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| 北信瑞丰稳定收益A(000744) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3032188 | ||||||||
| 基金代码 | 000744 | ||||||||
| 公告日期 | 2022-10-26 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金2022年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 报告送出日期：2022年 10月 26日 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 7月 1日起至 2022年 9月 30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 北信瑞丰稳定收益 基金主代码 000744 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 8月 27日 报告期末基金份额总额 50,731,136.18份 投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基 准的投资收益。 投资策略 本基金采取信用债投资策略、收益率曲线策略、杠杆放大策 略、资产支持证券投资策略，在严格控制风险的前提下，实 现风险和收益的最佳配比。 业绩比较基准 中债信用债总指数(财富) 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低 于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 北信瑞丰稳定收益 A 北信瑞丰稳定收益 C 下属分级基金的交易代码 000744 000745 报告期末下属分级基金的份额总额 6,698,657.50份 44,032,478.68份 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 3页 共 13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日 — 2022年 9月 30日） 北信瑞丰稳定收益 A 北信瑞丰稳定收益 C 1.本期已实现收益 57,971.21 338,705.44 2.本期利润 -68,902.78 -491,989.83 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0103 -0.0108 4.期末基金资产净值 7,829,752.86 50,558,805.36 5.期末基金份额净值 1.169 1.148 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 北信瑞丰稳定收益 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.76% 0.22% 1.03% 0.02% -1.79% 0.20% 过去六个月 1.39% 0.26% 2.26% 0.02% -0.87% 0.24% 过去一年 4.66% 0.30% 3.91% 0.02% 0.75% 0.28% 过去三年 7.44% 0.31% 12.16% 0.03% -4.72% 0.28% 过去五年 17.13% 0.24% 25.10% 0.04% -7.97% 0.20% 自基金合同 生效起至今 49.67% 0.22% 47.00% 0.06% 2.67% 0.16% 北信瑞丰稳定收益 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.86% 0.22% 1.03% 0.02% -1.89% 0.20% 过去六个月 1.23% 0.26% 2.26% 0.02% -1.03% 0.24% 过去一年 4.27% 0.30% 3.91% 0.02% 0.36% 0.28% 过去三年 6.20% 0.31% 12.16% 0.03% -5.96% 0.28% 过去五年 14.98% 0.24% 25.10% 0.04% -10.12% 0.20% 自基金合同 生效起至今 45.95% 0.22% 47.00% 0.06% -1.05% 0.16% 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 4页 共 13页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 5页 共 13页 注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 靳晓龙 本基金基 金 经 理 , 固收研究 部部门副 总经理 2021年 3月 11日 - 7 靳晓龙先生，北京大学金融学 学士，美国波士顿大学金融工 程硕士，从事信用评级及债券 投资研究相关工作 7年。曾任 联合资信评估有限公司项目 经理，2015 年 3 月入职北信 瑞丰基金管理有限公司担任 信评研究员，曾任专户投资部 投资经理，现任固收投资部基 金经理、固收研究部部门副总 经理。 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 6页 共 13页 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公 司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信 息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规及各项实施准则规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本 报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资 组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律 规定，严格执行《北信瑞丰基金管理有限公司公平交易管理制度》、《北信瑞丰基金管理有限公司异 常交易管理办法》等公平交易制度要求，通过系统和人工等方式在研究、投资授权与决策、交易执 行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度权益市场在经历了 5-6 月的超跌反弹后，出现了明显分化。