜在的复合回报水平进行了适度的调整。此外，我 们加大了顺周期行业的配置比例。 展望未来，考虑到中国疫情放开的节奏以及各国疫情放开之后的学习效应，线下 社交和消费场景的恢复有望加快，未来消费有望取代基建和出口成为短期经济增长的 动能。当然，从中期而言，居民收入改善只能依赖于产业结构的升级和全球产业链的 重塑。政策支持下的通用设备领域、具备全球竞争优势的新能源汽车和新能源发电、 核心技术自主可控下的半导体和军工等行业会是我们关注和跟踪的重点。 总的来看，我们的持仓依然是基于中国的产业变迁和消费升级，坚持行业相对分 散、个股相对集中的风格，重视行业竞争格局和公司治理，弱化传统行业分类的影响， 以商业模式和竞争优势为核心导向，在个人能力范围之内，精选个股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A级份额净值为 0.8215元，C级份额净值为 0.8147元， 本报告期 A级份额净值增长率为-5.95%，C级份额净值增长率为-6.04%，同期业绩比 较基准收益率为 4.16%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 11页，共 17页 1 权益投资 376,666,891.98 90.65 其中：股票 376,666,891.98 90.65 2 固定收益投资 25,328,520.55 6.10 其中：债券 25,328,520.55 6.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,416,786.86 2.99 7 其他各项资产 1,100,485.82 0.26 8 合计 415,512,685.21 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 30,038,925.00 7.26 B 采矿业 - - C 制造业 262,763,026.38 63.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 21,631,120.00 5.23 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,190,839.29 3.91 J 金融业 30,885,258.94 7.46 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 12页，共 17页 K 房地产业 10,103,587.20 2.44 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,948,268.77 1.20 N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 61,978.20 0.01 R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00 S 综合 - - 合计 376,666,891.98 91.00 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 002311 海大集团 671,700.00 41,464,041.00 10.02 2 002352 顺丰控股 374,500.00 21,631,120.00 5.23 3 600519 贵州茅台 12,500.00 21,587,500.00 5.22 4 000858 五粮液 101,300.00 18,303,897.00 4.42 5 603833 欧派家居 143,134.00 17,395,075.02 4.20 6 600132 重庆啤酒 135,736.00 17,290,051.68 4.18 7 300124 汇川技术 248,500.00 17,270,750.00 4.17 8 600309 万华化学 186,300.00 17,260,695.00 4.17 9 002714 牧原股份 351,020.00 17,112,225.00 4.13 10 603477 巨星农牧 530,000.00 12,926,700.00 3.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 25,328,520.55 6.12 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 13页，共 17页 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,328,520.55 6.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （％） 1 220009 22附息国 债 09 250,000 25,328,520.55 6.12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的， 适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点， 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 14页，共 17页 提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 111,749.50 2 应收证券清算款 983,115.85 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,620.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,100,485.82 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 15页，共 17页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国投瑞银价值成长 一年持有混合A 国投瑞银价值成长 一年持有混合C 本报告期期初基金份额总额 478,258,270.55 36,417,871.51 报告期期间基金总申购份额 350,056.37 215,928.80 减：报告期期间基金总赎回份额 10,008,472.42 1,101,236.38 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 468,599,854.50 35,532,563.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算的风险 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 16页，共 17页 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续50个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据 基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅 缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影 响。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于旗下部分开放式基金转换业务的公告，规定媒介 公告时间为 2022年 12月 2日。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 《关于准予国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金注册的批复》（证 监许可[2020]2482号文） 《关于国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金备案确认的函》（机构 部函[2020]3219号） 《国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公 告 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址：http://www.ubssdic.com 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 第 17页，共 17页 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年一月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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