以新能源、光伏等为代表的 “赛道”股极为活跃，而其他多数行业开始阴跌。随着 8月中美地缘摩擦加剧以及九月以来各地疫情反 弹等因素出现，市场在九月下旬持续下跌，部分指数突破了 4 月的低点。整体看，三季度中证转债 指数下跌 3.81%，中证 500指数下跌 11.47%。 三季度，本基金延续“纯债+转债”的策略，期间收益率-0.76%，并在反弹期间实现了净值新高。 在市场大幅波动的环境下，本基金的进攻性仓位也持续动态调整。截至三季末，进攻性仓位比例接 近 29%，处于今年以来最高水平，与四月底时基本持平。其余 70%左右的防御性仓位部分，我们主要 配置债性很强的银行转债和交易所利率债，三季度债券市场整体下行明显，债底也贡献了一定的超 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 7页 共 13页 额收益。 我们认为四季度乃至明年初的债券市场将以震荡为主，大幅下跌的风险不大。宏观方面，市场 对于国内的关注点主要在于稳增长政策力度、地产托底的力度和效果以及疫情防控政策边际调整方 面，对于增量货币政策并没有太多期待；海外方面，美联储加息已近尾声，市场价格充分反映了加 息预期，明年发达经济体大概率陷入衰退，对国内债市的形成边际利好。从收益率曲线方面看，在 央行的呵护下，资金利率十月份重新回到低位，流动性环境宽松，但长端利率较前期低点已有一定 上行，期限利差处于历史极高水平，进一步扩大的阻力较大；但信用利差仍处于历史极低水平，信 用下沉的风险增大，性价比显著下降。本基金的防御部分预计继续保持现有持仓，视情况增加部分 中长久期交易所利率债。 权益市场在反弹后重新回到低位，当前的市场信心、估值水平、交易拥挤度均处于低位，资金 面在国庆节后将恢复宽松状态，债券收益率也维持低位，股债性价比亦处于很高水平。但短期内海 外加息、衰退、地缘冲突演变等不确定性可能长期持续发酵，国内对于疫情反弹和二十大后政策定 调存在预期差，市场短期波动可能加剧，但中长期看是合适的布局区间。 转债市场虽然跟随正股有所调整，但在资金宽松以及正股波动率加大等因素下，整体溢价率水 平进一步上升，而平均到期期限下降，转债整体的性价比进一步降低。转债市场的高溢价率持续时 间明显超过市场预期，而未来高溢价的消退，或者是像今年一季度时的突发系统性下降，或者是长 期逐步的降低；无论何种方式，投资标的较为分散的公募基金都没有任何机会躲避该风险。此外， 三季度转债赎回数量明显上升，对参与高价转债带来巨大风险；而低价转债整体溢价率畸高，遏制 了未来反弹的空间。与权益市场不同的是，投资者不能在转债市场期待“以时间换空间”，因此必须提 高换手频率，而在短期交易的逻辑下，长期基本面的影响因素将被动淡化。对于转债标的的选择， 必须相应的增加可交易性的判断。 四季度，我们计划进一步优化过去一年半以来效果良好的半量化打分体系，纳入上述“交易”指 标；另一方面深入研究个券，在严格控制回撤的基础上，适当博取 alpha收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末北信瑞丰稳定收益 A的基金份额净值为 1.169元，本报告期基金份额净值增长 率为-0.76%；截至本报告期末北信瑞丰稳定收益 C的基金份额净值为 1.148元，本报告期基金份额 净值增长率为-0.86%；同期业绩比较基准收益率为 1.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 8页 共 13页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 58,582,358.01 98.71 其中：债券 58,582,358.01 98.71 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 756,231.91 1.27 8 其他资产 8,714.20 0.01 9 合计 59,347,304.12 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合 计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 7,152,923.84 12.25 2 央行票据 - - 3 金融债券 511,483.84 0.88 其中：政策性金融债 511,483.84 0.88 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 9页 共 13页 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 50,917,950.33 87.21 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 58,582,358.01 100.33 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 110059 浦发转债 55,000 5,915,317.81 10.13 2 113037 紫银转债 56,500 5,880,752.19 10.07 3 113042 上银转债 55,000 5,865,563.15 10.05 4 113021 中信转债 53,000 5,853,514.58 10.03 5 113056 重银转债 45,000 4,483,537.40 7.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 10页 共 13页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,583.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 4,130.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,714.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110059 浦发转债 5,915,317.81 10.13 2 113037 紫银转债 5,880,752.19 10.07 3 113042 上银转债 5,865,563.15 10.05 4 113021 中信转债 5,853,514.58 10.03 5 113056 重银转债 4,483,537.40 7.68 6 113569 科达转债 3,161,445.21 5.41 7 110072 广汇转债 2,674,866.23 4.58 8 110077 洪城转债 697,335.29 1.19 9 110083 苏租转债 689,957.96 1.18 10 128081 海亮转债 685,345.21 1.17 11 128034 江银转债 683,980.79 1.17 12 110085 通 22转债 665,059.20 1.14 13 127040 国泰转债 654,694.68 1.12 14 132018 G三峡 EB1 642,788.01 1.10 15 110061 川投转债 642,490.64 1.10 16 128046 利尔转债 614,789.59 1.05 17 128128 齐翔转 2 605,009.04 1.04 18 110080 东湖转债 603,981.86 1.03 19 127020 中金转债 576,980.00 0.99 20 127016 鲁泰转债 574,167.81 0.98 21 128130 景兴转债 549,420.34 0.94 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 11页 共 13页 22 123063 大禹转债 534,694.32 0.92 23 127029 中钢转债 530,108.26 0.91 24 128073 哈尔转债 519,846.78 0.89 25 113057 中银转债 488,895.65 0.84 26 110057 现代转债 471,260.74 0.81 27 113024 核建转债 468,419.38 0.80 28 123089 九洲转 2 460,632.53 0.79 29 127026 超声转债 455,061.92 0.78 30 113637 华翔转债 449,008.38 0.77 31 113033 利群转债 445,059.49 0.76 32 113588 润达转债 439,344.08 0.75 33 127042 嘉美转债 437,272.33 0.75 34 127028 英特转债 437,165.26 0.75 35 110045 海澜转债 434,031.78 0.74 36 127035 濮耐转债 433,563.98 0.74 37 113591 胜达转债 433,536.87 0.74 38 128075 远东转债 404,377.05 0.69 39 113505 杭电转债 354,674.54 0.61 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 北信瑞丰稳定收益 A 北信瑞丰稳定收益 C 报告期期初基金份额总额 6,733,234.34 55,872,050.21 报告期期间基金总申购份额 2,097,329.10 7,078,508.34 减：报告期期间基金总赎回份 额 2,131,905.94 18,918,079.87 报告期期间基金拆分变动份 额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 6,698,657.50 44,032,478.68 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 12页 共 13页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20220701-20220930 25,171,102.66 - - 25,171,102.66 49.62% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无。 注：1、管理人按照基金合同独立进行投资决策，不存在通过投资顾问或其他方式让渡投资决策权的 情况； 2、管理人已制定投资者集中度管理制度，根据该制度管理人将不再接受份额占比已经达到或超过 50% 的单一投资者的新增申购；管理人将严格按照相关法规及基金合同审慎确认大额申购与大额赎，加 强流动性管理； 3、因本基金存在单一投资者持有基金份额比例较为集中(超过 20%)的情况，持有基金份额比例集中 的投资者(超过 20%)申请全部或大比例赎回时，会给基金资产变现带来压力，进而造成基金净值下跌 压力。因此，提醒投资者本产品存在单一投资者持有基金份额比较集中(超过 20%)而特有的流动性风 险。但在巨额赎回情况下管理人将采取相应赎回限制等措施，以保障中小投资者合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无影响投资者决策的其他重要信息。 北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告 第 13页 共 13页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金的文件。 2、北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金基金合同。 3、北信瑞丰稳定收益债券型证券投资基金托管协议。 4、中国证监会批准设立北信瑞丰基金管理有限公司的文件。 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 北京市海淀区西三环北路 100号光耀东方中心 A座 6层、25层。 9.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登录基金管理人网站 www.bxrfund.com查阅。 北信瑞丰基金管理有限公司 2022年 10月 26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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